5月初，我們分析了近50家AIoT企業的2022年報和2023Q1季報，從中挑選了30家有代表性的企業，涵蓋AIoT通信模組、AIoT通用技術與解決方案、AIoT垂直領域方案及平臺、工業互聯網IIoT共4個領域。這(zhe)篇文章(zhang)將對我們的分析做一個綜合(he)性的呈現，一起(qi)來看(kan)看(kan)AIoT企(qi)業在過去這(zhe)段時間(jian)的表現如何。
這是我的第283篇專欄文(wen)章。
4月(yue)底各家(jia)上市公司(si)的(de)年(nian)報(bao)紛紛發布，每年(nian)大約這個時候，我們都會(hui)通(tong)過會(hui)議或者(zhe)文章進行分析(xi)(xi)，今年(nian)當然也不例外。5月(yue)初，我們分析(xi)(xi)了近50家(jia)AIoT企業的(de)2022年(nian)報(bao)和2023Q1季報(bao)，從中挑選(xuan)了30家(jia)有代(dai)表性的(de)企業，涵蓋(gai)AIoT通(tong)信模(mo)組、AIoT通(tong)用技術與解決方案(an)、AIoT垂直領域方案(an)及平臺、工業互(hu)聯網IIoT共4個領域。
這篇文章(zhang)將(jiang)對我們的分析做一個(ge)綜合(he)性的呈現(xian)，一起(qi)來看看AIoT企業在過去這段時(shi)間的表現(xian)如何。
在(zai)此做個(ge)預告，AIoT乃至科(ke)技的(de)發展，本就是一個(ge)不(bu)斷“破(po)”與“立”的(de)過程(cheng)。5月31日，數智產業(ye)領(ling)袖峰會即將在(zai)北(bei)京舉辦，本次大會主論壇將核(he)心(xin)圍繞“破(po)圈(quan)增長、躬身實(shi)踐、數字原生”等(deng)話題展開(kai)，如(ru)何助(zhu)力企業(ye)實(shi)現“破(po)”與“立”?成功“破(po)局”的(de)企業(ye)如(ru)何致勝未來?我們將在(zai)5月31日數智產業(ye)領(ling)袖峰會中逐層(ceng)探討：
AIoT通信模組企業
自從2022年8月，物聯網超(chao)越了人聯(lian)網(wang)，也即實現“物超(chao)人”之后，AIoT的(de)發展又一次提速。
2023年4月20日，國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，介紹2023年一季度工業和信息化發展情況。截至2023年3月底，移動物聯網用戶達19.84億戶，“物(wu)(wu)”連接數占比(bi)提升至(zhi)53.8%，萬物(wu)(wu)互聯的基礎穩步夯實。
根(gen)據智次方(fang)研究院的(de)分析，2022年，中國(guo)蜂窩(wo)模(mo)(mo)組(zu)市(shi)(shi)場在經(jing)歷疫(yi)情反(fan)復(fu)、需求疲軟等多(duo)重沖擊下，全年出貨量仍保持平穩增(zeng)長(chang)。NB-IoT和(he)Cat.1為最主要的(de)出貨模(mo)(mo)組(zu)制(zhi)式，二者合(he)計占(zhan)到國(guo)內市(shi)(shi)場出貨結構的(de)近8成(cheng)。Cat.1和(he)5G模(mo)(mo)組(zu)成(cheng)為拉動(dong)國(guo)內市(shi)(shi)場出貨量增(zeng)長(chang)的(de)最主要動(dong)力(li)，二者對(dui)國(guo)內蜂窩(wo)模(mo)(mo)組(zu)市(shi)(shi)場出貨量的(de)增(zeng)長(chang)貢獻率(lv)達到375%。
在(zai)(zai)這樣的形(xing)勢(shi)之下，AIoT企業在(zai)(zai)2021年的表現如何呢?
從(cong)市(shi)場(chang)研(yan)究(jiu)機構Counterpoint的(de)統計數據(ju)中，可(ke)以看到(dao)中國通(tong)(tong)信(xin)模組企業繼續(xu)通(tong)(tong)冠全球(qiu)，移遠通(tong)(tong)信(xin)穩(wen)居第一，廣和通(tong)(tong)、日海(hai)智(zhi)能、中國移動(dong)、美格智(zhi)能等，也(ye)都有不俗的(de)表現。
雖然中(zhong)國模組(zu)企業在(zai)全球市場繼續領跑，但是(shi)在(zai)年(nian)報(bao)中(zhong)，我(wo)們(men)感受到了(le)陣陣涼意。
上圖是(shi)(shi)AIoT通信模組(zu)企(qi)業的(de)(de)營(ying)收和增(zeng)速趨(qu)勢圖。橫軸是(shi)(shi)每家(jia)企(qi)業2022年的(de)(de)營(ying)收，縱軸是(shi)(shi)營(ying)收的(de)(de)增(zeng)速，氣泡大小是(shi)(shi)企(qi)業在2022年4月底(di)和2023年4月底(di)的(de)(de)市值(zhi)。2021年的(de)(de)營(ying)收情況用藍色(se)表示，2022年的(de)(de)營(ying)收情況用綠色(se)表示，我們可(ke)以看(kan)到(dao)每家(jia)企(qi)業的(de)(de)變化路(lu)徑(jing)。
為了更好(hao)的進行比較，一些企業中與AIoT通信模組不相關(guan)的業務我(wo)們并未(wei)計入。
從圖中可以看到(dao)，模(mo)組企業中，雖然移遠仍舊領(ling)先，但增速明(ming)(ming)顯(xian)放(fang)緩，其他企業的(de)(de)情況也(ye)與之類似。除了廣(guang)和通(tong)之外，其他企業的(de)(de)放(fang)緩速度非常明(ming)(ming)顯(xian)。通(tong)過這(zhe)些(xie)數據，我們可以感受到(dao)市場需求的(de)(de)大幅走弱。
同時，模組企(qi)業的毛利(li)也降到了20%以(yi)下。市場(chang)走進了洗牌期，大(da)家(jia)重(zhong)點已不再是(shi)怎么(me)賺(zhuan)錢，而是(shi)怎么(me)活下來。
國外企業(ye)U-blox可以說是(shi)一枝獨(du)秀，保持(chi)了營(ying)收(shou)增速和不(bu)錯的(de)毛(mao)利(li)。
2022年報(bao)中，每家的海(hai)外業務(wu)都有一(yi)定增(zeng)長。
上面的柱狀圖(tu)中，各個企業的境內銷(xiao)(xiao)(xiao)售額(e)用(yong)深藍色表(biao)示(shi)，境外(wai)銷(xiao)(xiao)(xiao)售額(e)用(yong)淺藍色表(biao)示(shi)，百分比數值分別對應境內和境外(wai)的毛利，氣泡(pao)大小代(dai)表(biao)模組產品的平均銷(xiao)(xiao)(xiao)售單(dan)價。
從圖中我們可(ke)以(yi)看到(dao)很多(duo)企業的國際化戰略(lve)穩步推進。由于(yu)“出口鏈”牽引，一些模(mo)組企業能夠利用海外(wai)市場高定價來支撐利潤(run)率。普(pu)遍(bian)境外(wai)的銷售毛利高于(yu)境內，尤(you)其是廣和通(tong)和有方科技。
在出海(hai)(hai)的(de)過程中，有一(yi)些潛在的(de)風(feng)險(xian)得考(kao)慮。海(hai)(hai)外模(mo)組(zu)企(qi)業(ye)報團取暖，通過并購來(lai)應對中國(guo)(guo)企(qi)業(ye)的(de)競爭，還有一(yi)些海(hai)(hai)外智(zhi)庫(ku)認為中國(guo)(guo)蜂窩模(mo)組(zu)威脅國(guo)(guo)家安(an)全，建議禁用中國(guo)(guo)的(de)模(mo)組(zu)產品。
從(cong)(cong)發(fa)展(zhan)策(ce)略上來看，做高單個模(mo)(mo)組(zu)的(de)價值，或許(xu)是不錯的(de)發(fa)展(zhan)路徑，典型(xing)代表是廣(guang)和(he)(he)(he)通和(he)(he)(he)美格(ge)智能。從(cong)(cong)圖中我們可以看到，美格(ge)的(de)平均單價最高，超過(guo)187元，廣(guang)和(he)(he)(he)通次(ci)之(zhi)，接(jie)近180元，是其他模(mo)(mo)組(zu)企業(ye)銷售單價的(de)2~5倍。
任(ren)正非(fei)在(zai)最(zui)近的(de)演講中曾經提到：ChatGPT對我們的(de)機會是什么(me)?它會把(ba)計算撐大，把(ba)管道流量撐大。可以(yi)預見，在(zai)5G技術(shu)、 AI技術(shu)等新興技術(shu)和以(yi)智能(neng)座艙(cang)為代表的(de)核(he)心(xin)需求推(tui)動下，無線通信模組(zu)(zu)及解決方案業務領域的(de)智能(neng)化(hua)趨勢(shi)和定制化(hua)趨勢(shi)愈(yu)加(jia)明(ming)顯，帶有操作系統(tong)和算力(li)的(de)智能(neng)模組(zu)(zu)產(chan)品在(zai)整體模組(zu)(zu)市場的(de)滲透率將持續上升(sheng)。
各個(ge)企業的(de)2023年Q1季報也已發布，從數據上(shang)來說，行情(qing)肉眼可見的(de)不(bu)如從前。
移(yi)遠首次當季(ji)度虧損(sun)，營(ying)收增(zeng)速乏力。報告期(qi)內，移(yi)遠通信(xin)實現營(ying)業收入31.37億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)速為2.58%，為上市(shi)以來首次個位數，凈利(li)潤虧損(sun)1.35億元(yuan)，扣非(fei)后歸母凈利(li)潤虧損(sun)1.46億元(yuan)。
AIoT模組(zu)企(qi)業(ye)的壓(ya)力近在眼前，需要尋找除了模組(zu)硬件銷售(shou)之外的第二增長曲(qu)線。
凡(fan)事都有兩(liang)面，模組(zu)企業的(de)(de)毛利下滑以及競爭(zheng)加劇，恰恰是(shi)萬物互(hu)聯達(da)到(dao)較(jiao)為廣泛(fan)普及度的(de)(de)助推器。
AIoT通用技術與解決方案企業
有了AIoT通信模(mo)組企(qi)業所架設(she)的(de)萬物互(hu)聯基礎底(di)座作為支(zhi)撐，我們來看位于技(ji)術(shu)架構(gou)更上面一(yi)層的(de)AIoT通用技(ji)術(shu)和(he)解決(jue)方案企(qi)業。
同樣，我們(men)先(xian)來看營收(shou)增速趨勢圖。橫軸是每(mei)家企業(ye)2022年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)營收(shou)，縱軸是營收(shou)的(de)(de)增速，氣泡大小是企業(ye)在2022年(nian)(nian)(nian)4月底(di)和2023年(nian)(nian)(nian)4月底(di)的(de)(de)市(shi)值。2021年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)營收(shou)情況(kuang)用藍(lan)色表示，2022年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)營收(shou)情況(kuang)用綠色表示，我們(men)可以看到每(mei)家企業(ye)的(de)(de)變(bian)化路徑。
第四范式、創新奇(qi)智保(bao)持(chi)了較高(gao)的增速，虹軟、寒武(wu)紀、商湯科技在毛利方面(mian)表(biao)現卓越。
尤其是寒武紀，很好的把握了上市的時機，品嘗到了ChatGPT帶來的一波市值紅利。隨著AI行業的火爆，身處AI芯片賽(sai)道(dao)的(de)寒武(wu)紀股(gu)(gu)價(jia)也自(zi)今年年初開始持續上漲。截至4月底，其(qi)股(gu)(gu)價(jia)年內漲幅(fu)已經超(chao)過350%，其(qi)市值也隨之重回(hui)千億高峰(feng)。
但從(cong)增速來看，AIoT通用技術和解決方案企業都出現(xian)了明顯下滑。
對于2022年(nian)的(de)(de)增速放緩，科(ke)大(da)訊飛(fei)的(de)(de)分析很有代表(biao)性(xing)。訊飛(fei)在年(nian)報中認(ren)為，原因(yin)主要來自兩個(ge)方面(mian)，一方面(mian)疫情等(deng)特殊(shu)因(yin)素，較大(da)程(cheng)度(du)上(shang)延(yan)緩了公司相(xiang)關項(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)實施、交付、驗收(shou)(shou)等(deng)相(xiang)關工作的(de)(de)進(jin)度(du)，因(yin)此影響了收(shou)(shou)入的(de)(de)實現進(jin)度(du)。尤其2022年(nian)第四(si)季(ji)(ji)度(du)超(chao)過(guo)20個(ge)項(xiang)目(mu)(mu)、超(chao)過(guo)30億元合(he)同延(yan)期(但相(xiang)關項(xiang)目(mu)(mu)并(bing)未取消);另(ling)一方面(mian)，科(ke)大(da)訊飛(fei)在2019年(nian)被列入美國(guo)實體清單(dan)，2022年(nian)10月7日被再次極限施壓，從(cong)供應鏈到相(xiang)關的(de)(de)合(he)同簽署，需(xu)要調整的(de)(de)過(guo)程(cheng)，經過(guo)去年(nian)四(si)季(ji)(ji)度(du)和今年(nian)一季(ji)(ji)度(du)的(de)(de)努(nu)力，主要調整已基本完成。
由于ChatGPT引發(fa)了全球各大(da)AI廠商的廣(guang)泛關注和(he)緊(jin)急應(ying)對，AI大(da)模型已(yi)成為各AIoT通用(yong)技(ji)術和(he)解決方案企業的研發(fa)布局(ju)重點(dian)。
4月10日(ri)，商(shang)湯集(ji)團“日(ri)日(ri)新SenseNova”大(da)(da)(da)模(mo)型體系問(wen)世。科大(da)(da)(da)訊飛在5月6日(ri)發(fa)(fa)布(bu)了星火認(ren)知大(da)(da)(da)模(mo)型，在其2023年(nian)一季報中(zhong)表示，面對(dui)認(ren)知智能技術階躍帶來(lai)的重大(da)(da)(da)機遇，科大(da)(da)(da)訊飛于2022年(nian)12月15日(ri)啟動了“1+N認(ren)知智能大(da)(da)(da)模(mo)型專項攻關”。云從(cong)科技3月底發(fa)(fa)布(bu)定增(zeng)預案，擬通過定增(zeng)募集(ji)資金36.35億元(yuan)，投入(ru)云從(cong)“行業(ye)精靈”大(da)(da)(da)模(mo)型研發(fa)(fa)項目。
還(huan)有兩家AIoT通用技術和解決方案的大型企(qi)業，我們單獨進行分析。
海(hai)康(kang)和大華在最近幾年，將“智能(neng)物聯”作為長期發展的賽道(dao)，因為AIoT有足(zu)夠的長度(du)、寬度(du)、厚度(du)。
不出意外，在2022年報(bao)中，這兩家大型企業也表(biao)示了度(du)過(guo)史上最差內(nei)外部(bu)環境的不易。
根(gen)據2022年(nian)年(nian)報(bao)以及2023年(nian)一(yi)季報(bao)，海康(kang)威視(shi)業(ye)績同比數據都出現萎(wei)縮。2022年(nian)歸母凈利潤128.37億元(yuan)，同比下降23.59%;2023年(nian)一(yi)季度歸母凈利潤18.11億元(yuan)，同比下降20.69%。海康(kang)威視(shi)在年(nian)報(bao)中解釋(shi)稱，“2022年(nian)，全球宏觀經濟波動(dong)加大(da)、地緣政治錯綜復雜;國(guo)內面(mian)臨需求收縮、供給沖擊、預(yu)期轉弱等方面(mian)壓力，給企業(ye)經營帶(dai)來(lai)巨大(da)挑(tiao)戰。”
對于市場(chang)何(he)時向(xiang)好(hao)，海康認為今年(nian)5月會(hui)逐步(bu)清晰。海康威(wei)視表示(shi)：“從2022年(nian)的(de)(de)二季度(du)開始，商機(ji)數受到(dao)(dao)一(yi)些遏(e)制，三季度(du)、四季度(du)是(shi)逐季下(xia)滑(hua)的(de)(de)，直到(dao)(dao)今年(nian)一(yi)季度(du)受影響還(huan)沒結(jie)束，過了春節(jie)以后才看(kan)到(dao)(dao)一(yi)些商機(ji)在逐步(bu)增(zeng)加，目(mu)前來看(kan)可能還(huan)是(shi)要到(dao)(dao)今年(nian)的(de)(de)5月才會(hui)有比較明朗的(de)(de)趨勢”。
在分業(ye)(ye)(ye)務景氣度恢復(fu)順序上，海(hai)康威(wei)視認為聚焦小企(qi)業(ye)(ye)(ye)的SMB業(ye)(ye)(ye)務會反應比較快。
AIoT垂直領域方案與平臺企業
在(zai)過(guo)去幾(ji)年，有眾多的(de)(de)AIoT平(ping)臺(tai)公司轉(zhuan)向提(ti)供垂直(zhi)解(jie)決方案，而不是水平(ping)的(de)(de)物聯網(wang)平(ping)臺(tai)。這些企業(ye)通過(guo)滿足特定利基市場(chang)的(de)(de)需求，建立競爭優勢。
AIoT平臺的成熟度需要一些先決條件，下層的聯網設備和上層的應用生態都需要共同發展。目前取得良好發展的AIoT平臺大多是垂直平臺。比如涂鴉、samsara、萬物云;他們分別聚焦在智能家居及(ji)硬件、智慧物流和智慧社區及(ji)物業，三個垂直領(ling)域。
我(wo)(wo)們同樣繪(hui)制了這幾(ji)家公(gong)司的發展狀態圖(tu)。橫軸是每(mei)家企業2022年的營(ying)(ying)收(shou)(shou)，縱軸是營(ying)(ying)收(shou)(shou)的增速，氣泡大小(xiao)是企業在2022年4月(yue)底(di)和2023年4月(yue)底(di)的市(shi)值(zhi)。2021年的營(ying)(ying)收(shou)(shou)情況用(yong)藍(lan)色(se)表示，2022年的營(ying)(ying)收(shou)(shou)情況用(yong)綠色(se)表示，我(wo)(wo)們可以看到每(mei)家企業的變化路(lu)徑(jing)。
2022年7月5日(ri)，涂鴉智能(neng)(neng)成(cheng)功在(zai)香港(gang)聯(lian)交所(suo)主(zhu)板完成(cheng)雙(shuang)重上市(shi)(shi)(shi)(shi)。第一次(ci)涂鴉上市(shi)(shi)(shi)(shi)，曾產生廣泛(fan)關注，發(fa)生在(zai)2021年3月的(de)紐交所(suo)。涂鴉智能(neng)(neng)采用(yong)“雙(shuang)重主(zhu)要(yao)(yao)上市(shi)(shi)(shi)(shi)”方(fang)式，可以讓(rang)相(xiang)同類型(xing)的(de)公(gong)司(si)股票在(zai)兩地(di)(di)進行跨市(shi)(shi)(shi)(shi)場流通(tong)，還因(yin)為(wei)兩個資本市(shi)(shi)(shi)(shi)場均(jun)為(wei)主(zhu)要(yao)(yao)上市(shi)(shi)(shi)(shi)地(di)(di)，在(zai)一個交易所(suo)摘(zhai)牌(pai)并(bing)不(bu)會影響其在(zai)另一交易所(suo)的(de)上市(shi)(shi)(shi)(shi)地(di)(di)位。但與(yu)紐交所(suo)上市(shi)(shi)(shi)(shi)當日(ri)的(de)140億(yi)美(mei)元(yuan)相(xiang)比，港(gang)交所(suo)上市(shi)(shi)(shi)(shi)當日(ri)的(de)市(shi)(shi)(shi)(shi)值已經縮水(shui)近90%。
根據(ju)涂(tu)鴉智(zhi)能雙重上市后的(de)(de)首份年(nian)報，2022年(nian)全年(nian)，涂(tu)鴉智(zhi)能營(ying)收(shou)(shou)為2.08億(yi)美元，上年(nian)同期的(de)(de)營(ying)收(shou)(shou)為3億(yi)美元;財(cai)報顯示，這主要是由(you)于(yu)IoT PaaS收(shou)(shou)入(ru)的(de)(de)減少，部分被智(zhi)能設備分銷收(shou)(shou)入(ru)和SaaS及其他收(shou)(shou)入(ru)的(de)(de)增(zeng)加所抵(di)消。涂(tu)鴉智(zhi)能全年(nian)凈(jing)虧損從2021年(nian)的(de)(de)1.754億(yi)美元收(shou)(shou)窄16.7%，至1.462億(yi)美元。
萬物云和samsara雖然增(zeng)速(su)放緩，但卻保持了不(bu)錯的(de)勢頭。萬物云上市后(hou)首(shou)份年(nian)報(bao)顯示(shi)，2022年(nian)物業(ye)收入223.56億元，科技業(ye)務(AIoT及(ji)BPaaS)收入23.78億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)28.5%。
工業互聯網企業
最(zui)后，我們來圍(wei)觀令(ling)人(ren)暖心的消息(xi)：工(gong)業互聯網(wang)企(qi)業是(shi)唯(wei)一(yi)一(yi)組2023Q1增速全部(bu)為(wei)正的企(qi)業群(qun)體。
今(jin)年(nian)(nian)是《工(gong)業(ye)互聯網創新發展行動計(ji)劃(2021—2023年(nian)(nian))》實施最后(hou)一年(nian)(nian)，工(gong)業(ye)互聯網已覆(fu)蓋(gai)45個國民經(jing)濟大(da)類、166個中(zhong)類，覆(fu)蓋(gai)工(gong)業(ye)大(da)類的(de)85%以上。目(mu)前，工(gong)業(ye)互聯網核(he)心產業(ye)規模(mo)超(chao)過了1.2萬(wan)億元，較上年(nian)(nian)增長了15.5%。
當(dang)前，工(gong)業(ye)互(hu)聯(lian)網正(zheng)面臨著一個(ge)重要的(de)高速發展期，“十(shi)四五(wu)”時期每年增加值超萬億元規模。
中國制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)正在經歷(li)K型(xing)分(fen)化(hua)的(de)過程(cheng)。數據顯示，最近幾年(nian)，我國先進制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)快速增長，高技術制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)、裝備制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)，成為(wei)帶動制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)的(de)主要(yao)力量。
高技術制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)，這是(shi)一個統計術語(yu)，包(bao)括醫藥制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)，航空、航天(tian)器(qi)及設(she)備(bei)(bei)制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)，電(dian)子及通(tong)信設(she)備(bei)(bei)制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)，計算機及辦公設(she)備(bei)(bei)制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)，醫療儀(yi)(yi)器(qi)設(she)備(bei)(bei)及儀(yi)(yi)器(qi)儀(yi)(yi)表制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)，信息化學品制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)。
2021年(nian)(nian)，高(gao)技術(shu)(shu)制造業(ye)(ye)(ye)利潤(run)較(jiao)上年(nian)(nian)增長48.4%，兩(liang)年(nian)(nian)平(ping)(ping)均增長31.4%，增速(su)分別高(gao)于規模以上工(gong)業(ye)(ye)(ye)平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)14.1個和13.2個百(bai)分點。根(gen)據國(guo)家(jia)統計(ji)局最新發布的“中(zhong)華人民(min)共和國(guo)2022年(nian)(nian)國(guo)民(min)經濟(ji)和社(she)會發展(zhan)統計(ji)公報”，2022全年(nian)(nian)規模以上工(gong)業(ye)(ye)(ye)中(zhong)，高(gao)技術(shu)(shu)制造業(ye)(ye)(ye)增加(jia)值(zhi)比上年(nian)(nian)增長7.4%，占規模以上工(gong)業(ye)(ye)(ye)增加(jia)值(zhi)的比重為15.5%。2023年(nian)(nian)政府工(gong)作報告指出：過去五年(nian)(nian)，經濟(ji)結構進(jin)一步優(you)化(hua)，高(gao)技術(shu)(shu)制造業(ye)(ye)(ye)增加(jia)值(zhi)年(nian)(nian)均增長10.6%。
高技術(shu)制造業增加值(zhi)占規模以上工業增加值(zhi)的(de)比重為15.5%，這個“15.5%”意(yi)味著，中(zhong)國的(de)經濟結構(gou)轉型(xing)，還有(you)很(hen)大的(de)改善(shan)空間(jian)。
同(tong)時，盡管供(gong)應鏈(lian)(lian)中斷的情況在整個(ge)2022年顯著緩解(全球供(gong)應鏈(lian)(lian)壓(ya)力指數(shu)在 2021年12月達到頂峰)，但各類公司持續投入(ru)數(shu)字供(gong)應鏈(lian)(lian)計劃(hua)的意愿反而更強。
把握(wo)高技術制造業的成長，增強(qiang)供(gong)應鏈的韌性，這(zhe)些(xie)發展動力將進(jin)一步帶動工業互聯(lian)網的普及(ji)。
從2022年全年的數據(ju)來看，中(zhong)控技(ji)術(shu)、工業富聯保持(chi)了(le)不錯的增速，匯川(chuan)技(ji)術(shu)、寶信軟件的發展態(tai)勢(shi)良(liang)好，其他企(qi)業雖然經歷(li)的發展中(zhong)的陣痛，但(dan)是快速恢(hui)復(fu)了(le)增勢(shi)。
由于工業互聯網市(shi)(shi)場(chang)格(ge)局持(chi)續變(bian)化，在(zai)這(zhe)個領域我們(men)預期(qi)較快會(hui)看到更(geng)多上市(shi)(shi)公(gong)司的(de)出現。
從業務增長(chang)的潛力(li)上(shang)來看，除了立足國內市場，探索(suo)出海發展也(ye)是路徑之一。
上圖顯(xian)示了(le)工業(ye)互聯網企業(ye)境(jing)內和境(jing)外(wai)銷售情況分析，藍色是境(jing)內銷售額，黃(huang)(huang)色是境(jing)外(wai)銷售額(右側的(de)(de)黃(huang)(huang)色柱形(xing)，單獨顯(xian)示了(le)各個企業(ye)在境(jing)外(wai)的(de)(de)銷售情況)，柱形(xing)圖上的(de)(de)百(bai)分比數字顯(xian)示了(le)境(jing)內外(wai)的(de)(de)銷售毛利。
目前(qian)匯川技術的境(jing)(jing)外(wai)銷售(shou)額(e)最高，映(ying)翰通的境(jing)(jing)外(wai)業(ye)務拓展能力不(bu)容小覷(qu)。
AIoT模組企業(ye)出海的(de)過程頗具(ju)代表(biao)性，或許可供工業(ye)互聯網企業(ye)借(jie)鑒(jian)。
模組企業進(jin)軍海(hai)外的過程，反映了中國企業在全球市場競爭(zheng)力的持續提(ti)升。
由于中國(guo)企(qi)業往往可以(yi)很好的(de)控制毛利(li)，在與國(guo)外(wai)企(qi)業競爭中，具備搶占盈利(li)空間(jian)和市場份額的(de)明(ming)顯優勢。
海(hai)外廠(chang)商的毛利(li)率主要集中于(yu)30%-45%區間，而中國廠(chang)商境外業務毛利(li)率主要集中于(yu)20%-35%的區間，海(hai)外廠(chang)商較高的定價(jia)難與中國廠(chang)商競爭，呈現份(fen)額萎縮的趨勢。
同時國(guo)內廠(chang)商可以提供更貼近(jin)客(ke)戶的服(fu)務，在服(fu)務定制化及響應(ying)速(su)度上優(you)于海外廠(chang)商，獲(huo)得了不錯的聲譽(yu)。
寫在最后
根據(ju)分析可以看到(dao)，AIoT上(shang)市公(gong)司們經歷了有史以來最難的一年(nian)，非上(shang)市公(gong)司的情景可能更加(jia)堪(kan)憂。
過去(qu)(qu)這段時間，一些企業發現疫(yi)情過去(qu)(qu)了才是冬天，勇(yong)于面對事實，絕(jue)處逢生的(de)經歷充分鍛煉了我們的(de)“反(fan)脆弱”能(neng)力(li)和體系(xi)。
根據(ju)安永最新發布的全球IPO統計(ji)數據(ju)，2023年第一(yi)季度，全球IPO交易(yi)數量(liang)同比下降8%，籌資額同比下降61%。
上面的(de)柱(zhu)形圖顯示(shi)了2019年(nian)(nian)(nian)(nian)至(zhi)2022年(nian)(nian)(nian)(nian)(全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian))和(he)2023年(nian)(nian)(nian)(nian)至(zhi)今(jin)的(de)全(quan)(quan)球IPO數量和(he)收益(yi)(yi)。完整的(de)收益(yi)(yi)數據如(ru)下(單位：百萬美元)：2019年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)，208.3;2020年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)，271.3;2021年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)，459.9;2022年(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)，184.3;2023年(nian)(nian)(nian)(nian)至(zhi)今(jin)，21.5。
即(ji)便在這(zhe)種情況下，亞(ya)太(tai)區IPO本季度繼續領跑，占全球IPO交(jiao)易的(de)59%，尤其中國仍然是最活躍的(de)區域之(zhi)一。2023年下半年，我們可能(neng)會迎來IPO回暖，看到大批公司的(de)上市潮。
不經歷風雨，怎么見彩虹(hong)，經過磨礪，相信我們(men)面(mian)對挑戰的心態越來越穩定，應對挑戰的能(neng)力也會越來越強。
