1. 寫在前面：傳感器市場增長明顯，智能傳感器未來發展空間較大
根據(ju)國家標準(zhun) GB/T 7665-2005 的定(ding)(ding)義，傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)是指(zhi)能感(gan)(gan)受被(bei)測量并按照(zhao)一(yi)定(ding)(ding)的規(gui)律轉換成(cheng) 可用輸出信(xin)號的器(qi)件或裝(zhuang)臵，通常由敏感(gan)(gan)元(yuan)件和(he)轉換元(yuan)件組成(cheng)。傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)作為連(lian)接物(wu)理世界和(he) 數字世界的橋梁，一(yi)般包(bao)含傳(chuan)感(gan)(gan)單(dan)元(yuan)、計(ji)算(suan)單(dan)元(yuan)和(he)接口(kou)單(dan)元(yuan)。傳(chuan)感(gan)(gan)單(dan)元(yuan)負責信(xin)號采集(ji)；計(ji)算(suan) 單(dan)元(yuan)則根據(ju)嵌入(ru)式軟件算(suan)法，對傳(chuan)感(gan)(gan)單(dan)元(yuan)輸入(ru)的電信(xin)號進(jin)行(xing)處(chu)理，以輸出具有物(wu)理意義的測量信(xin)息；最后(hou)通過接口(kou)單(dan)元(yuan)與(yu)其他裝(zhuang)臵進(jin)行(xing)通信(xin)。根據(ju)具體應(ying)用場(chang)景(jing)的不同(tong)需要，傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)還 可集(ji)成(cheng)其他零部件，不斷(duan)延伸(shen)傳(chuan)統(tong)傳(chuan)感(gan)(gan)器(qi)的功能。
傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)技(ji)術(shu)與通信技(ji)術(shu)、計(ji)算機(ji)技(ji)術(shu)并(bing)稱(cheng)現代(dai)信息產業的(de)(de)三大支柱(zhu)，是當代(dai)科學技(ji)術(shu)發展的(de)(de) 重(zhong)要標(biao)志(zhi)之一。21 世(shi)紀以來(lai)，傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)逐(zhu)漸由傳(chuan)(chuan)統型向智(zhi)能(neng)型方(fang)向發展，傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)市(shi)場(chang)(chang)也(ye)日益(yi)繁 榮。根據(ju)(ju)賽迪(di)顧問數據(ju)(ju)，2020 年，全球傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)市(shi)場(chang)(chang)規(gui)(gui)(gui)模(mo)達(da)到 1606.3 億美(mei)元，智(zhi)能(neng)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)市(shi)場(chang)(chang)規(gui)(gui)(gui)模(mo)達(da)到 358.1 億美(mei)元，占總體規(gui)(gui)(gui)模(mo)的(de)(de) 22.3%。
據(ju)賽迪(di)顧問數據(ju)，2016 年(nian)(nian)(nian)至(zhi)(zhi) 2019 年(nian)(nian)(nian)間，我國(guo)傳感(gan)(gan)器市場(chang)規(gui)模(mo)(mo)不斷增長，2019 年(nian)(nian)(nian)中國(guo)傳感(gan)(gan) 器市場(chang)規(gui)模(mo)(mo)達到(dao) 2188.8 億元(yuan)，同(tong)比增長 12.7%，2020 年(nian)(nian)(nian)中國(guo)傳感(gan)(gan)器市場(chang)規(gui)模(mo)(mo)將突破 2500 億元(yuan)，2021 年(nian)(nian)(nian)將增至(zhi)(zhi) 2951.8 億元(yuan)，增速(su)達到(dao) 17.6%。
據賽迪(di)顧問數據，在 2020 年全(quan)球(qiu)智能(neng)傳感(gan)器產業(ye)結構中(zhong)，美(mei)國(guo)(guo)智能(neng)傳感(gan)器產值占比(bi)(bi)(bi)最高， 達到 43.3%，歐(ou)洲次之，占比(bi)(bi)(bi) 29.7%，歐(ou)美(mei)成為全(quan)球(qiu)智能(neng)傳感(gan)器主要生產基地，占比(bi)(bi)(bi)超(chao)過 70%，而(er)亞太地區（如(ru)中(zhong)國(guo)(guo)、印度等）仍將保持(chi)較快的(de)增速。
傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)未來的(de)發展(zhan)前景廣闊，目前市場上沒有專(zhuan)門針(zhen)對(dui)傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)公(gong)司(si)(si)(si)發展(zhan)情況的(de)研(yan)究 報告。我們(men)梳理了業(ye)(ye)內 8家代(dai)表性公(gong)司(si)(si)(si)（保隆科技(ji)、四方(fang)(fang)光電、漢威科技(ji)、森霸傳(chuan)(chuan)感(gan)、敏芯股(gu)份、蘇(su)奧(ao)傳(chuan)(chuan)感(gan)、睿創(chuang)微納、奧(ao)迪威），聚焦各公(gong)司(si)(si)(si)的(de)產品形(xing)態、下游市場、商業(ye)(ye)模式、研(yan)發方(fang)(fang)向以及(ji)(ji)財務狀況五個(ge)方(fang)(fang)面(mian)，對(dui)國內傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)發展(zhan)狀況及(ji)(ji)各自特色進行(xing)深度分析。
2. 產品端：公司產品大多分布各自細分領域，綜合性廠商較少
傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)產(chan)品種類繁多，可(ke)以根據(ju)不(bu)同(tong)的分(fen)類標準，如(ru)被測(ce)量、技(ji)術原理(li)、敏(min)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)材(cai)料、應(ying)用領域、使用目的等(deng)進行分(fen)類。例如(ru)，根據(ju)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)知外(wai)界(jie)信息所依據(ju)的基本效(xiao)應(ying)可(ke)將傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)分(fen)為物理(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)、化(hua)學傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)和生物傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)；根據(ju)測(ce)量的用途不(bu)同(tong)可(ke)將傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)分(fen)為溫度傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)、 壓(ya)力傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)、流(liu)量傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)、氣體傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)、光學傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)、慣性傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)等(deng)。
據前瞻(zhan)產業研究院數據，截至 2018 年，全球傳(chuan)感器(qi)(qi)市場(chang)(chang)中規模最大的三類(lei)傳(chuan)感器(qi)(qi)是流量傳(chuan) 感器(qi)(qi)、壓力傳(chuan)感器(qi)(qi)、溫度傳(chuan)感器(qi)(qi)，分(fen)別占據全球傳(chuan)感器(qi)(qi)市場(chang)(chang)的 21%、19%和 14%。
從各公司產品矩陣看，漢威科技涉足的傳感器產品種類最多、范圍最廣，其他公司的產品大 多集中于各自細分領域。具體來看，漢威科技和四方光電都是以氣體傳感器產品為公司主要 傳感器產品的公司，漢威科技還同時生產多種其他類型傳感器；敏芯股份專注于 MEMS 傳感器的研發與生產，主要產品包括 MEMS 麥克風、MEMS 壓力傳感器、MEMS 慣性傳感器等；保隆科技和蘇奧傳感均為主要從事車用傳感器研發與生產的公司，其中保隆科技主要生 產車用壓力傳感器、光雨量傳感器及速度位移類傳感器等，蘇奧傳感則主營油位傳感器及配件、水位傳感器、全量程壓力傳感器等各類傳感器；奧迪威的主要產品包括測距傳感器、流量傳感器、壓觸傳感器等各類傳感器，在超聲波傳感器領域技術較為先進；睿創微納是專業 從事非制冷紅外熱成像與 MEMS 傳感技術開發的半導體集成電路芯片企業；森霸傳感(gan)則聚 焦于光(guang)學傳感(gan)器領域，其(qi)主(zhu)要產品(pin)包括可(ke)見光(guang)傳感(gan)器和熱釋(shi)電紅(hong)外傳感(gan)器等。
2.1. 流量傳感器：奧迪威深耕超聲波流量傳感器領域，2021H1 營收達 2153 萬 元
流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)用于監測(ce)流(liu)速，是流(liu)量(liang)儀表(biao)的(de)重要裝臵之一(yi)。根據結構型式(shi)(shi)，流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)可分為 葉(xie)片（翼板）式(shi)(shi)、量(liang)芯式(shi)(shi)、熱線式(shi)(shi)、熱膜式(shi)(shi)、卡門渦旋式(shi)(shi)等(deng)幾種。隨著技(ji)術發展(zhan)，也(ye)出現了 超(chao)聲流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)、電磁(ci)流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)和水流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)等(deng)新型流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)。流(liu)量(liang)傳感(gan)器(qi)常應用在 鋼(gang)鐵(tie)、冶金、石化、煤化、造(zao)紙(zhi)、食(shi)品、市政工程、能(neng)源(yuan)及水資源(yuan)管理、污水排放(fang)等(deng)領(ling)域。
由于應用廣泛(fan)且需求量大，2016-2019 年(nian)(nian)全球(qiu)流量傳感器市場規模(mo)保持增長，至(zhi) 2019 年(nian)(nian)市 場規模(mo)增至(zhi) 291 億美(mei)元(yuan)，2020年(nian)(nian)市場規模(mo)有所下(xia)降至(zhi) 283 億美(mei)元(yuan)。
目前國內流(liu)(liu)量傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)的主要(yao)廠(chang)商包括奧(ao)(ao)迪(di)威(wei)。從產(chan)品角度來說(shuo)，奧(ao)(ao)迪(di)威(wei)的流(liu)(liu)量傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)產(chan)品主 要(yao)利用(yong)超聲(sheng)波技(ji)術(shu)對液體(ti)或氣體(ti)的流(liu)(liu)量進行計量，自 2012 年(nian)進入(ru)市場，主要(yao)應用(yong)于智(zhi)能(neng)水 表(biao)(biao)和(he)(he)(he)熱(re)表(biao)(biao)等領域。由于國內智(zhi)能(neng)水表(biao)(biao)的起步較(jiao)晚，公司(si)超聲(sheng)波流(liu)(liu)量傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)及模組的主要(yao)客(ke)戶 為(wei)歐洲(zhou)和(he)(he)(he)美洲(zhou)客(ke)戶，目前奧(ao)(ao)迪(di)威(wei)已(yi)進入(ru)國際主流(liu)(liu)品牌智(zhi)能(neng)水表(biao)(biao)和(he)(he)(he)氣表(biao)(biao)廠(chang)商的供(gong)(gong)應鏈，成為(wei)丹 麥肯斯塔、美國耐普(pu)、德國恩樂曼等多個國際表(biao)(biao)計品牌的器(qi)(qi)件(jian)及部件(jian)提供(gong)(gong)商。
從營收(shou)角度來看，2018 年(nian)(nian)度至 2020 年(nian)(nian)度奧迪威(wei)流(liu)量傳感器系列產品收(shou)入持續上升。2020 年(nian)(nian)奧迪威(wei)流(liu)量傳感器收(shou)入為(wei) 3630.72 萬元，2021 年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)收(shou)入則達到 2153.32 萬元。
2.2. 壓力傳感器：蘇奧傳感深耕車用傳感領域，敏芯股份專注 MEMS 傳感技術
壓(ya)力傳感(gan)器(qi)是能(neng)感(gan)受(shou)壓(ya)力信(xin)號，并(bing)能(neng)按照一定的規律(lv)將壓(ya)力信(xin)號轉換成可用(yong)的輸(shu)出的電信(xin)號 的器(qi)件或裝(zhuang)臵，是全球最(zui)為常用(yong)的一種(zhong)傳感(gan)器(qi)，其廣泛應用(yong)于各種(zhong)工(gong)業自控環境(jing)，涉及水利 水電、鐵(tie)路交通、智能(neng)建筑、生產自控、航(hang)空航(hang)天、軍(jun)工(gong)、石化(hua)、油井(jing)、電力、船舶(bo)、機(ji)床、 管道(dao)等眾(zhong)多領域。
根(gen)據(ju)工藝和工作原理不同，壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)可以分為 MEMS 壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、陶(tao)瓷壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、濺 射薄膜壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、微熔(rong)壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、傳(chuan)(chuan)(chuan)統應變片壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、藍寶(bao)石壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、壓(ya)(ya)電壓(ya)(ya) 力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、光纖壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)和諧振壓(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)。
目前生產壓力傳感器類產品的公司包括蘇奧傳感和敏芯股份。從產品細分類型來看，蘇奧傳 感主要從事車用壓力傳感器的研發與生產，而敏芯股份則專注于 MEMS 壓力傳感器產品， 下游行業包括汽車電子、消費電子、智慧醫療等領域。
蘇(su)奧傳(chuan)感的汽(qi)車(che)(che)傳(chuan)感器(qi)(qi)及(ji)配件產品(pin)豐富，其中用于國六階段的燃(ran)油(you)(you)蒸(zheng)發(fa)排放系(xi)(xi)統(tong)(tong)壓(ya)力(li)(li)(li)檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)傳(chuan) 感器(qi)(qi)已經量產，在多家主(zhu)機(ji)廠多個車(che)(che)型(xing)廣泛使用。目前公(gong)司已經完(wan)成全系(xi)(xi)列車(che)(che)壓(ya)力(li)(li)(li)傳(chuan)感器(qi)(qi)產 品(pin)開發(fa)（含傳(chuan)統(tong)(tong)燃(ran)油(you)(you)車(che)(che)，新(xin)能(neng)源車(che)(che)），為發(fa)動機(ji)進氣(qi)/排氣(qi)系(xi)(xi)統(tong)(tong)壓(ya)力(li)(li)(li)檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)，空調/熱管(guan)理系(xi)(xi)統(tong)(tong)壓(ya) 力(li)(li)(li)和溫度檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)，汽(qi)車(che)(che)燃(ran)油(you)(you)蒸(zheng)發(fa)排放系(xi)(xi)統(tong)(tong)壓(ya)力(li)(li)(li)檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)，內(nei)燃(ran)機(ji)順滑系(xi)(xi)統(tong)(tong)，供(gong)油(you)(you)系(xi)(xi)統(tong)(tong)和變速箱系(xi)(xi)統(tong)(tong) 的壓(ya)力(li)(li)(li)檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)，以及(ji)車(che)(che)用碰撞保護(hu)安(an)全系(xi)(xi)統(tong)(tong)的壓(ya)力(li)(li)(li)檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)，新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)電(dian)池包熱失控檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)提供(gong)完(wan) 整的壓(ya)力(li)(li)(li)及(ji)溫度傳(chuan)感器(qi)(qi)解決方(fang)案。產品(pin)壓(ya)力(li)(li)(li)測(ce)(ce)(ce)量能(neng)力(li)(li)(li)覆蓋(gai)（00-20Mpa）檢(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)范圍，精度達 到 0.5%-2%，涵蓋(gai) 30 余款傳(chuan)感器(qi)(qi)型(xing)號。
敏(min)芯(xin)(xin)股份的(de)敏(min)芯(xin)(xin)微(wei) MEMS 壓(ya)(ya)力傳(chuan)感器基于(yu)美(mei)國專利發明(ming) SENSA 工(gong)藝的(de)芯(xin)(xin)片(pian)設計(ji)，相比于(yu)傳(chuan) 統工(gong)藝傳(chuan)感器，具有體積小、重量輕、一致(zhi)性好(hao)、穩(wen)定(ding)可(ke)靠、成本低等優點，此項技(ji)術(shu)代表 了(le)(le)全球微(wei)硅傳(chuan)感器 MEMS 制成工(gong)藝的(de)技(ji)術(shu)潮流與前沿(yan)水準。迄今為(wei)止，只(zhi)有德國、意大(da)利 與美(mei)國的(de)少(shao)數知名半導體企業掌握了(le)(le)類(lei)似技(ji)術(shu)。該(gai)項技(ji)術(shu)已(yi)經在中國大(da)陸與美(mei)國申請了(le)(le)專利， 并(bing)且成功獲得了(le)(le)授權(quan)。另一方面，敏(min)芯(xin)(xin)微(wei)依托自身成熟的(de) MEMS 產業鏈,完成了(le)(le)從 5kPA 到 5MPA 的(de)壓(ya)(ya)力芯(xin)(xin)片(pian)布局，數字胎壓(ya)(ya)計(ji)芯(xin)(xin)片(pian)\血壓(ya)(ya)計(ji)傳(chuan)感器\汽車 MAP\汽車碳罐油(you)氣壓(ya)(ya)力成品(pin)等 均已(yi)經大(da)批穩(wen)定(ding)供貨，產品(pin)廣泛(fan)地應用于(yu)消費電子、醫(yi)療(liao)、汽車、工(gong)業控制等眾多領域。
敏芯股份(fen)的(de) MEMS 壓(ya)力傳感器產品的(de)可以(yi)分為 MSP-A 型號、MSP-B 型號和其他型號，能 夠(gou)覆蓋包括汽(qi)車電子(zi)、消費電子(zi)、智慧(hui)醫療、工控(kong)領域等下(xia)游領域。
MSP-A 型(xing)號壓(ya)(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)感器主(zhu)要(yao)用(yong)于(yu)(yu)電子血壓(ya)(ya)(ya)計，隨著國(guo)產品(pin)牌血壓(ya)(ya)(ya)計市場(chang)認可度的提高，公司 前(qian)期導入的國(guo)產血壓(ya)(ya)(ya)計終端客戶銷(xiao)量(liang)增(zeng)長(chang)，使得(de) MSP-A 型(xing)號壓(ya)(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)感器銷(xiao)量(liang)增(zeng)長(chang)。MSP-B 型(xing)號主(zhu)要(yao)為壓(ya)(ya)(ya)力(li)芯片，主(zhu)要(yao)應(ying)用(yong)于(yu)(yu)胎壓(ya)(ya)(ya)計、高度計，高度計能(neng)(neng)夠應(ying)用(yong)于(yu)(yu)無人(ren)機(ji)(ji)、可穿戴設(she)備、 智能(neng)(neng)手機(ji)(ji)、平板電腦等產品(pin)，壓(ya)(ya)(ya)力(li)芯片銷(xiao)售規模較(jiao)為穩定。其他型(xing)號壓(ya)(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)感器主(zhu)要(yao)應(ying)用(yong)于(yu)(yu) 汽車(che)工(gong)控及其他領域，隨著公司進一步開(kai)拓上述領域客戶，該部分壓(ya)(ya)(ya)力(li)傳(chuan)(chuan)感器銷(xiao)售規模整體 呈增(zeng)長(chang)趨勢。
2.3. 溫度傳感器：熱電偶、電阻溫度檢測器（RTD）、熱敏電阻和 IC 溫度傳感器
溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)是指能夠感(gan)(gan)受(shou)溫(wen)(wen)度(du)并轉換成可輸(shu)出信號的(de)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)，是溫(wen)(wen)度(du)測(ce)(ce)量儀表的(de)核心部(bu)件(jian)(jian)， 種類(lei)(lei)繁多。按照測(ce)(ce)量方式分類(lei)(lei)，可以分為(wei)接(jie)觸(chu)式溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)和(he)非接(jie)觸(chu)式溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)；按照傳(chuan)(chuan)(chuan) 感(gan)(gan)器(qi)材料及(ji)電(dian)子(zi)元件(jian)(jian)特性分為(wei)熱(re)電(dian)阻(zu)和(he)熱(re)電(dian)偶兩(liang)類(lei)(lei)。生活中較為(wei)常見的(de)四大溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)類(lei)(lei)型(xing)(xing) 有：熱(re)電(dian)偶、電(dian)阻(zu)溫(wen)(wen)度(du)檢(jian)測(ce)(ce)器(qi)（RTD）、熱(re)敏電(dian)阻(zu)和(he) IC 溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)。溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)的(de)發展(zhan)大致 經歷了以下三個階段：傳(chuan)(chuan)(chuan)統(tong)的(de)分立(li)式溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(含敏感(gan)(gan)元件(jian)(jian))、模(mo)擬集成溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)、智能 溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)。目前國際(ji)上新型(xing)(xing)溫(wen)(wen)度(du)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)正從模(mo)擬式向數字式、由集成化(hua)向智能化(hua)、網絡化(hua) 的(de)方向發展(zhan)。
近(jin)年(nian)來，全球(qiu)溫度傳感器市(shi)場(chang)維持(chi)逐年(nian)增(zeng)長趨(qu)勢(shi)，除 2012 年(nian)受 OEM 市(shi)場(chang)嚴重(zhong)萎縮以及項(xiang) 目(mu)型(xing)市(shi)場(chang)投資放緩的雙重(zhong)影響，全球(qiu)溫度傳感器市(shi)場(chang)規模同比增(zeng)長僅為 4%以外(wai)，其他年(nian)份 均保(bao)持(chi)快速(su)增(zeng)長，2017 年(nian)已(yi)達到 273.70 億(yi)美(mei)元，預計 2018 年(nian)全球(qiu)市(shi)場(chang)規模將達到 288.26 億(yi)美(mei)元。（前瞻產業研究院）
2.4. 光學傳感器：森霸傳感主營可見光及熱釋電紅外傳感器，睿創微納專注紅外 探測
光(guang)(guang)學智(zhi)能傳感器(qi)按(an)照感測波段的不同分為可見(jian)光(guang)(guang)傳感器(qi)、紅外光(guang)(guang)傳感器(qi)和紫(zi)外光(guang)(guang)傳感器(qi)等， 其中可見(jian)光(guang)(guang)圖像傳感器(qi)占(zhan)據(ju)了最大的市場份額。
1）可見光傳感器
可見(jian)光(guang)(guang)(guang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)是將(jiang)(jiang)光(guang)(guang)(guang)作為探(tan)測對象，利用光(guang)(guang)(guang)電效應將(jiang)(jiang)光(guang)(guang)(guang)能量的(de)變化轉(zhuan)換為電信號(hao)輸出的(de)器(qi)件， 主要包括(kuo)化合物可見(jian)光(guang)(guang)(guang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)、硅 PN 結型(xing)(xing)可見(jian)光(guang)(guang)(guang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)和硅陣列(lie)型(xing)(xing)可見(jian)光(guang)(guang)(guang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)（即圖(tu)像 傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)）。其中(zhong)化合物可見(jian)光(guang)(guang)(guang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)和硅 PN 結型(xing)(xing)可見(jian)光(guang)(guang)(guang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)主要用于手(shou)機、電腦、儀表盤 等顯(xian)示設備的(de)光(guang)(guang)(guang)線感(gan)知和自動調節，國內制(zhi)造技術已較為成熟，年需(xu)求量在數億只左右。
圖像(xiang)(xiang)傳感(gan)(gan)器(qi)是將光(guang)信號(hao)轉化(hua)為電(dian)信號(hao)的(de)裝臵，是攝像(xiang)(xiang)頭中十分(fen)重要的(de)部(bu)件，一(yi)般(ban)可以分(fen)為 CCD（電(dian)荷(he)耦合器(qi)件）和 CMOS（互補金(jin)屬氧(yang)化(hua)物(wu)半(ban)導(dao)體）兩(liang)大(da)類。其中，CCD 圖像(xiang)(xiang)傳感(gan)(gan) 器(qi)具(ju)備成(cheng)(cheng)像(xiang)(xiang)質(zhi)量(liang)高(gao)、靈(ling)敏度(du)高(gao)、噪聲低、動態范圍大(da)的(de)優(you)勢，但由(you)于(yu)成(cheng)(cheng)本較高(gao)、功耗大(da)且(qie)讀 取速度(du)較慢(man)，主(zhu)要用于(yu)航(hang)空航(hang)天、天文觀測(ce)、掃(sao)描儀等成(cheng)(cheng)像(xiang)(xiang)質(zhi)量(liang)需(xu)求較高(gao)的(de)領(ling)域(yu)，主(zhu)要生產 單位為相(xiang)關科(ke)研院所(suo)；而 CMOS 圖像(xiang)(xiang)傳感(gan)(gan)器(qi)則(ze)由(you)于(yu)具(ju)有集(ji)成(cheng)(cheng)度(du)高(gao)、標準化(hua)程(cheng)度(du)高(gao)、功耗低、 成(cheng)(cheng)本低、體積小、圖像(xiang)(xiang)信息(xi)可隨(sui)機讀取等一(yi)系(xi)列優(you)點(dian)，市場份額占比逐年提升。
CMOS 圖像傳感(gan)器是模擬電路和(he)數(shu)字電路的集成，主要(yao)由微(wei)透鏡、彩色(se)濾光(guang)片（CF）、光(guang)電 二極管（PD）、像素(su)設計四個組件構(gou)成。
CMOS 圖像(xiang)傳感(gan)器(qi)成本僅為(wei)(wei) CCD 圖像(xiang)傳感(gan)器(qi)的 1/3 左右、功耗低(di)且(qie)讀(du)取方式(shi)簡單(dan)，廣泛應 用于(yu)手機攝像(xiang)頭、數碼相機、AR/VR 設備、無(wu)人機、先進(jin)駕駛(shi)輔助系統、機器(qi)人視覺等(deng)領域(yu)， 目前在全球(qiu)圖像(xiang)傳感(gan)器(qi)市場(chang)中占據主(zhu)導地位(wei)。據中商產業研究院數據，2020 年全球(qiu)圖像(xiang)傳 感(gan)器(qi)市場(chang)中，CMOS 圖像(xiang)傳感(gan)器(qi)占比為(wei)(wei) 84.1%，CCD 圖像(xiang)傳感(gan)器(qi)占比為(wei)(wei) 15.9%。
據 Frost&Sullivan 數據，全(quan)球圖(tu)(tu)像傳(chuan)感(gan)器(qi)產業在過去幾年一(yi)直保持(chi)著增(zeng)長趨勢，自 2016 年 的(de) 128 億(yi)美(mei)元(yuan)增(zeng)長至 2020 年的(de)208.6 億(yi)美(mei)元(yuan)，年均(jun)復(fu)合增(zeng)長率為12.99%。預計(ji)(ji)至 2021 年， 市場規模(mo)(mo)將達(da)到(dao) 233.2 億(yi)美(mei)元(yuan)。其(qi)中，CMOS 圖(tu)(tu)像傳(chuan)感(gan)器(qi)市場規模(mo)(mo)也呈(cheng)持(chi)續增(zeng)長趨勢，市場 規模(mo)(mo)從 2016 年的(de) 94.1 億(yi)美(mei)元(yuan)增(zeng)長至 2020 年 175.5 億(yi)美(mei)元(yuan)，年均(jun)復(fu)合增(zeng)長率達(da)到(dao) 16.86%。 預計(ji)(ji)未(wei)來(lai)全(quan)球 CMOS 圖(tu)(tu)像傳(chuan)感(gan)器(qi)市場仍將保持(chi)較高的(de)增(zeng)長率，2021 年 CMOS 圖(tu)(tu)像傳(chuan)感(gan)器(qi) 的(de)市場規模(mo)(mo)將達(da)到(dao) 200.6 億(yi)美(mei)元(yuan)。（報(bao)告來(lai)源：未(wei)來(lai)智庫(ku)）
2）紅外傳感器
紅外傳感器具有精度高、檢測范圍寬、不易受外界環境干擾等優點，近年來隨著技術的提高 和成本的大幅降低，在工業檢測、智能家居、節能控制(zhi)、氣(qi)體檢測、移動(dong)智能終端、火災監 控、家庭安防等商業應用(yong)的(de)需求迅速(su)提升(sheng)，新興的(de)自動(dong)駕(jia)駛和商用(yong)無人機(ji)技術擴(kuo)大了(le)非制(zhi)冷 紅(hong)外成像(xiang)的(de)市場需求。紅(hong)外傳感(gan)器(qi)(qi)包括單元紅(hong)外傳感(gan)器(qi)(qi)、陣列(lie)紅(hong)外傳感(gan)器(qi)(qi)和焦平面紅(hong)外傳感(gan) 器(qi)(qi)三(san)大類別(bie)。
目前(qian)我國生產光(guang)學(xue)傳(chuan)感(gan)器的(de)廠商主(zhu)要(yao)有(you)森霸(ba)傳(chuan)感(gan)和睿創(chuang)微(wei)納(na)。從(cong)產品(pin)(pin)角度看，森霸(ba)傳(chuan)感(gan)主(zhu)要(yao) 從(cong)事(shi)(shi)可見光(guang)傳(chuan)感(gan)器和熱(re)釋電紅(hong)(hong)外(wai)(wai)傳(chuan)感(gan)器的(de)研發與(yu)(yu)生產，產品(pin)(pin)以傳(chuan)感(gan)器為主(zhu)；睿創(chuang)微(wei)納(na)則(ze)專(zhuan)業 從(cong)事(shi)(shi)非制冷紅(hong)(hong)外(wai)(wai)熱(re)成(cheng)(cheng)像(xiang)與(yu)(yu) MEMS 傳(chuan)感(gan)技術開發，致力(li)于(yu)專(zhuan)用集(ji)成(cheng)(cheng)電路、MEMS 傳(chuan)感(gan)器及紅(hong)(hong) 外(wai)(wai)成(cheng)(cheng)像(xiang)產品(pin)(pin)的(de)設(she)計與(yu)(yu)制造，產品(pin)(pin)主(zhu)要(yao)包括(kuo)紅(hong)(hong)外(wai)(wai)探(tan)測器、熱(re)成(cheng)(cheng)像(xiang)機芯(xin)模組、紅(hong)(hong)外(wai)(wai)熱(re)像(xiang)儀整機、 激(ji)光(guang)微(wei)波產品(pin)(pin)及光(guang)電系統。
熱(re)釋(shi)電(dian)(dian)紅(hong)(hong)外傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)器是(shi)(shi)利用熱(re)釋(shi)電(dian)(dian)材料的(de)(de)(de)自發極化(hua)強度(du)隨溫度(du)變化(hua)的(de)(de)(de)特性(xing)，以(yi)非接觸(chu)式(shi)(shi)形式(shi)(shi)檢 測出(chu)人體輻射的(de)(de)(de)紅(hong)(hong)外線能量的(de)(de)(de)變化(hua)，并(bing)將(jiang)其轉化(hua)為電(dian)(dian)信號(hao)，以(yi)電(dian)(dian)壓或電(dian)(dian)流形式(shi)(shi)輸出(chu)，并(bing)通過 將(jiang)輸出(chu)的(de)(de)(de)信號(hao)放大，達到控制(zhi)電(dian)(dian)路的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。在(zai)熱(re)釋(shi)電(dian)(dian)領(ling)域(yu)，森霸傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)是(shi)(shi)國內少數掌握熱(re)釋(shi)電(dian)(dian) 紅(hong)(hong)外傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)器核心技(ji)術并(bing)擁有(you)自主知識產權的(de)(de)(de)企業之(zhi)一，在(zai)行業內具有(you)顯著(zhu)的(de)(de)(de)競爭優(you)勢(shi)。公司 的(de)(de)(de)熱(re)釋(shi)電(dian)(dian)紅(hong)(hong)外傳(chuan)感(gan)(gan)(gan)器可以(yi)分為傳(chuan)統型和智能型兩類。
可(ke)見光(guang)(guang)傳(chuan)感(gan)器是目前產量最多(duo)、應用最廣的傳(chuan)感(gan)器之(zhi)一。森霸傳(chuan)感(gan)的可(ke)見光(guang)(guang)傳(chuan)感(gan)器產品主要 涉及光(guang)(guang)敏電阻、光(guang)(guang)敏三極管、CMOS 線性(xing)可(ke)見光(guang)(guang)傳(chuan)感(gan)器。
睿創微納的主要產品為紅外探測器芯片、熱成像機芯模組、紅外熱像儀整機、激光微波產品 及光電系統等，主要應用于特種裝備以及安防監控、工業測溫、人體體溫篩查、汽車輔助駕 駛、戶外運動、消費電子、森林防火、醫療檢測設備、消防、物聯網等諸多領域(yu)。其中(zhong)，紅(hong) 外(wai) MEMS 芯片(pian)(pian)是(shi)紅(hong)外(wai)成像(xiang)系(xi)統的(de)(de)(de)核(he)(he)心(xin)元件，是(shi)探測(ce)器(qi)的(de)(de)(de)核(he)(he)心(xin)組件，處于(yu)整個紅(hong)外(wai)成像(xiang)產業(ye) 鏈的(de)(de)(de)最上(shang)游，睿創微(wei)納經過(guo)多年持續的(de)(de)(de)研(yan)發，已(yi)完全(quan)掌(zhang)握紅(hong)外(wai) MEMS 芯片(pian)(pian)的(de)(de)(de)核(he)(he)心(xin)技(ji)(ji)術(shu)(shu)；紅(hong) 外(wai)探測(ce)器(qi)是(shi)熱像(xiang)儀的(de)(de)(de)核(he)(he)心(xin)器(qi)件，睿創微(wei)納專注于(yu)非(fei)制(zhi)冷紅(hong)外(wai)成像(xiang)技(ji)(ji)術(shu)(shu)及產品的(de)(de)(de)研(yan)發、設(she)計(ji)與 生產，具有完全(quan)自主知識產權，掌(zhang)握了高性(xing)能(neng)讀出電路(lu)芯片(pian)(pian)技(ji)(ji)術(shu)(shu)、半導(dao)體材料技(ji)(ji)術(shu)(shu)、MEMS 傳感器(qi)工藝技(ji)(ji)術(shu)(shu)、晶圓級(ji)真空封(feng)裝技(ji)(ji)術(shu)(shu)、紅(hong)外(wai)圖(tu)像(xiang)處理(li)專用集(ji)成電路(lu)技(ji)(ji)術(shu)(shu)、MatrixⅢ智能(neng)算 法技(ji)(ji)術(shu)(shu)等探測(ce)器(qi)核(he)(he)心(xin)技(ji)(ji)術(shu)(shu)。
睿(rui)創微納在(zai)紅外(wai)(wai)(wai)探(tan)測器在(zai)技術(shu)上持(chi)續保持(chi)快速迭代：在(zai)像(xiang)元(yuan)間距(ju)上，先后成(cheng)功研發像(xiang)元(yuan)尺寸 為 35μm、25μm、20μm、17μm、14μm、12μm、10μm 的紅外(wai)(wai)(wai)探(tan)測器芯片產(chan)品；在(zai)面陣規(gui) 模上，先后發布(bu) 160x120、256×192、384×288、640×512、1024×768 及 1280×1024 的紅 外(wai)(wai)(wai)探(tan)測器產(chan)品，并都(dou)實現(xian)大規(gui)模量(liang)產(chan)。2019 年初，睿(rui)創已成(cheng)功實現(xian) 12μm 全系列紅外(wai)(wai)(wai)探(tan)測器 芯片量(liang)產(chan)，陶瓷封裝和晶圓級封裝紅外(wai)(wai)(wai)探(tan)測器均實現(xian)全數字化輸出。
從營收(shou)(shou)角度(du)看，2018 年(nian)至 2020 年(nian)，森(sen)霸傳(chuan)感(gan)的熱(re)釋(shi)電紅(hong)外(wai)傳(chuan)感(gan)器和可見(jian)光(guang)傳(chuan)感(gan)器的收(shou)(shou)入規 模(mo)都(dou)成持續增長趨勢，其中熱(re)釋(shi)電紅(hong)外(wai)傳(chuan)感(gan)器占比更大。2021 年(nian) 1-6 月，森(sen)霸傳(chuan)感(gan)可見(jian)光(guang)傳(chuan) 感(gan)器收(shou)(shou)入達(da)(da) 1749.11 萬(wan)元(yuan)，熱(re)釋(shi)電紅(hong)外(wai)傳(chuan)感(gan)器收(shou)(shou)入達(da)(da) 13784.24 萬(wan)元(yuan)。
2.5. 氣體傳感器：漢威科技位居行業龍頭，四方光電專注光學技術氣體傳感器
氣(qi)體傳感器(qi)是一種可(ke)以(yi)將氣(qi)體的(de)某些信(xin)息(xi)，例如濃度和種類，轉(zhuan)換為可(ke)以(yi)被操作(zuo)人(ren)員、儀器(qi) 儀表、計算機等利(li)用的(de)聲、電、光或者數字信(xin)息(xi)的(de)裝(zhuang)臵(ge)，通(tong)常被安(an)裝(zhuang)于監測(ce)系(xi)(xi)統(tong)探測(ce)頭(tou)內的(de) 監測(ce)系(xi)(xi)統(tong)中，用于現(xian)場采(cai)集空氣(qi)數據。氣(qi)體傳感器(qi)是氣(qi)體檢測(ce)系(xi)(xi)統(tong)的(de)核心，對氣(qi)體檢測(ce)系(xi)(xi)統(tong) 起著決(jue)定性的(de)作(zuo)用。
氣(qi)(qi)體(ti)傳感(gan)器的(de)(de)下游(you)應用領域眾多，主要(yao)包括智能家居、汽(qi)車電子、消費電子、可穿戴設備、 醫(yi)療(liao)、工業過程(cheng)、環(huan)境監測等(deng)行業，終端客戶覆蓋行業類型(xing)廣泛、種類繁雜、分散度高(gao)，終 端產品的(de)(de)復(fu)雜性(xing)、個性(xing)化程(cheng)度高(gao)。隨著互(hu)聯網與物(wu)聯網的(de)(de)高(gao)速發展(zhan)，氣(qi)(qi)體(ti)傳感(gan)器的(de)(de)下游(you)領域 如智能家居、汽(qi)車電子、智慧(hui)醫(yi)療(liao)等(deng)智慧(hui)生活產業正處于高(gao)速發展(zhan)期，顯現出良的(de)(de)發展(zhan)前景。
按照技術原理的不同，氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)可以分為半導(dao)體氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)、催化燃燒氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)、電化 學(xue)氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)、光(guang)學(xue)氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)、超聲(sheng)波氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)、光(guang)電離(li)子探測氣(qi)(qi)(qi)體傳(chuan)感器(qi)(qi)等。
從全球范圍內看(kan)，氣體(ti)傳感(gan)器(qi)(qi)的生產(chan)商主要集中在英、日、德、美和中國；高端的電化(hua)學類、 紅(hong)外光(guang)學類氣體(ti)傳感(gan)器(qi)(qi)，中國所占份額不足 5%。2019 年(nian)我國氣體(ti)傳感(gan)器(qi)(qi)行業(ye)市場規模達到 8.49 億元，同(tong)比 2018 年(nian)的 7.04 億元增長了(le) 20.63%。2020 年(nian)在新冠疫情(qing)的沖擊下，醫療 器(qi)(qi)械領域氣體(ti)傳感(gan)器(qi)(qi)需求激增，氣體(ti)傳感(gan)器(qi)(qi)產(chan)業(ye)規模升至 14.29 億元。
國內生產(chan)(chan)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)的(de)(de)廠商主(zhu)要(yao)有漢威科(ke)技和(he)四方(fang)光(guang)電。從產(chan)(chan)品種類(lei)角(jiao)度來看，漢威科(ke)技是 國內領(ling)先、國際知名的(de)(de)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)制造商，能夠(gou)生產(chan)(chan)的(de)(de)主(zhu)流氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)產(chan)(chan)品上百種，涵蓋催 化(hua)燃燒類(lei)、厚(hou)膜印刷(shua)半導(dao)體(ti)類(lei)、電化(hua)學類(lei)、紅外光(guang)學（含激光(guang)）類(lei)、MEMS 工(gong)藝類(lei)等全球主(zhu) 流氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)技術，產(chan)(chan)量占國產(chan)(chan)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)的(de)(de) 70%。其(qi)生產(chan)(chan)的(de)(de)氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)種類(lei)齊全、業務規 模(mo)較(jiao)大。而四方(fang)光(guang)電則專(zhuan)業從事氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)、氣(qi)(qi)(qi)體(ti)分析儀器(qi)(qi)的(de)(de)研發、生產(chan)(chan)和(he)銷售，進入民用 氣(qi)(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)感(gan)器(qi)(qi)領(ling)域相對(dui)較(jiao)晚且專(zhuan)注于光(guang)學技術，產(chan)(chan)品種類(lei)相對(dui)較(jiao)少(shao)，規模(mo)相對(dui)較(jiao)小(xiao)。
四方(fang)光(guang)(guang)電開發了基(ji)于(yu)非分(fen)(fen)光(guang)(guang)紅外（NDIR）、光(guang)(guang)散射探測（LSD）、超聲波（Ultrasonic）、紫外 差分(fen)(fen)吸收光(guang)(guang)譜（UV-DOAS）、熱(re)導（TCD）、激光(guang)(guang)拉曼（LRD）等原理的(de)氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)技術平臺， 形成了氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)、氣(qi)(qi)體(ti)分(fen)(fen)析(xi)儀器(qi)(qi)兩(liang)大類產業生態(tai)，空氣(qi)(qi)品(pin)(pin)質(zhi)氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)、醫療(liao)健康氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan) 感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)和安全監控氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)三大產品(pin)(pin)系列，幾(ji)十款不同產品(pin)(pin)，廣泛應用(yong)于(yu)國內外的(de)家(jia)電、汽(qi) 車、醫療(liao)、環保、工業、能源計量(liang)等領(ling)域。四方(fang)光(guang)(guang)電的(de)空氣(qi)(qi)品(pin)(pin)質(zhi)氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)主(zhu)要包括粉塵傳(chuan)(chuan)(chuan) 感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)、CO2 氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)、VOC 氣(qi)(qi)體(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)，以及集成前述兩(liang)個或兩(liang)個以上測量(liang)單元的(de)集成 空氣(qi)(qi)品(pin)(pin)質(zhi)傳(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)模塊和空氣(qi)(qi)品(pin)(pin)質(zhi)檢測儀。
從營收(shou)(shou)(shou)角(jiao)度(du)比較，漢威(wei)科(ke)技將公司氣體傳(chuan)(chuan)感(gan)器產(chan)品(pin)與其(qi)他類型傳(chuan)(chuan)感(gan)器產(chan)品(pin)業(ye)務收(shou)(shou)(shou)入(ru)一并(bing)統計， 2018 年至 2020 年度(du)的傳(chuan)(chuan)感(gan)器業(ye)務成(cheng)本與收(shou)(shou)(shou)入(ru)均呈持續上(shang)升狀態。2021 年上(shang)半年，公司傳(chuan)(chuan) 感(gan)器業(ye)務收(shou)(shou)(shou)入(ru)達到 13135.86 萬(wan)元。
2.6. 慣性傳感器：敏芯股份專注 MEMS 慣性傳感技術，2021 年 H1 營收達 836.80 萬元
慣性傳感(gan)器是一種運動傳感(gan)器，主要用(yong)于測(ce)量物體在慣性空(kong)間中的運動參數。慣性傳感(gan)器市(shi) 場最早由(you)國防、航空(kong)航天等慣性導航應(ying)用(yong)推(tui)廣(guang)而來(lai)，按照測(ce)量精度(du)可分為高端應(ying)用(yong)市(shi)場和低(di) 端應(ying)用(yong)市(shi)場。
慣性(xing)傳感器(qi)依(yi)據敏感量(liang)的不同分為加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)和陀(tuo)(tuo)螺(luo)儀(yi)(yi)(yi)兩(liang)大(da)類。加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)按照自由度(du)(du)分為單(dan)(dan)軸、 雙軸、三軸加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)，其中三軸加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)市場占有(you)率(lv)最(zui)高，加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)和陀(tuo)(tuo)螺(luo)儀(yi)(yi)(yi)、磁力計(ji)(ji)(ji)(ji)多組 合應用（加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)與(yu)陀(tuo)(tuo)螺(luo)儀(yi)(yi)(yi)組合構(gou)成慣性(xing)測量(liang)單(dan)(dan)元，加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)、陀(tuo)(tuo)螺(luo)儀(yi)(yi)(yi)和磁力計(ji)(ji)(ji)(ji)組合構(gou)成電 子羅盤），以達(da)到集(ji)成化、多功能的運動(dong)檢測。加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)的主要類型有(you) MEMS 加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)、石 英撓性(xing)加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)、壓電加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)和光(guang)纖加(jia)(jia)速(su)(su)(su)度(du)(du)計(ji)(ji)(ji)(ji)。
目前國內生(sheng)產慣(guan)(guan)(guan)性(xing)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)的(de)(de)(de)廠(chang)商(shang)主要包括敏(min)(min)芯股(gu)份。從產品(pin)角度來看(kan)，敏(min)(min)芯股(gu)份專注于 MEMS 傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)的(de)(de)(de)研發與(yu)生(sheng)產，MEMS 慣(guan)(guan)(guan)性(xing)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)是其主要產品(pin)系列之一。公司目前 MEMS 慣(guan)(guan)(guan)性(xing)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)主要為三軸(zhou)加(jia)速(su)度傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)，指(zhi)的(de)(de)(de)是將 MEMS 芯片和與(yu)之配套的(de)(de)(de) ASIC 信號處(chu)理(li)芯 片采用(yong)先進封(feng)裝(zhuang)技術組合在一起的(de)(de)(de)測量三軸(zhou)加(jia)速(su)度信號的(de)(de)(de)產品(pin)。MEMS 加(jia)速(su)度計目前已(yi)成 為智能手(shou)(shou)機和平板電腦(nao)等消費電子產品(pin)的(de)(de)(de)標配器(qi)(qi)件(jian)，幫助手(shou)(shou)機在翻轉(zhuan)屏(ping)幕(mu)和電子游戲時進行 姿(zi)勢識別，另外在行車記錄儀、可(ke)穿戴設備(bei)上也有著廣泛應(ying)用(yong)。
敏芯股份(fen)采用晶(jing)圓級芯片(pian)尺(chi)寸封(feng)裝技術生產(chan)的加速度傳(chuan)感(gan)器產(chan)品尺(chi)寸能夠縮(suo)小(xiao)到傳(chuan)統產(chan)品 尺(chi)寸的四分(fen)之(zhi)一，有利于消費(fei)類產(chan)品對尺(chi)寸小(xiao)型化的需求(qiu)。公司依靠這一核心技術在全球范 圍內率先推出(chu)了(le)最小(xiao)尺(chi)寸的 WLCSP 三(san)軸(zhou)加速度傳(chuan)感(gan)器。
2.7. MEMS 傳感器：睿創微納深耕紅外傳感，敏芯股份主營聲學、壓力、慣性傳 感器
MEMS 傳感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)是(shi)基(ji)于(yu)微機電系統的(de)典型傳感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)件。它是(shi)指可以(yi)批量(liang)制(zhi)造的(de)，集(ji)微結構(gou)、微傳 感(gan)(gan)(gan)器(qi)(qi)、微執(zhi)行(xing)(xing)器(qi)(qi)以(yi)及信號處理和控制(zhi)電路于(yu)一(yi)體的(de)器(qi)(qi)件或(huo)系統，其特征尺寸(cun)一(yi)般在 0.1μm～ 100μm 范(fan)圍。MEMS 集(ji)成了當今科學技術的(de)許多尖端成果，將(jiang)感(gan)(gan)(gan)知(zhi)信息處理與執(zhi)行(xing)(xing)機構(gou)相(xiang) 結合，改變了人類感(gan)(gan)(gan)知(zhi)和控制(zhi)外部世界的(de)方式(shi)。
據賽迪顧問數據，中國 MEMS 產業受宏觀政策環境、技術進步與升級、物聯網應用普及滲 透等眾(zhong)多利好(hao)因素(su)的影響，市場規(gui)模增長迅(xun)速，2020 年中國(guo) MEMS 市場規(gui)模達到 736.7 億 元，增長率達到 23.20%。預(yu)計 2022 年市場將會(hui)突破 1 000 億，并且未來(lai)每年還(huan)會(hui)保(bao)持(chi) 20% 左右(you)的速度(du)持(chi)續增長。
MEMS 傳(chuan)感器作為(wei)獲(huo)取信息的關(guan)鍵器件(jian)，對各(ge)種裝臵(ge)的微型化起著巨(ju)大(da)的推(tui)動作用，廣(guang)泛應 用于社會發展和人類生活的各(ge)個(ge)方面，在全球范圍內主要的下游行業包(bao)括(kuo)消(xiao)費電子、汽車(che)電 子、醫(yi)療健康(kang)、工業、通信、國(guo)防與航空(kong)等行業。
據賽迪顧問(wen)數據，2019 年(nian)，在中國智能(neng)手機等(deng)相關網絡(luo)通信產(chan)品快(kuai)速增長(chang)的推動下，MEMS 陀螺(luo)儀、MEMS 加速度計(ji)等(deng)產(chan)品用(yong)量(liang)得到快(kuai)速提高(gao)，因此網絡(luo)與(yu)通信成(cheng)為(wei)(wei)(wei)(wei)中國 MEMS 市(shi)(shi)(shi)場 的最大應(ying)用(yong)領域(yu)。2019 年(nian)網絡(luo)與(yu)通信領域(yu) MEMS 市(shi)(shi)(shi)場份(fen)額(e)上升至 30.9%。汽車電(dian)子(zi)領域(yu) MEMS 增速迅速，基(ji)本和網絡(luo)與(yu)通信領域(yu)持平，2019 年(nian)市(shi)(shi)(shi)場規模為(wei)(wei)(wei)(wei) 173.2 億元(yuan)，市(shi)(shi)(shi)場份(fen)額(e) 為(wei)(wei)(wei)(wei) 28.9%，位居第(di)二。因為(wei)(wei)(wei)(wei) MEMS 在平板電(dian)腦中應(ying)用(yong)滲透率的提高(gao)，計(ji)算機領域(yu)成(cheng)為(wei)(wei)(wei)(wei)中國 MEMS 的第(di)三大應(ying)用(yong)市(shi)(shi)(shi)場，2019 年(nian)市(shi)(shi)(shi)場規模為(wei)(wei)(wei)(wei) 85.8 億元(yuan)，市(shi)(shi)(shi)場份(fen)額(e)為(wei)(wei)(wei)(wei) 14.35%。
MEMS 傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)行業是一(yi)個新興的(de)(de)(de)行業，在全球也只有(you) 20 余年(nian)的(de)(de)(de)產業化歷程。MEMS 傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi) 代表了未來傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)方(fang)向，具有(you)體(ti)積微小、低功耗、一(yi)致性高(gao)等特點，可(ke)大批量(liang)、低成(cheng) 本制造，大大拓寬了傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)的(de)(de)(de)應用領域，為智能設備的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)奠定(ding)了重要(yao)的(de)(de)(de)技(ji)術基(ji)礎，亦是物 聯網(wang)的(de)(de)(de)重要(yao)組成(cheng)部分。目前，MEMS 傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)主有(you)三(san)大細分市(shi)場，分別是：MEMS 麥克風市(shi) 場、MSME 壓(ya)力傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)市(shi)場、MEMS 慣性傳(chuan)(chuan)感(gan)器(qi)市(shi)場。
1）MEMS 麥克風
MEMS 麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)是一種采(cai)用(yong) MEMS 技術將聲(sheng)學信號轉換(huan)為(wei)電學信號的(de)(de)聲(sheng)學傳(chuan)感(gan)器，與傳(chuan)統(tong)的(de)(de) 駐極體麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)相比(bi)，MEMS 麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)具有(you)體積小、功(gong)耗低、可(ke)靠性(xing)高(gao)、抗干擾能(neng)力強、產(chan)品(pin) 一致性(xing)高(gao)等(deng)特點。近年來，MEMS 麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)是 MEMS 市(shi)場(chang)中(zhong)增速(su)最快的(de)(de)細分市(shi)場(chang)之一，在(zai)(zai) 智(zhi)能(neng)手機、智(zhi)能(neng)家居、可(ke)穿戴設備(bei)領(ling)域有(you)著廣(guang)泛應(ying)用(yong)。在(zai)(zai)國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)上(shang)，MEMS 麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)是智(zhi)能(neng) 手機中(zhong)滲透率(lv)較高(gao)的(de)(de)產(chan)品(pin)，中(zhong)國(guo) 3C 產(chan)品(pin)中(zhong)智(zhi)能(neng)手機的(de)(de)快速(su)發展(zhan)以及更多(duo)地使(shi)用(yong) MEMS 傳(chuan)感(gan) 器將持續帶(dai)動(dong) MEMS 麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)產(chan)品(pin)市(shi)場(chang)的(de)(de)穩定增長(chang)。2017 年我(wo)國(guo) MEMS 麥(mai)克(ke)(ke)(ke)風(feng)市(shi)場(chang)規模為(wei) 8.7 億(yi)元(yuan)，大約占整(zheng)個 MEMS 傳(chuan)感(gan)器規模的(de)(de) 7%。（前瞻產(chan)業研(yan)究院(yuan)）
2）MEMS 壓力傳感器
壓(ya)力傳感器(qi)是 MEMS 傳感器(qi)行業(ye)中市場規模(mo)最大的(de)細(xi)分(fen)市場之一，在汽車、消費電子、工 業(ye)、醫(yi)療(liao)和航空領域有著廣(guang)泛(fan)的(de)應(ying)用。據(ju) CCID 數(shu)據(ju)，2020 年我國 MEMS 壓(ya)力傳感器(qi)市場 規模(mo)約為 135 億元。據(ju) Yole 預計，全球 MEMS 壓(ya)力傳感器(qi)市場將(jiang)以(yi)每年 3.8%的(de)速度增 長，到(dao) 2023 年將(jiang)達到(dao) 20 億美(mei)元。
3）MEMS 慣性傳感器
MEMS 慣(guan)性(xing)傳感(gan)器(qi)是以集(ji)成電路(lu)工(gong)藝(yi)和微(wei)機械(xie)加(jia)(jia)工(gong)工(gong)藝(yi)為(wei)基礎，在(zai)單晶硅片上制造出來(lai)的微(wei) 機電系(xi)(xi)統，包括(kuo)加(jia)(jia)速度(du)計(或加(jia)(jia)速度(du)傳感(gan)器(qi))和角(jiao)速度(du)傳感(gan)器(qi)(陀(tuo)螺)以及它(ta)們(men)的單、雙、三(san)軸(zhou)組 合(he) IMU(慣(guan)性(xing)測(ce)量單元(yuan))，AHRS(包括(kuo)磁傳感(gan)器(qi)的姿態參考系(xi)(xi)統)。
國內從(cong)(cong)事 MEMS 傳(chuan)感(gan)器研發與生產(chan)的(de)主要廠商包(bao)括睿創(chuang)微納(na)和敏(min)(min)芯股份(fen)。從(cong)(cong)產(chan)品(pin)角度來說， 睿創(chuang)微納(na)主要從(cong)(cong)事非(fei)制冷紅外熱成像(xiang)與 MEMS 傳(chuan)感(gan)技術(shu)(shu)開發，更專注于 MEMS 技術(shu)(shu)在紅外 成像(xiang)、紅外探(tan)測等領域的(de)研發與應(ying)用(yong)；而敏(min)(min)芯股份(fen)的(de) MEMS 產(chan)品(pin)種類和方向更加多(duo)樣，目 前(qian)主要產(chan)品(pin)線包(bao)括 MEMS 麥克風、MEMS 壓力(li)傳(chuan)感(gan)器和 MEMS 慣性傳(chuan)感(gan)器等。
睿創微(wei)納目(mu)前已掌握集成電路設(she)計(ji)、MEMS 傳感(gan)(gan)器(qi)設(she)計(ji)及制造、封裝(zhuang)測(ce)(ce)試、機芯(xin)(xin)圖像(xiang)算(suan)法開 發、系統集成等非制冷紅外成像(xiang)全(quan)產(chan)業鏈核心(xin)技術及生產(chan)工(gong)藝。 目(mu)前，敏芯(xin)(xin)股份(fen)在現有(you) MEMS 傳感(gan)(gan)器(qi)芯(xin)(xin)片設(she)計(ji)、晶圓(yuan)制造、封裝(zhuang)和(he)測(ce)(ce)試等各環節都擁(yong)有(you)了(le) 自(zi)主研發能力和(he)核心(xin)技術，同(tong)時(shi)能夠自(zi)主設(she)計(ji)為 MEMS 傳感(gan)(gan)器(qi)芯(xin)(xin)片提供信號轉(zhuan)化、處理或 驅動功(gong)能的(de) ASIC 芯(xin)(xin)片，并實(shi)現了(le) MEMS 傳感(gan)(gan)器(qi)全(quan)生產(chan)環節的(de)國(guo)產(chan)化。
從營收角(jiao)度來看，2018 年至 2021 年 6 月，敏芯股(gu)份(fen) MEMS 產品的各(ge)期營業收入分(fen)別為 25,266.54 萬元、28,402.78 萬元、32944.62 萬元和 18533.65 萬元。各(ge)期收入中占比(bi)最大 的產品都是 MEMS 麥克風，占比(bi)均在(zai) 80%以上(shang)。
3. 下游端：下游市場豐富廣泛，不同公司聚焦領域存在差異
隨著 5G 技(ji)術與物聯網時代的發展，傳感器技(ji)術作(zuo)為物聯網三大支(zhi)柱行業(ye)之一，其對國(guo)民經 濟的影響(xiang)力越(yue)來越(yue)強。傳感器行業(ye)的下(xia)游領(ling)域(yu)豐富(fu)廣泛，包括(kuo)汽車(che)電子(zi)、智能儀表(biao)、智能家 居、消費電子(zi)、可穿戴設備、網絡通信、工業(ye)控制、智慧醫(yi)療、國(guo)防航(hang)空等諸多領(ling)域(yu)。
從產(chan)品應(ying)用領域(yu)(yu)看，8 家傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)廠商(shang)的(de)下游客戶(hu)覆蓋的(de)領域(yu)(yu)包括汽車(che)電(dian)(dian)子(zi)(zi)、工(gong)業制造(zao)、網(wang)絡 通信、消(xiao)費電(dian)(dian)子(zi)(zi)、醫(yi)(yi)療電(dian)(dian)子(zi)(zi)、醫(yi)(yi)療電(dian)(dian)子(zi)(zi)、可(ke)穿戴設備、智(zhi)能家居等。涉及(ji)汽車(che)電(dian)(dian)子(zi)(zi)領域(yu)(yu)產(chan)品 包括：保(bao)隆科(ke)技的(de)壓力(li)、光雨量和(he)速度(du)位(wei)(wei)移類(lei)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)，漢(han)(han)威科(ke)技的(de)車(che)載(zai) AQS、粉(fen)塵(chen)、二氧化 碳傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)產(chan)品，敏(min)芯股份的(de) MEMS 壓力(li)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)，蘇奧傳感(gan)(gan)的(de)水(shui)位(wei)(wei)、油(you)位(wei)(wei)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)及(ji)全量程(cheng)壓 力(li)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)，奧迪(di)威的(de)車(che)載(zai)超聲(sheng)(sheng)波傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)等。涉及(ji)消(xiao)費電(dian)(dian)子(zi)(zi)和(he)智(zhi)能家居的(de)產(chan)品主要包括：漢(han)(han)威 電(dian)(dian)子(zi)(zi)的(de)柔性(xing)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)、森霸傳感(gan)(gan)的(de)可(ke)見光傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)和(he)熱釋電(dian)(dian)紅(hong)外(wai)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)、敏(min)芯股份的(de) MEMS 麥 克風和(he) MEMS 慣性(xing)傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)、睿創微納的(de) MEMS 紅(hong)外(wai)探測(ce)器(qi)(qi)、奧迪(di)威的(de)超聲(sheng)(sheng)波傳感(gan)(gan)器(qi)(qi)等。
涉(she) 及(ji)(ji)環境(jing)監(jian)測(ce)、工業控制、國防(fang)航空領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)的(de)產品(pin)(pin)包括：四方(fang)光(guang)電(dian)(dian)(dian)和(he)(he)漢(han)威科(ke)技(ji)的(de)氣(qi)體(ti)(ti)傳(chuan)感(gan)(gan)器、敏 芯(xin)股份(fen)的(de) MEMS 壓力傳(chuan)感(gan)(gan)器和(he)(he) MEMS 慣性傳(chuan)感(gan)(gan)器、睿(rui)創微納的(de)紅外(wai)探(tan)測(ce)器等(deng)(deng)。涉(she)及(ji)(ji)智(zhi)慧醫(yi) 療(liao)領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)的(de)產品(pin)(pin)有：四方(fang)光(guang)電(dian)(dian)(dian)和(he)(he)漢(han)威科(ke)技(ji)的(de)氣(qi)體(ti)(ti)傳(chuan)感(gan)(gan)器、敏芯(xin)股份(fen)的(de)壓力芯(xin)片和(he)(he)血壓計(ji)等(deng)(deng)。總 體(ti)(ti)而言，8 家(jia)公司的(de)產品(pin)(pin)在很(hen)多領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)都有應(ying)用，就下(xia)游(you)領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)而言，漢(han)威科(ke)技(ji)產品(pin)(pin)種(zhong)類眾多， 廣(guang)泛應(ying)用于(yu)工業和(he)(he)民用行業以及(ji)(ji)汽(qi)車(che)(che)電(dian)(dian)(dian)子(zi)、消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)電(dian)(dian)(dian)子(zi)、健康監(jian)護、智(zhi)能(neng)出行等(deng)(deng)市(shi)場領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)；保 隆科(ke)技(ji)和(he)(he)蘇奧傳(chuan)感(gan)(gan)更(geng)專注于(yu)汽(qi)車(che)(che)電(dian)(dian)(dian)子(zi)領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)；四方(fang)光(guang)電(dian)(dian)(dian)聚(ju)焦于(yu)智(zhi)慧醫(yi)療(liao)、環境(jing)監(jian)測(ce)和(he)(he)工業過(guo)程 領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)；森霸傳(chuan)感(gan)(gan)專注于(yu) LED 照明、安防(fang)、智(zhi)能(neng)家(jia)居(ju)領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)；敏芯(xin)股份(fen)涉(she)獵醫(yi)療(liao)、汽(qi)車(che)(che)、工控、 消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)電(dian)(dian)(dian)子(zi)領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)；睿(rui)創微納的(de)主要下(xia)游(you)包括特(te)種(zhong)裝備以及(ji)(ji)安防(fang)、工業、汽(qi)車(che)(che)、戶外(wai)運動(dong)、消(xiao)(xiao)費(fei)(fei) 電(dian)(dian)(dian)子(zi)、醫(yi)療(liao)等(deng)(deng)諸(zhu)多領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)；奧迪威則服務于(yu)汽(qi)車(che)(che)電(dian)(dian)(dian)子(zi)、智(zhi)能(neng)儀表、智(zhi)能(neng)家(jia)居(ju)等(deng)(deng)領(ling)(ling)(ling)(ling)(ling)域(yu)(yu)。
3.1. 保隆科技：主營車用傳感器業務，下游客戶資源優質
保隆(long)科(ke)技致力(li)于汽(qi)車智能化和輕量化產(chan)品的研發、制造(zao)和銷售，主要(yao)產(chan)品有汽(qi)車輪(lun)胎(tai)壓力(li)監 測系(xi)統(tong)（TPMS）、車用傳感(gan)器(qi)（壓力(li)、光雨量和速度位臵類）、ADAS（高級輔助(zhu)駕駛(shi)系(xi)統(tong)）、 主動空氣(qi)(qi)懸架(jia)、汽(qi)車金屬管件（輕量化底盤與(yu)車身結構件、排氣(qi)(qi)系(xi)統(tong)管件和 EGR 管件）、氣(qi)(qi) 門嘴以及平衡(heng)塊等。
公(gong)司(si)具有(you)(you)優(you)質的(de)客(ke)戶資源，主(zhu)要客(ke)戶包括全(quan)球和國內(nei)主(zhu)要的(de)整車企(qi)業如大眾、奧(ao)迪、保時(shi)捷、 寶馬(ma)、奔馳(chi)、豐田、通(tong)用、福特、日產、本田、現代(dai)起亞、菲(fei)亞特克萊斯勒、捷豹路虎、上(shang) 汽(qi)、東風、長(chang)(chang)(chang)安、一(yi)汽(qi)、吉利、長(chang)(chang)(chang)城(cheng)、奇瑞(rui)和比亞迪等(deng)；公(gong)司(si)也與(yu)電動車龍頭企(qi)業如蔚(yu)來、 小鵬、理想(xiang)、威馬(ma)等(deng)建(jian)立了業務關系。公(gong)司(si)還在(zai)全(quan)球范圍內(nei)與(yu)大型的(de)一(yi)級供應商(shang)如佛吉亞、 天納(na)克、博格華(hua)納(na)、馬(ma)瑞(rui)利、延鋒、麥格納(na)、大陸、克諾爾、采(cai)埃(ai)孚、三五、布雷(lei)博等(deng)建(jian)立 了穩定、長(chang)(chang)(chang)期(qi)的(de)供貨關系；在(zai)售后(hou)市場(chang)，公(gong)司(si)向北美和歐洲的(de)知名(ming)獨立售后(hou)市場(chang)流通(tong)商(shang)如 Discount Tire、Tire Kingdom、ASCOT 和伍爾特等(deng)供應產品。公(gong)司(si)豐富(fu)的(de)客(ke)戶資源一(yi)方面 體現了公(gong)司(si)主(zhu)要產品在(zai)行(xing)業的(de)市場(chang)地位，另一(yi)方面有(you)(you)利于公(gong)司(si)新(xin)產品的(de)市場(chang)開(kai)拓。
3.2. 四方光電：專注光學技術氣體傳感器，產品覆蓋汽車、醫療、環保檢測等領 域
四(si)方光電的主要產品(pin)包(bao)括氣(qi)體(ti)(ti)傳感器(qi)及氣(qi)體(ti)(ti)分析儀器(qi)。近些年氣(qi)體(ti)(ti)傳感器(qi)及氣(qi)體(ti)(ti)分析儀器(qi)市 場規(gui)模及國產化需求的擴大，為國內生產企業(ye)提供(gong)了良(liang)好的發(fa)展(zhan)機遇，公司產品(pin)在空氣(qi)品(pin)質、 環境(jing)監測、醫(yi)療健康、工業(ye)過(guo)程(cheng)、安全監控、智慧計量領域呈(cheng)現出較好的發(fa)展(zhan)趨勢。
公(gong)司(si)(si)的(de)(de)氣體傳(chuan)感器產品(pin)憑借性能(neng)優良、種類豐富、需(xu)求(qiu)響應速度快等優勢，得(de)到客(ke)戶的(de)(de)廣泛 認可(ke)和應用。通(tong)過與(yu)(yu)核心客(ke)戶建立密切和互信的(de)(de)伙(huo)伴關(guan)系，公(gong)司(si)(si)能(neng)夠在客(ke)戶產品(pin)的(de)(de)完整生命 周期內提供(gong)配套服務，保(bao)持(chi)既有產品(pin)市(shi)場份額(e)的(de)(de)穩定(ding)性，并(bing)發揮(hui)品(pin)牌優勢不斷獲取新(xin)客(ke)戶， 另一方面也使公(gong)司(si)(si)更好地把握行業未來發展(zhan)方向，并(bing)為此進行相應的(de)(de)技術、產品(pin)儲備，從而(er)(er) 能(neng)夠針對客(ke)戶需(xu)求(qiu)作出(chu)快速響應，參(can)與(yu)(yu)到客(ke)戶下一代產品(pin)的(de)(de)同(tong)步研發中去，持(chi)續(xu)提升(sheng)市(shi)場占 有率。公(gong)司(si)(si)產品(pin)可(ke)廣泛應用于(yu)家電、汽車、醫療、環保(bao)、工業、能(neng)源計量等多種領域，從而(er)(er) 大(da)大(da)增強了公(gong)司(si)(si)抵御市(shi)場風險(xian)的(de)(de)能(neng)力。
3.3. 漢威科技：氣體傳感器龍頭企業，傳感器業務下游領域眾多
公司(si)以“成為(wei)以傳(chuan)感器為(wei)核心的(de)(de)物(wu)聯(lian)網解(jie)決(jue)方(fang)案引領(ling)者”為(wei)產業(ye)愿(yuan)景，通過多年的(de)(de)內生(sheng)外延 發展，構建了相(xiang)對完(wan)整的(de)(de)物(wu)聯(lian)網（IOT）生(sheng)態圈，主(zhu)要是以傳(chuan)感器為(wei)核心，將傳(chuan)感技(ji)術、智(zhi) 能儀表技(ji)術、通訊(xun)技(ji)術、云(yun)計算和地理信息等(deng)物(wu)聯(lian)網技(ji)術緊(jin)密(mi)結合(he)，形(xing)成了“傳(chuan)感器+監測(ce) 終端+數據采集+空間信息技(ji)術+云(yun)應(ying)用”的(de)(de)系統解(jie)決(jue)方(fang)案，業(ye)務應(ying)用覆蓋傳(chuan)感器、物(wu)聯(lian)網綜(zong) 合(he)解(jie)決(jue)方(fang)案、公用事業(ye)及居家智(zhi)能與健康等(deng)行業(ye)領(ling)域，在所(suo)涉及的(de)(de)產業(ye)領(ling)域中形(xing)成了相(xiang)對領(ling) 先的(de)(de)優勢(shi)。
在(zai)智(zhi)能(neng)(neng)儀(yi)表領(ling)域，公司依托傳感器(qi)(qi)(qi)核心(xin)技術和多(duo)年行業經驗，針對應(ying)用場(chang)景(jing)研(yan)發生產了多(duo)樣 化(hua)且(qie)種類(lei)齊全(quan)的智(zhi)能(neng)(neng)儀(yi)表，主要產品(pin)包括(kuo)探(tan)測(ce)(ce)(ce)(ce)器(qi)(qi)(qi)、報警(jing)控(kong)制(zhi)器(qi)(qi)(qi)、便攜式檢(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)儀(yi)、家用檢(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)儀(yi) 及酒精檢(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)儀(yi)、環(huan)保監(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)儀(yi)器(qi)(qi)(qi)等門類(lei)，廣泛(fan)(fan)應(ying)用于工業安(an)全(quan)、市政監(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)、環(huan)境監(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)、燃(ran)氣安(an) 全(quan)、智(zhi)能(neng)(neng)家居與(yu)健(jian)康(kang)等領(ling)域，在(zai)石油、化(hua)工、燃(ran)氣、冶金、電力行業客(ke)戶(hu)基礎(chu)廣泛(fan)(fan)，市場(chang)競 爭力突出，隨(sui)著行業客(ke)戶(hu)數字化(hua)改造、安(an)全(quan)的重視及國產替代(dai)進程不斷加快(kuai)，業務發展向好(hao)。
在物聯(lian)網(wang)綜合解決(jue)業務方案(an)領域(yu)，依托核心傳(chuan)(chuan)感(gan)器技(ji)術(shu)，公司研發生(sheng)產了多樣(yang)化的智能儀(yi)表， 智能儀(yi)表作為不同場(chang)景的感(gan)知硬件終端(duan)，將感(gan)知信(xin)息通過 NB-IoT 等多種通訊手段傳(chuan)(chuan)輸至公 司研發的物聯(lian)網(wang)監(jian)控系統(tong)，監(jian)控系統(tong)根據(ju)客戶需求(qiu)對(dui)重(zhong)點信(xin)息進行分析處理，最終形成可視 化展現和(he)智慧化應用。
居(ju)(ju)家(jia)智(zhi)能(neng)和健(jian)康(kang)業(ye)務通過(guo)物(wu)聯(lian)網(wang)技術(shu)對家(jia)庭(ting)中的環境安(an)全健(jian)康(kang)、人體健(jian)康(kang)、智(zhi)能(neng)設備(bei)進(jin)行有 機(ji)聯(lian)通和管(guan)理，結合數據服務運(yun)營能(neng)力，夯實了空氣質(zhi)量、燃氣安(an)全類(lei)市(shi)場，拓展了水質(zhi)安(an) 全類(lei)市(shi)場，為人們(men)提供(gong)專(zhuan)業(ye)可靠的“監測+治理”居(ju)(ju)家(jia)智(zhi)能(neng)和健(jian)康(kang)全方案(an)服務。公司公用事 業(ye)旨在利用先(xian)進(jin)的物(wu)聯(lian)網(wang)技術(shu)通過(guo)投資(zi)、建(jian)設、運(yun)營供(gong)水及(ji)供(gong)熱(re)等市(shi)政公用設施，為民眾提 供(gong)質(zhi)優、經濟、便(bian)捷的公用事業(ye)服務，打造供(gong)水、供(gong)熱(re)智(zhi)慧化產業(ye)標桿，并不斷深化公司智(zhi) 慧公用“試驗田”、“樣板(ban)間(jian)”的戰略職能(neng)。（報告來源：未來智(zhi)庫）
4. 模式端：包括直銷、經銷、倉儲銷售模式，境內外市場均有覆蓋
由于各(ge)公司的(de)主(zhu)(zhu)營(ying)業務各(ge)不相(xiang)同，所以在(zai)(zai)(zai)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)模式(shi)和(he)地(di)域上存(cun)在(zai)(zai)(zai)差異。從銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)模式(shi)來看(kan)，漢 威(wei)(wei)科技、四方光(guang)電、森霸傳感(gan)(gan)、蘇(su)奧(ao)(ao)傳感(gan)(gan)、奧(ao)(ao)迪(di)威(wei)(wei)都(dou)是(shi)以直銷(xiao)(xiao)(xiao)為主(zhu)(zhu)，敏芯(xin)股份則采取了經銷(xiao)(xiao)(xiao) 為主(zhu)(zhu)直銷(xiao)(xiao)(xiao)為輔的(de)模式(shi)。保隆(long)(long)科技在(zai)(zai)(zai) OEM 市(shi)場主(zhu)(zhu)要(yao)執行倉儲銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)模式(shi)，睿創(chuang)微(wei)納(na)在(zai)(zai)(zai) B2B 端以 直銷(xiao)(xiao)(xiao)為主(zhu)(zhu)，在(zai)(zai)(zai) B2C 端以經銷(xiao)(xiao)(xiao)為主(zhu)(zhu)，輔以電商銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)。從銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)地(di)域來看(kan)，保隆(long)(long)科技的(de)境外銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou) 規模更大(da)，四方光(guang)電、漢威(wei)(wei)科技、森霸傳感(gan)(gan)、敏芯(xin)股份、蘇(su)奧(ao)(ao)傳感(gan)(gan)、睿創(chuang)微(wei)納(na)主(zhu)(zhu)要(yao)在(zai)(zai)(zai)境內(nei)銷(xiao)(xiao)(xiao) 售(shou)(shou)，奧(ao)(ao)迪(di)威(wei)(wei)的(de)境內(nei)外銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)(shou)規模相(xiang)當。
4.1. 保隆科技：OEM 市場銷售主要執行倉儲銷售模式，境外業務規模更大
保(bao)隆(long)科技的(de)(de)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)流(liu)程(cheng)主要分(fen)為幾個環節：①生產主體將產品(pin)(pin)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)給(gei)保(bao)隆(long)工(gong)(gong)貿(mao)；②保(bao)隆(long)工(gong)(gong)貿(mao)直(zhi) 接(jie)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)給(gei)境(jing)(jing)內(nei)客(ke)(ke)戶(hu)，境(jing)(jing)外(wai)(wai)客(ke)(ke)戶(hu)中非 T/T（信用證或托收）方式結算的(de)(de)客(ke)(ke)戶(hu)由保(bao)隆(long)工(gong)(gong)貿(mao)直(zhi)接(jie)銷(xiao)(xiao)(xiao) 售(shou)；T/T（電匯）方式結算的(de)(de)客(ke)(ke)戶(hu)，保(bao)隆(long)工(gong)(gong)貿(mao)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)給(gei)香(xiang)港威樂后由其(qi)對(dui)外(wai)(wai)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)；③香(xiang)港威樂 直(zhi)接(jie)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)給(gei)海外(wai)(wai)客(ke)(ke)戶(hu)和公司(si)(si)境(jing)(jing)外(wai)(wai)子(zi)公司(si)(si)；④境(jing)(jing)外(wai)(wai)子(zi)公司(si)(si)美國 DILL、波蘭隆(long)威、歐洲威樂直(zhi)接(jie) 對(dui)外(wai)(wai)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)。卡適堡(bao)是(shi)公司(si)(si)立足(zu)于國內(nei)售(shou)后市場(chang)的(de)(de)貿(mao)易子(zi)公司(si)(si)，公司(si)(si)少量產品(pin)(pin)通過卡適堡(bao)對(dui)外(wai)(wai) 銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)。
因(yin)整(zheng)車(che)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)執(zhi)行 JIT 生(sheng)產(chan)模(mo)式(shi)（準時(shi)生(sheng)產(chan)系統），汽(qi)車(che)零(ling)(ling)部(bu)件 OEM 供(gong)(gong)應(ying)商(shang)(shang)(shang)需(xu)(xu)要靠近整(zheng)車(che) 制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)建立自身的倉(cang)儲(chu)體(ti)系。公(gong)司 OEM 市場銷售主要執(zhi)行倉(cang)儲(chu)銷售模(mo)式(shi)，具體(ti)方式(shi)為：A、 在整(zheng)車(che)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)、汽(qi)車(che)零(ling)(ling)部(bu)件一(yi)級(ji)供(gong)(gong)應(ying)商(shang)(shang)(shang)附(fu)近建立倉(cang)儲(chu)點，一(yi)般與第三方物流(liu)公(gong)司簽(qian)訂倉(cang)儲(chu)協(xie) 議，由第三方物流(liu)公(gong)司負責(ze)產(chan)品入庫、出庫管(guan)理；B、向倉(cang)儲(chu)點備貨，一(yi)般根據整(zheng)車(che)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)、 汽(qi)車(che)零(ling)(ling)部(bu)件一(yi)級(ji)供(gong)(gong)應(ying)商(shang)(shang)(shang)的需(xu)(xu)求情況儲(chu)備合理的安全庫存，倉(cang)儲(chu)點做(zuo)入庫；整(zheng)車(che)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)、汽(qi)車(che) 零(ling)(ling)部(bu)件一(yi)級(ji)供(gong)(gong)應(ying)商(shang)(shang)(shang)向倉(cang)儲(chu)點提貨，同時(shi)倉(cang)儲(chu)點做(zuo)出庫。
目前，保隆科技主(zhu)要(yao)產品訂單獲取途徑主(zhu)要(yao)有：A、爭取現有客(ke)(ke)戶(hu)的新增項目；B、通(tong)過參(can)加(jia) 全(quan)球汽車(che)零部件展會(hui)、專業中介(jie)組織(zhi)的采購配對見面會(hui)拓展新客(ke)(ke)戶(hu)；C、通(tong)過專業媒體廣告 向外宣傳產品以(yi)吸引潛在客(ke)(ke)戶(hu)。
2020 年新冠疫(yi)情肆虐全球，受(shou)此(ci)影響，公(gong)司海外市(shi)場銷(xiao)售同(tong)比下降 7.4%，中國應對疫(yi)情迅(xun) 速、措施得(de)力，快(kuai)速控(kong)制住了疫(yi)情，中國車(che)市(shi)率先恢復。受(shou)益于中國車(che)市(shi)恢復和傳感器、輕 量化結構(gou)件、空(kong)氣彈簧、ADAS 等新產品的(de)市(shi)場銷(xiao)售增長，報告期內公(gong)司在(zai)境內銷(xiao)售同(tong)比增 長 20.11%。
4.2. 四方光電：直銷占比 90%以上，華東、華南、華北地區銷售占比較大
四方(fang)光電采用以直接客(ke)戶銷(xiao)售(shou)(shou)為(wei)主、貿易(yi)商銷(xiao)售(shou)(shou)為(wei)輔(fu)的(de)銷(xiao)售(shou)(shou)模(mo)式(shi)，秉承(cheng)“銷(xiao)售(shou)(shou)、研發(fa)、項目 管理、客(ke)戶服(fu)務”四位(wei)一(yi)體(ti)的(de)銷(xiao)售(shou)(shou)策略(lve)，采用從(cong)技(ji)術(shu)方(fang)案、產品設計、生產交付(fu)到售(shou)(shou)后(hou)服(fu)務 的(de)一(yi)體(ti)化(hua)經營(ying)模(mo)式(shi)，積極開拓國(guo)內(nei)(nei)、國(guo)際市(shi)(shi)場。公司在國(guo)內(nei)(nei)市(shi)(shi)場大(da)力(li)發(fa)展大(da)客(ke)戶及核心渠道 銷(xiao)售(shou)(shou)；在國(guo)際市(shi)(shi)場加速實施(shi)“國(guo)際化(hua)”戰略(lve)，進一(yi)步提升歐洲、亞洲優勢區域市(shi)(shi)場份額及拓 展一(yi)帶一(yi)路沿線及北(bei)美市(shi)(shi)場。
2017 年至 2020 年 6 月(yue)四(si)方光(guang)電通過(guo)直(zhi)接(jie)客戶銷(xiao)(xiao)售(shou)模式獲得的(de)收入分別為 10141.76 萬元(yuan)(yuan)(yuan)、 10659.59 萬元(yuan)(yuan)(yuan)、21812.80 萬元(yuan)(yuan)(yuan)、9865.21萬元(yuan)(yuan)(yuan)，在(zai)各期(qi)主(zhu)要(yao)產品收入中的(de)占比分別為97.06%、 91.69%、94.28%、93.83%，直(zhi)接(jie)客戶銷(xiao)(xiao)售(shou)是(shi)公(gong)(gong)司的(de)主(zhu)要(yao)銷(xiao)(xiao)售(shou)模式。公(gong)(gong)司貿易商銷(xiao)(xiao)售(shou)收入主(zhu) 要(yao)來自(zi)于境(jing)外，通過(guo)貿易商快速打開境(jing)外市(shi)場(chang)，有(you)效降低(di)市(shi)場(chang)開發成本。
2017 年(nian)至 2020 年(nian) 6 月四方光電的(de)境(jing)外(wai)收(shou)入分別為 650.38 萬(wan)元、1434.36 萬(wan)元、2077.32 萬(wan)元、1421.13 萬(wan)元，在各(ge)期(qi)主要產品(pin)收(shou)入中的(de)占(zhan)比分別為 6.22%、12.34%、8.98%、13.52%， 在公司主營業務收(shou)入中占(zhan)比較小。公司的(de)銷(xiao)售收(shou)入主要來源于華(hua)東(dong)、華(hua)南、華(hua)北區(qu)域(yu)。
2017 年(nian)至 2020 年(nian) 6 月(yue)，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)應(ying)收(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)周(zhou)轉(zhuan)率(lv)分別為 4.54 次(ci)(ci)、3.94 次(ci)(ci)、5.87 次(ci)(ci)和 2.05 次(ci)(ci)， 應(ying)收(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)周(zhou)轉(zhuan)率(lv)存(cun)在(zai)一定(ding)波(bo)動(dong)。2019 年(nian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)應(ying)收(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)周(zhou)轉(zhuan)率(lv)顯著(zhu)上(shang)升，主要原因(yin)(yin)系公(gong)(gong)司(si)(si)(si) 提升了應(ying)收(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)管理水(shui)平(ping)。總體來說，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)應(ying)收(shou)賬(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)周(zhou)轉(zhuan)率(lv)低于同行業可比上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)平(ping)均(jun) 水(shui)平(ping)，主要原因(yin)(yin)系公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)大客(ke)(ke)戶(hu)的(de)(de)(de)信用期相對較長(chang)，大客(ke)(ke)戶(hu)的(de)(de)(de)款(kuan)(kuan)(kuan)項均(jun)能按時足額收(shou)回，回款(kuan)(kuan)(kuan) 情(qing)況良好。
4.3. 漢威科技：傳感器產品直銷為主，采用“備貨+訂單”相結合方式
公司傳感器(qi)和儀器(qi)儀表類產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)多以(yi)直銷(xiao)(xiao)為主，因(yin)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)標準化程度較高，采(cai)用“備貨+訂(ding)單” 相(xiang)(xiang)結合(he)的方(fang)式(shi)(shi)，從技(ji)術方(fang)案、產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)設計、生產(chan)(chan)(chan)交付到售后服務(wu)(wu)的標準化批量生產(chan)(chan)(chan)的訂(ding)單產(chan)(chan)(chan)、 銷(xiao)(xiao)模(mo)式(shi)(shi)。部分儀表類產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)也(ye)采(cai)用“解決(jue)方(fang)案+產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)投標”的方(fang)式(shi)(shi)進(jin)行銷(xiao)(xiao)售。公司物(wu)聯(lian)網(wang)應用 產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)多以(yi)“項目(mu)+服務(wu)(wu)”的方(fang)式(shi)(shi)進(jin)行銷(xiao)(xiao)售，需要提前為客戶(hu)做項目(mu)方(fang)案，通過(guo)招投標的方(fang)式(shi)(shi) 開展項目(mu)的建設、實(shi)施(shi)、驗收、回款，業(ye)務(wu)(wu)周期(qi)相(xiang)(xiang)對其他產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)較長(chang)。公司產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)與大部分的集(ji) 團化客戶(hu)都采(cai)用直銷(xiao)(xiao)模(mo)式(shi)(shi)，少量碎(sui)片化的市場(chang)或產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)采(cai)用合(he)作伙伴分銷(xiao)(xiao)的模(mo)式(shi)(shi)。物(wu)聯(lian)網(wang)解決(jue) 方(fang)案通過(guo)集(ji)成和被集(ji)成的形式(shi)(shi)，在市場(chang)活動(dong)中以(yi)集(ji)成項目(mu)和“軟件(jian)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)+服務(wu)(wu)”的模(mo)式(shi)(shi)銷(xiao)(xiao)售。 近年來也(ye)通過(guo)物(wu)聯(lian)網(wang)平臺、云(yun)端 SaaS 服務(wu)(wu)在安全監管和運維服務(wu)(wu)方(fang)面(mian)開展業(ye)務(wu)(wu)，提高客戶(hu) 粘度，增(zeng)加營收。
5. 研發端：各自深耕細分領域，各公司研發投入整體呈增長趨勢
相對于美國(guo)(guo)、日本以(yi)及(ji)德國(guo)(guo)等(deng)發(fa)達國(guo)(guo)家，我(wo)國(guo)(guo)傳(chuan)感(gan)器(qi)相對起步較(jiao)晚，研(yan)究涉及(ji)面廣泛、技術 壁壘高，屬于多學(xue)科、多領域(yu)交叉的(de)(de)研(yan)究領域(yu)。隨著物聯網(wang)時代的(de)(de)加速到(dao)來(lai)，傳(chuan)感(gan)器(qi)行(xing)業的(de)(de) 技術發(fa)展呈現出(chu)數字(zi)化、智(zhi)能化、微型化、集成(cheng)化的(de)(de)趨(qu)勢，國(guo)(guo)產替代需(xu)求的(de)(de)重要性正日漸突(tu) 顯。
1）汽車電子領域
在汽車(che)電子領域(yu)，國內主(zhu)要的(de)車(che)載傳感(gan)(gan)器廠商包括保(bao)隆科技、蘇奧(ao)傳感(gan)(gan)和奧(ao)迪(di)威，三(san)家(jia)企業 主(zhu)要將傳感(gan)(gan)器的(de)小型(xing)化(hua)(hua)、智能化(hua)(hua)、輕量化(hua)(hua)作為主(zhu)要研發(fa)方向，將在降(jiang)(jiang)低成本(ben)、降(jiang)(jiang)低功耗的(de)同 時提升(sheng)產品的(de)精度和可靠性作為研發(fa)的(de)重點目(mu)標。
2）氣體傳感器領域
在(zai)(zai)氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)領域(yu)，國(guo)內主要的(de)(de)廠商包括漢威科技(ji)和四(si)方光電。漢威科技(ji)作為氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)龍 頭企業，在(zai)(zai)保持氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)技(ji)術(shu)領先的(de)(de)同時，致力(li)于打(da)造涵蓋機械、電子、光學、軟件等設 計制造為一(yi)體(ti)(ti)(ti)(ti)的(de)(de)儀(yi)器(qi)(qi)(qi)儀(yi)表(biao)(biao)技(ji)術(shu)平臺，持續推進(jin)多(duo)門類(lei)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)以及多(duo)種(zhong)工業安全、環(huan)境監(jian)測類(lei) 儀(yi)器(qi)(qi)(qi)儀(yi)表(biao)(biao)的(de)(de)研發和市場投放(fang)(fang)。公(gong)司還將(jiang)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)、儀(yi)器(qi)(qi)(qi)儀(yi)表(biao)(biao)深(shen)入到物(wu)聯網(wang)下(xia)游應(ying)用領域(yu)，在(zai)(zai)未 來高質量打(da)造“傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)+監(jian)測終端+數據采集+空間(jian)信息技(ji)術(shu)+云應(ying)用”的(de)(de)完整物(wu)聯網(wang)技(ji)術(shu)平臺。 四(si)方光電主營光學技(ji)術(shu)氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)，目前(qian)在(zai)(zai)超(chao)聲(sheng)波氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)和燃氣(qi)表(biao)(biao)項目、推動(dong)發動(dong)機排(pai) 放(fang)(fang) O2/NOx 傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)器(qi)(qi)(qi)開發以實(shi)現進(jin)口替(ti)代、拓展核心(xin)氣(qi)體(ti)(ti)(ti)(ti)傳(chuan)(chuan)(chuan)(chuan)感(gan)(gan)技(ji)術(shu)在(zai)(zai)醫療健康產業的(de)(de)轉化應(ying)用 三(san)大(da)方向持續投入研發力(li)量。
3）光學傳感器領域
在光(guang)學傳(chuan)感(gan)器(qi)領(ling)域(yu)，國內(nei)主要廠商包括(kuo)睿創微納(na)和(he)(he)森霸傳(chuan)感(gan)。睿創微納(na)專注紅(hong)外(wai)(wai)成(cheng)像、紅(hong)外(wai)(wai) 探測領(ling)域(yu)，投入大(da)量研(yan)(yan)發(fa)(fa)(fa)力(li)量推動(dong)(dong)紅(hong)外(wai)(wai)傳(chuan)感(gan)技術(shu)在各個領(ling)域(yu)的(de)應用(yong)，致力(li)于(yu) MEMS 紅(hong)外(wai)(wai)芯 片(pian)的(de)研(yan)(yan)發(fa)(fa)(fa)與制造(zao)。森霸傳(chuan)感(gan)則(ze)將智能(neng)(neng)傳(chuan)感(gan)器(qi)的(de)研(yan)(yan)發(fa)(fa)(fa)作為重點的(de)發(fa)(fa)(fa)展方向(xiang)，致力(li)于(yu)推動(dong)(dong)關鍵材 料創新(xin)，支持(chi) MEMS 和(he)(he) CMOS 集成(cheng)等工藝的(de)新(xin)型(xing)智能(neng)(neng)傳(chuan)感(gan)器(qi)研(yan)(yan)發(fa)(fa)(fa)，推動(dong)(dong)智能(neng)(neng)傳(chuan)感(gan)器(qi)實現高(gao) 精度(du)、高(gao)可靠、低(di)(di)功耗、低(di)(di)成(cheng)本(ben)的(de)發(fa)(fa)(fa)展。
4）MEMS 傳感器領域
在 MEMS 傳(chuan)感(gan)器領(ling)(ling)域，國內的(de)主要廠(chang)商包括敏(min)芯(xin)股份(fen)和睿創(chuang)(chuang)微納(na)。敏(min)芯(xin)股份(fen)在繼續(xu)深入 MEMS 麥克風、MEMS 壓力傳(chuan)感(gan)器和 MEMS 慣性傳(chuan)感(gan)器產品研發的(de)同時，順應市(shi)場趨勢， 在 MEMS 微流控芯(xin)片(pian)和 MEMS 光學傳(chuan)感(gan)器領(ling)(ling)域也進(jin)行了技術(shu)布局。睿創(chuang)(chuang)微納(na)不(bu)斷推(tui)動 MEMS 技術(shu)與紅(hong)外(wai)傳(chuan)感(gan)技術(shu)的(de)結合，在紅(hong)外(wai)探測、紅(hong)外(wai)成像領(ling)(ling)域繼續(xu)加大投入，不(bu)斷推(tui)出更 高技術(shu)水平(ping)的(de)產品。
5.1. 研發投入：保隆科技研發投入規模最高，睿創微納研發費用率優勢較大
從研(yan)(yan)(yan)發(fa)費用來看，保(bao)(bao)隆科技和(he)漢威科技的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)發(fa)投入規(gui)模(mo)一直保(bao)(bao)持在(zai)較高(gao)水平，2021H1 分別 達(da)到 13673.04 萬(wan)元(yuan)(yuan)和(he) 6074.22 萬(wan)元(yuan)(yuan)；睿(rui)創微納的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)發(fa)投入規(gui)模(mo)在(zai) 2018 至 2020 年(nian)期(qi)間快速 增(zeng)長，2020 年(nian)度達(da)到 22834.81 萬(wan)，2021H1 為 5040.51 萬(wan)元(yuan)(yuan)，目前(qian)投入規(gui)模(mo)也處于同行業 高(gao)位，具(ju)有(you)較好的(de)(de)成長性。這三(san)家(jia)公司(si)的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)發(fa)投入情(qing)況與其他五(wu)家(jia)公司(si)相比具(ju)有(you)較大(da)優勢。 2021H1，8 家(jia)公司(si)的(de)(de)研(yan)(yan)(yan)發(fa)投入均值在(zai)四千萬(wan)元(yuan)(yuan)左(zuo)(zuo)右(you)，研(yan)(yan)(yan)發(fa)投入中值在(zai)兩千三(san)百萬(wan)元(yuan)(yuan)左(zuo)(zuo)右(you)。
從研(yan)發(fa)費(fei)用(yong)率(lv)來看(kan)，睿創(chuang)微納一直穩定保持在較(jiao)高水(shui)平(ping)，2021H1 研(yan)發(fa)費(fei)用(yong)率(lv)達到(dao)(dao) 14.33%； 敏芯股份近年(nian)來保持持續增(zeng)長趨勢且(qie)也達到(dao)(dao)了(le)行業(ye)高位水(shui)平(ping)，2021H1 研(yan)發(fa)費(fei)用(yong)率(lv)達到(dao)(dao)了(le) 15.71%。總體而言，睿創(chuang)微納和(he)敏芯股份的(de)研(yan)發(fa)費(fei)用(yong)率(lv)至 2021H1 水(shui)平(ping)相(xiang)近且(qie)已(yi)與(yu)第二(er)梯隊 拉開(kai)差距，均在 15%左(zuo)(zuo)右的(de)水(shui)平(ping)。8 家公司(si) 2021H1 的(de)平(ping)均研(yan)發(fa)費(fei)用(yong)率(lv)在 8%左(zuo)(zuo)右。
5.2. 人員情況：保隆科技研發人員最多（743 人），睿創微納占比最大（46.65%）
從研發(fa)人員數量來(lai)看，截至 2020 年底，保(bao)隆科(ke)技的(de)(de)研發(fa)人員最多（743 人），其次是(shi)漢(han)威科(ke) 技（688 人）和睿創微納（605 人）。從研發(fa)人員占(zhan)(zhan)比來(lai)看，睿創微納的(de)(de)研發(fa)人員占(zhan)(zhan)比最高（占(zhan)(zhan) 比 46.65%），其次是(shi)敏芯股份（占(zhan)(zhan)比 27.33%）和漢(han)威科(ke)技（27.00%）。（報告來(lai)源：未來(lai)智庫）
5.3. 技術發展：細分領域各自深入，微型化+集成化+智能化成普遍趨勢
保隆科技
保隆科技以“讓更多人受益于汽車(che)科技的(de)發(fa)展(zhan)”為愿(yuan)景，以各產品線成為全球細分市場(chang)前三 名(ming)為目(mu)標，以智能化(hua)、輕量化(hua)為主要(yao)(yao)發(fa)展(zhan)方向，從零部件向總成、系(xi)統供應商發(fa)展(zhan)，同(tong)時(shi)， 既要(yao)(yao)著(zhu)重開拓中(zhong)國境內市場(chang)，也要(yao)(yao)加強國際化(hua)運營的(de)布局，并不斷推進(jin)流程化(hua)、項目(mu)化(hua)、數 字化(hua)的(de)運營管理能力建設。公司(si)在新興業務(wu)(wu)的(de)發(fa)展(zhan)路徑上，既重視自主研發(fa)，也會積(ji)極采(cai)取(qu) 合資、合作等方式整合資源，與產業內的(de)業務(wu)(wu)伙(huo)伴結成戰(zhan)略聯盟，協同(tong)發(fa)展(zhan)。
四方光電
1）依托(tuo)超聲波(bo)測(ce)量技(ji)術優(you)勢(shi)，加(jia)快超聲波(bo)氣(qi)體傳(chuan)感器(qi)和(he)(he)燃氣(qi)表項(xiang)目落(luo)地。超聲波(bo)燃氣(qi)表是(shi) 公司(si)重(zhong)要的募(mu)投項(xiang)目。目前已建立(li)起產品生(sheng)產和(he)(he)質控體系，完(wan)成了(le)產品的前期(qi)研究和(he)(he)認 證(zheng)工作，已經具備了(le)一定的市場基(ji)礎(chu)。公司(si)將在(zai)規范使用募(mu)集資(zi)金(jin)的基(ji)礎(chu)上，建設(she) 300 萬支(zhi)超聲波(bo)氣(qi)體傳(chuan)感器(qi)及 100 萬支(zhi)配套儀(yi)器(qi)儀(yi)表生(sheng)產項(xiang)目。項(xiang)目實施后，預(yu)計(ji)稅后內部 收(shou)益率約為 21.22%，稅后投資(zi)回收(shou)期(qi)為 5.03 年(nian)，年(nian)均利(li)潤(run)總額(e)為 1.74 億元。
2）推動(dong)發(fa)動(dong)機(ji)排放 O2/NOx 傳感(gan)器開發(fa)，實(shi)現進口替代。隨著“國(guo)六”標準的頒布及(ji)(ji)逐漸 實(shi)施，O2及(ji)(ji) NOx 傳感(gan)器前(qian)裝及(ji)(ji)后(hou)裝市場持續擴(kuo)容。目前(qian)，發(fa)動(dong)機(ji) O2及(ji)(ji) NOx 傳感(gan)器的 主要市場份(fen)額(e)由境(jing)外廠商占據，國(guo)內需求嚴重依賴進口。為降(jiang)低(di)對境(jing)外廠商的依賴程度， 我國(guo)具備發(fa)動(dong)機(ji) O2及(ji)(ji) NOx 傳感(gan)器自產(chan)能力(li)的廠商迎來廣闊的國(guo)產(chan)化替代契(qi)機(ji)。
3）拓展(zhan)核心(xin)氣體傳感(gan)(gan)技(ji)(ji)術在(zai)醫療健(jian)(jian)康產業的轉化應用。公司將不(bu)斷完(wan)善超聲波(bo)氣體傳感(gan)(gan)、 微流紅(hong)(hong)外傳感(gan)(gan)、紅(hong)(hong)外雙光束氣體傳感(gan)(gan)等核心(xin)技(ji)(ji)術在(zai)醫療健(jian)(jian)康領域的拓展(zhan)應用，逐步形成 制氧機配套氧傳感(gan)(gan)器、肺(fei)功(gong)(gong)能(neng)檢查儀(yi)、呼出一氧化氮分(fen)析系統(tong)、綜合肺(fei)功(gong)(gong)能(neng)儀(yi)、運動心(xin) 肺(fei)功(gong)(gong)能(neng)測試系統(tong)等多元化產品布局，為健(jian)(jian)康呼吸全病(bing)程解決方(fang)案提供完(wan)備(bei)的氣體傳感(gan)(gan)技(ji)(ji) 術保障。
漢威科技
傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)屬于物聯網感(gan)(gan)(gan)知層的(de)(de)核(he)心技術(shu)(shu)(shu)(shu)，公司(si)(si)經過二(er)十余年的(de)(de)潛心研發(fa)(fa)，現已打(da)造(zao)出(chu)包(bao)含芯片 設計、敏感(gan)(gan)(gan)材料、制造(zao)工藝(yi)、封測技術(shu)(shu)(shu)(shu)等(deng)全流程(cheng)的(de)(de)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)核(he)心技術(shu)(shu)(shu)(shu)平(ping)臺，具備國內領(ling)先的(de)(de)氣 體傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)研發(fa)(fa)和(he)生產技術(shu)(shu)(shu)(shu)。隨(sui)著平(ping)臺技術(shu)(shu)(shu)(shu)的(de)(de)擴展強化(hua)(hua)，更(geng)多(duo)新種類(lei)(lei)的(de)(de)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)產品不(bu)斷(duan)產出(chu)。 公司(si)(si)掌握(wo)厚膜、薄膜、MEMS、陶(tao)瓷等(deng)核(he)心工藝(yi)，能夠生產半導體類(lei)(lei)、催化(hua)(hua)燃燒類(lei)(lei)、電化(hua)(hua)學 類(lei)(lei)、紅外光學類(lei)(lei)、光致(zhi)電離類(lei)(lei)等(deng)主要種類(lei)(lei)氣體傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)，全產業(ye)鏈(lian)自主可(ke)控，穩(wen)居(ju)氣體傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi) 領(ling)域龍頭地位。同時，發(fa)(fa)揮(hui)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)技術(shu)(shu)(shu)(shu)優勢，支撐打(da)造(zao)涵(han)蓋機械、電子、光學、軟件等(deng)設計 制造(zao)為一體的(de)(de)儀(yi)器(qi)儀(yi)表技術(shu)(shu)(shu)(shu)平(ping)臺，持續(xu)推進多(duo)門(men)類(lei)(lei)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)以及多(duo)種工業(ye)安全、環境(jing)監(jian)測類(lei)(lei)儀(yi) 器(qi)儀(yi)表的(de)(de)研發(fa)(fa)和(he)市場投放(fang)，不(bu)斷(duan)強化(hua)(hua)傳(chuan)(chuan)感(gan)(gan)(gan)器(qi)的(de)(de)核(he)心競爭(zheng)力及儀(yi)器(qi)儀(yi)表的(de)(de)技術(shu)(shu)(shu)(shu)領(ling)先優勢，筑高 行業(ye)壁壘。
公司將傳感器、儀器儀表深入到物聯網下游應用領域，為物聯網應用提供充分的硬件支撐和 數據來源，結合 GIS、SCADA 等技術組成領先的物聯網系統技術，在智慧安全、智慧城市、 智慧(hui)(hui)環保等領域(yu)進行(xing)智慧(hui)(hui)化升級與改造，向著物聯(lian)網(wang)平臺化方(fang)向不(bu)斷完(wan)善。未來，公司將持(chi) 續保持(chi)領先的(de)(de)物聯(lian)網(wang)技術(shu)，豐富物聯(lian)網(wang)系(xi)統解(jie)決(jue)方(fang)案(an)的(de)(de)應(ying)用場(chang)景(jing)，不(bu)斷打磨(mo)“三類平臺”的(de)(de) 協同(tong)發(fa)展、技術(shu)融(rong)合，高(gao)質(zhi)量(liang)打造“傳(chuan)感器+監測終(zhong)端(duan)+數據采集+空間信(xin)息(xi)技術(shu)+云應(ying)用”的(de)(de) 完(wan)整物聯(lian)網(wang)技術(shu)平臺，加(jia)快(kuai)構建深度融(rong)合、萬物互聯(lian)的(de)(de)物聯(lian)網(wang)產業超級生態圈(quan)。
6. 財務端：保隆科技體量最大，睿創微納和四方光電增長較快
6.1. 收入端：保隆科技 2021H1 營收達 19 億元，四方光電和睿創微納增速較快
從營(ying)(ying)(ying)(ying)業(ye)(ye)收入角度來看(kan)，保隆科技和漢威(wei)科技的(de)(de)營(ying)(ying)(ying)(ying)收規模較大，2021H1 營(ying)(ying)(ying)(ying)收分別(bie)(bie)達到(dao) 19.00 億元和 11.00 億元；睿(rui)創(chuang)微(wei)納增長速(su)度較快，且目前營(ying)(ying)(ying)(ying)收規模在(zai)行業(ye)(ye)中(zhong)也已達到(dao)較高水平， 2021H1 的(de)(de)營(ying)(ying)(ying)(ying)收規模和營(ying)(ying)(ying)(ying)收增速(su)分別(bie)(bie)為 8.70 億元和 25.54%。總(zong)的(de)(de)來說，8 家公司的(de)(de)營(ying)(ying)(ying)(ying)業(ye)(ye)收 入整體呈增長趨勢，2021H1 的(de)(de)營(ying)(ying)(ying)(ying)業(ye)(ye)收入均值在(zai)六億三千萬元左(zuo)右，營(ying)(ying)(ying)(ying)業(ye)(ye)收入中(zhong)值在(zai)三億元 左(zuo)右。
6.2. 利潤端：睿創微納近年來處于行業高位，四方光電 2021H1 增速達 216.77%
歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)方(fang)面(mian)，睿(rui)創微納(na)近年(nian)來增(zeng)長(chang)迅速(su)且已達到行業高位水(shui)平(ping)，2021H1 歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)規(gui) 模和增(zeng)速(su)分別(bie)為 3.19 億元和 3.41%；保(bao)隆科技(ji)的(de)增(zeng)長(chang)率變動幅度(du)較大(da)，漢威科技(ji)于 2020 年(nian) 實現歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)扭虧(kui)為盈，這(zhe)兩家公司的(de)歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)規(gui)模目(mu)前也都處于行業較高水(shui)平(ping)， 2021H1 分別(bie)達到 1.23 億元和 1.39 億元。總體(ti)而言(yan)，睿(rui)創微納(na)、保(bao)隆科技(ji)、漢威科技(ji)三家 公司相(xiang)較于其(qi)他(ta)五家公司在歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)方(fang)面(mian)較占優勢，8 家公司的(de)歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)規(gui)模整體(ti)呈增(zeng) 長(chang)趨勢，2021H1 歸(gui)(gui)母(mu)凈(jing)利潤(run)均(jun)值在一(yi)億元左右(you)。
