同(tong)時還(huan)發布了2021年全球(qiu)半導(dao)體營收(shou)十大企業榜單。在(zai)全球(qiu)半導(dao)體企業市占率(lv)排名(ming)中，三(san)星電子(zi)從英(ying)特爾手中奪回頭把交椅；英(ying)特爾則(ze)與其他九大半導(dao)體公司形成鮮明(ming)對(dui)比，收(shou)入同(tong)比下(xia)降(jiang)了0.3%；AMD和聯發科在(zai)2021年經歷了最強勁的(de)增(zeng)長；英(ying)偉達、高(gao)通增(zeng)速(su)緊隨其后，不遑多讓。
2021年全(quan)球半導體企業營收榜單
（圖源：Gartner）
Gartner表示，2021年全球芯片短缺的情況影響了全球(qiu)的半(ban)(ban)導體廠商，加上全球(qiu)原(yuan)物料與物流價格的上漲，都(dou)推動了半(ban)(ban)導體平(ping)均出(chu)(chu)貨價格(ASP)的走高。因此，使得(de)全球(qiu)大(da)多數半(ban)(ban)導體企業2021年的營(ying)收都(dou)呈現出(chu)(chu)了較大(da)幅度的增長態勢。
與2020年(nian)汽(qi)車(che)、工(gong)業(ye)和(he)部(bu)分(fen)消(xiao)(xiao)費市場受(shou)到企業(ye)和(he)消(xiao)(xiao)費者支出減(jian)少(shao)的(de)重創(chuang)不同(tong)，2021年(nian)汽(qi)車(che)和(he)工(gong)業(ye)市場需求強勁回(hui)歸，內(nei)存市場也持續受(shou)益于近年(nian)來轉向(xiang)家(jia)庭/混合工(gong)作和(he)學習(xi)的(de)主要趨(qu)勢，以及隨著(zhu)5G發展(zhan)帶來的(de)無線通信業(ye)務的(de)增長(chang)，都加速(su)了半導體市場規模的(de)提升(sheng)。
本文圍(wei)繞上述(shu)半導體十(shi)強企(qi)業的營(ying)收數據，來探究其(qi)背后暗藏著哪些產業趨勢(shi)。
數據中心或成最大“風口”
近年來，數據中心成(cheng)了AMD、英特爾(er)及英偉達的必爭之地。
AMD
AMD可謂(wei)是榜單(dan)上的“大(da)贏(ying)家”，從2020年(nian)(nian)的第(di)14位(wei)一躍升至第(di)10位(wei)，2021年(nian)(nian)全年(nian)(nian)營(ying)收同比大(da)增68%，第(di)四(si)季度(du)業績更是全面超出預(yu)期。
AMD 2021財(cai)年及第四季度財(cai)報數據
（圖源：AMD財報(bao)）
優(you)異(yi)的表(biao)現背后，AMD在計算與(yu)圖形事業(ye)部及企業(ye)、嵌入式和半定(ding)制事業(ye)部均保持(chi)營業(ye)額持(chi)續增長。
AMD 2021財年各業務營收數(shu)據
AMD表示，與2020年(nian)(nian)的(de)64億(yi)(yi)美元(yuan)相比，計算和圖形業(ye)務2021年(nian)(nian)的(de)凈(jing)收入(ru)增長了45%，達93億(yi)(yi)美元(yuan)，主(zhu)要(yao)原因是平均銷售價格上漲了57%，部(bu)分(fen)抵消(xiao)了8%的(de)出貨量(liang)下降；企業(ye)、嵌入(ru)式(shi)和半(ban)定制凈(jing)收入(ru)為71億(yi)(yi)美元(yuan)，比2020年(nian)(nian)的(de)33億(yi)(yi)美元(yuan)增長了113%，主(zhu)要(yao)是受半(ban)定制產(chan)品和EPYC（霄龍(long)）服務器(qi)處(chu)理器(qi)銷售增長的(de)推動(dong)。
據了解，數據中心業務占AMD 2021年總收入的25%左右，這(zhe)反映了在半導體短缺和(he)供應鏈中斷貫(guan)穿(chuan)全年的趨(qu)勢(shi)中，AMD在2021年專注(zhu)于(yu)高利(li)潤的數據中心產品和(he)高端(duan)銳龍(long)處(chu)理器(qi)的市場(chang)戰(zhan)略。
AMD總裁兼CEO蘇姿豐表示，由于云計算和企業客戶越來越多地采用 AMD EPYC處理器，數據中心收入同比翻了一番。
在數據中(zhong)(zhong)心領域，AMD在數據中(zhong)(zhong)心領域繼續保持強(qiang)勁(jing)發展(zhan)勢(shi)頭(tou)，AMD EPYC處(chu)理(li)器(qi)、AMD Instinct加速器(qi)和(he)數據中(zhong)(zhong)心解決方案(an)越(yue)來越(yue)多地(di)被新(xin)客戶和(he)擴展(zhan)的(de)云產品所(suo)采用。2021年(nian)第四季度有一百三十(shi)多個基(ji)于AMD產品的(de)公開云實例推出。
據悉，AMD在2022財年將繼續快速增長其核心業務，特別是在服務器業務方面。AMD預計，2022年的年營收將增長31%，達到215億美元，數據中心的收入約占總收入的30%。可(ke)見，服務器(qi)在內的數據中心市(shi)場將是接下來AMD的主攻市(shi)場之一。
不僅是(shi)AMD，面(mian)向數(shu)據(ju)中心的布局也是(shi)英特爾(er)、英偉達重點加(jia)碼的方向。
近(jin)年來，確立“以(yi)數據為(wei)中(zhong)心”轉型目標的英(ying)特爾(er)，持(chi)續通過并購等舉措豐(feng)富自身(shen)在數據中(zhong)心領域的布局，包(bao)括收(shou)購優質的FPGA、ASIC公司，再加(jia)上研發獨(du)立GPU、IPU、神經擬態芯(xin)片、量(liang)子計(ji)算芯(xin)片，以(yi)及研發統一編(bian)程軟件工具oneAPI，實現了覆蓋多重架(jia)構的產品組合。
而英偉達在數據中心領域主打“GPU+CPU+DPU”的芯片路線，為此，英偉達先是花費69億美元收購了以色列網絡設備商Mellanox，而后又推出面向數據中心大規模人工智能和高性能計(ji)算(suan)應(ying)用的自(zi)研CPU——基于(yu)Arm架構的Grace芯片(pian)。
兩者在數據中心(xin)領域的布局(ju)，財報上也有所體(ti)現。
英偉達
老對手AMD在數據中心業(ye)務(wu)同(tong)比翻倍，大超(chao)市場預期。而英偉(wei)達數據中心業(ye)務(wu)同(tong)樣帶來驚(jing)喜，交出了一(yi)份不錯的答卷，
英(ying)偉達(da)2022財年(nian)（英(ying)偉達(da)財年(nian)為(wei)上(shang)年(nian)2月(yue)-當(dang)年(nian)1月(yue)）的收入達(da)到創紀錄的269.1億(yi)美元，相比(bi)上(shang)一年(nian)增(zeng)長61%，收入和(he)毛(mao)利率均創公司歷史新高(gao)。在各項業務中(zhong)，尤其(qi)是公司最核心的游戲業務和(he)數據中(zhong)心業務都(dou)呈現(xian)出高(gao)增(zeng)長的表(biao)現(xian)，兩項合計占比(bi)達(da)85%以(yi)上(shang)。
英偉(wei)達2022財年數據
（圖(tu)源：英偉達(da)財報）
受益于對(dui)安培架(jia)構產品的(de)(de)強勁需求(qiu)，英偉(wei)達游(you)戲營收同(tong)比增長61%，至(zhi)125億美元(yuan)，這反映了(le)GeForce GPU取得了(le)更高(gao)的(de)(de)銷(xiao)售額；數據中(zhong)心收入同(tong)比增長58%，達到106億美元(yuan)，用于云計算和人工智能工作的(de)(de)訓練和推(tui)理的(de)(de)GPU。
其中，數據中心業務的增長受云廠商的資本支出影響，疫情下核心云廠商投入仍維持30%以上的高度，而英偉達獲得更高增速主要來自于并購 Mellanox 和內生增長兩方面。
英偉達收入構成情況
（圖源：長橋海豚投研）
從英偉達近年來收入構成來看，盡管2022財年第四季度游戲業務仍是公司最大的收入來源，但占比已下滑至 44.7%。數據中心業務占比不斷提升，從原本占比20-30%，迅速提升至40%以上，未來有望超越游戲業務成為公司第一大業務。尤其是(shi)在(zai)(zai)并購 Mellanox 影響逐(zhu)漸褪(tun)去后，季度高增更是(shi)體(ti)現了(le)英偉(wei)達的(de)內(nei)生增長實力，以及數據中(zhong)心(xin)市場的(de)潛在(zai)(zai)前景(jing)。
未來，隨著互聯網數據需求只增不減，數據中心業務有望成為英偉達的“基本盤”。
當然，英偉達作為全球領先的算力芯片公司，其產品不僅用于游戲和數據中心等傳統領域，同時也能用于自動駕駛、元宇宙等新(xin)興領域。只要是對數據計算有需(xu)要的地方，都能看到英偉達(da)的身影。
英特爾
再看英(ying)特爾(er)方(fang)面，相比(bi)榜(bang)單中(zhong)其(qi)他廠商的“盆滿缽滿”，英(ying)特爾(er)則顯得格外(wai)凄涼(liang)。2021年(nian)凈(jing)收入(ru)為790.24億(yi)美元，同比(bi)增長(chang)僅為1.5%。（與Gartner數據存(cun)在(zai)差(cha)別，本文(wen)采(cai)用企業財報數據）
英特(te)爾(er)2021年營(ying)收(shou)(shou)和各業務營(ying)收(shou)(shou)構成
（圖源(yuan)：英特爾(er)財報）
在各業務板塊中，增速最快的是物聯網與自動駕(jia)駛(shi)。其中(zhong)，物聯(lian)網板塊(kuai)全年(nian)營(ying)(ying)收(shou)40億美(mei)元，同比(bi)增長33%；Mobileye自動駕(jia)駛(shi)全年(nian)營(ying)(ying)收(shou)14億美(mei)元，同比(bi)增長43%。只是，兩大創新板塊(kuai)的營(ying)(ying)收(shou)規模(mo)相對較低，難(nan)以支撐英特(te)爾未(wei)來業績增長。（且英特(te)爾表示(shi)將(jiang)會(hui)在2022年(nian)年(nian)中(zhong)之前將(jiang)Mobileye獨立上(shang)市。）
客戶端(duan)計算事(shi)業部（CCG）與數據中心(xin)板(ban)塊（DCG）是英特爾營收核心(xin)來源，但表現低迷。
在CCG板(ban)塊(kuai)，2021全年(nian)營收405億美(mei)元，同比(bi)微增1%，在2021年(nian)第四季度更是下降(jiang)7%，營收為101億美(mei)元。這是拖(tuo)累英特爾整體(ti)業績的主要因素。
當然(ran)，制約CCG業務發展的(de)因素較多(duo)，有自身問題，也有芯(xin)片供應(ying)短缺以及蘋果(guo)自研芯(xin)片等(deng)諸多(duo)因素。英特爾指出(chu)，在PC處理(li)器方(fang)面，長期以來(lai)都與(yu)AMD和基于(yu)ARM架構設計的(de)應(ying)用處理(li)器進行競爭(zheng)，預計這種(zhong)競爭(zheng)環境(jing)將在2022年(nian)加劇。
很長一段(duan)時間(jian)內，蘋(pin)(pin)果Mac產品(pin)線采用英特爾芯(xin)片。自2020年M1芯(xin)片面世(shi)后，蘋(pin)(pin)果開(kai)始減少對英特爾的(de)依賴，去年蘋(pin)(pin)果春季產品(pin)發布會上，庫克就曾表(biao)示搭(da)載(zai)蘋(pin)(pin)果自研芯(xin)片M1的(de)Mac電(dian)腦(nao)銷量(liang)已經超過了(le)搭(da)載(zai)英特爾處理器的(de)Mac電(dian)腦(nao)。
蘋(pin)果作為全球最重(zhong)要客戶，對于(yu)英特(te)爾(er)業(ye)績遭遇挑戰，包括在(zai)2021年第四季度來自客戶端(duan)計(ji)算事業(ye)部營收同比下降7%，這當中(zhong)有(you)芯片短缺緣故，也(ye)有(you)蘋(pin)果Mac轉(zhuan)向自研(yan)芯片因(yin)素。且在(zai)蘋(pin)果帶動(dong)下，其(qi)他品(pin)牌可能(neng)會(hui)加大ARM架構上發力，包括高(gao)通也(ye)發力基(ji)于(yu)Arm的下一(yi)代處理器(qi)，以此加強高(gao)通在(zai)PC端(duan)處理器(qi)的話語權。
據Strategy Analytics早前所發(fa)布的報告(gao)顯示，預計(ji)2021年(nian)Arm筆(bi)記本(ben)(ben)電腦處理(li)器(qi)的收(shou)益(yi)將(jiang)(jiang)增長(chang)超過三倍(bei)。蘋(pin)果(guo)、聯(lian)發(fa)科和高通將(jiang)(jiang)在(zai)2021年(nian)占據Arm筆(bi)記本(ben)(ben)電腦處理(li)器(qi)市場的最(zui)大(da)收(shou)益(yi)份額(e)。從出貨量來看，基于Arm的筆(bi)記本(ben)(ben)電腦處理(li)器(qi)將(jiang)(jiang)占筆(bi)記本(ben)(ben)電腦處理(li)器(qi)總出貨量的10%以上。這(zhe)都預示著Arm架構處理(li)器(qi)在(zai)PC市場將(jiang)(jiang)會得到快速(su)上升。
不僅在個人計算，在云計算、企業和邊緣數據中心、超級計算等其他市場中，Arm也開始嶄露頭角。亞馬遜云科技和阿里云等早已在此有所布局，作為統治移動芯片霸主的ARM，也在不斷向PC、服務器、物聯網等方向延伸，向英特爾領地發起進攻。
英特爾數據中心業務2021年收入同比下降1%，或許就是最直接的佐證。從財報來看，2021年英特爾DCG收入為258.21億美元，相比2020年的216.03億美元略有降低。英特爾表示，行業零部件供應限制和競爭環境導致平臺ASP下降是該業務收入下降的主要原因。
但比較好(hao)的(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)象是，隨著自身產品組合的(de)(de)(de)(de)(de)調整(zheng)以及客戶(hu)需求的(de)(de)(de)(de)(de)復蘇，英特爾(er)數據中(zhong)心事業(ye)部正(zheng)在扭轉此前的(de)(de)(de)(de)(de)頹勢，DCG在去年第四季(ji)度(du)收入創下歷(li)史新高，達到73億美元(yuan)同比增長20%，全年收入達258億美元(yuan)。其中(zhong)企業(ye)和政府的(de)(de)(de)(de)(de)服務(wu)器恢復強(qiang)勁(jing)，銷售額同比增長53%。
DCG事業(ye)部2021年(nian)Q4業(ye)績數(shu)據
此消彼長的英特爾，或許重新走上了數據中心業務增長的快車道。即便(bian)去(qu)年在數(shu)據(ju)中(zhong)心業務的收入有所停(ting)滯，但從市(shi)場(chang)份額來看，英(ying)特爾(er)在數(shu)據(ju)中(zhong)心市(shi)場(chang)的營收依舊遠(yuan)超英(ying)偉達和AMD。
綜合來看，數據中心市場已成為行業巨頭角逐的新風口，積極在此加大投入和產品布局力度。數據中心芯片市場由英特爾、英偉達、AMD三分天下的格局已經初顯。
從營收(shou)規模比較，AMD短(duan)時(shi)期內(nei)仍然缺乏與英特爾和英偉達(da)競爭的(de)實(shi)力，但目前AMD的(de)策略足(zu)夠靈活(huo)，將自己芯片(pian)外包給臺(tai)積電(dian)，利用(yong)(yong)臺(tai)積電(dian)的(de)技術優勢逐步接近英特爾和英偉達(da)，再利用(yong)(yong)近期的(de)多筆收(shou)購案補足(zu)技術短(duan)板，將極大加(jia)強AMD在(zai)數據中心芯片(pian)市場的(de)競爭力。
消費市場“余溫尚在”
從(cong)十強榜單來(lai)看，高通(tong)、聯發科等手機(ji)芯(xin)片巨頭赫然在列，且增幅強勁(jing)。
2021年，聯發科憑借在5G市(shi)場的出色表現以及多元化的業務部署(shu)交(jiao)出了一份(fen)“大躍進(jin)”的營(ying)收成績。2021年整(zheng)體營(ying)收同比增長超(chao)過50%。
圖源：聯發科財報
受惠于持續投資產品與技術，聯發科目(mu)前的芯片產品已經覆蓋(gai)了包含移動手機、移動計算設備、智能電視、IoT產品、無線(xian)連接設備、電源管理芯片等在內(nei)的多個領域。
從2021年Q4數據(ju)可以看(kan)到，來(lai)自手(shou)機(ji)業務(wu)的收入依然是聯發科最大的營收組成。
得(de)益于5G市場(chang)，天璣5G芯(xin)片(pian)受到了各手(shou)(shou)(shou)機(ji)廠商和用戶(hu)的(de)青睞，聯(lian)發科(ke)也早(zao)已超越高通成為全球最(zui)大的(de)智能手(shou)(shou)(shou)機(ji)芯(xin)片(pian)供應商。在之前Counterpoint公(gong)布的(de)2021年(nian)第(di)四(si)季度全球智能手(shou)(shou)(shou)機(ji)AP/SoC芯(xin)片(pian)組出貨量統計數據(ju)中，聯(lian)發科(ke)就以33%的(de)市場(chang)份(fen)額，連續第(di)六季度位居手(shou)(shou)(shou)機(ji)芯(xin)片(pian)出貨量榜首。
如(ru)今，隨著天(tian)璣9000系列的(de)巨(ju)大成功，更是讓聯發科(ke)賺得盆滿(man)缽滿(man)。
據《經濟日報》報道(dao)，聯發(fa)科3月營(ying)收首度跨越500億大(da)關，達(da)到591.79億元新臺幣(bi)（約合(he)人(ren)民(min)(min)幣(bi)130.60億人(ren)民(min)(min)幣(bi)），月增(zeng)幅(fu)達(da)到47.8%，創(chuang)下了單月營(ying)收和(he)增(zeng)幅(fu)的(de)(de)記(ji)錄。盡管聯發(fa)科并(bing)未透漏收入暴增(zeng)的(de)(de)原因，但結合(he)國內廠商近期密(mi)集(ji)的(de)(de)機型發(fa)布來看，不難猜出天(tian)璣9000在其中發(fa)揮的(de)(de)作用。
高通方(fang)面，得益于多元化業務拓展(zhan)帶(dai)來的(de)(de)客戶群體數量增加(jia)，疫情恢復后市場(chang)需求(qiu)的(de)(de)提振，5G加(jia)速滲透普及，以及華為(wei)退出后帶(dai)來的(de)(de)OEM市場(chang)格(ge)局的(de)(de)變化和(he)機遇，共(gong)同助推(tui)了高通的(de)(de)全(quan)年高成(cheng)長表現。
高(gao)通2021財(cai)年(nian)營收(shou)數據(ju)
（圖源：高通財報）
2021財年(nian)，高通(tong)芯片業(ye)務(wu)QCT整體(ti)收入為270.19億美元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長64%。高通(tong)將(jiang)2021財年(nian)QCT收入增(zeng)長主(zhu)要歸因為市場(chang)對智能手(shou)機和手(shou)機芯片的強勁(jing)需求，由于蘋(pin)果和其他主(zhu)要手(shou)機廠商對5G產品的需求增(zeng)加。
具體來看，高通QCT業務(wu)分(fen)為四個(ge)細(xi)分(fen)領域，手機、射(she)頻(pin)前(qian)端、IoT和汽車。從全年(nian)看，QCT的每一(yi)個(ge)細(xi)分(fen)領域同比增長(chang)均超過50%，多元(yuan)化業務(wu)發展勢頭(tou)強(qiang)勁。
其(qi)中，手(shou)機芯片依舊是其(qi)營(ying)收大頭。在2022財年第一財季(ji)財報(bao)中，高通表示，當季(ji)營(ying)收增長(chang)主要受到手(shou)機芯片營(ying)收增長(chang)42%的推(tui)動，特(te)別是作為安卓手(shou)機核心部件的驍(xiao)龍芯片組業務同比(bi)增長(chang)率(lv)超過60%。
展望未來，高通認為，隨(sui)著(zhu)行(xing)業繼續(xu)從3G/4G多(duo)模態產(chan)品和服(fu)務(wu)過渡，預計全球消費者對3G/4G/5G多(duo)模態和5G產(chan)品與服(fu)務(wu)的新需求將繼續(xu)增(zeng)長(chang)。
智能手機市場讓高通、聯發科等手機芯片廠商吃足了紅利。
然而，近期一系(xi)列矛頭都(dou)在(zai)調轉方(fang)向。無論(lun)是天風國(guo)(guo)際(ji)分析師郭明錤預(yu)測(ce)的國(guo)(guo)內主要手機廠商(shang)大幅削減新機訂單，還是CINNO Research發布的國(guo)(guo)內手機銷量數據的大幅下滑，都(dou)在(zai)向消費市(shi)場傳(chuan)遞出消極的信號(hao)。
臺積電日(ri)前披露(lu)的財報也(ye)在顯(xian)示，手機芯片貢獻的營收在近年來首次跌(die)落神壇，被HPC超越。這一(yi)數(shu)據也(ye)與上文數(shu)據中心或(huo)成新風口遙相呼應。
臺(tai)積電(dian)2022年Q1營收數據
（圖源：臺積電財報）
或許是提(ti)前察(cha)覺了(le)手機行業的(de)(de)風向變化，在高通去年的(de)(de)投資者(zhe)大會(hui)上著重介紹了(le)高通在自(zi)動駕(jia)(jia)駛(shi)領(ling)域的(de)(de)布局。不(bu)僅是在自(zi)動駕(jia)(jia)駛(shi)領(ling)域，從物聯網到元(yuan)宇(yu)宙硬件(jian)，高通近年來(lai)大有多元(yuan)化發展芯片業務的(de)(de)趨勢，以擺(bai)脫(tuo)單一收入(ru)來(lai)源的(de)(de)束縛。
同樣，聯(lian)發科(ke)也沒有(you)選擇作壁上觀。聯(lian)發科(ke)也已發展至多(duo)元的產品布局，透(tou)過(guo)公(gong)司組(zu)(zu)織重組(zu)(zu)調整隊形(xing)，加(jia)大(da)在運(yun)算、連接與智能(neng)終(zhong)端平(ping)臺領(ling)域的發展，并聚焦手機、智能(neng)終(zhong)端平(ping)臺以及電源管理三大(da)營收動(dong)能(neng)。
除此之外，截至(zhi)2021年底，聯(lian)發科(ke)已經在中國大陸直接(jie)投資了(le)20多家(jia)企業(ye)，這些(xie)公司多集中在IC設計、射頻前端、軟件和信息服務(wu)等領(ling)域。這其中不乏一些(xie)已經成(cheng)長為行業(ye)中的標準(zhun)制定者“硬核(he)公司”，使聯(lian)發科(ke)得以在新的擴展領(ling)域構建生態鏈條。
面對手機(ji)行業(ye)風向的(de)潛(qian)在變化，高通選擇(ze)跨行業(ye)拓(tuo)展(zhan)價值(zhi)邊界，聯發科則更注重于發揮(hui)產業(ye)鏈優勢，在垂直產業(ye)中培育(yu)新(xin)的(de)增長催(cui)化劑。
可見，在如今的智能手機行業，頭部芯片廠商們都已經為可能到來的衰落提前做出準備。
但(dan)也有聲音表(biao)示，隨著智(zhi)能(neng)手(shou)機的(de)產品(pin)形態日趨(qu)(qu)成熟，在沒有一個新(xin)的(de)產品(pin)形態轉換下(xia)（類似功能(neng)機發展至智(zhi)能(neng)機），未(wei)來產業的(de)紅利肯定是下(xia)行趨(qu)(qu)勢，這是正常(chang)的(de)。未(wei)來，HPC、數據(ju)中心和(he)(he)汽車(che)芯(xin)片(pian)市場(chang)的(de)巨(ju)大潛力(li)也是真實(shi)的(de)，但(dan)手(shou)機芯(xin)片(pian)市場(chang)應用存量也不會萎縮(suo)多少，其市場(chang)體量和(he)(he)產值(zhi)仍(reng)足(zu)夠(gou)大，足(zu)以(yi)支撐起任何一個半導體公司的(de)基本盤，甚至還有可能(neng)隨著新(xin)技術的(de)發展而增(zeng)長。
因此，未來(lai)很有可能會是手機芯片(pian)市場和數據(ju)中心、汽車芯片(pian)等(deng)市場并駕齊驅(qu)的(de)局(ju)面。
成也存儲，敗也存儲
仔(zi)細觀察能發現，榜(bang)單前(qian)四(si)中除英特爾(er)外，其(qi)余三家都是存儲(chu)廠商，三星更是重回榜(bang)首。
Gartner表(biao)示，三星半(ban)導體(ti)收(shou)入大(da)(da)漲(zhang)的(de)一大(da)(da)原因在于(yu)存(cun)儲(chu)市場需求(qiu)強勁，PC、服務器以及其他各類(lei)電子產品(pin)使用(yong)的(de)存(cun)儲(chu)芯片發貨量都有(you)了(le)大(da)(da)幅(fu)增長(chang)。
三星2021財年營收數據
（圖源：三星財報）
這一點從(cong)三星財(cai)報中(zhong)可以得到驗證，其中(zhong)存(cun)儲業務同比增幅高達(da)31%。
DRAM方面，服(fu)務(wu)器(qi)(qi)DRAM需(xu)求依然(ran)強(qiang)勁，由于對(dui)游戲(xi)PC的(de)(de)強(qiang)勁需(xu)求以及對(dui)加(jia)密采(cai)礦的(de)(de)需(xu)求不斷(duan)(duan)增(zeng)長，三(san)星表示將積極應(ying)對(dui)服(fu)務(wu)器(qi)(qi)和圖形需(xu)求的(de)(de)增(zeng)加(jia)；NAND領域，三(san)星指出主要是數據中(zhong)心客戶對(dui)服(fu)務(wu)器(qi)(qi)SSD需(xu)求強(qiang)勁，不過(guo)IC組件供應(ying)鏈中(zhong)斷(duan)(duan)對(dui)客戶端SSD的(de)(de)需(xu)求帶來了一定影響。
近幾年(nian)，內存(cun)市場受益(yi)于轉向家庭/混合工作和(he)學習的主(zhu)要需求趨勢，推動了(le)超大(da)規(gui)模云服務提供商(shang)為滿足在線工作和(he)娛樂(le)而增(zeng)加(jia)的服務器部署，以及終端市場對PC和(he)移(yi)動設備的需求激增(zeng)。
與此(ci)同時(shi)，由于缺(que)貨漲價(jia)帶來的銷(xiao)(xiao)售(shou)額也拉高全年銷(xiao)(xiao)售(shou)水(shui)位。有數據統計，2021年DRAM 市場增(zeng)長42%，NAND 市場增(zeng)長23%，在強勁需求的推(tui)動下，2021年內存占(zhan)半(ban)導(dao)體(ti)銷(xiao)(xiao)售(shou)額的 27.9%，收入增(zeng)長33.2%，比上一年增(zeng)加了413億美元。
三星(xing)在市場(chang)上的(de)(de)(de)領先主(zhu)要(yao)受存(cun)(cun)儲產品(pin)價格(ge)波動的(de)(de)(de)影響。回顧(gu)歷史，英特爾(er)首次(ci)讓出第(di)一名(ming)的(de)(de)(de)位置(zhi)是在2017年(nian)，2017年(nian)三星(xing)業績(ji)大漲52.6%的(de)(de)(de)主(zhu)要(yao)原因是供應不(bu)足(zu)推動存(cun)(cun)儲芯片(pian)(pian)價格(ge)上漲，2017年(nian)NAND閃存(cun)(cun)芯片(pian)(pian)價格(ge)增長(chang)17%，DRAM內存(cun)(cun)芯片(pian)(pian)增長(chang)44%。而(er)在2019年(nian)，存(cun)(cun)儲芯片(pian)(pian)價格(ge)下(xia)降影響，三星(xing)電子收入暴跌29%，英特爾(er)重回第(di)一。
盡(jin)管(guan)疫(yi)情以及缺(que)芯(xin)問題(ti)帶來的挑戰可能(neng)會(hui)持(chi)續存在，但三星認為2022年存儲器業務(wu)需求(qiu)將增長。隨(sui)(sui)著(zhu)新CPU的引進，服(fu)務(wu)器和(he)(he)數據(ju)中心的需求(qiu)將會(hui)增加(jia)，隨(sui)(sui)著(zhu)5G陣容的加(jia)強，IT投(tou)資和(he)(he)移(yi)動設備的需求(qiu)也會(hui)增加(jia)。以高價值解(jie)決方案為核心，通過行業領先的EUV能(neng)力，加(jia)強成本(ben)競(jing)爭(zheng)力和(he)(he)市場領導地位，同(tong)時通過擴展DDR5和(he)(he)LPDDR5等前沿接口，積極滿足市場需求(qiu)。
同(tong)樣(yang)，在內(nei)存市場(chang)的發展勢頭(tou)下，SK海力士和美光也都取得了(le)較大的漲(zhang)幅。
SK海力士(shi)去(qu)年(nian)營收(shou)363.26億(yi)(yi)美(mei)元，位列(lie)榜(bang)單第3，相比(bi)(bi)于2020年(nian)258.54億(yi)(yi)美(mei)元營收(shou)增長(chang)40.5%；美(mei)光去(qu)年(nian)營收(shou)284.49億(yi)(yi)美(mei)元，相比(bi)(bi)于2020年(nian)的(de)220.37億(yi)(yi)美(mei)元增長(chang)了29.1%，排名第四。
作為集合了DRAM和(he)NAND產線(xian)的(de)存儲原廠，SK海力(li)士和(he)美光對(dui)于(yu)今年DRAM和(he)NAND市場需求發展持(chi)續看好。尤其是在(zai)面對(dui)PC、數據(ju)中心、Mobile這(zhe)三大存儲產品主流應用市場。
但(dan)是，存(cun)儲芯片的供需平衡很容易被(bei)打破，從過去多次市場旺盛再(zai)到格暴(bao)跌(die)的反復中可見一斑，甚至業(ye)內出現了"內存(cun)周期(qi)"的說法。
從目前行業走勢來看，存儲芯片的主戰場正從 PC經由移動而轉移到數據中心的服務器。數據中心市場將成為未來數年帶動存儲產業發展的重要引擎，這一觀點無疑已經在業內形成共識，包括疫情推動遠程工作和在線學習進而提升云存儲需求，數據中心運營商增加容量，以適應云服務的需求激增等。
隨(sui)著數(shu)據中心(xin)投(tou)資變得更(geng)加活躍，存儲廠商也(ye)開始加大(da)在(zai)此(ci)布局，存儲芯片出貨(huo)量有望迎來快速增長。
在諸多潛(qian)力市場的(de)支撐下，內存(cun)衰退或許暫(zan)時不會到來，但行業廠商(shang)也要合理規劃產能布局，警(jing)惕“歷史悲劇”的(de)重復上演。
寫在最后
從榜(bang)單(dan)各(ge)企業主(zhu)攻(gong)賽道和側(ce)重市場來看，數據中心(xin)或將(jiang)成為(wei)下(xia)一個行業風口；智能手機(ji)市場雖頹勢已(yi)現，但“基本盤(pan)”尚在；汽(qi)車(che)市場增速較快，但當前占比(bi)仍低；存儲芯片(pian)受(shou)益于多市場的強勁需(xu)求，正迎來上行機(ji)遇(yu)...
正(zheng)如《手(shou)機(ji)半(ban)(ban)(ban)導(dao)體黃金時代，謝幕！》一文(wen)所示：“終端(duan)對半(ban)(ban)(ban)導(dao)體產業(ye)有著絕對的(de)(de)話語權。過去二十(shi)(shi)年(nian)(nian)間，前(qian)十(shi)(shi)年(nian)(nian)里，PC帶動了(le)全球半(ban)(ban)(ban)導(dao)體行業(ye)的(de)(de)增(zeng)長(chang)，后十(shi)(shi)年(nian)(nian)進入(ru)智(zhi)(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)時代，手(shou)機(ji)接棒成為半(ban)(ban)(ban)導(dao)體行業(ye)增(zeng)長(chang)的(de)(de)主要動力(li)。俗(su)話說，十(shi)(shi)年(nian)(nian)一個(ge)輪(lun)回，當前(qian)智(zhi)(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)業(ye)務已經(jing)觸頂(ding)，或(huo)許(xu)已無法(fa)成為半(ban)(ban)(ban)導(dao)體產業(ye)發展的(de)(de)強大助推器(qi)。”
如今，新的市場正在醞釀，都在爭(zheng)相成為下一(yi)個接力(li)者。
