近(jin)日，來自天風(feng)國際分析師郭明錤的(de)(de)一份報告(gao)顯示，目前幾乎所有(you)的(de)(de)Android品牌均(jun)面臨因需(xu)求(qiu)疲軟導(dao)致的(de)(de)高庫存(cun)風(feng)險。智(zhi)能手(shou)機市場的(de)(de)持續(xu)遇冷(leng)，使得小米和三(san)星的(de)(de)境遇不會是例外，這無疑也(ye)將對智(zhi)能手(shou)機供(gong)應(ying)鏈上所有(you)參與者在(zai)未來的(de)(de)規劃中(zhong)起(qi)到一定(ding)的(de)(de)警訊作(zuo)用。
如果(guo)在過去的十余(yu)年時間里(li)評選出(chu)一項人類最偉(wei)大的產(chan)品，智(zhi)(zhi)能手(shou)機(ji)一定(ding)能夠居(ju)于候選項的前列。尤其是在疫情期間，因為出(chu)行(xing)(xing)中需(xu)要查(cha)驗行(xing)(xing)程(cheng)碼(ma)、健(jian)康(kang)碼(ma)，讓不少不用手(shou)機(ji)或使用功能機(ji)的人群不得不購買智(zhi)(zhi)能手(shou)機(ji)，這從推(tui)廣的角度而(er)言，也間接推(tui)動了智(zhi)(zhi)能手(shou)機(ji)普及(ji)度的又(you)一次提升。
然而(er)，雖然智(zhi)(zhi)能手機(ji)早(zao)已成(cheng)為人們日常生活中不可或(huo)缺的(de)一件智(zhi)(zhi)能硬件單品，但成(cheng)熟的(de)消(xiao)費市場卻仍會因為手機(ji)供應鏈(lian)以及外部經(jing)濟(ji)因素，導致(zhi)一系列陣痛接踵而(er)至。從當前(qian)來看，智(zhi)(zhi)能手機(ji)市場連年銷(xiao)量增速(su)下滑(hua)無疑(yi)是智(zhi)(zhi)能手機(ji)廠(chang)商所面臨最大的(de)一個挑戰。
近日，來自天風(feng)國際分(fen)析師郭(guo)明錤的(de)(de)一份報告顯(xian)示，目前幾乎所有的(de)(de)Android品牌均面(mian)臨因需求(qiu)疲軟(ruan)導致的(de)(de)高庫存風(feng)險。
推文(wen)中，郭(guo)明錤直接(jie)“點名”了小米(mi)(mi)(mi)、三星兩大智(zhi)能手機制造商(shang)(shang)。以小米(mi)(mi)(mi)為例，其(qi)零(ling)組(zu)件(jian)庫存(cun) (約等同2000–3000萬部手機) 中，狀況(kuang)最嚴重的是(shi)處(chu)理(li)器，供貨商(shang)(shang)為聯發(fa)科與高通。同樣情況(kuang)不樂觀的三星，其(qi)全球(qiu)手機庫存(cun) (終(zhong)端(duan)與零(ling)組(zu)件(jian)總和) 預計要到2023年6月才有可能降到合(he)理(li)水(shui)位。與健康的庫存(cun)水(shui)位6周內相比，顯然無論(lun)是(shi)小米(mi)(mi)(mi)還還是(shi)三星都還有不小的一段距離。
與此同時，智(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)(ji)市(shi)場的(de)(de)持續遇(yu)冷，讓(rang)高庫存的(de)(de)風(feng)險正在(zai)蔓延，小米和三(san)星的(de)(de)境遇(yu)不會(hui)是例外(wai)，這無疑(yi)也(ye)將對智(zhi)能(neng)手(shou)機(ji)(ji)供應鏈(lian)上所有參與者(zhe)在(zai)未來的(de)(de)規劃中起(qi)到一定的(de)(de)警(jing)訊作用。
高庫存風險將持續引發供應鏈擔憂
疫情(qing)以來，宏觀的經濟困難(nan)重重，實現消(xiao)費增長(chang)尤為不(bu)(bu)易。對于智(zhi)能手機制造商(shang)來說，以往高速換代(dai)的智(zhi)能手機時代(dai)已(yi)經一(yi)去不(bu)(bu)復返，剩下的只(zhi)有不(bu)(bu)斷調整生(sheng)產(chan)規(gui)劃和一(yi)陣(zhen)又一(yi)陣(zhen)的去庫存壓(ya)力。同時，這(zhe)些(xie)壓(ya)力也(ye)將(jiang)進一(yi)步(bu)傳導到供應(ying)鏈各環節，包(bao)括上游零(ling)部件廠商(shang)也(ye)將(jiang)最早(zao)體會到寒(han)冬臨近。
事(shi)實上， 去年在高通公布的2022財(cai)年第四季度財(cai)報中，已經(jing)有跡(ji)象表明高通在一定(ding)程(cheng)度上受到了影響。比如其中提到，源于智能手機銷量下降導致的特許權使用(yong)費減少，高通QTL(授權)業務營收(shou)(shou)同比下降8%至(zhi)(zhi)14億美元;受累于手機市場和(he)渠道庫存的持續疲軟，RFFE營收(shou)(shou)年同比下降20%至(zhi)(zhi)9.92億美元等(deng)。
更進一步能夠反映整個上游產業鏈受到影響的是，據知名市場調研機構Counterpoint的智能手機RFFE營收追蹤報告顯示，2022年智能手機RFFE芯片市場增長(chang)預(yu)測(ce)已被修正(zheng)到一個較低的個位數(shu)區間至1%—3%，這也反(fan)映了RFFE部件需求所受(shou)到的超出(chu)預(yu)期的影(ying)響。
郭明錤提(ti)到(dao)，對(dui)(dui)有議價(jia)能(neng)力(li)的Android零組(zu)件(jian)供(gong)(gong)應商，因為在(zai)2020年(nian)至(zhi)2022年(nian)供(gong)(gong)應短缺時(shi)簽下的供(gong)(gong)貨合約，可以將(jiang)庫存轉(zhuan)嫁到(dao)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)與代(dai)理商/經銷商，以在(zai)短期內將(jiang)庫存水位修(xiu)正到(dao)合理范圍內。但同(tong)時(shi)他也表示，如此做法也會導致未(wei)來數個季度內品(pin)(pin)牌(pai)(pai)與代(dai)理商/經銷商對(dui)(dui)零組(zu)件(jian)需求的疲軟(ruan)，而且還可能(neng)進(jin)一步再影(ying)響到(dao)未(wei)來中(zhong)長期一段時(shi)間(jian)內出貨增長率。
而就在(zai)(zai)郭明錤發布上述預警的(de)兩天前(qian)，他(ta)還曾發布最(zui)新(xin)動態，對作為智能手機(ji)(ji)領(ling)域最(zui)具影響力的(de)企業之一的(de)小米在(zai)(zai)2023年(nian)的(de)表現進行了預測。他(ta)預計，小米2023年(nian)手機(ji)(ji)出(chu)貨率(lv)將衰退8-10%約至1.4億部，比之市場(chang)共識的(de)1.5至1.65億部減少一千萬到(dao)兩千五(wu)百萬。可(ke)見他(ta)對小米在(zai)(zai)2023年(nian)的(de)出(chu)貨并未感到(dao)好轉。
另外，他表示目前小(xiao)(xiao)(xiao)米(mi)(mi)的庫(ku)存去化(hua)效率仍(reng)然(ran)處(chu)于較低(di)水平，若小(xiao)(xiao)(xiao)米(mi)(mi)加(jia)速(su)去庫(ku)存，則可能難以(yi)獲利。因(yin)為小(xiao)(xiao)(xiao)米(mi)(mi)在2023年(nian)第(di)(di)(di)一季度和第(di)(di)(di)二季度生(sheng)產計(ji)劃表現出了(le)疲(pi)弱，可能分別生(sheng)產約(yue)2300-2500萬(wan)部(bu)、2000-2300萬(wan)部(bu)，且仍(reng)沒見到第(di)(di)(di)三(san)季度生(sheng)產計(ji)劃顯(xian)(xian)著改善的跡象。所以(yi)顯(xian)(xian)而易見市場對小(xiao)(xiao)(xiao)米(mi)(mi)手(shou)機(ji)庫(ku)存將在今年(nian)第(di)(di)(di)一季度得到修(xiu)正的期(qi)望仍(reng)然(ran)過于樂觀了(le)。
綜上也形成(cheng)了整(zheng)個智(zhi)能手(shou)機(ji)產(chan)業共(gong)同的(de)焦慮(lv)，而這些焦慮(lv)恐因智(zhi)能手(shou)機(ji)市(shi)場(chang)的(de)持續遇(yu)冷而長(chang)期存在，直到整(zheng)個市(shi)場(chang)回暖，或者尋(xun)找到智(zhi)能手(shou)機(ji)新(xin)的(de)發力(li)點。
多因素導致智能手機市場持續遇冷
智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)市場(chang)遇冷已是禿子頭(tou)上的虱子——明(ming)擺的事兒。去(qu)年年中(zhong)，Counterpoint對(dui)全球智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)出貨量(liang)進行預(yu)測(ce)，預(yu)計(ji)(ji)2022年全球智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)總出貨量(liang)約為13.6億部(bu)，而(er)在年末時，Counterpoint將其預(yu)測(ce)降(jiang)到了12.4億部(bu)。對(dui)于2023年全球智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)市場(chang)的增(zeng)長(chang)(chang)，Counterpoint似乎也不再有更多信心，從此前預(yu)測(ce)2023年同比(bi)增(zeng)長(chang)(chang)6%下調到了2%，并(bing)預(yu)計(ji)(ji)2023年智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)總體(ti)銷量(liang)與(yu)上一年持平(ping)，而(er)在市場(chang)表現(xian)上，上半年智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)市場(chang)表現(xian)會持續不佳，直到第三季度才有望實(shi)現(xian)增(zeng)長(chang)(chang)。
同時(shi)把(ba)視野(ye)從(cong)全球(qiu)轉向(xiang)國內，似乎(hu)能(neng)更進一步說(shuo)明。作為全球(qiu)最大的(de)(de)智(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)市(shi)場(chang)(chang)，中(zhong)國智(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)的(de)(de)銷量備受關注，然而在2022年，中(zhong)國智(zhi)能(neng)手機(ji)(ji)銷量同比(bi)(bi)下降(jiang)了14%，連續五年下降(jiang)，達到十(shi)年來(lai)的(de)(de)最低水平。如(ru)此看來(lai)，似乎(hu)情(qing)況也并不(bu)樂觀(guan)。而對(dui)于Android手機(ji)(ji)陣(zhen)營更雪上加霜的(de)(de)是，今年蘋(pin)果雖然在2022年也同比(bi)(bi)下降(jiang)了3%，但卻跑贏了市(shi)場(chang)(chang)大盤，首次成(cheng)為市(shi)場(chang)(chang)第二。
從原因(yin)分析來看，至少有幾條原因(yin)是(shi)值得(de)注意的，首先是(shi)長期的疫(yi)情封控導致了消(xiao)費(fei)者信(xin)心(xin)產生了負面影響， 也進一(yi)(yi)步推遲了消(xiao)費(fei)者更換智能(neng)手機(ji)的節奏。據Counterpoint預計，今年的手機(ji)換機(ji)周期恐將達到43個(ge)月，到達歷史最高水平(ping)，明年也許(xu)會開(kai)始(shi)逐漸(jian)縮(suo)短(duan)(duan)，但短(duan)(duan)期也仍將超過40個(ge)月。同(tong)時，鑒于小(xiao)米、OV等廠商突破(po)高端市場，也帶來了智能(neng)手機(ji)平(ping)均銷(xiao)售價格(ge)的上漲，進一(yi)(yi)步加大(da)了換機(ji)難度。
其(qi)(qi)實從2022年(nian)國內兩次大型(xing)的線上(shang)購物節，就能(neng)夠管(guan)中窺豹，發現(xian)端倪。首先在5月31日(ri)至6月18日(ri)的“618電(dian)商大促(cu)(cu)”中，盡管(guan)較(jiao)大的折(zhe)扣力(li)度將國內智能(neng)手機市場(chang)從此前的低(di)點拉(la)升了(le)起來(lai)，但(dan)整個促(cu)(cu)銷期間的智能(neng)手機總銷量與(yu)去年(nian)相(xiang)比(bi)仍下降了(le)約10%;而后在另一(yi)大電(dian)商大促(cu)(cu)雙(shuang)十(shi)一(yi)中，智能(neng)手機市場(chang)的表現(xian)仍然疲軟，整個2022年(nian)“雙(shuang)十(shi)一(yi)”智能(neng)手機銷量同比(bi)下降約11%，尤其(qi)(qi)是Android陣營提(ti)供(gong)了(le)更大折(zhe)扣力(li)度的情況(kuang)下，依舊(jiu)效果不理想(xiang)。
其次，智能手機(ji)本身(shen)的(de)(de)問(wen)題也是導致智能手機(ji)銷量增(zeng)速持續下降(jiang)的(de)(de)原因，比如(ru)缺乏有(you)革新(xin)(xin)意義的(de)(de)新(xin)(xin)技術(shu)出現。從當前(qian)市(shi)場(chang)(chang)來看，面對智能手機(ji)市(shi)場(chang)(chang)最大的(de)(de)感受無(wu)疑就是同質化、趨(qu)同化生產(chan)，在品牌的(de)(de)叫賣中，同樣(yang)是硬件(jian)上的(de)(de)堆砌已經(jing)很(hen)難打動消費者的(de)(de)欲望。尤其是近(jin)幾年，一向(xiang)以智能手機(ji)領域風向(xiang)標著稱(cheng)的(de)(de)蘋果，也陷(xian)入了(le)(le)“擠牙膏(gao)”的(de)(de)窘境，不僅創新(xin)(xin)乏力，甚至還(huan)與安卓形(xing)成了(le)(le)同質化競爭。
不止安卓，蘋果同樣也在擺脫供應鏈危機
實際上，不止安卓供應鏈面臨(lin)著風險預警，獨樹(shu)一幟的(de)(de)蘋(pin)果(guo)(guo)(guo)同樣也(ye)面臨(lin)著自己的(de)(de)問(wen)題，最明顯的(de)(de)標志就(jiu)是(shi)(shi)能夠看到蘋(pin)果(guo)(guo)(guo)開始參(can)與(yu)到折扣活動(dong)中。從大幅降(jiang)價的(de)(de)原因來(lai)看，一般而言，如果(guo)(guo)(guo)不是(shi)(shi)通(tong)(tong)過(guo)(guo)降(jiang)價來(lai)搶(qiang)占市場，就(jiu)是(shi)(shi)需(xu)要通(tong)(tong)過(guo)(guo)降(jiang)價來(lai)清理庫存(cun)、回籠資金。
而這兩個原因顯然都是導致蘋果采(cai)取降(jiang)價的原因，因為它同樣面臨著提(ti)升(sheng)市占率、提(ti)升(sheng)抗風(feng)險能力的問題。
長期(qi)以(yi)來，蘋果都不屑于通過價(jia)格(ge)戰來穩(wen)住優勢，因為(wei)極致的軟硬件設計(ji)，讓蘋果的產品(pin)一(yi)(yi)直能獨享一(yi)(yi)部分重要的高端市場。比如在過去，一(yi)(yi)般蘋果新(xin)品(pin)發布后，都會要求經(jing)銷商在一(yi)(yi)定時(shi)間內維持價(jia)格(ge)的穩(wen)定，以(yi)此保護品(pin)牌價(jia)值，甚至有時(shi)候會不惜對經(jing)銷商采取重罰的措施(shi)。
然(ran)而從iPhone 14系列(lie)開始，這一“約定(ding)俗成”的規(gui)矩變了(le)，蘋果(guo)不(bu)僅參加了(le)雙十一，最近(jin)接二連三的降(jiang)價(jia)也(ye)開啟了(le)。除了(le)官網(wang)和天(tian)貓旗艦店仍維持原價(jia)外，第三方授權經(jing)銷商均打出了(le)折扣優惠，比如(ru)京東直(zhi)降(jiang)800元的優惠，拼多多同樣是(shi)(shi)不(bu)在話下。原來消費者是(shi)(shi)“早買早享受”，現在倒不(bu)如(ru)做個安靜的“等(deng)等(deng)黨(dang)”了(le)。
蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)調價，主(zhu)要原(yuan)因(yin)其實也(ye)是(shi)(shi)面對全球經濟下(xia)行(xing)的(de)(de)趨勢，即便是(shi)(shi)蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)也(ye)無能為力，較長的(de)(de)疫(yi)情影響了消費(fei)者的(de)(de)大額(e)(e)支出。從蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)發布(bu)的(de)(de)2023年(nian)第一財季(ji)財報中能夠看到，雖然(ran)其全球市場份額(e)(e)創下(xia)了新(xin)高，但(dan)iPhone業(ye)務凈銷售額(e)(e)為657.75億美(mei)元(yuan)，較上(shang)年(nian)同(tong)(tong)期(qi)的(de)(de)716.28億美(mei)元(yuan)下(xia)降了8%。這是(shi)(shi)蘋(pin)(pin)果(guo)(guo)(guo)自2019以來營收首次遭遇同(tong)(tong)比下(xia)滑，還(huan)不(bu)及此前(qian)分析師預期(qi)的(de)(de)683億美(mei)元(yuan)。
另外的原因是，對于(yu)維持在每年穩定(ding)推出一代(dai)iPhone旗艦系列產品的蘋(pin)果(guo)公司而(er)言，在新機發布前必(bi)然(ran)同樣也(ye)面(mian)臨著清理(li)庫存的壓(ya)力，iPhone 14系列相較(jiao)上一代(dai)產品并無(wu)更多的升級和更新，同時(shi)面(mian)對安卓陣(zhen)營沖擊高端市場(chang)打(da)出的手牌又進一步擠壓(ya)了市場(chang)份額，因此(ci)蘋(pin)果(guo)面(mian)臨的壓(ya)力也(ye)可想而(er)知。
至于(yu)庫(ku)克(ke)表(biao)示供(gong)應(ying)鏈問題是營收下滑的重(zhong)要(yao)原因，筆(bi)者認為主要(yao)影響了前期iPhone 14系(xi)列(lie)高端(duan)產(chan)(chan)品Pro和(he)Pro Max的供(gong)應(ying)，但對(dui)于(yu)標準版以及后(hou)續的降價實(shi)際上產(chan)(chan)生的影響可能并不大。
寫在最后
隨著智能(neng)手(shou)機(ji)從蓬勃發展(zhan)(zhan)期(qi)到如(ru)今成熟供(gong)貨期(qi)，加之智能(neng)手(shou)機(ji)迭(die)代速度的趨緩，市場的增長(chang)乏力不可避免(mian)，而疫情等因素(su)導致的外部(bu)經(jing)濟影(ying)響顯然(ran)讓這(zhe)(zhe)一階(jie)段提前(qian)到來，智能(neng)手(shou)機(ji)就不得不騰出功夫去應(ying)對。而這(zhe)(zhe)次變(bian)化(hua)恐(kong)怕也會繼續在(zai)供(gong)應(ying)鏈中擴展(zhan)(zhan)，更需(xu)要產(chan)業(ye)鏈上下(xia)的緊(jin)密合作和溝通，才能(neng)克(ke)服。
參考資料：
1.《手機(ji)銷量仍不容樂觀!Android品(pin)牌面(mian)臨(lin)高庫存風險(xian)，三(san)星、小米被點名》，科技美學
