同時還(huan)發(fa)(fa)布了2021年(nian)全(quan)球半(ban)導體營收(shou)十大(da)企(qi)業榜單。在(zai)全(quan)球半(ban)導體企(qi)業市占率(lv)排(pai)名中，三星電子從英(ying)特爾手(shou)中奪(duo)回(hui)頭(tou)把交椅(yi)；英(ying)特爾則與其他九大(da)半(ban)導體公司形成鮮明對比，收(shou)入同比下降(jiang)了0.3%；AMD和聯發(fa)(fa)科在(zai)2021年(nian)經歷(li)了最強勁的(de)增長(chang)；英(ying)偉達、高(gao)通增速(su)緊隨其后，不遑多讓。
2021年全球(qiu)半(ban)導體企業營收榜(bang)單
（圖源：Gartner）
Gartner表示，2021年全球芯片短缺的(de)情(qing)況影響(xiang)了全球的(de)半(ban)導體(ti)廠商，加上全球原物料(liao)與(yu)物流價格的(de)上漲，都推動了半(ban)導體(ti)平均(jun)出(chu)貨(huo)價格(ASP)的(de)走高。因此，使得全球大多數半(ban)導體(ti)企業2021年的(de)營收都呈(cheng)現出(chu)了較大幅(fu)度的(de)增長態勢。
與2020年汽(qi)車(che)、工(gong)業(ye)和部分消費(fei)市(shi)場(chang)受(shou)到企業(ye)和消費(fei)者(zhe)支(zhi)出減少的(de)(de)重(zhong)創不(bu)同，2021年汽(qi)車(che)和工(gong)業(ye)市(shi)場(chang)需求強勁(jing)回歸，內存市(shi)場(chang)也持(chi)續受(shou)益于近年來轉(zhuan)向(xiang)家庭/混合工(gong)作和學習(xi)的(de)(de)主要趨勢，以及(ji)隨著(zhu)5G發展帶來的(de)(de)無線通信(xin)業(ye)務的(de)(de)增長，都加速了(le)半導體(ti)市(shi)場(chang)規(gui)模的(de)(de)提(ti)升。
本文(wen)圍繞上述(shu)半導體十強企業的營收數據，來探(tan)究其(qi)背后暗藏(zang)著(zhu)哪(na)些產業趨勢。
數據中心或成最大“風口”
近年來，數據(ju)中心成了AMD、英特(te)爾及英偉達的(de)必爭(zheng)之地。
AMD
AMD可謂是(shi)榜(bang)單上的“大(da)贏家”，從(cong)2020年(nian)(nian)的第14位一躍升至(zhi)第10位，2021年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)營(ying)收同比大(da)增(zeng)68%，第四季度業績更是(shi)全(quan)面超出預期。
AMD 2021財年(nian)及第四季度財報數據
（圖(tu)源：AMD財(cai)報）
優異(yi)的表現背后，AMD在(zai)計算與圖形事業部及企業、嵌(qian)入式和(he)半(ban)定制事業部均保持(chi)營(ying)業額持(chi)續增長。
AMD 2021財年各業務營收數據
AMD表示，與(yu)2020年(nian)的(de)64億美元(yuan)(yuan)(yuan)相(xiang)比(bi)，計算和圖形業務2021年(nian)的(de)凈(jing)收入(ru)(ru)增(zeng)(zeng)長(chang)了(le)(le)45%，達93億美元(yuan)(yuan)(yuan)，主要原因是(shi)平均銷(xiao)售價格上漲了(le)(le)57%，部分抵(di)消了(le)(le)8%的(de)出(chu)貨(huo)量下降；企(qi)業、嵌入(ru)(ru)式和半(ban)(ban)定制(zhi)凈(jing)收入(ru)(ru)為71億美元(yuan)(yuan)(yuan)，比(bi)2020年(nian)的(de)33億美元(yuan)(yuan)(yuan)增(zeng)(zeng)長(chang)了(le)(le)113%，主要是(shi)受半(ban)(ban)定制(zhi)產品和EPYC（霄龍）服務器(qi)處理器(qi)銷(xiao)售增(zeng)(zeng)長(chang)的(de)推動。
據了解，數據中心業務占AMD 2021年總收入的25%左右，這反映了在半導體短(duan)缺和供應鏈中(zhong)斷貫穿(chuan)全年(nian)的(de)趨(qu)勢中(zhong)，AMD在2021年(nian)專注(zhu)于高(gao)利(li)潤(run)的(de)數據中(zhong)心產(chan)品(pin)和高(gao)端銳龍處理器的(de)市場戰略。
AMD總裁兼CEO蘇姿豐表示，由于云計算和企業客戶越來越多地采用 AMD EPYC處理器，數據中心收入同比翻了一番。
在(zai)數據中心(xin)領域，AMD在(zai)數據中心(xin)領域繼續保持強勁發展(zhan)勢(shi)頭，AMD EPYC處理器(qi)、AMD Instinct加速(su)器(qi)和數據中心(xin)解決方案越(yue)來越(yue)多地被新(xin)客戶和擴(kuo)展(zhan)的(de)云產品(pin)所(suo)采用(yong)。2021年(nian)第四季度有一百三(san)十多個基(ji)于(yu)AMD產品(pin)的(de)公開云實例(li)推出(chu)。
據悉，AMD在2022財年將繼續快速增長其核心業務，特別是在服務器業務方面。AMD預計，2022年的年營收將增長31%，達到215億美元，數據中心的收入約占總收入的30%。可(ke)見，服務器在內的(de)數據中(zhong)心市(shi)場(chang)將是接下來(lai)AMD的(de)主攻市(shi)場(chang)之一。
不(bu)僅是(shi)AMD，面向數據中心的布(bu)局也是(shi)英特(te)爾(er)、英偉達重點加碼(ma)的方(fang)向。
近年來(lai)，確立“以數(shu)據(ju)為中(zhong)心”轉型目標(biao)的(de)英特爾，持續通過(guo)并購等舉措(cuo)豐富自身在(zai)數(shu)據(ju)中(zhong)心領域(yu)的(de)布局，包括收(shou)購優質的(de)FPGA、ASIC公司(si)，再加上研發(fa)獨立GPU、IPU、神經擬態芯(xin)(xin)片、量子(zi)計算芯(xin)(xin)片，以及研發(fa)統一編程軟件工具oneAPI，實現了覆蓋(gai)多重架(jia)構的(de)產品組合。
而英偉達在數據中心領域主打“GPU+CPU+DPU”的芯片路線，為此，英偉達先是花費69億美元收購了以色列網絡設備商Mellanox，而后又推出面向數據中心大規模人工智能和高性能計算應用的自研CPU——基于(yu)Arm架構的Grace芯片。
兩者(zhe)在(zai)數據(ju)中心領(ling)域的布局，財(cai)報上也有所體現。
英偉達
老對手AMD在數據中(zhong)心(xin)業務同(tong)比(bi)翻倍，大(da)超市(shi)場(chang)預(yu)期。而(er)英偉達數據中(zhong)心(xin)業務同(tong)樣帶來驚喜，交出(chu)了一份不錯的(de)答(da)卷(juan)，
英(ying)偉達2022財(cai)年(nian)(nian)(nian)（英(ying)偉達財(cai)年(nian)(nian)(nian)為(wei)上(shang)年(nian)(nian)(nian)2月-當年(nian)(nian)(nian)1月）的收(shou)入(ru)達到創紀錄(lu)的269.1億美元，相比(bi)上(shang)一(yi)年(nian)(nian)(nian)增長(chang)61%，收(shou)入(ru)和(he)毛利率(lv)均創公司(si)歷史(shi)新高(gao)。在各項(xiang)業(ye)務中(zhong)(zhong)，尤(you)其是公司(si)最核(he)心(xin)的游戲業(ye)務和(he)數據(ju)中(zhong)(zhong)心(xin)業(ye)務都(dou)呈現(xian)出高(gao)增長(chang)的表(biao)現(xian)，兩項(xiang)合計占比(bi)達85%以上(shang)。
英偉(wei)達2022財年數據
（圖(tu)源：英偉達(da)財(cai)報(bao)）
受益于(yu)對安(an)培架構(gou)產品的強(qiang)勁(jing)需求，英偉(wei)達(da)游(you)戲營收同(tong)比增長61%，至125億(yi)美(mei)元，這(zhe)反(fan)映了GeForce GPU取得了更高的銷售額；數(shu)據中(zhong)心收入同(tong)比增長58%，達(da)到106億(yi)美(mei)元，用于(yu)云計算和(he)人工(gong)智能工(gong)作(zuo)的訓(xun)練(lian)和(he)推理的GPU。
其中，數據中心業務的增長受云廠商的資本支出影響，疫情下核心云廠商投入仍維持30%以上的高度，而英偉達獲得更高增速主要來自于并購 Mellanox 和內生增長兩方面。
英偉達收入構成情況
（圖源：長橋(qiao)海豚投研）
從英偉達近年來收入構成來看，盡管2022財年第四季度游戲業務仍是公司最大的收入來源，但占比已下滑至 44.7%。數據中心業務占比不斷提升，從原本占比20-30%，迅速提升至40%以上，未來有望超越游戲業務成為公司第一大業務。尤其(qi)是(shi)在(zai)并購 Mellanox 影響(xiang)逐漸褪去(qu)后，季度(du)高增(zeng)更是(shi)體現了英偉達的內生(sheng)增(zeng)長實(shi)力(li)，以(yi)及(ji)數據中心市場的潛在(zai)前景。
未來，隨著互聯網數據需求只增不減，數據中心業務有望成為英偉達的“基本盤”。
當然，英偉達作為全球領先的算力芯片公司，其產品不僅用于游戲和數據中心等傳統領域，同時也能用于自動駕駛、元宇宙等新(xin)興領域。只要是對數據計算有需要的(de)地方，都能看(kan)到英偉達的(de)身影。
英特爾
再看(kan)英特爾(er)方面，相(xiang)比(bi)榜單中其他(ta)廠商(shang)的“盆(pen)滿(man)缽滿(man)”，英特爾(er)則(ze)顯得格外凄(qi)涼。2021年凈(jing)收入為(wei)790.24億美元，同比(bi)增長(chang)僅為(wei)1.5%。（與(yu)Gartner數(shu)據(ju)存在差別，本(ben)文采用企業財報數(shu)據(ju)）
英(ying)特爾(er)2021年營收和(he)各業務營收構成(cheng)
（圖(tu)源：英特爾財報(bao)）
在各業務板塊中，增速最快的是物聯網與自動駕(jia)駛。其中，物聯網板塊全(quan)年(nian)營(ying)(ying)收(shou)40億美元，同比(bi)(bi)增長33%；Mobileye自動駕(jia)駛全(quan)年(nian)營(ying)(ying)收(shou)14億美元，同比(bi)(bi)增長43%。只是，兩大創新板塊的營(ying)(ying)收(shou)規模相對較低，難以支撐英特(te)爾未(wei)來業(ye)績增長。（且英特(te)爾表示將(jiang)會在2022年(nian)年(nian)中之前將(jiang)Mobileye獨立上(shang)市(shi)。）
客戶端(duan)計(ji)算事(shi)業部（CCG）與數據中心板塊(kuai)（DCG）是英特爾營(ying)收核(he)心來源，但表現低迷(mi)。
在CCG板塊，2021全年營(ying)收(shou)405億(yi)美(mei)(mei)元，同比微增(zeng)1%，在2021年第(di)四季度(du)更是下降7%，營(ying)收(shou)為101億(yi)美(mei)(mei)元。這是拖累英特爾整體業績的主(zhu)要因素。
當然，制約CCG業(ye)務發展的因(yin)(yin)素(su)較多(duo)，有自身問題，也有芯(xin)(xin)片(pian)供應(ying)短(duan)缺以(yi)及蘋果自研芯(xin)(xin)片(pian)等諸多(duo)因(yin)(yin)素(su)。英特爾(er)指出，在PC處理器方面(mian)，長期以(yi)來都與AMD和基于ARM架構設計的應(ying)用處理器進行競爭，預計這種競爭環境將(jiang)在2022年加(jia)劇。
很長一段(duan)時間內，蘋果(guo)Mac產(chan)品線(xian)采用英(ying)特爾芯(xin)(xin)片。自2020年(nian)M1芯(xin)(xin)片面世后，蘋果(guo)開始(shi)減少對英(ying)特爾的依賴，去年(nian)蘋果(guo)春季產(chan)品發布會(hui)上(shang)，庫克就(jiu)曾表示(shi)搭載(zai)蘋果(guo)自研(yan)芯(xin)(xin)片M1的Mac電(dian)腦銷量已經超過了搭載(zai)英(ying)特爾處理器(qi)的Mac電(dian)腦。
蘋果作為全球最重(zhong)要(yao)客(ke)戶，對于(yu)英特(te)爾業(ye)績遭遇挑戰，包(bao)括在(zai)2021年第四季(ji)度來自(zi)客(ke)戶端(duan)計算事(shi)業(ye)部營收同比(bi)下(xia)(xia)降7%，這當中有(you)芯片短缺緣故(gu)，也(ye)有(you)蘋果Mac轉(zhuan)向自(zi)研芯片因素。且在(zai)蘋果帶動下(xia)(xia)，其他品牌可能會(hui)加(jia)(jia)大ARM架(jia)構上發力，包(bao)括高通也(ye)發力基于(yu)Arm的(de)下(xia)(xia)一代處理(li)(li)器(qi)，以此加(jia)(jia)強(qiang)高通在(zai)PC端(duan)處理(li)(li)器(qi)的(de)話語權。
據Strategy Analytics早前所發布的(de)(de)報告顯(xian)示，預計2021年Arm筆(bi)記(ji)本(ben)電(dian)腦(nao)處(chu)理器的(de)(de)收(shou)益將(jiang)(jiang)增長超過三倍。蘋果、聯發科和高通將(jiang)(jiang)在2021年占(zhan)據Arm筆(bi)記(ji)本(ben)電(dian)腦(nao)處(chu)理器市場的(de)(de)最(zui)大收(shou)益份額。從出貨(huo)量(liang)來看，基于Arm的(de)(de)筆(bi)記(ji)本(ben)電(dian)腦(nao)處(chu)理器將(jiang)(jiang)占(zhan)筆(bi)記(ji)本(ben)電(dian)腦(nao)處(chu)理器總(zong)出貨(huo)量(liang)的(de)(de)10%以(yi)上。這都預示著Arm架(jia)構處(chu)理器在PC市場將(jiang)(jiang)會得到快(kuai)速上升。
不僅在個人計算，在云計算、企業和邊緣數據中心、超級計算等其他市場中，Arm也開始嶄露頭角。亞馬遜云科技和阿里云等早已在此有所布局，作為統治移動芯片霸主的ARM，也在不斷向PC、服務器、物聯網等方向延伸，向英特爾領地發起進攻。
英特爾數據中心業務2021年收入同比下降1%，或許就是最直接的佐證。從財報來看，2021年英特爾DCG收入為258.21億美元，相比2020年的216.03億美元略有降低。英特爾表示，行業零部件供應限制和競爭環境導致平臺ASP下降是該業務收入下降的主要原因。
但比(bi)較好的現象是，隨著自身(shen)產(chan)品組(zu)合(he)的調(diao)整以及客戶需求(qiu)的復蘇，英特(te)爾數據中心事業部(bu)正在(zai)扭轉此前的頹勢，DCG在(zai)去年第四季度收入(ru)創(chuang)下歷(li)史(shi)新(xin)高(gao)，達到73億美元(yuan)同比(bi)增(zeng)長20%，全年收入(ru)達258億美元(yuan)。其中企業和(he)政府的服務器恢復強(qiang)勁，銷(xiao)售額同比(bi)增(zeng)長53%。
DCG事業部2021年Q4業績數據
此消彼長的英特爾，或許重新走上了數據中心業務增長的快車道。即便去(qu)年在數據中(zhong)心(xin)業務的收入(ru)有(you)所停滯，但從市場份額(e)來看，英特爾在數據中(zhong)心(xin)市場的營收依(yi)舊遠超英偉達和AMD。
綜合來看，數據中心市場已成為行業巨頭角逐的新風口，積極在此加大投入和產品布局力度。數據中心芯片市場由英特爾、英偉達、AMD三分天下的格局已經初顯。
從營收規模比較(jiao)，AMD短時期(qi)內(nei)仍然缺乏與英特(te)爾和英偉達競(jing)爭(zheng)的(de)實力，但(dan)目前AMD的(de)策略足(zu)夠靈活，將(jiang)自己芯片外包給臺(tai)積(ji)電(dian)，利用臺(tai)積(ji)電(dian)的(de)技術優勢逐步接(jie)近英特(te)爾和英偉達，再利用近期(qi)的(de)多筆收購(gou)案補足(zu)技術短板(ban)，將(jiang)極大(da)加強(qiang)AMD在(zai)數據中心芯片市場的(de)競(jing)爭(zheng)力。
消費市場“余溫尚在”
從十強榜單來看，高通、聯發科等手機芯片巨頭赫(he)然在(zai)列，且增(zeng)幅強勁。
2021年(nian)，聯發科憑借在5G市(shi)場的(de)出色表現以及多元化的(de)業務部署(shu)交出了一份“大(da)躍(yue)進”的(de)營收成績。2021年(nian)整體營收同(tong)比增(zeng)長超過50%。
圖源：聯發科財報
受(shou)惠于持續投資(zi)產品(pin)與技術(shu)，聯(lian)發科(ke)目前(qian)的芯片產品(pin)已經覆(fu)蓋了包含移動(dong)手機、移動(dong)計(ji)算(suan)設(she)(she)備、智能電(dian)視、IoT產品(pin)、無線連接設(she)(she)備、電(dian)源(yuan)管(guan)理芯片等在內的多個領域。
從2021年Q4數據可以(yi)看(kan)到，來自(zi)手機業務的收(shou)入依然是聯發科最(zui)大的營收(shou)組(zu)成(cheng)。
得益于(yu)5G市(shi)場，天璣5G芯片(pian)受到了各(ge)手(shou)(shou)機(ji)廠商和(he)用(yong)戶的(de)青(qing)睞，聯發科(ke)也早已超(chao)越高通成為全(quan)球最大(da)的(de)智能手(shou)(shou)機(ji)芯片(pian)供(gong)應商。在(zai)之前Counterpoint公布的(de)2021年第四季(ji)度全(quan)球智能手(shou)(shou)機(ji)AP/SoC芯片(pian)組(zu)出貨量統計數據中，聯發科(ke)就以(yi)33%的(de)市(shi)場份額，連續第六季(ji)度位(wei)居手(shou)(shou)機(ji)芯片(pian)出貨量榜(bang)首。
如今，隨著(zhu)天璣9000系(xi)列(lie)的巨(ju)大成功(gong)，更是讓聯發科賺得(de)盆(pen)滿缽滿。
據《經(jing)濟(ji)日(ri)報》報道，聯發(fa)科(ke)3月(yue)營(ying)收(shou)首度跨越500億大關，達到(dao)591.79億元新臺幣(bi)(bi)(bi)（約(yue)合(he)人民幣(bi)(bi)(bi)130.60億人民幣(bi)(bi)(bi)），月(yue)增(zeng)(zeng)幅達到(dao)47.8%，創(chuang)下了單月(yue)營(ying)收(shou)和增(zeng)(zeng)幅的記錄。盡管聯發(fa)科(ke)并未透漏收(shou)入(ru)暴增(zeng)(zeng)的原因，但結合(he)國內廠商近(jin)期密集的機型發(fa)布來看，不難猜出(chu)天璣(ji)9000在其(qi)中(zhong)發(fa)揮(hui)的作用。
高(gao)通方面(mian)，得(de)益于多元化業務拓展帶來的(de)客(ke)戶群體(ti)數量增加，疫情恢(hui)復后(hou)市場(chang)需(xu)求的(de)提振，5G加速滲透普及，以及華為退出(chu)后(hou)帶來的(de)OEM市場(chang)格局的(de)變化和機遇(yu)，共同助推了高(gao)通的(de)全年高(gao)成長表現。
高(gao)通2021財年營(ying)收(shou)數(shu)據(ju)
（圖源：高通財報）
2021財年，高(gao)通芯(xin)片業(ye)務QCT整體收入(ru)為270.19億美元，同(tong)比增長64%。高(gao)通將2021財年QCT收入(ru)增長主要歸因為市(shi)場對智能手機(ji)和手機(ji)芯(xin)片的強勁(jing)需求(qiu)，由于(yu)蘋果和其他主要手機(ji)廠商對5G產品的需求(qiu)增加。
具體(ti)來看，高通(tong)QCT業務分為(wei)四個細分領域(yu)，手機(ji)、射(she)頻前(qian)端、IoT和(he)汽車。從全(quan)年(nian)看，QCT的(de)每(mei)一個細分領域(yu)同比增長(chang)均超過(guo)50%，多(duo)元化(hua)業務發展勢頭(tou)強勁。
其中(zhong)，手機芯片(pian)依舊(jiu)是其營收大(da)頭。在2022財(cai)年第(di)一(yi)財(cai)季(ji)財(cai)報(bao)中(zhong)，高通表(biao)示，當季(ji)營收增長主要(yao)受到手機芯片(pian)營收增長42%的推動，特別是作(zuo)為(wei)安卓手機核(he)心部件的驍龍芯片(pian)組業務(wu)同比增長率超過(guo)60%。
展望未來，高通認為，隨著行業(ye)繼續(xu)從3G/4G多(duo)模態產品和(he)服(fu)務過渡，預計全(quan)球消(xiao)費(fei)者對3G/4G/5G多(duo)模態和(he)5G產品與服(fu)務的新需求將繼續(xu)增長。
智能手機市場讓高通、聯發科等手機芯片廠商吃足了紅利。
然而，近期一(yi)系列矛頭(tou)都(dou)在調轉方(fang)向。無論(lun)是天風國際(ji)分析師郭(guo)明(ming)錤(qi)預測的(de)國內主要手機廠商大幅削(xue)減新(xin)機訂單，還是CINNO Research發布的(de)國內手機銷量數據的(de)大幅下(xia)滑(hua)，都(dou)在向消(xiao)費市場傳遞出消(xiao)極(ji)的(de)信號(hao)。
臺積電日前披露的(de)(de)財報也在顯示，手機芯片貢(gong)獻的(de)(de)營收在近年來首次跌落(luo)神壇，被(bei)HPC超越。這一數據也與上文數據中(zhong)心或成新風口遙相(xiang)呼應。
臺積電(dian)2022年(nian)Q1營(ying)收數據
（圖源：臺積電財報）
或許是(shi)提前察覺了手機行業的風向變化(hua)，在高通去年的投(tou)資者大(da)(da)會上(shang)著重(zhong)介紹了高通在自(zi)動駕(jia)駛領域(yu)的布局(ju)。不僅是(shi)在自(zi)動駕(jia)駛領域(yu)，從物(wu)聯網(wang)到元宇(yu)宙硬件(jian)，高通近年來大(da)(da)有多(duo)元化(hua)發展芯片業務(wu)的趨勢，以擺(bai)脫單一收入來源的束縛(fu)。
同樣，聯(lian)發科也(ye)沒有選擇作壁上觀。聯(lian)發科也(ye)已發展(zhan)至多元的產品布局，透(tou)過公司組織重組調整隊形，加大在運算、連接(jie)與智(zhi)能終端平臺領(ling)域(yu)的發展(zhan)，并聚焦手(shou)機、智(zhi)能終端平臺以及電源(yuan)管理三大營收動(dong)能。
除此之外(wai)，截至2021年底，聯發科已經(jing)在(zai)中國(guo)大陸直接投資了20多家企業(ye)，這(zhe)些(xie)(xie)公司多集中在(zai)IC設計、射(she)頻前端、軟件(jian)和信(xin)息服務(wu)等領(ling)域。這(zhe)其(qi)中不乏一些(xie)(xie)已經(jing)成長為行業(ye)中的(de)標準制定(ding)者“硬(ying)核公司”，使聯發科得以(yi)在(zai)新的(de)擴(kuo)展領(ling)域構(gou)建生態(tai)鏈條。
面(mian)對(dui)手機行(xing)業(ye)風向的潛在(zai)變化，高通選擇跨行(xing)業(ye)拓展價值邊界，聯(lian)發科則(ze)更(geng)注重于發揮產業(ye)鏈(lian)優勢(shi)，在(zai)垂直產業(ye)中培(pei)育(yu)新的增長催化劑。
可見，在如今的智能手機行業，頭部芯片廠商們都已經為可能到來的衰落提前做出準備。
但也有(you)聲(sheng)音表示，隨著智能手機(ji)的(de)(de)產(chan)品形態日趨(qu)成(cheng)熟，在沒(mei)有(you)一(yi)(yi)個新(xin)(xin)的(de)(de)產(chan)品形態轉換(huan)下（類似(si)功能機(ji)發展(zhan)至智能機(ji)），未來產(chan)業的(de)(de)紅利肯定是(shi)下行趨(qu)勢，這(zhe)是(shi)正常的(de)(de)。未來，HPC、數據中心和(he)汽車芯(xin)(xin)片(pian)市場的(de)(de)巨大潛(qian)力也是(shi)真實的(de)(de)，但手機(ji)芯(xin)(xin)片(pian)市場應用存量也不會萎縮(suo)多少，其市場體(ti)量和(he)產(chan)值(zhi)仍足(zu)夠大，足(zu)以(yi)支撐起任何一(yi)(yi)個半導體(ti)公(gong)司的(de)(de)基本盤，甚(shen)至還有(you)可能隨著新(xin)(xin)技術(shu)的(de)(de)發展(zhan)而增長。
因此，未來很(hen)有(you)可能會是手機芯片市場和數據中心、汽車芯片等市場并(bing)駕齊驅的(de)局面。
成也存儲，敗也存儲
仔細觀察能發現，榜單前四中除(chu)英特(te)爾(er)外，其余三家(jia)都(dou)是(shi)存儲廠商，三星更是(shi)重回榜首。
Gartner表示，三(san)星半導(dao)體收入(ru)大(da)(da)漲的一大(da)(da)原因(yin)在(zai)于存儲市場需求強(qiang)勁，PC、服務器(qi)以及其(qi)他各類電子產品使用的存儲芯片(pian)發貨量都有了大(da)(da)幅(fu)增長(chang)。
三(san)星2021財年(nian)營(ying)收數(shu)據
（圖源：三星財報）
這一點從三星財報中可以得(de)到驗證，其中存儲業務同比(bi)增幅高達(da)31%。
DRAM方面(mian)，服(fu)務器(qi)DRAM需(xu)(xu)(xu)求依然(ran)強勁(jing)，由于對(dui)游戲(xi)PC的(de)強勁(jing)需(xu)(xu)(xu)求以(yi)及對(dui)加密采礦的(de)需(xu)(xu)(xu)求不(bu)斷(duan)增長，三星表示將積極應對(dui)服(fu)務器(qi)和圖形需(xu)(xu)(xu)求的(de)增加；NAND領域，三星指(zhi)出主要是數(shu)據中心客戶(hu)對(dui)服(fu)務器(qi)SSD需(xu)(xu)(xu)求強勁(jing)，不(bu)過IC組件供應鏈(lian)中斷(duan)對(dui)客戶(hu)端SSD的(de)需(xu)(xu)(xu)求帶(dai)來(lai)了(le)一定影(ying)響。
近幾年，內存市場受益于(yu)轉向家庭/混合工(gong)作(zuo)和(he)學習(xi)的(de)主要(yao)需求(qiu)趨勢，推動(dong)了超大規模(mo)云服務提供商為滿足(zu)在線工(gong)作(zuo)和(he)娛樂(le)而增(zeng)加(jia)的(de)服務器部署，以(yi)及終端市場對PC和(he)移動(dong)設備的(de)需求(qiu)激(ji)增(zeng)。
與此同時(shi)，由于缺(que)貨漲價(jia)帶來的銷(xiao)售額也拉高全年(nian)銷(xiao)售水位。有數據統計，2021年(nian)DRAM 市場(chang)增長42%，NAND 市場(chang)增長23%，在強勁需求的推動下(xia)，2021年(nian)內(nei)存占半導(dao)體銷(xiao)售額的 27.9%，收入增長33.2%，比上一年(nian)增加了(le)413億(yi)美元。
三(san)星在(zai)市場上(shang)(shang)的(de)領先主要(yao)受存(cun)儲(chu)產品價(jia)格波動(dong)的(de)影響。回顧歷史(shi)，英特爾(er)首次讓出第(di)一名的(de)位置是在(zai)2017年(nian)，2017年(nian)三(san)星業績大漲52.6%的(de)主要(yao)原因是供(gong)應不足推動(dong)存(cun)儲(chu)芯片(pian)價(jia)格上(shang)(shang)漲，2017年(nian)NAND閃存(cun)芯片(pian)價(jia)格增(zeng)長(chang)17%，DRAM內(nei)存(cun)芯片(pian)增(zeng)長(chang)44%。而在(zai)2019年(nian)，存(cun)儲(chu)芯片(pian)價(jia)格下降(jiang)影響，三(san)星電子收入(ru)暴跌29%，英特爾(er)重回第(di)一。
盡(jin)管疫(yi)情以及缺芯問題帶(dai)來的挑戰可能(neng)會(hui)持續存在，但三(san)星認為2022年存儲器業務需(xu)(xu)(xu)求將增長。隨(sui)(sui)著新(xin)CPU的引進，服務器和(he)(he)數據中心的需(xu)(xu)(xu)求將會(hui)增加，隨(sui)(sui)著5G陣(zhen)容(rong)的加強，IT投(tou)資(zi)和(he)(he)移(yi)動設(she)備的需(xu)(xu)(xu)求也會(hui)增加。以高價值解決方案為核心，通過(guo)行業領(ling)先的EUV能(neng)力，加強成本(ben)競爭力和(he)(he)市場領(ling)導地(di)位，同時通過(guo)擴(kuo)展(zhan)DDR5和(he)(he)LPDDR5等前(qian)沿接口，積極滿足市場需(xu)(xu)(xu)求。
同樣(yang)，在內存市場的(de)(de)發展勢頭下(xia)，SK海(hai)力士和美光也都取得了較大的(de)(de)漲幅。
SK海力士去(qu)年(nian)營(ying)收(shou)363.26億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)，位列榜(bang)單第3，相比于2020年(nian)258.54億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)營(ying)收(shou)增長40.5%；美(mei)光去(qu)年(nian)營(ying)收(shou)284.49億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)，相比于2020年(nian)的220.37億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)增長了(le)29.1%，排名第四。
作(zuo)為集合了DRAM和(he)NAND產線(xian)的(de)存儲原廠，SK海力士和(he)美(mei)光對于(yu)今年(nian)DRAM和(he)NAND市(shi)場(chang)需(xu)求發(fa)展(zhan)持續(xu)看好(hao)。尤其是(shi)在面對PC、數據(ju)中心、Mobile這三大存儲產品主流應(ying)用市(shi)場(chang)。
但是，存儲芯片的供需平衡(heng)很容易被打破，從(cong)過去多次市場旺(wang)盛再(zai)到格暴跌的反復中可見(jian)一(yi)斑，甚至業(ye)內出現(xian)了"內存周期"的說法。
從目前行業走勢來看，存儲芯片的主戰場正從 PC經由移動而轉移到數據中心的服務器。數據中心市場將成為未來數年帶動存儲產業發展的重要引擎，這一觀點無疑已經在業內形成共識，包括疫情推動遠程工作和在線學習進而提升云存儲需求，數據中心運營商增加容量，以適應云服務的需求激增等。
隨著數據中心投資變得更加活(huo)躍，存儲廠(chang)商也開始加大(da)在此布局，存儲芯(xin)片(pian)出貨量有望迎(ying)來(lai)快(kuai)速增(zeng)長。
在諸(zhu)多潛力市場(chang)的支撐下(xia)，內(nei)存衰退或許暫(zan)時不會到來，但行業廠商也要(yao)合理規劃產能布(bu)局(ju)，警惕“歷(li)史悲劇”的重復(fu)上演。
寫在最后
從榜(bang)單各企業主攻賽道和側(ce)重市場(chang)來(lai)看(kan)，數據中心或將(jiang)成為下(xia)一個行(xing)業風口(kou)；智能手機(ji)市場(chang)雖頹勢已現，但“基本盤”尚在；汽車市場(chang)增速(su)較快，但當前(qian)占比仍(reng)低(di)；存儲芯片(pian)受益(yi)于多市場(chang)的強勁需求，正迎來(lai)上(shang)行(xing)機(ji)遇...
正如(ru)《手(shou)機半導(dao)(dao)體黃金時代，謝幕！》一(yi)文所(suo)示：“終(zhong)端對半導(dao)(dao)體產業有著絕對的(de)話語權。過去二十(shi)(shi)年間(jian)，前十(shi)(shi)年里，PC帶(dai)動了(le)全球(qiu)半導(dao)(dao)體行業的(de)增(zeng)長，后十(shi)(shi)年進入智(zhi)能手(shou)機時代，手(shou)機接棒成為半導(dao)(dao)體行業增(zeng)長的(de)主要動力。俗話說，十(shi)(shi)年一(yi)個輪(lun)回，當前智(zhi)能手(shou)機業務已(yi)經觸(chu)頂，或(huo)許已(yi)無法成為半導(dao)(dao)體產業發展(zhan)的(de)強大(da)助推器。”
如(ru)今，新的市場正(zheng)在醞釀，都在爭相成為下一個接力者。
