這篇文章我們將對Helium最近的風波進行解讀，Helium的發展中有哪些成長與困惑？針對Helium的質疑有哪些？我們應如何看待物聯網與Web3.0結合的趨勢與未(wei)來？
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物女皇：靜待黎明
這是我在【物女心經】專(zhuan)欄(lan)寫的第(di)262篇文(wen)章。
作為(wei)受(shou)到(dao)Web3.0巨(ju)大(da)加持的物聯網領(ling)域明星企業之(zhi)一，Helium在2022年初完成了D輪融資，參與者包括Tiger Global和(he)a16z等(deng)知名機構，投后(hou)估值12億美元(yuan)。
不(bu)過在(zai)最(zui)近，Helium的(de)發(fa)展(zhan)受到了質疑。知名博主(zhu)、Web3.0的(de)批(pi)評者Liron Shapira分享了The Generalist中(zhong)一篇分析文章的(de)截圖，從而一石激起(qi)千層浪(lang)，引發(fa)了人們圍繞(rao)Helium發(fa)展(zhan)前景的(de)激烈討論。
該文章中(zhong)(zhong)披露的數(shu)據的確令人驚訝，Helium在更名為(wei)Nova Labs之后，這家(jia)公司在今年6月(yue)從數(shu)據服(fu)務(wu)中(zhong)(zhong)獲得的營(ying)收僅為(wei)大約6500美元。
沒錯，僅有(you)6500美元。
Liron Shapira由此質(zhi)疑Helium的超高估值，并(bing)認為(wei)“Helium完全沒有終(zhong)端用(yong)戶需求(qiu)”。他還提到另外一個社區帖子中的數據(ju)：“平均(jun)而言參與者花費400~800美元購(gou)買一個Helium熱點，然(ran)而月收入只有20美元。”并(bing)在后續(xu)訪談中認為(wei)該項目甚至是“龐氏騙局”。
Helium可(ke)以說(shuo)是(shi)物(wu)聯網與Web3.0互(hu)相結合的(de)典(dian)型(xing)樣本(ben)，而Web3.0仍是(shi)一(yi)(yi)個(ge)充滿爭議的(de)領域(yu)，因(yin)此Helium一(yi)(yi)直處于(yu)風口浪尖。
一(yi)方(fang)面，Helium匯聚了物聯網、區(qu)塊鏈、5G等創新(xin)性技(ji)術(shu)，代表著(zhu)去中心化(hua)、開放(fang)平等的(de)(de)價值觀，探索(suo)構建新(xin)型網絡(luo)的(de)(de)模式，另一(yi)方(fang)面，Helium的(de)(de)激勵機制和收(shou)益預期又吸引著(zhu)投機分子、網絡(luo)黑客們(men)的(de)(de)視線，成為難以監管(guan)的(de)(de)燙手山芋(yu)。
雖然很(hen)多物(wu)聯(lian)網項目的(de)發展(zhan)初期，實際營收難(nan)以(yi)(yi)支(zhi)撐估值，但這次(ci)披露的(de)僅6500美元單月數據營收，與(yu)Helium的(de)超高(gao)發展(zhan)速度以(yi)(yi)及網絡節點的(de)部署數量形(xing)成鮮明對比，讓Helium又一次(ci)備受質疑。
因此這篇文章讓我們(men)對(dui)Helium的本次風波進行解讀，Helium的發展中有哪(na)些成長與困(kun)惑？針對(dui)Helium的質(zhi)疑有哪(na)些？我們(men)應如(ru)何看待物聯網與Web3.0結(jie)合的趨勢與未(wei)來？
Helium：分布式物聯網絡
這家公司我(wo)在(zai)之前的文章中曾多次提(ti)及，Helium是一個建立于(yu)“人人網絡”思維(wei)基礎的分布式物聯(lian)網絡經(jing)濟體。
Helium代表(biao)了一種基于區塊鏈的(de)架構(gou)，從根本上降低了大(da)規(gui)模(mo)部署和管理無線網(wang)絡(luo)的(de)成本結構(gou)。每個人都可以購買若干個Helium網(wang)絡(luo)中的(de)硬件(jian)熱點(dian)，為(wei)附近的(de)物聯(lian)網(wang)設備提供信號覆蓋，從而參與到網(wang)絡(luo)建設中，并獲得收(shou)益。
Helium網(wang)絡(luo)通過覆(fu)蓋證明（Proof-of-Coverage）證明網(wang)絡(luo)提供商提供網(wang)絡(luo)服(fu)務的空間位置(zhi)并以此提供覆(fu)蓋獎勵；
用戶支付少量的(de)流量費來使用網(wang)絡(luo)提供商(shang)構建(jian)的(de)網(wang)絡(luo)服務；
網絡(luo)中使用的(de)(de)終端和網關設備均為開放協議，任何人都(dou)可以構建自己(ji)的(de)(de)設備和網關；
網絡(luo)中任(ren)何人都可以構(gou)建公有或者私有的(de)LoRaServer，而(er)不用擔心應(ying)用數(shu)據的(de)安全性問題；
任何標(biao)準的LoRaWAN終端都可以(yi)接(jie)入Helium網絡中，并(bing)構建自己的應用；
Helium陸續開(kai)放(fang)5G、Wi-Fi等其他(ta)無線網絡，后續也不排除接入衛星網絡的(de)可能。
Helium這(zhe)家(jia)公司創立于(yu)2013年，經歷了幾次轉型，最(zui)終定位于(yu)通(tong)(tong)過基于(yu)區(qu)塊鏈的激勵機(ji)制(zhi)，鼓(gu)勵人們在家(jia)中(zhong)放置(zhi)Helium熱(re)點，接收(shou)LoraWAN或Helium自己(ji)的專有協議LongFi的信號(hao)，提(ti)供(gong)遠距(ju)離低功耗的物聯網通(tong)(tong)信服(fu)務。
為了獎勵(li)(li)用(yong)戶在(zai)自己(ji)家中安置熱點(dian)，Helium發布了Helium Network Token（HNT），熱點(dian)所有者通過覆(fu)蓋證明和(he)傳輸數據(ju)來生成HNT，獲得激勵(li)(li)。同時(shi)Helium對(dui)外提(ti)供服(fu)務的費用(yong)極低(di)，想要在(zai)網絡上(shang)使用(yong)物(wu)聯網絡服(fu)務的公司(si)使用(yong)HNT購(gou)買數據(ju)信(xin)用(yong)，每個數據(ju)信(xin)用(yong)價值0.00001美元(yuan)。
Helium網絡服務的(de)入(ru)場門檻低，用戶(hu)設(she)置(zhi)由Helium官(guan)方授權的(de)硬件(jian)設(she)施形成的(de)熱點(dian)集群，來構成無(wu)線(xian)網絡以供任何物聯(lian)網設(she)備的(de)探尋和訪問，借(jie)此(ci)形成完整的(de)分布式物聯(lian)網生(sheng)態系統。
Helium網(wang)絡在過去一年(nian)新增了(le)接(jie)近(jin)50萬(wan)個熱(re)點，覆蓋(gai)了(le)數(shu)(shu)以(yi)萬(wan)計(ji)的(de)(de)城市。與此同時(shi)，它還在以(yi)平均每(mei)月3萬(wan)個新熱(re)點的(de)(de)速度(du)在不斷的(de)(de)擴(kuo)張。2021年(nian)Helium以(yi)指數(shu)(shu)級的(de)(de)速度(du)成長(chang)著，她所(suo)實現的(de)(de)網(wang)絡運營效果，堪比擁有數(shu)(shu)萬(wan)名員工(gong)的(de)(de)大規(gui)模(mo)企業。
在完成最(zui)新(xin)一輪融(rong)資之后，Helium的(de)(de)母(mu)公司更(geng)名(ming)為(wei)Nova Labs。更(geng)名(ming)之后，Nova Labs擴(kuo)展了Helium所支持(chi)的(de)(de)網(wang)(wang)絡協議(yi)。從以提供遠距離低功耗通(tong)信(xin)服務(wu)(wu)的(de)(de)“人(ren)人(ren)網(wang)(wang)絡”，轉型為(wei)融(rong)合LPWAN、Wi-Fi、5G、VPN等通(tong)信(xin)服務(wu)(wu)的(de)(de)“網(wang)(wang)絡的(de)(de)網(wang)(wang)絡”。
在最(zui)初成(cheng)立的(de)(de)4年中(zhong)，Helium可以說(shuo)是與區塊(kuai)鏈毫不相(xiang)干(gan)。2017年底，這種情(qing)況開(kai)始發(fa)生變化，創始團(tuan)隊意(yi)識到區塊(kuai)鏈創造的(de)(de)激勵機制可以加速Helium的(de)(de)網絡(luo)發(fa)展。2019年6月，Helium完成(cheng)C輪融資并且開(kai)始實(shi)施網絡(luo)通信與區塊(kuai)鏈激勵機制融合發(fa)展的(de)(de)新模式。
經(jing)過2019和2020年的(de)穩步發展(zhan)，Helium在(zai)2021年迎來了真(zhen)正的(de)爆發。在(zai)12個月(yue)內，Helium熱點從1.4萬(wan)個快速增長到45萬(wan)個，數量增長了3100%。到2021年底，超過3.4萬(wan)個城(cheng)市被Helium熱點所覆(fu)蓋，用Helium自己的(de)話說，“實(shi)現了歷史上(shang)最(zui)快的(de)無(wu)線網絡部(bu)署”。
然而(er)隨著2022年以(yi)來HNT價格(ge)的(de)向下(xia)波動，所(suo)有購買(mai)熱(re)點的(de)用戶都面(mian)臨著一個大問題(ti)：花(hua)費400~800美元購買(mai)的(de)熱(re)點，根據當前(qian)的(de)HNT價格(ge)，每月只能有不(bu)到20美元的(de)收入，3年以(yi)上才能收回(hui)成本，那(nei)么參與建設Helium網絡的(de)理由(you)在哪(na)里？
不僅這一點，文初提到的(de)The Generalist那(nei)篇分(fen)析文章中指出的(de)Helium發展困(kun)惑更多。
Helium在冬季的疑慮與困惑
Helium的發展正在經歷寒冬，文章Helium: The Network of Networks針對Helium發展的(de)疑慮主要有以(yi)下三點。
第一，在(zai)2022年(nian)Helium沒有逃脫市場的波動，HNT的價(jia)格比最高點下跌了80%以(yi)上。雖然Helium目(mu)前在(zai)全(quan)球范(fan)圍已(yi)經擁有超過90萬個(ge)熱(re)點，但下行(xing)壓力(li)沖(chong)擊(ji)了用戶(hu)購(gou)買(mai)熱(re)點和(he)提(ti)供網(wang)絡(luo)服務的熱(re)情(qing)。
在(zai)HNT的鼎盛時期(qi)，每(mei)(mei)個(ge)Helium熱點(dian)就像一臺(tai)印鈔機(ji)，曾經一機(ji)難(nan)求(qiu)，在(zai)二手(shou)市(shi)場被(bei)炒(chao)到高(gao)價，只(zhi)需把(ba)它(ta)們放在(zai)窗臺(tai)或(huo)者桌子上，每(mei)(mei)個(ge)月就能產生(sheng)數千美元(yuan)的收入，而現(xian)在(zai)只(zhi)有不到20美元(yuan)，落差很(hen)大。
Helium中的每(mei)個(ge)熱(re)點(dian)(dian)同時具備“生(sheng)產”和“消費”的雙重屬性(xing)，雖然(ran)(ran)Helium要(yao)求(qiu)熱(re)點(dian)(dian)提供(gong)覆蓋(gai)范(fan)圍證明才能獲(huo)得激勵，但是仍(reng)然(ran)(ran)有空子可鉆(zhan)。2022年4月，Web3.0基(ji)礎設施(shi)業(ye)務提供(gong)商Deeper Network參與偽造(zao)熱(re)點(dian)(dian)位置，利用自己周圍的熱(re)點(dian)(dian)作(zuo)假見證，被禁(jin)止使用Helium網絡至少一年。
盡(jin)管很多人(ren)仍然(ran)看好Helium網絡的發展，但參(can)與激勵的弱化，以(yi)及偽造熱點事(shi)件的發生，讓參(can)與者(zhe)的擔憂持續上升。
如(ru)今Helium有1600個5G熱點被(bei)激(ji)活(huo)，遍布(bu)近700個城市。然而這些逐漸蔓(man)延的焦慮讓Helium處(chu)于(yu)一個尷(gan)尬的境地(di)，曾經Helium以極快的速度發(fa)展為(wei)覆蓋世界的物聯網絡，現在Helium正處(chu)于(yu)基于(yu)LPWAN，融合(he)5G、Wi-Fi等通(tong)信(xin)技術實現又一次(ci)大規模發(fa)展的關鍵時刻，然而參與者(zhe)的動力(li)不再。
第二，Helium的(de)(de)熱點使用名為LongFi的(de)(de)網絡(luo)提供通信，這一網絡(luo)將(jiang)LPWAN的(de)(de)特(te)性與區塊鏈相結合。由于LongFi使用非授權頻段(duan)，因此它也比傳統的(de)(de)數據服務(wu)便宜很(hen)多，但也意(yi)味(wei)著更多的(de)(de)干擾和缺(que)乏穩定性。
當這(zhe)一戰略遷移到5G則會產生(sheng)一系列問題。一般(ban)的(de)(de)參與(yu)者(zhe)是使(shi)用(yong)自己的(de)(de)網絡(luo)支撐(cheng)Helium的(de)(de)數(shu)據(ju)傳輸，其中很(hen)大(da)一部分是家(jia)(jia)庭用(yong)戶。使(shi)用(yong)家(jia)(jia)中Wi-Fi提供(gong)網絡(luo)連接，當Helium傳輸數(shu)據(ju)量(liang)很(hen)小的(de)(de)時候，并不會影響家(jia)(jia)庭網絡(luo)，但(dan)如果提供(gong)5G網絡(luo)服務，很(hen)多家(jia)(jia)庭不確定自己的(de)(de)網絡(luo)是否吃得消。如果參與(yu)者(zhe)存在顧慮，Helium的(de)(de)5G數(shu)據(ju)傳輸服務就難(nan)以普(pu)及，加(jia)之非(fei)授權頻段難(nan)以保證通信質量(liang)，增加(jia)了(le)獲客(ke)難(nan)度。
第三，根據(ju)Token Terminal披露的數據(ju)，Helium在今(jin)年6月份的收入(ru)總計為(wei)(wei)260萬美(mei)元(yuan)。這一數據(ju)雖然(ran)低于(yu)4月份550萬美(mei)元(yuan)的高(gao)點，但比(bi)去年同期(qi)增長了73%。然(ran)而其(qi)中大部分(fen)營(ying)收來(lai)自于(yu)硬(ying)件銷售，來(lai)自數據(ju)服(fu)務(wu)的營(ying)收僅(jin)為(wei)(wei)6,561美(mei)元(yuan)。
Helium使(shi)用(yong)極(ji)低(di)(di)的價格對客戶(hu)提供(gong)通信服(fu)務，因(yin)(yin)為頻(pin)譜(pu)使(shi)用(yong)非(fei)(fei)授權(quan)頻(pin)段，由參會(hui)者基于(yu)激勵機制(zhi)自發建立網絡(luo)，因(yin)(yin)此(ci)網絡(luo)部署的成本(ben)很低(di)(di)，客戶(hu)以(yi)非(fei)(fei)常低(di)(di)廉的價格發送(song)少量LPWAN數據。
想要購買(mai)Helium數(shu)據(ju)服務的客(ke)戶(hu)需要使用(yong)HNT購買(mai)數(shu)據(ju)信用(yong)，每個數(shu)據(ju)信用(yong)價值0.00001美元(yuan)。這也就意味著(zhu)，6月份的營收為6,561美元(yuan)，代表了當月傳輸了6.5億個數(shu)據(ju)包(bao)，實際體量非常驚人。
如此低廉的價(jia)格，想要獲得顯著營收，Helium網(wang)絡中的設備數(shu)量(liang)需要達(da)到數(shu)億量(liang)級，依照現在杯(bei)水車薪的增速(su)，實現遙遙無期(qi)。
總(zong)而言之，Helium似乎陷入了一個死循(xun)環，如果HNT產生的激勵(li)不(bu)足(zu)，那么網(wang)絡中的設備數量就不(bu)能快(kuai)速(su)增長，于是很(hen)難吸引(yin)成(cheng)批的客戶(hu)使用Helium網(wang)絡進行數據(ju)傳輸，營收無法持續增長，12億美元的估值難以維系。
成長總是伴隨著痛苦
文章Helium: The Network of Networks的(de)(de)(de)(de)結論是開(kai)放性(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)，雖然Helium擁有種種問題，但(dan)她(ta)(ta)是一(yi)(yi)次有益(yi)的(de)(de)(de)(de)嘗試，她(ta)(ta)試圖將物聯網與Web3.0相結合，創建了一(yi)(yi)種基礎(chu)設(she)施(shi)建設(she)的(de)(de)(de)(de)新(xin)型商業模式，而且取得了階段性(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)成果(guo)。單(dan)獨(du)進(jin)行快速的(de)(de)(de)(de)部(bu)署網絡，或(huo)者(zhe)單(dan)獨(du)建立新(xin)的(de)(de)(de)(de)經濟模型都并非易事，而Helium同時兼顧兩者(zhe)，她(ta)(ta)的(de)(de)(de)(de)每(mei)一(yi)(yi)步都充(chong)滿挑戰，也(ye)充(chong)滿夢想與希望。
作為對(dui)質(zhi)疑者(zhe)的回(hui)應，Helium的創始人認為：“與傳(chuan)統的蜂窩(wo)網絡不(bu)同，世(shi)界(jie)上并沒有(you)數(shu)以(yi)百萬計的存(cun)量設備可以(yi)快(kuai)速(su)切換到Helium，一切都(dou)需要(yao)新建。最(zui)好(hao)的Helium應用也(ye)還(huan)沒有(you)出現，Helium的重要(yao)目標是建設一個安(an)全、去(qu)中心化和低成本的物(wu)聯網絡，還(huan)需要(yao)5~10年(nian)的時(shi)間。”
Helium的(de)12億美元估值并非建立(li)于空中樓閣，作為D輪的(de)投(tou)(tou)資方，NGP Capital（諾(nuo)基亞全球成長基金）解讀了其投(tou)(tou)資理由：
1. Helium的業務范疇處(chu)在物(wu)聯網、區塊鏈(lian)和5G的交匯處(chu)，這是(shi)一(yi)個巨(ju)大的風口(kou)。三者疊(die)加(jia)的全球市場規模超過(guo)3300億(yi)美元。
2. Helium的(de)(de)網絡受到Web3.0的(de)(de)巨大(da)加持和(he)推動，基(ji)于區(qu)塊(kuai)鏈(lian)的(de)(de)通證激(ji)勵模(mo)式對全球范圍內的(de)(de)無線網絡基(ji)礎設(she)施的(de)(de)擴(kuo)展(zhan)極其有效。
3. Helium的(de)無線網絡(luo)分(fen)布式(shi)模式(shi)有可能成為(wei)LoRaWAN和(he)5G基(ji)礎設施建設的(de)理想(xiang)模式(shi)。依托諾(nuo)基(ji)亞的(de)全球(qiu)成長基(ji)金可以為(wei)Helium向5G領域進(jin)軍(jun)提供良好(hao)技術支持。
諾基亞全球(qiu)(qiu)成長(chang)基金等投資機構看重的(de)，正(zheng)(zheng)是Helium正(zheng)(zheng)在滲透的(de)巨大市場。在2020年，全球(qiu)(qiu)電信市場規模為1.6萬億(yi)美(mei)元(yuan)，預計2021年至2028年間(jian)將以5.4%的(de)復合(he)年增長(chang)率CAGR增長(chang)。
電信是一個擁有(you)少數主(zhu)要(yao)參與(yu)者的巨大市場，為了突破(po)行業(ye)掣(che)肘(zhou)，許(xu)多投資機構認為“去中心化無線網絡”或DeWi是必要(yao)的。
DeWi項目具有更(geng)快速、更(geng)經濟地部署電信(xin)網(wang)絡的潛(qian)力。Helium的團隊(dui)認為(wei)：“傳統(tong)網(wang)絡是高(gao)度集中(zhong)的基礎設施，需(xu)要大(da)量(liang)規劃(hua)和(he)資本支出。在(zai)這個過(guo)程中(zhong)，電信(xin)公司(si)忽略了(le)不(bu)提供建網(wang)商業(ye)價值的終端用(yong)戶(hu)、企業(ye)和(he)社區(qu)。”
DeWi項目(mu)翻轉了(le)傳統(tong)電信商業模(mo)式(shi)的腳本(ben)，如上(shang)圖所示，DeWi不需要(yao)購買昂貴的頻(pin)譜、承包(bao)專有設備和進行昂貴的安裝(zhuang)，而是(shi)自下而上(shang)地工作。他(ta)們(men)利(li)用非授權頻(pin)段，使用現成的組件，并依靠個人(ren)在(zai)家(jia)中(zhong)安裝(zhuang)設備。
相(xiang)信未來的(de)時間(jian)，Helium仍會處于風口浪尖。投機分子、網絡黑客、動力危機、監(jian)管(guan)難(nan)題仍會陪伴Helium的(de)成長過程，但是Helium正在(zai)進行的(de)開拓具有不可否認(ren)的(de)意(yi)義，我們還有很多建設基礎(chu)設施的(de)新型商(shang)業模式要(yao)去(qu)開創和探索，她的(de)內核是一個關于顛覆(fu)舊有格局的(de)開創性的(de)故(gu)事。
