近(jin)日，上交所科創板披(pi)露(lu)的(de)信息顯示，北京格靈(ling)深(shen)(shen)瞳信息技術股(gu)份有(you)(you)限公(gong)司（下稱“格靈(ling)深(shen)(shen)瞳”）的(de)首(shou)次公(gong)開發行(xing)股(gu)票注冊獲得獲得了(le)證監會的(de)同意(yi)批(pi)復(fu)。這(zhe)意(yi)味(wei)著，格靈(ling)深(shen)(shen)瞳拿到了(le)IPO批(pi)文(wen)，有(you)(you)望在近(jin)期實現上市。
據貝多財經了解，格靈深瞳本次沖刺科創板上市計劃募資10億元。其中，3.45億元用于人工智能算法平(ping)臺升級(ji)項(xiang)目，1.55億元(yuan)用于人工智能(neng)創新應用研發項(xiang)目，2億元(yuan)用于營銷服(fu)務體系升級(ji)建設(she)項(xiang)目，3億元(yuan)用于補充流動資(zi)金。
資料顯示，格(ge)靈深瞳成立于2013年，是國內計算機視覺行業和算法(fa)技術的早期探索者(zhe)和實踐者(zhe)，提(ti)供面向城(cheng)市管理、智慧金融(rong)、商業零售、體育健康、軌交運維(wei)等領(ling)域的人工智能產品及解決(jue)方案(an)。
根據智慧芽科創情報顯示，格靈(ling)深瞳(tong)(tong)目前共有(you)90件專利申請，其中發明專利占比(bi)超過85%，展(zhan)現較高(gao)的(de)技術(shu)創新(xin)水平。在技術(shu)布(bu)局(ju)上，格靈(ling)深瞳(tong)(tong)的(de)專利申請主要集中于(yu)攝像機、視頻分析、車輛識別等技術(shu)領域。
而(er)根據招股(gu)書(shu)，截至報告期末，格靈深瞳擁有(you)19項(xiang)(xiang)發(fa)明專(zhuan)利(li)(li)、6項(xiang)(xiang)實用(yong)新型專(zhuan)利(li)(li)及(ji)77項(xiang)(xiang)軟件著作權。格靈深瞳稱，公(gong)司的(de)(de)核心技術(shu)是保(bao)持市場競爭力的(de)(de)重要支(zhi)撐，相關知識(shi)產權的(de)(de)保(bao)護(hu)對公(gong)司的(de)(de)發(fa)展尤為(wei)重要。
財務方面，格靈深(shen)瞳2018年(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)和2020年(nian)(nian)的營(ying)收分別(bie)為5196.35萬元(yuan)、7121.07萬元(yuan)、2.43億元(yuan)，對(dui)應的凈虧(kui)損(sun)分別(bie)為7456.55萬元(yuan)、4.18億元(yuan)、7820.16萬元(yuan)，扣非后(hou)凈虧(kui)損(sun)分別(bie)為9230.15萬元(yuan)、1.89億元(yuan)、1.02億元(yuan)。
2021年(nian)(nian)前9個月（前三季度），格靈深(shen)瞳的(de)營收為1.39億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，較2020年(nian)(nian)同期的(de)1.36億(yi)(yi)(yi)元(yuan)增長2.35%；凈(jing)(jing)虧損(sun)8449.23萬元(yuan)，較2020年(nian)(nian)同期的(de)凈(jing)(jing)虧損(sun)1.09億(yi)(yi)(yi)元(yuan)收窄22.33%；扣(kou)非(fei)后凈(jing)(jing)虧損(sun)8278.12萬元(yuan)，同比收窄12.36%。
整(zheng)體來看，格靈深瞳在2018年(nian)(nian)(nian)至2020年(nian)(nian)(nian)的收(shou)入復(fu)合(he)增(zeng)長率(lv)達116.12%，營(ying)收(shou)增(zeng)速(su)迅猛。不(bu)過，其2021年(nian)(nian)(nian)前三季度的營(ying)收(shou)增(zeng)長率(lv)則僅(jin)為個位數，增(zeng)速(su)大(da)幅(fu)下滑。整(zheng)個2021年(nian)(nian)(nian)，格靈深瞳預計全年(nian)(nian)(nian)營(ying)收(shou)約2.7億(yi)元到3.1億(yi)元，同比增(zeng)長11.24%-27.72%。
值得一(yi)提的是，格靈(ling)(ling)深(shen)瞳的毛利(li)率十分不俗，且高于(yu)行(xing)業(ye)可比公司平均水平。2018年(nian)、2019年(nian)、2020年(nian)以及2021年(nian)上半年(nian)，格靈(ling)(ling)深(shen)瞳的的主營(ying)業(ye)務毛利(li)率分別(bie)為62.60%、53.13%、61.57%和72.37%。
據了解，格(ge)靈深瞳列(lie)舉的(de)行業可(ke)(ke)比公司主(zhu)要為依圖科技、云(yun)天勵飛、曠視(shi)科技、云(yun)從(cong)科技。2018年(nian)、2019年(nian)和(he)2020年(nian)，此類同行業可(ke)(ke)比公司的(de)毛利率均(jun)值(zhi)分別為50.06%、48.21%和(he)38.71%，遠低于格(ge)靈深瞳。
截(jie)至目(mu)前，包括依圖科(ke)技(ji)、云(yun)天勵飛(fei)、曠視科(ke)技(ji)、云(yun)從科(ke)技(ji)以(yi)及格(ge)靈(ling)深(shen)瞳在內，多數AI公司均未實現盈利(li)。單(dan)就(jiu)格(ge)靈(ling)深(shen)瞳而言，該(gai)公司在報(bao)告期末的累(lei)計未彌(mi)補虧損(sun)為(wei)1.01億元(yuan)，低于(yu)前述行業可比公司。
格靈深(shen)瞳在招股(gu)(gu)書中表示，尚未盈利且存在累(lei)計未彌(mi)補虧損主要原(yuan)因系前期研發(fa)投入大但收(shou)入規模較(jiao)小以及實施股(gu)(gu)權(quan)激勵產生大額股(gu)(gu)份支付費用(yong)所致。格靈深(shen)瞳還稱，上市后(hou)未盈利狀態可能持續(xu)存在且累(lei)計未彌(mi)補虧損可能繼續(xu)擴大。
與(yu)之(zhi)對應的(de)是，格靈深瞳(tong)在報告期內的(de)研發費用分別(bie)為7285.02萬(wan)(wan)元(yuan)、9595.43萬(wan)(wan)元(yuan)、1.14億元(yuan)和(he)5523.47萬(wan)(wan)元(yuan)，占(zhan)比分別(bie)為140.19%、134.75%、47.09%和(he)76.51%，不含(han)股份支付(fu)的(de)占(zhan)比分別(bie)為128.62%、118.34%、31.70%和(he)52.05%。
以此來看，格靈深瞳(tong)的研發(fa)費用率在2020年出現了大(da)幅(fu)下滑，而可比同(tong)(tong)行業公司則(ze)相對保持穩定。報告期(qi)內，可比同(tong)(tong)行業公司的研發(fa)費用率均值(zhi)分(fen)別為58.70%、60.22%、51.07%和37.31%。
對此，格(ge)靈(ling)深瞳解釋稱(cheng)，其于2020年(nian)(nian)研發費用率隨收入規(gui)模增加快(kuai)速下降，逐(zhu)漸與其他(ta)規(gui)模化(hua)公司(si)靠(kao)攏。2021年(nian)(nian)1-6月，因公司(si)收入存在季節(jie)性特(te)征(zheng)，但(dan)費用在年(nian)(nian)內(nei)平均發生，因此導致上半年(nian)(nian)研發費用率較高(gao)，但(dan)與上年(nian)(nian)同期(qi)相比(bi)基本持(chi)平。
本次發行前，趙勇(yong)通過(guo)深(shen)瞳(tong)(tong)智(zhi)數(shu)間接(jie)持(chi)有格(ge)靈(ling)深(shen)瞳(tong)(tong)22.53%股(gu)權(quan)，并通過(guo)靈(ling)瞳(tong)(tong)眾智(zhi)、靈(ling)瞳(tong)(tong)萊客(ke)、靈(ling)瞳(tong)(tong)智(zhi)源和(he)靈(ling)瞳(tong)(tong)數(shu)源間接(jie)控(kong)制公(gong)司(si)13.66%的表(biao)決權(quan)，合(he)計(ji)控(kong)制公(gong)司(si)36.19%的表(biao)決權(quan)，為(wei)該公(gong)司(si)實(shi)際控(kong)制人(ren)。
當(dang)前，趙(zhao)勇擔任格(ge)靈深(shen)瞳董事長、總經理。在此之前，趙(zhao)勇曾于2009年至2013年，擔任谷(gu)歌總部(bu)研(yan)究(jiu)院資深(shen)研(yan)究(jiu)員。2019年至今，趙(zhao)勇還擔任首(shou)都體(ti)育(yu)學院人工智能研(yan)究(jiu)院首(shou)席科學家職務。
機(ji)構方面，紅杉資本持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)13.99%，策(ce)源創(chuang)投持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)9.99%，真格基金(jin)Ⅰ持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)7.99%，澳林春天持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)7.45%，現代(dai)汽車持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)6.48%，智慧(hui)云城持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)6.14%，三星(xing)創(chuang)投持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)2.37%，真格基金(jin)Ⅳ持(chi)(chi)股(gu)(gu)(gu)0.44%。
值得一(yi)提(ti)的(de)是，根(gen)據“博雍1號(hao)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)”《信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)合同(tong)》的(de)約定，格(ge)靈(ling)深瞳的(de)股東(dong)博雍一(yi)號(hao)（第(di)十大股東(dong)）已(yi)將其持有的(de)發行人(ren)(ren)3.50%股份質(zhi)押予“博雍1號(hao)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)”的(de)受托(tuo)(tuo)(tuo)人(ren)(ren)五礦信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)。截至招股書簽(qian)署日(ri)，上述(shu)股份已(yi)處于司法拍(pai)賣的(de)公(gong)示階段。
根(gen)據(ju)介紹，“博雍(yong)1號(hao)信托”已(yi)根(gen)據(ju)《指導意見》作出了過渡期(qi)安排(pai)，計(ji)劃(hua)提前進行(xing)產品清算(suan)，因此(ci)五礦(kuang)信托計(ji)劃(hua)對上述(shu)質押股(gu)份申請強制(zhi)執行(xing)，博雍(yong)一號(hao)持(chi)有發行(xing)人3.50%股(gu)份存在權(quan)屬變更的風險(xian)。
