受芯片需求(qiu)滑坡拖累，韓國芯片制造商SK海(hai)力士第三季(ji)度(du)業績大跌，明(ming)年投資(zi)規模(mo)與供應雙雙削減，Marvell和臺(tai)積電也推出了相(xiang)應的(de)應對措施，這些無(wu)法抱團取暖的(de)芯片巨(ju)頭，如何熬過本次寒冬?
昨日，有(you)多家媒體報道(dao)了SK海力士的相關(guan)消(xiao)息，稱由于外部環境變化，如(ru)果最近美國(guo)出臺(tai)的出口管(guan)制措施令其難(nan)以在(zai)中(zhong)國(guo)繼續運營，最壞(huai)的情(qing)況和應急計劃將是“撤出中(zhong)國(guo)市場”，出售其在(zai)無(wu)錫的存儲芯片(pian)生產設備，或(huo)將其轉移到韓國(guo)。
對此(ci)，韓國(guo)(guo)存儲芯片巨頭SK海力(li)士(shi)今日對外(wai)回應稱：部分(fen)媒體報道(dao)的“SK 海力(li)士(shi)計劃(hua)撤(che)出中(zhong)國(guo)(guo)” 不屬實，公司(si)從(cong)未提及(ji)任何計劃(hua)涉(she)及(ji)全面撤(che)出中(zhong)國(guo)(guo)或停(ting)止中(zhong)國(guo)(guo)工廠運營的安(an)排(pai)。SK海力(li)士(shi)也在“芯榜”發布了獨家(jia)聲明：
我(wo)司(si)于(yu)10月(yue)26日上(shang)午(韓國時(shi)間)舉行的(de)第三季度(du)業績(ji)發表會(hui)上(shang)，針(zhen)對由于(yu)地緣政治問題及多(duo)種因素導(dao)致中(zhong)國工(gong)(gong)廠(chang)(chang)運(yun)營受困的(de)各種假想情境，作(zuo)出(chu)了可能(neng)會(hui)考慮(lv)應急方案(Contingency Plan)的(de)原則性回復。- 其中(zhong)，“中(zhong)國工(gong)(gong)廠(chang)(chang)的(de)設備轉移”等(deng)相關發言(yan)是針(zhen)對可能(neng)性極(ji)低(di)的(de)極(ji)端情況作(zuo)出(chu)的(de)現場回復，本(ben)公司(si)澄清并未研究過與此相關的(de)具體計劃。- 針(zhen)對美(mei)國對芯(xin)片(pian)設備出(chu)口(kou)的(de)管制，本(ben)公司(si)已從美(mei)國商務部獲得一(yi)年(nian)授權，中(zhong)國工(gong)(gong)廠(chang)(chang)處于(yu)正常運(yun)營中(zhong)，我(wo)們也期待未來(lai)中(zhong)國工(gong)(gong)廠(chang)(chang)能(neng)夠繼續正常運(yun)營。
當前，SK海力士(shi)在(zai)全球(qiu)共(gong)有四座(zuo)生(sheng)產基地(di)，分別位于(yu)韓國的(de)(de)利川和(he)清州、中(zhong)國的(de)(de)無(wu)錫和(he)重慶，2021年底(di)，SK海力士(shi)還收(shou)購了英(ying)(ying)特爾(er)NAND閃存(cun)及SSD業(ye)務，接(jie)管(guan)了英(ying)(ying)特爾(er)位于(yu)大連的(de)(de)存(cun)儲制(zhi)造工(gong)(gong)廠。在(zai)SK海力士(shi)位于(yu)中(zhong)國的(de)(de)工(gong)(gong)廠中(zhong)，90%的(de)(de)產能(neng)(neng)用于(yu)生(sheng)產存(cun)儲芯(xin)片(pian)，10%則是(shi)邏輯芯(xin)片(pian)。對于(yu)此次(ci)傳聞中(zhong)提到的(de)(de)無(wu)錫工(gong)(gong)廠，是(shi)SK海力士(shi)在(zai)2005年4月時設(she)立的(de)(de)，主要生(sheng)產12寸晶圓，累計投(tou)資額約200億美(mei)元。據第三方調研機(ji)構報告顯示(shi)，目(mu)前無(wu)錫廠負責生(sheng)產SK海力士(shi)公司40%以上的(de)(de)DRAM芯(xin)片(pian)，這(zhe)些芯(xin)片(pian)被廣(guang)泛用于(yu)電(dian)子(zi)設(she)備、計算機(ji)、智能(neng)(neng)手機(ji)和(he)汽車等(deng)領域。
雖被(bei)豁免(mian)一年，依然“心驚膽戰”
此條芯片禁令一出，不只波及到了中芯國際(ji)、長(chang)江存儲等(deng)中國芯片制(zhi)造商(shang)、存儲器制(zhi)造商(shang)，同時還影響了包括SK海(hai)力士、英特爾、三星電子、臺(tai)積電、英偉(wei)達在中國的工廠或部分產(chan)品(pin)銷售(shou)。
不過，SK海(hai)力(li)士(shi)、三星、英特爾(er)和臺積電(dian)四(si)家半導體公(gong)(gong)司(si)(si)已經(jing)從美(mei)國(guo)(guo)商務(wu)(wu)(wu)部處獲得了一年豁免(mian)授權。10月12日，韓(han)國(guo)(guo)存儲芯(xin)片大廠SK海(hai)力(li)士(shi)在(zai)當時發布聲明稱，公(gong)(gong)司(si)(si)已經(jing)完(wan)成與美(mei)國(guo)(guo)商務(wu)(wu)(wu)部的(de)協商，確保(bao)將(jiang)能夠在(zai)接下(xia)來一年內，在(zai)遵循國(guo)(guo)際原則的(de)前提下(xia)，為(wei)中(zhong)國(guo)(guo)工(gong)廠保(bao)障生產設備的(de)供應，進而維持在(zai)中(zhong)國(guo)(guo)的(de)生產經(jing)營(ying)。但(dan)與此同(tong)時，SK海(hai)力(li)士(shi)事業部社長盧鐘元(yuan)也表示(shi)，雖然美(mei)國(guo)(guo)商務(wu)(wu)(wu)部已經(jing)允許公(gong)(gong)司(si)(si)一年內可以向在(zai)華工(gong)廠提供先(xian)進裝備，但(dan)最(zui)先(xian)進的(de)EUV光刻機目(mu)前還(huan)無(wu)法運往中(zhong)國(guo)(guo)。
2021年時，數據表明SK海(hai)力(li)士(shi)公司獲(huo)(huo)得美國發(fa)明專利(li)956項，相比上(shang)一年增長4%，是(shi)獲(huo)(huo)得美國專利(li)數量排名第三十位的機(ji)構，其專利(li)研發(fa)的優勢領域是(shi)：信息(xi)存儲、基本電子電路、計算(suan)機(ji)一般零(ling)部件(jian)、半導體零(ling)配件(jian)、半導體組件(jian)與集成電路，從絕對數量上(shang)來(lai)看，SK海(hai)力(li)士(shi)專利(li)份額最高(gao)的就是(shi)信息(xi)存儲領域，專利(li)數量高(gao)達437項。
目前，DDR4模組是內存市場的主流產品，主要用于個人電腦和服務器等傳統市場，以及人工智能和物聯網等(deng)(deng)新興市場(chang)，最(zui)高(gao)(gao)速率達到(dao)3200Mbps，而SK海力(li)士也于(yu)近日宣布(bu)開發出業(ye)(ye)界首(shou)款32GB DDR5，速度高(gao)(gao)達6400Mbps。據業(ye)(ye)內(nei)人士預計，DDR5 DRAM最(zui)早(zao)將(jiang)于(yu)明(ming)年成為內(nei)存(cun)半導體市場(chang)的(de)(de)主流，如果DDR5 DRAM占據主要位置，SK海力(li)士和三(san)星等(deng)(deng)韓國芯(xin)片制造(zao)商的(de)(de)盈利(li)能力(li)有望提(ti)高(gao)(gao)。
利潤暴跌，市場“寒氣”逼人
在(zai)第二季度時，SK海力士的(de)營收(shou)剛(gang)剛(gang)創下新高，史上(shang)首次超過13萬億韓元(yuan)。但在(zai)當時，SK海力士就曾預計下半年的(de)存(cun)儲器出貨量將有(you)所放緩，沒想到僅(jin)過了一個季度就一語成讖(chen)。
10月25日，SK海力(li)士發(fa)布(bu)了截至今年9月30日的(de)(de)(de)第三季度(du)(du)財報：凈(jing)利潤(run)為(wei)(wei)1.1萬(wan)億(yi)(yi)韓元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比下降67%;營(ying)業利潤(run)為(wei)(wei)1.6556萬(wan)億(yi)(yi)韓元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(約合人(ren)民(min)幣84.7億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))，去(qu)年同期(qi)為(wei)(wei)4.2萬(wan)億(yi)(yi)韓元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，同比減(jian)少60.3%，環比減(jian)少61%，遠(yuan)低于分析(xi)師預估的(de)(de)(de)2.5萬(wan)億(yi)(yi)韓元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan);實現營(ying)收為(wei)(wei)10.9829萬(wan)億(yi)(yi)韓元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(約合人(ren)民(min)幣560億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan))，同比減(jian)少7%，低于預估的(de)(de)(de)12.2萬(wan)億(yi)(yi)韓元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan);毛利率也(ye)由去(qu)年同期(qi)的(de)(de)(de)49%和上(shang)季度(du)(du)的(de)(de)(de)46%降至本季度(du)(du)的(de)(de)(de)35%。
這樣的(de)(de)表現，可(ke)以說(shuo)讓(rang)投資者充(chong)分感(gan)受到了(le)“寒氣”。對此，SK海力(li)士表示，由于受到全球(qiu)宏觀經濟(ji)環(huan)境下行(xing)、全球(qiu)內存芯(xin)片市場下行(xing)和經營環(huan)境不(bu)確定性持續的(de)(de)影響(xiang)，內存芯(xin)片產業正面臨史無前例的(de)(de)行(xing)情惡化，雖然第三季度(du)公司高端產品的(de)(de)產量(liang)在平穩上(shang)升，使得(de)成本有所降(jiang)低，但(dan)這并(bing)不(bu)足以抵消產品價格下滑的(de)(de)影響(xiang)，SK海力(li)士表示，DRAM 和 NAND 的(de)(de)價格季度(du)環(huan)比至少下跌了(le) 20%。
根(gen)據(ju)分析機(ji)(ji)構Canalys的(de)(de)(de)數(shu)據(ju)，芯(xin)片(pian)大(da)廠削減支出(chu)(chu)的(de)(de)(de)最(zui)大(da)原(yuan)因(yin)，是(shi)作(zuo)為芯(xin)片(pian)行業關鍵收入(ru)來(lai)源(yuan)的(de)(de)(de)全(quan)球(qiu)(qiu)智能手(shou)機(ji)(ji)市場(chang)持續萎靡(mi)，今年(nian)第(di)(di)三(san)季(ji)(ji)度(du)(du)全(quan)球(qiu)(qiu)手(shou)機(ji)(ji)出(chu)(chu)貨量同比下(xia)降9%，創下(xia)2014年(nian)以來(lai)最(zui)差(cha)的(de)(de)(de)第(di)(di)三(san)季(ji)(ji)度(du)(du)。對(dui)于(yu)SK海力士的(de)(de)(de)主(zhu)要(yao)產品DRAM，主(zhu)要(yao)的(de)(de)(de)應用場(chang)景就(jiu)在(zai)智能手(shou)機(ji)(ji)和(he)電腦(nao)領域(yu)，由于(yu)這兩(liang)種消(xiao)費電子品類的(de)(de)(de)出(chu)(chu)貨量在(zai)逐步(bu)減少，存儲(chu)芯(xin)片(pian)供大(da)于(yu)求的(de)(de)(de)局面仍(reng)將持續一段(duan)時間。截(jie)至今年(nian)第(di)(di)二季(ji)(ji)度(du)(du)末，海力士的(de)(de)(de)庫存從去年(nian)同期的(de)(de)(de) 6.2 萬億韓(han)元增加到 11.9 萬億韓(han)元，幾乎翻了一番。
面(mian)對(dui)這樣(yang)的整體環境，SK海力士也并不是(shi)“一個人在戰斗”，例如三(san)星電子(zi)發布的2022年第三(san)季度(du)財報顯示，本季度(du)凈利潤(run)為9.14萬億韓元(約合64.51億美元)，低于分(fen)析師的預期(qi)，其中(zhong)芯(xin)片業務(wu)下滑14%。
不僅如此，在(zai)業(ye)務(wu)下(xia)滑的(de)(de)情況(kuang)下(xia)，芯(xin)片(pian)大(da)(da)廠還在(zai)用裁員的(de)(de)方式來應(ying)對即(ji)將到來的(de)(de)這(zhe)次“寒冬”：今(jin)(jin)年1月(yue)，美光解散了上(shang)海的(de)(de)DRAM設(she)計部(bu)門;今(jin)(jin)年5月(yue)，德州儀(yi)器裁撤(che)了中(zhong)國區的(de)(de)MCU研(yan)發(fa)團隊，并把原MCU研(yan)發(fa)線(xian)遷往印度;就在(zai)今(jin)(jin)天，業(ye)內(nei)消息(xi)顯示(shi)，美國芯(xin)片(pian)設(she)計廠商(shang)美滿電子(Marvell)已宣(xuan)布裁撤(che)大(da)(da)部(bu)分中(zhong)國研(yan)發(fa)團隊。
根據曝(pu)光的照片顯示(shi)，美滿電子此(ci)次裁員涉及多(duo)個(ge)業務部(bu)門(men)(men)，其中上(shang)海研發中心是重(zhong)災區(qu)，有兩個(ge)部(bu)門(men)(men)預計在(zai)本(ben)周(zhou)內(nei)就(jiu)將(jiang)(jiang)完成交接，分別是上(shang)海switch部(bu)門(men)(men)芯(xin)片驗(yan)證團(tuan)隊和(he)存儲部(bu)門(men)(men)硅后驗(yan)證團(tuan)隊，而(er)北(bei)京(jing)和(he)成都的研發部(bu)門(men)(men)似(si)乎未受(shou)影響。公司將(jiang)(jiang)給予被裁員工2個(ge)月的緩沖期(qi)，傳聞賠償方式(shi)將(jiang)(jiang)為(wei)N+3。
最近，受到終端需求急墜影響(xiang)，半導(dao)體產(chan)業刮起“寒風”，就連“卷王”臺積電都開始鼓(gu)勵(li)員工(gong)多(duo)休假。業內(nei)人士表示，此(ci)舉(ju)實(shi)屬罕見(jian)。
轉折來的(de)沒(mei)那么快，先“減”為敬
在(zai)(zai)三季報的(de)(de)(de)電話(hua)會議(yi)上，SK海力(li)士(shi)表示，公司決定將2023年的(de)(de)(de)投資規模削減50%以上，由于(yu)此前預計2022年的(de)(de)(de)投資規模在(zai)(zai) 10萬(wan)億(yi)(yi)(yi)(yi)-20萬(wan)億(yi)(yi)(yi)(yi)韓元(yuan)(70-140億(yi)(yi)(yi)(yi)美元(yuan))，這一決定也意味著2023年的(de)(de)(de)投資可能低于(yu)10萬(wan)億(yi)(yi)(yi)(yi)韓元(yuan)。
在(zai)(zai)投資(zi)(zi)規模(mo)削減(jian)的基(ji)礎(chu)上，產品(pin)的減(jian)產也在(zai)(zai)所難免。SK海(hai)(hai)力(li)(li)士表示，計(ji)劃明年從利潤較低(di)的產品(pin)為中心開(kai)始(shi)逐步(bu)減(jian)少產量，也就(jiu)是說，在(zai)(zai)一定時(shi)期內將保持投資(zi)(zi)縮減(jian)和減(jian)產同步(bu)進行(xing)，使市場的供需平衡恢復正常，但短期內存儲芯(xin)片的供應仍將超過需求。也有分析(xi)人士表示，即使SK海(hai)(hai)力(li)(li)士減(jian)少投資(zi)(zi)，預計(ji)在(zai)(zai)2023年第三季度之前，市場狀況(kuang)不會因此而出現轉(zhuan)機。
除SK海力士之外，其他大型芯(xin)(xin)片(pian)制造(zao)商也已(yi)經開(kai)始縮減供(gong)應和投資：美國的(de)芯(xin)(xin)片(pian)巨頭美光科技計(ji)劃明年削減30%以上(shang)的(de)投資;臺積電此前(qian)也削減了2022年的(de)投資計(ji)劃;日(ri)本存(cun)儲(chu)芯(xin)(xin)片(pian)生產商鎧俠 Kioxia 宣布減少位(wei)于四日(ri)市(shi)和北(bei)上(shang)市(shi)生產線的(de) 3D NAND 閃存(cun)產量，削減幅度達到 30%。
雖然短期內，對于內存和存儲等各類芯片的需求會有所放緩，但從中長期的維度來看，由于人工智能、元宇宙、自動駕駛等新興產業(ye)規模不斷擴大，對數據和算力需求量(liang)大的(de)企業(ye)仍舊(jiu)在加快對這些(xie)領(ling)域的(de)投資(zi)。“寒冬”之下，芯片制造商依然需要持續(xu)發力，從而(er)確(que)保在“春天”來臨(lin)時(shi)可以提高收益，確(que)保自身(shen)的(de)競爭力。
參(can)考資料(liao)：
1.《韓國芯片制造商SK第(di)三季度利(li)潤暴跌，同比劇減60.3%》，環球網
2.《SK海(hai)力士三季度營(ying)業(ye)利潤大跌六成，明年投(tou)資規模削減半數》，澎(peng)湃新聞
3.《美出(chu)口(kou)禁令連友軍一起打?SK海力士或賣掉在華(hua)工廠，全面撤出(chu)中(zhong)國》，新(xin)智元
