據彭博社報道，全球對半導體的需求從未如此高漲，近一年來，行業銷售額每月增長都超過 20%。然而，芯片股是(shi)今年美國市場表現(xian)最(zui)差的(de)板塊之一（筆者注：在中國也是(shi)如此）。
這一悖論反映了投(tou)資者認為經濟(ji)和股(gu)市因通脹飆升(sheng)和利率上升(sheng)的有害組合而迫在(zai)眉睫的懸崖。從汽車(che)到(dao)計算機再(zai)到(dao)工廠設備的各種應用(yong)中的芯片被視為與經濟(ji)周(zhou)期(qi)最相關的技術領域之一。
被稱為 Sox 的費城半導體指數在過(guo)去三(san)年每年至少上漲 40% 之后，今年下跌了 23%。下跌已經抹去了大(da)約(yue) 7500 億美(mei)元的市值。
Bokeh Capital Partners 的首席投資官兼(jian)創始人(ren) Kim Forrest 說(shuo)(shuo)：“人(ren)們(men)的想法是(shi)，‘哦，經濟可能正在向南(nan)走，所(suo)以讓我們(men)把半導(dao)體賣掉吧。’”“當經濟低(di)迷來臨時，我認(ren)為會(hui)出(chu)現疲軟(ruan)，但我認(ren)為不會(hui)像過去(qu)那樣(yang)出(chu)現大崩盤。”他補充說(shuo)(shuo)。
然而，該指數周二上漲 1%，在一份報告顯示 3 月(yue)份核心(xin)通脹增幅低于預期后結束了兩天的下跌。
如果有麻煩在(zai)醞(yun)釀(niang)，它還(huan)沒有在(zai)華爾街的(de)分析師那里(li)注冊。據彭博資訊(xun)匯編的(de)數據顯示，自(zi)今(jin)年年初以來，半導(dao)體公司今(jin)年的(de)利(li)潤增(zeng)長(chang)預期(qi)增(zeng)加(jia)了約 4 個百(bai)分點至 18%。相比(bi)之下，標準普爾 500 指數的(de)盈(ying)利(li)增(zeng)長(chang) 10%。
根據 Forrest 的說(shuo)法(fa)，芯片對于(yu)不(bu)(bu)斷擴(kuo)大(da)的產品范圍(wei)變得如此重(zhong)要，以至于(yu)訂單不(bu)(bu)太可能出(chu)現(xian)大(da)幅(fu)回落。
彭博(bo)社(she)同時(shi)提到，中國的(de)(de)封(feng)鎖已經擾亂了制(zhi)造(zao)業，但芯片制(zhi)造(zao)商尚未估(gu)計最新的(de)(de) Covid 引發(fa)的(de)(de)限制(zhi)對其業務造(zao)成的(de)(de)損失。
彭(peng)博社(she)再次強調芯(xin)片短(duan)缺尚未緩解，有助于推高價格。
上周，蘋果(guo)公司最重要的(de)供應商(shang)之一(yi)臺積電公布了創紀錄的(de)第一(yi)季度(du)收(shou)入。Analog Devices Inc.表(biao)示，其當前季度(du)的(de)銷(xiao)售額將超過其先前的(de)預測(ce)范圍，這表(biao)明需求仍然強(qiang)勁，并淡化(hua)了對客(ke)戶囤積庫存的(de)擔憂。
Synovus Trust 高級投資組合經理 Daniel Morgan 表示(shi)：“目前的共識是對芯(xin)片持負(fu)面(mian)看法，但我們在基(ji)本(ben)面(mian)中看不(bu)到這一點。” “我比較樂觀。”
市場在 2022 年開局艱難，但費城半導體指數的(de)情況更糟。芯片基(ji)準在今年超過(guo)一半的(de)交(jiao)易日中收盤(pan)，有(you) 27 次(ci)跌幅(fu)超過(guo) 2%。
所(suo)謂(wei)PHLX半(ban)導(dao)體(ti)行業指(zhi)數(shu) (SOX)，是一個由(you)(you)30家(jia)半(ban)導(dao)體(ti)公司(si)組成的市(shi)(shi)值加權指(zhi)數(shu)。該(gai)(gai)指(zhi)數(shu)中的公司(si)的主要(yao)業務(wu)涉及(ji)半(ban)導(dao)體(ti)的設計、分銷、制(zhi)造和(he)銷售，該(gai)(gai)指(zhi)數(shu)旨(zhi)在(zai)跟蹤(zong)上市(shi)(shi)半(ban)導(dao)體(ti)的表現。PHLX 半(ban)導(dao)體(ti)行業指(zhi)數(shu) (SOX) 由(you)(you)費城證券交易(yi)(yi)所(suo)(PHLX) 于1993年創建。在(zai)其所(suo)有者納斯達克OMX 的支持下，該(gai)(gai)指(zhi)數(shu)繼續由(you)(you)該(gai)(gai)交易(yi)(yi)所(suo)管理。PHLX 每天提供實時數(shu)據。
在去年，費城半導體指數(shu)暴(bao)漲，年底(di)更是增長達到20年新高。
費城半導體(ti)指數狂漲(zhang)背后，少不(bu)了背后30家半導體(ti)企業的快(kuai)速增長，這30家半導體(ti)企業是應(ying)用材料、ASML、Brooks Automation、KLA、Lam Research、泰瑞達、英偉達、英特(te)爾、AMD、Marvell、德州儀器、ADI、博通、Skyworks、高通、Qorvo、Microchip、美光、安森美、恩(en)智(zhi)浦、Lattice、Silicon Labs、MPS、Power Integrations、IPG Photonics、Wolfspeed、II-VI、Entergris、臺積(ji)電、Amkor。在全球芯片(pian)荒的情況(kuang)下，不(bu)少半導體(ti)公司因此受惠，在過去一年(nian)里暴漲(zhang)，為費城指數助推。
