近日，由投資界發布的一篇標題為《一家芯片公司倒在了B輪》的文章，在筆者的朋友圈發酵，并引起了廣泛的討論。
這個文章的主角就是諾領科技，其主要業務是研發NB-IoT和Cat-M等蜂窩物聯網通信芯片。該公司在2020年，還宣布獲得了2個億的B輪融資，短短2年時間，從風口到倒閉，一時間，讓行業的人不勝唏噓。
這不禁讓人疑惑：難道芯片這個賽道不香了？蜂窩物聯網這個賽道不行了？
爆火的蜂窩物聯網芯片賽道
蜂窩物聯網(wang)芯片，指(zhi)的(de)是基于運營商網(wang)絡系統(tong)的(de)通信連接芯片，主(zhu)要是對無(wu)線信號(hao)進行調制與解調，這是一個很核心的(de)芯片。
這個賽道的火熱始于NB-IoT，在2016年，NB-IoT標準凍結之后，市場上掀起了前所未有的熱潮，一方面是NB-IoT描述的愿景中，可以連接數以百億級的低速率連接場景，另一方面，該技術的標準制定由華為等國產廠商深度參與，自主化程度高，并且國內外處于同一起跑線，是國產技術追趕國外競爭對手的絕佳時機，因此，也得到了政策的大力扶持。
相應的，一批國(guo)產(chan)蜂窩(wo)芯片創業企業也順勢而起。
NB-IoT之后，蜂窩物聯網芯片的下一個流量擔當就是5G芯片，5G的火熱程度這里就不過多贅述，不過5G高速芯片相較于NB-IoT芯片研發難度大增，對于人才的要求以及資金的投入也增加很多，因此，很多中小創業型蜂窩芯片公司把精力投入了另外一個技術——Cat.1。
經過數年的市(shi)場(chang)磨合之后，市(shi)場(chang)發現NB-IoT雖然在功耗與成本上有很(hen)大優勢(shi)，但也(ye)有很(hen)多(duo)局(ju)限，尤其是在移動性與語音功能方面，限制了(le)很(hen)多(duo)應(ying)用，因此(ci)，在2G退網(wang)的背(bei)景之下，作為4G低配版的LTE-Cat.1就承接(jie)了(le)大量(liang)的2G連接(jie)應(ying)用。
Cat.1之后，接下來是(shi)(shi)什么？或許是(shi)(shi)5G Red-Cap，或許是(shi)(shi)5G定位芯片，或許是(shi)(shi)其他，但可以肯定的是(shi)(shi)，基于蜂窩連(lian)接的物聯網技(ji)術(shu)目(mu)前正在處于歷史爆發潮，新(xin)技(ji)術(shu)層(ceng)出不窮，以滿足(zu)各式(shi)各樣的IoT需求(qiu)。
蜂窩(wo)物聯網(wang)市場也正在(zai)快速發(fa)展
這個賽(sai)道之所(suo)以(yi)這么火熱，市(shi)場的需求增長(chang)是最基本的驅動力。
根據工(gong)信部的數(shu)據，截至2022年(nian)5月(yue)末，國(guo)內三家(jia)基(ji)礎電信企(qi)業發展(zhan)蜂窩物聯網終端用(yong)戶達15.9億(yi)戶，如下圖可見。
2022年5月末(mo)蜂窩物聯網(wang)終端用戶情況（來源：工信(xin)部）
當(dang)然，上(shang)面的(de)圖蜂窩(wo)物聯網連接數量是(shi)累加的(de)，不過，也可以(yi)看到這(zhe)個市場也正在快速的(de)增(zeng)長。
根據我們最(zui)新(xin)獲得市場信(xin)息：
國內NB-IoT芯片的出貨量在(zai)2021年超(chao)過了1億顆，最主要的應用場景是抄表，今年以來，隨著疫情的反復，市場上基于NB-IoT的智能門磁產品出貨量也大增，達到了千萬級別。除了在國內“卷生卷死外”，國內的NB-IoT玩家也在快速的拓展海外市場。
Cat.1則是在2020年爆發的第一年市場出貨了就達到了小幾千萬，而在(zai)2021年，出貨了就過億(yi)了，受益于2G退網的時代紅利，Cat.1市場滲透很快，不過，進入2022年之后，市場需求放緩了很多。
5G高速率連接除了手機、PC、平板等產品之外，CPE等產品出貨量是主要的增長點。
當然，從(cong)數量(liang)(liang)級來說，蜂窩物(wu)聯網設(she)備數量(liang)(liang)并(bing)沒(mei)有藍牙、wifi等小(xiao)無線產品的數量(liang)(liang)多，但是其(qi)市場價(jia)值卻(que)不小(xiao)。
目前市(shi)場上的(de)藍(lan)牙芯(xin)片(pian)(pian)價格很(hen)便宜，國(guo)產芯(xin)片(pian)(pian)中，用(yong)來傳輸音頻的(de)藍(lan)牙芯(xin)片(pian)(pian)低端的(de)約1.3-1.5元一顆，而BLE芯(xin)片(pian)(pian)價格大約2元出頭。
而蜂窩芯片相對價格要高很多，目前最便宜的NB-IoT芯片價格大約要1-2美元，貴的5G芯片都要三位數的價格。
所以，如果蜂窩(wo)物聯網芯片(pian)的連接(jie)數量(liang)能夠起來，其市場(chang)產(chan)值(zhi)還是(shi)很值(zhi)得期待的。并且，相比(bi)于藍(lan)牙(ya)、wifi等(deng)小無(wu)線(xian)技(ji)術而言，蜂窩(wo)物聯網芯片(pian)的進入門(men)檻更(geng)高，市場(chang)集中度也更(geng)高。
逐漸卷起來(lai)的蜂窩(wo)物(wu)聯網(wang)芯片市場
最近這些年，芯片(pian)產業得到了空前(qian)的支持，因此，各類創業企業涌現，國產蜂窩物聯(lian)網(wang)芯片(pian)市場(chang)也是如此。
除了海思之外（因眾所周知的(de)(de)原因被打壓(ya)），紫(zi)光展銳(rui)目前逐漸(jian)成長為國產蜂窩(wo)芯片(pian)市場的(de)(de)第一(yi)梯(ti)隊企業，該公司的(de)(de)5G芯片(pian)已進入手機市場。根據Counterpoint的(de)(de)數據，2022年一(yi)季度(du)全(quan)球蜂窩(wo)物聯網(wang)模塊芯片(pian)市場上(shang)，紫(zi)光展銳(rui)以25%份(fen)額排名第2，翱捷科技以7%份(fen)額位居第3。移芯、芯翼、海思等(deng)國產企業也都有上(shang)榜。
紫光展銳與ASR是目(mu)前(qian)國內Cat.1芯片市場的“雙寡(gua)頭”，不過其(qi)他幾個國產企(qi)業，也都在全力(li)研(yan)發Cat.1芯片產品(pin)。
而在NB-IoT芯(xin)(xin)片市場(chang)，則更加的熱鬧，有(you)海思(si)、紫(zi)光展銳、ASR、芯(xin)(xin)翼、移芯(xin)(xin)、智聯安(an)、匯頂科技、芯(xin)(xin)象半導(dao)體、諾(nuo)領、吾愛易達、粒(li)子微等眾多國產(chan)芯(xin)(xin)片玩家。
市場玩家多了，自(zi)然就容(rong)易卷(juan)，首先是(shi)價格戰，NB-IoT這(zhe)幾(ji)年芯片與(yu)模組的(de)價格降幅很(hen)明(ming)顯，這(zhe)也讓應用企(qi)業獲益。其次(ci)，就是(shi)產(chan)品(pin)的(de)同質化，應對這(zhe)個問(wen)題，各個廠商也都(dou)在積極嘗(chang)試在產(chan)品(pin)層面做差異(yi)化的(de)競爭。
寫在(zai)最(zui)后
最后(hou)，我們再回到文(wen)章的開頭，諾領科(ke)技(ji)的倒閉(bi)真的就說明了(le)資本不看好這個賽道了(le)么。其實并(bing)不是。
就在近日(ri)，北京智聯(lian)安科技有限公司(si)宣布(bu)完(wan)成(cheng)數億元(yuan)C輪(lun)融(rong)資，而(er)在今(jin)年早些時(shi)候，移芯通信(xin)宣布(bu)完(wan)成(cheng)10億元(yuan)人民幣C輪(lun)融(rong)資；去年芯翼(yi)信(xin)息科技也完(wan)成(cheng)了近5億元(yuan)融(rong)資。
由此可見，資本依然在看好這(zhe)個賽道。
不過，任何(he)行業都是(shi)有“馬太效益(yi)”，最終的(de)市(shi)場(chang)份額(e)由(you)幾個頭部企業占絕(jue)大(da)多數。蜂窩物聯網(wang)芯(xin)片市(shi)場(chang)也(ye)會(hui)如此。
所以，經(jing)過數年的(de)發展，雖(sui)然還(huan)無法判斷說競爭格(ge)局已經(jing)確定，但(dan)是哪些企業(ye)具有(you)成(cheng)為頭部的(de)潛質也已經(jing)凸顯。
而(er)這個時候，如(ru)果新創業(ye)的企業(ye)，還處(chu)于(yu)打磨產(chan)品，在市場上(shang)沒有競爭(zheng)力(li)的話，就(jiu)很容易被淘汰。
