近日，市場研究機構IoT Analytics發布了最新的全球運營商蜂窩物聯網相關數據，數據顯示，過去的2023年，全球運營商的蜂窩物聯網連接數已達到35.6億，收入為150億美元，收入增速達到23%。頭部運營商的市場集中度依然很高，蜂窩物聯網連接數前五大運營商占全球83%的份額，而收入前五的運營商占全球總收入64%的份額。筆者曾多年前多次(ci)對全球運營商蜂窩物聯網的(de)格局進行分(fen)析，今天來(lai)看，頭部集中的(de)趨勢(shi)依然沒有變化(hua)。
連接數和收入快速增長，與模組出貨量下滑形成鮮明對比
根據IoT Analytics的跟蹤，運營商的蜂窩物聯網收入從2010年至2023年期間以16%的年復合增長率增長。IoT Analytics預測，從2024年開始這一增速可能會加快，預計到2030年的復合增速將超過18%。從這一數據來看，蜂窩物聯網的收入增速超過了物聯網軟件和大型企業對物聯網支出的增速，表明蜂窩連接對于物聯網設備的重要性在不斷增加。
不過，過去的2023年，全球蜂窩物聯網模組市場出現顯著下滑。2023年12月IoT Analytics發布數據顯示，2023年全球蜂窩物聯網模組及其相應芯片的(de)出(chu)(chu)(chu)貨(huo)量預(yu)計將同比下(xia)降約18%，出(chu)(chu)(chu)貨(huo)量的(de)下(xia)降導致這(zhe)些模組和器件廠商的(de)收(shou)入同比下(xia)降11%。而(er)同期蜂窩物聯網連接(jie)收(shou)入卻同比增長(chang)23%，兩(liang)者出(chu)(chu)(chu)現很大(da)分歧。
實際(ji)上(shang)，蜂窩物(wu)聯網模組出(chu)貨量的(de)下(xia)滑并不(bu)(bu)必(bi)然導致蜂窩物(wu)聯網連接數的(de)同步下(xia)滑，兩者背后有(you)不(bu)(bu)同的(de)因(yin)素在推動。就(jiu)2023年(nian)蜂窩物(wu)聯網模組出(chu)貨量下(xia)滑來說，這一現象源自過(guo)去幾年(nian)的(de)一些因(yin)素的(de)多重作用。
從2020年開始，新冠(guan)肺(fei)炎疫情(qing)爆發，中美之間(jian)的貿易局勢緊張(zhang)，以及其他因(yin)素導致芯片(pian)出現短(duan)缺(que)情(qing)況，全球“缺(que)芯”的狀(zhuang)況讓(rang)設備(bei)制造商非常(chang)緊張(zhang)，在2021年和(he)2022年，這些設備(bei)廠(chang)商開始提前儲備(bei)，大量(liang)購進蜂窩模組(zu)(zu)和(he)芯片(pian)，形成(cheng)較高庫存(cun)。在“缺(que)芯”焦慮情(qing)緒驅動下，2021年蜂窩物聯網模組(zu)(zu)出貨量(liang)同比(bi)增速高達50%。然而，這一(yi)年蜂窩物聯網真正的連接需(xu)求僅20%左右(you)，因(yin)此模組(zu)(zu)50%的增速大幅推高了庫存(cun)水平(ping)。
而到了2023年，由(you)于通貨膨脹(zhang)、利率(lv)上升(sheng)等宏觀經濟因(yin)素的(de)影響，以(yi)及地緣(yuan)政治新(xin)(xin)的(de)不確定(ding)性，導(dao)致許多公司重新(xin)(xin)評估其技(ji)術投資，尤其是對物聯網(wang)連接(jie)模(mo)組(zu)的(de)投資。設備(bei)制(zhi)造商面臨著物聯網(wang)模(mo)組(zu)和芯片供(gong)過(guo)于求的(de)局(ju)面，去庫存的(de)策略顯得更(geng)為重要，因(yin)此對于模(mo)組(zu)新(xin)(xin)增采購量(liang)降低，直(zhi)接(jie)傳導(dao)到模(mo)組(zu)領域就是出貨量(liang)的(de)下(xia)滑。
當然，伴隨著蜂窩物聯網連接數的增長，需求驅動下，這些模組去庫存在2023年底進入尾聲。2024年一季度數據顯示，全球蜂窩物聯網模組出貨量同比增長7%，結束了連續(xu)(xu)4個季度(du)增(zeng)速下滑的態勢，重新回到增(zeng)長通道(dao)，IoT Analytics預計接(jie)下來(lai)幾個季度(du)會持續(xu)(xu)復蘇。沒有了高庫(ku)存(cun)的影響，接(jie)下來(lai)蜂窩物聯網模組與(yu)連接(jie)數將保持相對一致的步(bu)調。
蜂窩物聯網連接向頭部集中化趨勢更加明顯
正如開篇(pian)提到(dao)，不論是(shi)蜂(feng)(feng)(feng)窩(wo)物聯(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)連接(jie)數(shu)還是(shi)收入，頭部幾家廠(chang)商都占據了絕大(da)多(duo)數(shu)份額。2023年前五大(da)運營(ying)(ying)商管理著全球83%的(de)蜂(feng)(feng)(feng)窩(wo)物聯(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)連接(jie)，這五家運營(ying)(ying)商分別(bie)是(shi)中國(guo)移動(dong)、中國(guo)電(dian)信(xin)、中國(guo)聯(lian)(lian)(lian)(lian)通(tong)、沃達豐、AT&T；就蜂(feng)(feng)(feng)窩(wo)物聯(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)收入而言，前五大(da)運營(ying)(ying)商占據了運營(ying)(ying)商物聯(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)市場的(de)64%份額，這五家分別(bie)是(shi)中國(guo)移動(dong)、Verizon、AT&T、中國(guo)聯(lian)(lian)(lian)(lian)通(tong)以及(ji)德(de)國(guo)電(dian)信(xin)（包括T-Mobile）。
主要運營商在蜂窩物(wu)聯網市(shi)場的表現包括：
1、中國移動：過(guo)去的(de)(de)2023年，中(zhong)國(guo)移(yi)動(dong)貢獻了全(quan)球(qiu)蜂窩(wo)(wo)物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)連接46%的(de)(de)份額和(he)全(quan)球(qiu)蜂窩(wo)(wo)物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)連接收入20%的(de)(de)份額，蜂窩(wo)(wo)物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)連接同比(bi)增(zeng)長了20%。目前，中(zhong)國(guo)移(yi)動(dong)已(yi)將重點從(cong)單純的(de)(de)連接轉移(yi)到全(quan)面的(de)(de)解決方案，其一站式解決方案戰(zhan)略(lve)包括芯片、操作系統、模(mo)組、硬(ying)件及三(san)個(ge)關鍵的(de)(de)物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)平臺——OneLink、OneNET和(he)OneCyber，并聚焦視頻物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)、城市物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)、產業物(wu)聯(lian)網(wang)(wang)等重點領域。
2、中國電信：2023年，中國電信貢獻了全球蜂(feng)窩(wo)(wo)物(wu)聯(lian)網(wang)連(lian)(lian)接15%的(de)份額和(he)全球蜂(feng)窩(wo)(wo)物(wu)聯(lian)網(wang)連(lian)(lian)接收(shou)入(ru)7%的(de)份額，蜂(feng)窩(wo)(wo)物(wu)聯(lian)網(wang)連(lian)(lian)接同比增長28%。
3、中國聯通：2023年，中國(guo)聯(lian)(lian)通貢獻了全(quan)球(qiu)蜂(feng)窩物聯(lian)(lian)網連接14%的份(fen)(fen)額(e)和全(quan)球(qiu)蜂(feng)窩物聯(lian)(lian)網連接收入(ru)10%的份(fen)(fen)額(e)，蜂(feng)窩物聯(lian)(lian)網連接同比增長28%。
4、沃達豐：2023年，沃達(da)豐貢(gong)獻了全球蜂(feng)窩物聯網(wang)連接(jie)5%的份額和全球蜂(feng)窩物聯網(wang)連接(jie)收入(ru)9%的份額。由于(yu)汽車行業的強勁需(xu)求(qiu)，沃達(da)豐的蜂(feng)窩物聯網(wang)連接(jie)同比增長了15%。
5、AT&T：2023年，AT&T貢獻了(le)全(quan)球蜂窩物(wu)聯(lian)(lian)網(wang)連接4%的(de)份額(e)(e)和全(quan)球蜂窩物(wu)聯(lian)(lian)網(wang)連接收入(ru)12%的(de)份額(e)(e)。同樣由(you)于(yu)汽車行業的(de)強勁需求，AT&T的(de)蜂窩物(wu)聯(lian)(lian)網(wang)連接同比增長19%。
從頭(tou)部運營(ying)商(shang)連接和收(shou)入的(de)數據來(lai)看，相(xiang)對于國內(nei)的(de)三(san)家運營(ying)商(shang)，西(xi)方發達地區運營(ying)商(shang)每一物(wu)聯(lian)網連接帶(dai)(dai)來(lai)的(de)收(shou)入較高(gao)(gao)，例如AT&T、Verizon、德國電信等收(shou)入的(de)份(fen)(fen)額(e)均超過連接數的(de)份(fen)(fen)額(e)。其中(zhong)不少海外運營(ying)商(shang)重點(dian)聚焦(jiao)高(gao)(gao)價值的(de)領域，例如汽車是這幾家運營(ying)商(shang)都(dou)主要爭奪的(de)領域，能夠帶(dai)(dai)來(lai)更高(gao)(gao)的(de)ARPU值。
此前，筆者曾在《信息通信技術與政策》雜志上撰文，引用2018年市場研究機構Counterpoint的數據，對運營商蜂窩物聯網數據進行分析。Counterpoint在其報告中總結了截止到2018 年6 月底全球運營商已經在網的蜂窩物聯網連接數占比，并預測了2025 年可能形成的蜂窩物聯網連接的分布情況。報告顯示，截止到2018 年6月底，全球移動物聯網連(lian)接的集(ji)(ji)中度(du)非常高(gao)，83%的連(lian)接集(ji)(ji)中在10 家運(yun)營商手里。其中，連(lian)接數最多(duo)的前5家運(yun)營商占據的份額為73%，而中國(guo)的三大運(yun)營商則位列(lie)全球前三，全球移(yi)動物(wu)聯網(wang)連(lian)接中60%都由中國(guo)三大運(yun)營商承載。同時，到2025年(nian)全球移(yi)動物(wu)聯網(wang)連(lian)接的集(ji)(ji)中化趨勢將(jiang)更(geng)為明(ming)顯。
從目前來看，雖然時間還未到2025年，但前五家運營商管理的蜂窩物聯網連接數占比已高于2018年10個百分點，中國的三家運營商蜂窩物聯網連接數全球占比更是高達75%，高于2018年15個百分點。可以看出，蜂窩物聯網連接向頭部運營商集中的趨勢更加明顯。
筆者(zhe)曾強調(diao)過，對(dui)于運營商來(lai)說，當連接(jie)(jie)數這一(yi)最(zui)基本(ben)的保證都達不到時(shi)，收入更難以實現。從這個角度來(lai)看(kan)，除了(le)這些擁(yong)有一(yi)定規模物聯(lian)網(wang)(wang)連接(jie)(jie)數的頭部運營商外，全球(qiu)大部分運營商物聯(lian)網(wang)(wang)連接(jie)(jie)數非常少，是不可(ke)能獲得物聯(lian)網(wang)(wang)帶來(lai)的紅利。
5G和5G Redcap將推動物聯網連接市場增長
IoT Analytics數據顯示，2023年5G物聯網收入占蜂窩物聯網收入的8%，到2030年，5G和5G RedCap將為運營商物聯網連接貢獻近50%的收入。5G和5G RedCap將在2024年至2030年期間推動全球蜂窩物聯網連接收入達到18%的復合增速，這期間5G物聯網連接數將以44%的年復合增長率增長。尤其是RedCap在性能和成本上平衡的優勢，將成為5G物聯網連接的主力。因此，目前做好5G RedCap的商用準備，是抓住未來蜂窩物聯網連接市場機會的一個重點。
