這篇文章我們將對Helium最近的風波進行解讀，Helium的發展中有哪些成長與困惑？針對Helium的質疑有哪些？我們應如何看待物聯網與Web3.0結合的趨勢(shi)與未(wei)來？
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物女皇：靜待黎明
這是我(wo)在(zai)【物女(nv)心經】專(zhuan)欄(lan)寫(xie)的(de)第262篇文章。
作為受到(dao)Web3.0巨大(da)加持(chi)的物聯網領域明(ming)星企業之一，Helium在2022年初完成了D輪(lun)融(rong)資，參與(yu)者包(bao)括Tiger Global和a16z等知名機(ji)構，投后估值12億美元。
不過在最近，Helium的發(fa)展受到(dao)了質疑。知名(ming)博主、Web3.0的批評者Liron Shapira分享(xiang)了The Generalist中一(yi)篇分析文(wen)章的截圖，從而一(yi)石激(ji)起千層浪，引發(fa)了人們(men)圍繞(rao)Helium發(fa)展前景的激(ji)烈討論。
該文章(zhang)中(zhong)披露的數(shu)據的確令人驚訝，Helium在(zai)更名為Nova Labs之(zhi)后，這家公司在(zai)今年6月(yue)從數(shu)據服務中(zhong)獲得的營收僅為大(da)約6500美元。
沒(mei)錯，僅有6500美元。
Liron Shapira由此質疑Helium的超高(gao)估值，并認為“Helium完全沒有終端用戶需求”。他還提到(dao)另外一個社區帖子中(zhong)的數據：“平(ping)均而(er)言(yan)參與者花費400~800美元購(gou)買一個Helium熱(re)點(dian)，然而(er)月收入只(zhi)有20美元。”并在后續(xu)訪談中(zhong)認為該(gai)項(xiang)目甚至(zhi)是“龐氏騙(pian)局(ju)”。
Helium可以說是(shi)物聯網與Web3.0互相結(jie)合的典型樣本，而(er)Web3.0仍是(shi)一個充滿(man)爭議的領域，因此(ci)Helium一直處于風口浪尖。
一方(fang)面，Helium匯(hui)聚了(le)物聯(lian)網、區(qu)塊鏈、5G等創新性(xing)技術，代表著去中心化、開放平等的(de)價(jia)值觀，探索構建新型網絡(luo)的(de)模式，另一方(fang)面，Helium的(de)激勵機制(zhi)和(he)收益(yi)預期又吸引著投機分子、網絡(luo)黑客們(men)的(de)視線，成為難以(yi)監(jian)管的(de)燙手山芋(yu)。
雖然很多(duo)物聯網(wang)項目(mu)的(de)(de)發展初(chu)期，實際營收難(nan)以(yi)支(zhi)撐估值，但這次披露(lu)的(de)(de)僅6500美元單月數據營收，與Helium的(de)(de)超(chao)高發展速度以(yi)及網(wang)絡節點的(de)(de)部署(shu)數量形成鮮(xian)明(ming)對比，讓Helium又一次備受(shou)質疑。
因此這(zhe)篇文章讓我們對(dui)Helium的(de)(de)本次(ci)風波(bo)進(jin)行解讀，Helium的(de)(de)發展中有哪些成長(chang)與(yu)(yu)困惑？針(zhen)對(dui)Helium的(de)(de)質疑有哪些？我們應(ying)如何看待物聯網與(yu)(yu)Web3.0結合的(de)(de)趨勢與(yu)(yu)未來？
Helium：分布式物聯網絡
這家公司我在(zai)之前的文章(zhang)中(zhong)曾多次(ci)提及(ji)，Helium是一個建立于“人人網絡”思維(wei)基礎的分布式物(wu)聯網絡經濟體。
Helium代表了一種基于區(qu)塊鏈的(de)架構(gou)，從根(gen)本上降低了大規(gui)模部(bu)署和(he)管理無線網(wang)絡(luo)的(de)成(cheng)本結構(gou)。每個人都(dou)可以購買若干(gan)個Helium網(wang)絡(luo)中的(de)硬件熱點(dian)，為附近的(de)物聯(lian)網(wang)設(she)備(bei)提供信號覆蓋，從而參與到網(wang)絡(luo)建設(she)中，并獲得收益。
Helium網絡(luo)通(tong)過覆(fu)(fu)蓋證明（Proof-of-Coverage）證明網絡(luo)提供(gong)(gong)商提供(gong)(gong)網絡(luo)服務的空間位置并(bing)以此提供(gong)(gong)覆(fu)(fu)蓋獎勵；
用戶支付少量(liang)(liang)的(de)流量(liang)(liang)費(fei)來(lai)使用網絡(luo)提供商構建的(de)網絡(luo)服務；
網(wang)(wang)(wang)絡中使用(yong)的終端和(he)網(wang)(wang)(wang)關設(she)備均為開(kai)放協議，任(ren)何人(ren)都可以(yi)構建自己的設(she)備和(he)網(wang)(wang)(wang)關；
網絡中任何人都(dou)可以構建公有(you)或(huo)者(zhe)私有(you)的(de)LoRaServer，而不(bu)用擔心(xin)應用數(shu)據的(de)安全性問題；
任(ren)何標準的(de)LoRaWAN終端都可以接入Helium網絡中(zhong)，并構建(jian)自己的(de)應用；
Helium陸續(xu)開放5G、Wi-Fi等其他無線網(wang)(wang)絡，后(hou)續(xu)也不排除(chu)接入衛星(xing)網(wang)(wang)絡的(de)可能。
Helium這家(jia)公司創立于2013年，經歷了幾次轉型，最(zui)終(zhong)定位于通過基于區塊鏈的激勵(li)機制，鼓勵(li)人們在(zai)家(jia)中放置Helium熱點，接(jie)收(shou)LoraWAN或Helium自己(ji)的專有協(xie)議LongFi的信號，提供遠距(ju)離(li)低功耗的物聯網通信服務。
為了獎勵用戶(hu)在自(zi)己(ji)家中(zhong)安置(zhi)熱點(dian)(dian)，Helium發布了Helium Network Token（HNT），熱點(dian)(dian)所有者通過覆蓋證明和傳輸數據(ju)來生成HNT，獲得(de)激勵。同(tong)時(shi)Helium對外提(ti)供服(fu)務(wu)的費用極低，想要在網絡上使用物聯網絡服(fu)務(wu)的公司使用HNT購買數據(ju)信(xin)用，每個(ge)數據(ju)信(xin)用價值(zhi)0.00001美元。
Helium網絡服務的入(ru)場(chang)門檻低，用戶(hu)設(she)置由Helium官(guan)方授(shou)權的硬件(jian)設(she)施形成的熱點(dian)集群，來(lai)構成無線(xian)網絡以供(gong)任(ren)何物聯網設(she)備的探尋和(he)訪問(wen)，借此形成完整的分布式物聯網生態系統。
Helium網絡(luo)在(zai)過去一年新增了(le)接近50萬(wan)個熱點(dian)，覆(fu)蓋了(le)數以(yi)萬(wan)計的(de)城(cheng)市。與此(ci)同(tong)時，它還在(zai)以(yi)平均每月3萬(wan)個新熱點(dian)的(de)速(su)度在(zai)不斷的(de)擴張。2021年Helium以(yi)指數級的(de)速(su)度成長著(zhu)，她所(suo)實現的(de)網絡(luo)運營效果(guo)，堪比擁有數萬(wan)名員工的(de)大規模企(qi)業。
在完成最新一輪融(rong)資(zi)之后，Helium的(de)(de)母公司更名為Nova Labs。更名之后，Nova Labs擴展了Helium所支持的(de)(de)網絡協議。從以提(ti)供遠距(ju)離低(di)功耗通(tong)信服(fu)務(wu)的(de)(de)“人人網絡”，轉型(xing)為融(rong)合LPWAN、Wi-Fi、5G、VPN等通(tong)信服(fu)務(wu)的(de)(de)“網絡的(de)(de)網絡”。
在最初(chu)成(cheng)立的(de)4年中，Helium可以說(shuo)是(shi)與區塊(kuai)鏈毫不相干。2017年底，這種(zhong)情況開始發生(sheng)變化，創(chuang)始團隊意識(shi)到區塊(kuai)鏈創(chuang)造的(de)激勵機制(zhi)(zhi)可以加(jia)速Helium的(de)網(wang)絡發展。2019年6月，Helium完成(cheng)C輪融資并且(qie)開始實施網(wang)絡通信與區塊(kuai)鏈激勵機制(zhi)(zhi)融合發展的(de)新模式。
經過2019和2020年的(de)穩步發展，Helium在(zai)2021年迎來了真正的(de)爆發。在(zai)12個(ge)(ge)(ge)月(yue)內(nei)，Helium熱點從1.4萬個(ge)(ge)(ge)快速(su)增(zeng)長到(dao)45萬個(ge)(ge)(ge)，數量增(zeng)長了3100%。到(dao)2021年底，超過3.4萬個(ge)(ge)(ge)城市(shi)被Helium熱點所覆蓋，用Helium自己的(de)話說，“實現了歷史上最快的(de)無線網絡部署”。
然(ran)而隨(sui)著2022年(nian)以來HNT價格的(de)向(xiang)下波動，所(suo)有(you)購買熱點的(de)用戶(hu)都(dou)面臨(lin)著一個大問題：花費400~800美(mei)元(yuan)購買的(de)熱點，根據當前的(de)HNT價格，每月只能有(you)不到20美(mei)元(yuan)的(de)收入，3年(nian)以上(shang)才能收回成本，那么參與建設Helium網絡的(de)理由在哪里？
不僅這(zhe)一(yi)點，文初(chu)提到的The Generalist那篇分析文章中(zhong)指出的Helium發(fa)展困惑更(geng)多。
Helium在冬季的疑慮與困惑
Helium的發展正在經歷寒冬，文章Helium: The Network of Networks針(zhen)對Helium發展的疑慮主(zhu)要有(you)以下三點。
第一，在2022年Helium沒有逃脫市場的(de)波動，HNT的(de)價(jia)格比(bi)最高點(dian)下(xia)跌了(le)80%以上。雖然(ran)Helium目前在全球范圍已(yi)經擁(yong)有超過90萬個熱點(dian)，但(dan)下(xia)行壓力沖擊(ji)了(le)用戶購買熱點(dian)和提(ti)供(gong)網絡(luo)服務的(de)熱情。
在HNT的鼎盛時期，每(mei)個Helium熱點就像一(yi)臺(tai)印鈔機(ji)，曾(ceng)經一(yi)機(ji)難求，在二手(shou)市場被炒到(dao)高(gao)價(jia)，只需把它們放在窗臺(tai)或者(zhe)桌(zhuo)子上，每(mei)個月就能產生數千美元的收入，而(er)現在只有不到(dao)20美元，落差很大(da)。
Helium中的(de)每個熱(re)點(dian)同(tong)時具備“生產”和“消(xiao)費(fei)”的(de)雙(shuang)重屬性，雖然Helium要求熱(re)點(dian)提供(gong)覆蓋范(fan)圍(wei)證明才能獲得(de)激勵，但是仍(reng)然有空(kong)子可(ke)鉆。2022年4月，Web3.0基礎(chu)設施業(ye)務提供(gong)商Deeper Network參與(yu)偽造熱(re)點(dian)位置，利(li)用自己周圍(wei)的(de)熱(re)點(dian)作假見證，被(bei)禁止使用Helium網絡(luo)至少一年。
盡(jin)管很多人(ren)仍然(ran)看好Helium網絡的(de)發(fa)展，但參與激勵的(de)弱化，以(yi)及偽造熱點事件的(de)發(fa)生，讓(rang)參與者的(de)擔憂持續上升。
如今Helium有1600個5G熱點(dian)被激活，遍布近700個城市(shi)。然(ran)而這些逐漸蔓延的焦慮讓Helium處于(yu)一(yi)個尷尬的境地(di)，曾經Helium以(yi)極(ji)快的速度(du)發(fa)展為覆(fu)蓋世界的物聯網絡，現在Helium正處于(yu)基于(yu)LPWAN，融合5G、Wi-Fi等(deng)通信技術實現又一(yi)次大規模(mo)發(fa)展的關(guan)鍵時刻，然(ran)而參與者的動力不再。
第二(er)，Helium的熱點使用名(ming)為LongFi的網絡提供通信，這一(yi)網絡將(jiang)LPWAN的特性(xing)與(yu)區塊(kuai)鏈相結合。由于(yu)LongFi使用非(fei)授權頻(pin)段，因(yin)此它(ta)也比傳統的數(shu)據服務便宜(yi)很多，但也意味(wei)著更(geng)多的干擾和缺乏穩定性(xing)。
當(dang)這一戰(zhan)略(lve)遷移到(dao)5G則會產(chan)生一系列問題(ti)。一般的(de)參(can)與(yu)者是(shi)(shi)使用(yong)自(zi)己(ji)的(de)網(wang)絡支撐(cheng)Helium的(de)數據傳(chuan)輸(shu)，其(qi)中(zhong)很(hen)(hen)大一部分(fen)是(shi)(shi)家(jia)庭(ting)用(yong)戶。使用(yong)家(jia)中(zhong)Wi-Fi提供(gong)網(wang)絡連接，當(dang)Helium傳(chuan)輸(shu)數據量很(hen)(hen)小的(de)時(shi)候(hou)，并不會影響(xiang)家(jia)庭(ting)網(wang)絡，但如果(guo)提供(gong)5G網(wang)絡服務(wu)，很(hen)(hen)多家(jia)庭(ting)不確定(ding)自(zi)己(ji)的(de)網(wang)絡是(shi)(shi)否吃得消。如果(guo)參(can)與(yu)者存在顧慮，Helium的(de)5G數據傳(chuan)輸(shu)服務(wu)就難(nan)以普及(ji)，加之非授權頻段難(nan)以保證通信(xin)質量，增加了獲客難(nan)度。
第(di)三，根據Token Terminal披露(lu)的(de)數(shu)據，Helium在(zai)今年(nian)6月(yue)份的(de)收(shou)入總計為(wei)260萬美元(yuan)。這(zhe)一數(shu)據雖然低于(yu)4月(yue)份550萬美元(yuan)的(de)高點，但比去年(nian)同期增長了73%。然而(er)其中大部分營(ying)收(shou)來自于(yu)硬件(jian)銷售，來自數(shu)據服務的(de)營(ying)收(shou)僅為(wei)6,561美元(yuan)。
Helium使用極低(di)(di)的價格對客(ke)戶提供通信(xin)服(fu)務，因為頻譜使用非(fei)授權(quan)頻段，由參會者(zhe)基于激勵機制自(zi)發建立網絡，因此網絡部署的成本很低(di)(di)，客(ke)戶以非(fei)常低(di)(di)廉的價格發送少量(liang)LPWAN數據。
想(xiang)要購(gou)買(mai)Helium數(shu)據(ju)(ju)服(fu)務的客戶(hu)需(xu)要使用HNT購(gou)買(mai)數(shu)據(ju)(ju)信用，每個數(shu)據(ju)(ju)信用價值0.00001美元。這(zhe)也就意味著，6月份的營收為(wei)6,561美元，代表了當月傳輸了6.5億(yi)個數(shu)據(ju)(ju)包，實際體量非常驚人。
如此低廉的(de)(de)價格，想要(yao)獲(huo)得顯(xian)著營收，Helium網絡中(zhong)的(de)(de)設備數量(liang)需要(yao)達到數億量(liang)級(ji)，依照現在(zai)杯水車薪的(de)(de)增速，實現遙遙無期。
總而言之，Helium似(si)乎陷入(ru)了一個死循環，如果HNT產生的激(ji)勵不足(zu)，那么網(wang)絡(luo)中的設備數(shu)量就(jiu)不能快速增長(chang)，于是很難吸引成(cheng)批的客戶使用Helium網(wang)絡(luo)進行數(shu)據傳(chuan)輸，營收(shou)無法(fa)持(chi)續增長(chang)，12億(yi)美元的估值難以維系。
成長總是伴隨著痛苦
文章Helium: The Network of Networks的(de)(de)結(jie)論是(shi)開放性的(de)(de)，雖然Helium擁有種種問(wen)題，但她是(shi)一(yi)次有益(yi)的(de)(de)嘗(chang)試，她試圖將物聯網(wang)與(yu)Web3.0相結(jie)合，創建了(le)一(yi)種基礎設(she)施建設(she)的(de)(de)新(xin)型商業模式，而且(qie)取得了(le)階段性的(de)(de)成果(guo)。單(dan)獨進行(xing)快速的(de)(de)部署網(wang)絡(luo)，或(huo)者單(dan)獨建立新(xin)的(de)(de)經濟模型都并非(fei)易(yi)事，而Helium同(tong)時兼(jian)顧兩(liang)者，她的(de)(de)每一(yi)步(bu)都充(chong)(chong)滿挑戰，也充(chong)(chong)滿夢想與(yu)希(xi)望。
作為(wei)對質疑者的(de)回應，Helium的(de)創始人認為(wei)：“與傳統(tong)的(de)蜂(feng)窩網絡不同，世界(jie)上并(bing)沒有(you)數以百(bai)萬計的(de)存(cun)量設(she)備可以快速切換到(dao)Helium，一切都需要新建。最好(hao)的(de)Helium應用也還沒有(you)出現，Helium的(de)重要目標是(shi)建設(she)一個(ge)安全、去中(zhong)心化和低成本的(de)物(wu)聯網絡，還需要5~10年(nian)的(de)時(shi)間(jian)。”
Helium的12億美元估值并非建(jian)立(li)于空(kong)中樓(lou)閣，作為D輪(lun)的投(tou)資方，NGP Capital（諾基(ji)亞全球成(cheng)長(chang)基(ji)金）解讀了其投(tou)資理由(you)：
1. Helium的業(ye)務范疇(chou)處在物聯網(wang)、區塊鏈和5G的交(jiao)匯處，這是一個巨大(da)的風(feng)口。三者疊加的全球市場規模超過3300億美元。
2. Helium的(de)網絡(luo)受到Web3.0的(de)巨大加(jia)持和推動，基(ji)于區塊鏈(lian)的(de)通證激勵(li)模式對全球范圍內的(de)無(wu)線網絡(luo)基(ji)礎設(she)施(shi)的(de)擴(kuo)展極其有效。
3. Helium的無線網絡分布(bu)式模式有可(ke)能成為(wei)LoRaWAN和5G基(ji)礎設施建設的理(li)想模式。依托諾基(ji)亞的全球成長基(ji)金可(ke)以為(wei)Helium向(xiang)5G領域進軍提供良好技術(shu)支持。
諾基(ji)亞全球成長(chang)基(ji)金等投(tou)資(zi)機構看重的(de)，正(zheng)是(shi)Helium正(zheng)在滲(shen)透的(de)巨大市(shi)(shi)場(chang)。在2020年(nian)(nian)，全球電信市(shi)(shi)場(chang)規模為1.6萬億美(mei)元，預計2021年(nian)(nian)至2028年(nian)(nian)間將以(yi)5.4%的(de)復(fu)合年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)長(chang)率CAGR增(zeng)(zeng)長(chang)。
電信是一個擁有(you)少數主(zhu)要參與者的(de)巨大市場，為(wei)了突破行(xing)業掣肘(zhou)，許多投資機構認為(wei)“去中(zhong)心化無線網絡”或DeWi是必要的(de)。
DeWi項目具有更快速、更經濟地部(bu)署(shu)電信(xin)網絡的潛力。Helium的團隊認為(wei)：“傳(chuan)統網絡是高度集中的基礎(chu)設施，需要大量規劃和資本支出。在這個(ge)過程中，電信(xin)公司(si)忽略了不(bu)提供建(jian)網商業價(jia)值的終端用戶、企(qi)業和社區。”
DeWi項目翻轉了傳統電信商(shang)業(ye)模(mo)式(shi)的(de)(de)腳本，如(ru)上圖所示，DeWi不(bu)需要(yao)購買昂貴(gui)的(de)(de)頻譜、承(cheng)包(bao)專有設備(bei)和(he)進行昂貴(gui)的(de)(de)安裝(zhuang)，而(er)(er)是自下而(er)(er)上地工作。他們利用非授權頻段，使用現成(cheng)的(de)(de)組件，并依靠個人在家中(zhong)安裝(zhuang)設備(bei)。
相信未來(lai)的(de)(de)(de)時(shi)間，Helium仍(reng)(reng)會處于風口浪尖。投(tou)機分子、網(wang)絡黑客、動(dong)力危機、監管難(nan)題仍(reng)(reng)會陪伴Helium的(de)(de)(de)成長過程，但是(shi)Helium正(zheng)在進行的(de)(de)(de)開(kai)拓具有(you)(you)不可否認(ren)的(de)(de)(de)意義，我們還(huan)有(you)(you)很多建(jian)設基礎(chu)設施的(de)(de)(de)新型(xing)商業(ye)模(mo)式要去開(kai)創和(he)探索，她的(de)(de)(de)內(nei)核(he)是(shi)一個關于顛覆舊有(you)(you)格(ge)局的(de)(de)(de)開(kai)創性的(de)(de)(de)故事(shi)。
