一、XR 硬件持續迭代，內容端或已成為行業出貨主要限制因素
(一)XR 應用場景逐漸豐富，受限于內容端出貨量短期承壓
虛擬現實(shi)技術(shu)(shu) Virtual Reality(VR)是(shi)通(tong)過(guo)計(ji)算(suan)機(ji)(ji)(ji)圖形(xing)構(gou)成(cheng)(cheng)三維數字模(mo)型(xing)，并(bing)編制到(dao)(dao)計(ji) 算(suan)機(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)生成(cheng)(cheng)一個以(yi)視(shi)覺感受為(wei)主，也包(bao)括聽覺、觸覺的(de)綜合可感知的(de)人工環境，強調用 戶(hu)與虛擬世(shi)界的(de)交互，可以(yi)提(ti)(ti)供(gong)(gong)給用戶(hu)封閉式(shi)、沉浸式(shi)的(de)虛擬世(shi)界體驗。 增(zeng)強現實(shi)技術(shu)(shu) Augmented Reality(AR)是(shi)通(tong)過(guo)計(ji)算(suan)機(ji)(ji)(ji)系統(tong)提(ti)(ti)供(gong)(gong)的(de)信(xin)息(xi)(xi)增(zeng)加用戶(hu)對現實(shi) 世(shi)界感知的(de)技術(shu)(shu)，并(bing)將計(ji)算(suan)機(ji)(ji)(ji)生成(cheng)(cheng)的(de)虛擬物體、場(chang)景或系統(tong)提(ti)(ti)示(shi)信(xin)息(xi)(xi)疊加到(dao)(dao)真實(shi)場(chang)景中(zhong)(zhong)， 從而實(shi)現對現實(shi)的(de)“增(zeng)強”。AR 技術(shu)(shu)在 VR 技術(shu)(shu)基礎上(shang)發(fa)展而來，AR 和 VR 設備的(de)近眼 顯示(shi)系統(tong)是(shi)通(tong)過(guo)光學元(yuan)件將顯示(shi)器(qi)上(shang)像素成(cheng)(cheng)像并(bing)投射到(dao)(dao)人眼，但(dan) AR 眼鏡需要通(tong)過(guo)層(ceng)疊 形(xing)式(shi)將虛擬信(xin)息(xi)(xi)與真實(shi)場(chang)景相(xiang)融(rong)合，實(shi)現增(zeng)強現實(shi)的(de)效果。
混合現(xian)實(shi)(shi)(shi)技術(shu) Mixed Reality(MR)是將虛(xu)(xu)(xu)(xu)擬(ni)(ni)現(xian)實(shi)(shi)(shi)和(he)增(zeng)強現(xian)實(shi)(shi)(shi)相結合，在虛(xu)(xu)(xu)(xu)擬(ni)(ni)世界、現(xian) 實(shi)(shi)(shi)世界和(he)用戶之(zhi)間搭起(qi)一個交互反饋的(de)信(xin)息回(hui)路，以(yi)增(zeng)強用戶體(ti)驗的(de)真實(shi)(shi)(shi)感。VR 是純虛(xu)(xu)(xu)(xu) 擬(ni)(ni)數字畫面，而(er) AR 虛(xu)(xu)(xu)(xu)擬(ni)(ni)數字畫面加上(shang)裸眼現(xian)實(shi)(shi)(shi)，MR 是數字化現(xian)實(shi)(shi)(shi)加上(shang)虛(xu)(xu)(xu)(xu)擬(ni)(ni)數字畫面。 從概念上(shang)來(lai)說，MR 與(yu) AR 更為接(jie)近(jin)，都是一半現(xian)實(shi)(shi)(shi)一半虛(xu)(xu)(xu)(xu)擬(ni)(ni)影(ying)像，但(dan)當前受(shou)限(xian)于(yu) AR 行(xing) 業的(de)技術(shu)成熟度仍相對較(jiao)低，MR 基(ji)本均基(ji)于(yu) VR 技術(shu)，在 VR 基(ji)礎上(shang)增(zeng)加現(xian)實(shi)(shi)(shi)世界內容 的(de)顯示，從而(er)實(shi)(shi)(shi)現(xian) MR 的(de)效(xiao)果。總(zong)體(ti)而(er)言，MR 技術(shu)結合了 VR 與(yu) AR 的(de)優勢，具備較(jiao)好 的(de)用戶體(ti)驗。
復盤 XR 行(xing)業發(fa)(fa)展(zhan)伴隨硬(ying)件(jian)迭代(dai)，XR 發(fa)(fa)展(zhan)亦將(jiang)與硬(ying)件(jian)相關。以(yi) VR 為例(li)，2012 年(nian) Oculus 推出(chu) Oculus Rift VR 原型機將(jiang)行(xing)業引入了大眾的(de)(de)(de)視野(ye)。2014 年(nian) Facebook 斥巨資收購 Oculus 將(jiang)行(xing)業推向了第一個(ge)高(gao)潮(chao)，隨后行(xing)業內(nei)(nei)大量(liang)(liang)公司紛(fen)紛(fen)發(fa)(fa)布了自身的(de)(de)(de)產品(pin)。 2017-2020 年(nian)由(you)于硬(ying)件(jian)設備與內(nei)(nei)容等(deng)方面的(de)(de)(de)不完善，行(xing)業出(chu)現大幅度衰(shuai)退。隨著 2020 年(nian) Oculus Quest 2 等(deng)高(gao)質(zhi)量(liang)(liang)硬(ying)件(jian)的(de)(de)(de)出(chu)現，VR 進入復蘇期。
VR 成熟度(du)相對較(jiao)高，AR 技術(shu)路(lu)徑尚未明確。2022 年 Pancake 光(guang)學(xue)走向(xiang)大眾視野，它(ta)不(bu) 僅可(ke)以減少 VR 光(guang)學(xue)模(mo)組在(zai)(zai) VR 頭(tou)顯中的體積(ji)占用，從而讓 VR“頭(tou)盔”朝“眼鏡”化(hua)形(xing) 態(tai)更進(jin)一步(bu)，還可(ke)以優化(hua)傳統光(guang)學(xue)方(fang)案(an)透鏡邊緣圖像模(mo)糊、鬼(gui)影和色散等問題，還可(ke)搭(da) 配 Micro OLED 等先進(jin)顯示技術(shu)，帶(dai)來(lai)高 PPI、高亮度(du)的細膩(ni)顯示。而在(zai)(zai) AR 領(ling)域，目(mu) 前各類光(guang)學(xue)技術(shu)產(chan)(chan)品皆在(zai)(zai)市場并(bing)存，所有光(guang)學(xue)技術(shu)均有各自的優缺(que)點，這也是(shi)促使產(chan)(chan)業 內(nei) AR 眼鏡產(chan)(chan)品形(xing)態(tai)、技術(shu)路(lu)徑呈(cheng)現多(duo)樣化(hua)的底(di)層因素。
VR 終端(duan)(duan)出(chu)貨(huo)量(liang)(liang)短期(qi)(qi)承壓，AR 基數(shu)較低仍處于(yu)早期(qi)(qi)發展階(jie)段。根(gen)據(ju) VR 陀螺數(shu)據(ju)，2022 年全(quan)球(qiu)(qiu) VR 頭顯出(chu)貨(huo)量(liang)(liang)為 1014 萬(wan)(wan)(wan)臺，同比(bi)下(xia)滑(hua) 8.65%，其中海(hai)外(wai)(wai) VR 硬件(jian)出(chu)貨(huo)量(liang)(liang) 892 萬(wan)(wan)(wan) 臺(YoY-13%)，國(guo)(guo)內 VR 出(chu)貨(huo)量(liang)(liang) 122 萬(wan)(wan)(wan)臺(YoY+73%)，國(guo)(guo)內 VR 產業(ye)(ye)增(zeng)長趨(qu)勢良好; 后續伴隨(sui)著新品的(de)持續推(tui)出(chu)和行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)生態(tai)完善，行(xing)(xing)業(ye)(ye)增(zeng)速(su)有望恢復，預(yu)計(ji) 2024 年全(quan)球(qiu)(qiu) VR 出(chu)貨(huo)量(liang)(liang)可達(da) 1490 萬(wan)(wan)(wan)臺，22-24 年 CAGR 可達(da) 21%。2022 年全(quan)球(qiu)(qiu) AR 終端(duan)(duan)出(chu)貨(huo)量(liang)(liang)為 45.2 萬(wan)(wan)(wan)臺，同比(bi)增(zeng)長 25.6%，市場(chang)(chang)增(zeng)長一(yi)方面來(lai)自(zi)海(hai)外(wai)(wai)行(xing)(xing)業(ye)(ye)端(duan)(duan)應用增(zeng)長，另外(wai)(wai)一(yi)方面來(lai)自(zi)國(guo)(guo) 內消費市場(chang)(chang)的(de)初(chu)步打開(kai)，但仍處于(yu)較為早期(qi)(qi)的(de)階(jie)段，技(ji)術路徑和應用場(chang)(chang)景有待進(jin)一(yi)步明 確。
XR 應(ying)用場(chang)(chang)(chang)(chang)景(jing)從游戲向其(qi)他(ta)領(ling)域(yu)(yu)延伸，類型(xing)逐漸(jian)豐富。雖然游戲仍占 XR 應(ying)用場(chang)(chang)(chang)(chang)景(jing)的(de)絕大 多數(shu)，但(dan)場(chang)(chang)(chang)(chang)景(jing)正在(zai)逐漸(jian)豐富，社交、辦公、視(shi)頻等更多應(ying)用場(chang)(chang)(chang)(chang)景(jing)有望進一步拓寬。從場(chang)(chang)(chang)(chang) 景(jing)人數(shu)占比情況看，2020 年全球 VR 市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)游戲領(ling)域(yu)(yu)用戶(hu)人數(shu)占比約(yue)(yue) 50%，VR 市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)直播 領(ling)域(yu)(yu)用戶(hu)人數(shu)占比約(yue)(yue) 20%，VR 市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)視(shi)頻領(ling)域(yu)(yu)用戶(hu)人數(shu)占比約(yue)(yue) 17%，VR 市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)零售(shou)領(ling)域(yu)(yu)用 戶(hu)人數(shu)占比約(yue)(yue) 7%，VR 市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)教育領(ling)域(yu)(yu)用戶(hu)人數(shu)占比約(yue)(yue) 5%。
(二)XR 硬件持續迭代但仍缺乏標桿性產品，內容端匱乏或成主要限制因素
以智能(neng)(neng)手機(ji)行業(ye)發(fa)展歷史為鑒，優(you)秀的(de)(de)產品(pin)和內容是行業(ye)的(de)(de)核心推動因(yin)素(su)。2010 年(nian)(nian)以前 為智能(neng)(neng)手機(ji)行業(ye)早期(qi)，產品(pin)形(xing)態(硬件鍵盤與(yu)虛(xu)擬鍵盤等(deng)(deng))與(yu)系統(安卓、塞班等(deng)(deng))百 花齊放(fang)，仍未形(xing)成行業(ye)共(gong)識。而 2010 年(nian)(nian) iPhone 4 與(yu)水果忍者(zhe)等(deng)(deng)優(you)質硬件和內容對出貨量 起到巨大推動作用。2010 年(nian)(nian) iPhone 4 發(fa)布，標志著智能(neng)(neng)手機(ji)進(jin)入效率革命(ming)，功能(neng)(neng)提升(sheng)且 價格下降(jiang)，全球智能(neng)(neng)手機(ji)出貨量大幅增長 75%;同時支付寶、微信等(deng)(deng)便民應用普及，覆 蓋使用者(zhe)生活(huo)工作的(de)(de)各個方(fang)面(mian)，水果忍者(zhe)、神(shen)廟逃(tao)亡等(deng)(deng)游戲(xi)憑借觸控屏優(you)質的(de)(de)交互體驗 進(jin)一(yi)步推動了智能(neng)(neng)手機(ji)滲透率的(de)(de)提升(sheng)，其后智能(neng)(neng)手機(ji)迎來了黃金快速發(fa)展期(qi)。
內容與(yu)硬(ying)件(jian)(jian)為行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業發展(zhan)核心推動力，XR 行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業仍缺乏極致(zhi)標桿產(chan)(chan)品及(ji)拳頭(tou)內容場景。硬(ying) 件(jian)(jian)方面(mian)，隨著(zhu)硬(ying)件(jian)(jian)的(de)(de)持續迭代(dai)，當前 XR 行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業硬(ying)件(jian)(jian)已基(ji)本可滿(man)足用(yong)戶的(de)(de)需求(qiu)，目前已存 在 Qculus quest 2 等優秀的(de)(de)硬(ying)件(jian)(jian)在前期(qi)推動了行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業出貨量的(de)(de)快速提升，但(dan)缺少(shao)(shao)像 iPhone 4 一樣打(da)磨到極致(zhi)的(de)(de)產(chan)(chan)品建立消費者的(de)(de)內心標桿。內容方面(mian)，XR 早期(qi)的(de)(de)優秀內容均(jun)集中在游戲領域(如《半(ban)條命艾利克斯》、《生化危機(ji) 4VR 版(ban)》等)，應用(yong)場景較少(shao)(shao)，導致(zhi)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)業 發展(zhan)受限。除(chu)游戲板塊外，XR 其(qi)他內容場景仍需綜合發展(zhan)，如 XR 健(jian)身應用(yong)、XR 短視(shi) 頻(pin)及(ji)直播、XR 影視(shi)、XR 社交等。
二、蘋果 MR 有望推動軟硬件成熟度提升，AIGC 進一步賦能內容端發展
(一)蘋果 MR 產品硬件配置優異，或可成為行業標桿產品
歷經七年開發多輪迭代，預計蘋果MR產品或將于6月WWDC發布。蘋果2023年WWDC 大會將于 6.6-6.10 舉行，本次 WWDC 除了會發布 OS 版本、硬件產品更新以外，其第一 代蘋果 MR 頭顯設備 Reality Pro 或有望發布。蘋果 Reality Pro 于“VR 元年”2016 年立 項，距今開發時間已有 7 年之久。目前該團隊由公司副總裁 Mike Rockwell 領導，蘋果 前硬件工程主管 Dan Riccio 監督。 硬件均為高規格，全面提升使用體驗。根據 VR 陀螺報道的數據，蘋果 MR 頭顯屏幕為 兩塊 1.4 英寸、4K 級高分辨率的 Micro-OLED 屏幕。由于虛擬現實設備的特殊性，屏幕 距離眼睛過近，導致平時 1080P 或者 2K 屏幕在這種距離下依然能夠清晰地看到像素點， 所以更高分辨率就顯得極為重要。為了帶動如此高分辨率的硬件，在芯片的(de)選(xuan)擇上，蘋(pin)(pin) 果預計(ji)將會(hui)配備基(ji)于蘋(pin)(pin)果 M2 打造的(de) 2 枚處(chu)理(li)器芯片(pian)。光學(xue)方案采(cai)用了 Pancake 折疊光 路(lu)，FOV 達 120°。同時配備了十余顆攝(she)像頭(tou)和傳(chuan)感器，以(yi)實現眼動(dong)追(zhui)蹤和注(zhu)視(shi)點渲染等 功能，提供更(geng)好的(de)交互體驗(yan)。
采用三(san)層(ceng) Pancake，可實現目前 Pancake 中最大的 120°視場(chang)角(jiao)(jiao)。目前 Pancake 光(guang)學(xue)已成 主流光(guang)學(xue)方案(an)(an)，相(xiang)比于菲涅爾透(tou)鏡(jing)方案(an)(an)，Pancake 折疊(die)光(guang)路(lu)光(guang)學(xue)方案(an)(an)更(geng)(geng)(geng)輕薄，體積更(geng)(geng)(geng)小(xiao)， 且能夠結(jie)合屈光(guang)調(diao)節模塊(kuai)。但由于光(guang)路(lu)設計限制，Pancake 仍存在(zai)諸多需要(yao)解(jie)決的問題(ti)， 如光(guang)路(lu)光(guang)損(sun)、視角(jiao)(jiao)場(chang)范圍(wei)大多在(zai) 60°-90°，視角(jiao)(jiao)場(chang)范圍(wei)更(geng)(geng)(geng)小(xiao)。蘋(pin)果通過三(san)層(ceng) Pancake 方案(an)(an)， 有效解(jie)決了視角(jiao)(jiao)場(chang)受限的問題(ti)，同(tong)時(shi) Pancake 光(guang)學(xue)方案(an)(an)的輕薄性、小(xiao)體積更(geng)(geng)(geng)符合 XR 頭 顯(xian)的發展方向。 Micro OLED 顯(xian)示(shi)性能強勁(jing)，定位高(gao)端(duan) XR 產品。當前 VR 顯(xian)示(shi)方案(an)(an)中，Fast-LCD 和 Micro-OLED 均(jun)具(ju)備較(jiao)好(hao)的量產性，為當前主流方案(an)(an)。兩種方案(an)(an)中 Fast-LCD 相(xiang)對成本更(geng)(geng)(geng) 低(di)，Micro-OLED 相(xiang)對顯(xian)示(shi)效果更(geng)(geng)(geng)好(hao)。不同(tong)于 LCD 和 OLED 采用的玻璃基板，Micro OLED 是單晶硅晶圓基板，顯(xian)著降低(di)像素尺(chi)寸，有效提(ti)升(sheng)像素密度和角(jiao)(jiao)分(fen)辨率。Micro OLED 采 用自(zi)發光(guang)，在(zai)亮度、分(fen)辨率和反應(ying)速度等方面優勢顯(xian)著。而 Pancake 方案(an)(an)光(guang)學(xue)效率較(jiao)低(di)， 需要(yao)更(geng)(geng)(geng)高(gao)亮度屏(ping)幕(mu)，Micro OLED 是 Pancake 方案(an)(an)的首選。
眼(yan)(yan)(yan)(yan)動(dong)追(zhui)蹤(zong)及面(mian)部(bu)(bu)(bu)捕(bu)捉(zhuo)技術(shu)有效增強產(chan)品操控體驗。眼(yan)(yan)(yan)(yan)動(dong)追(zhui)蹤(zong)是一種傳感器技術(shu)，主(zhu)(zhu)要追(zhui) 蹤(zong)眼(yan)(yan)(yan)(yan)球位置、眼(yan)(yan)(yan)(yan)球運動(dong)和眨眼(yan)(yan)(yan)(yan)狀(zhuang)態，為(wei) XR 產(chan)品提(ti)供全新(xin)的交互方式。比如智能(neng)(neng)眼(yan)(yan)(yan)(yan)鏡對(dui) 體積重(zhong)量的要求嚴苛，意味著要犧(xi)牲(sheng)一部(bu)(bu)(bu)分(fen)成像顯(xian)示(shi)的渲(xuan)(xuan)染能(neng)(neng)力，眼(yan)(yan)(yan)(yan)動(dong)追(zhui)蹤(zong)技術(shu)可以確 定眼(yan)(yan)(yan)(yan)睛注(zhu)視的區域(yu)(yu)，對(dui)此(ci)區域(yu)(yu)重(zhong)點渲(xuan)(xuan)染，降低了對(dui)處理器的計算能(neng)(neng)力要求。VR 領域(yu)(yu)的面(mian) 部(bu)(bu)(bu)捕(bu)捉(zhuo)技術(shu)主(zhu)(zhu)要是指通過攝(she)像頭記錄眼(yan)(yan)(yan)(yan)球、眉毛、嘴巴、下巴的變化(hua)，進而(er)對(dui)虛擬人(ren)物(wu) 的表情產(chan)生(sheng)影響(xiang)，可大大提(ti)升(sheng)(sheng)虛擬人(ren)物(wu)之間的互動(dong)感。扎克伯(bo)格在(zai) 2022 年 3 月(yue)接(jie)受采訪 時表示(shi)“在(zai)設計下一個(ge)版本(ben)的 Quest VR 頭顯(xian)時，將把(ba)面(mian)部(bu)(bu)(bu)追(zhui)蹤(zong)和眼(yan)(yan)(yan)(yan)動(dong)追(zhui)蹤(zong)作為(wei)重(zhong)點”。 面(mian)部(bu)(bu)(bu)捕(bu)捉(zhuo)技術(shu)的推進或將極大程度提(ti)升(sheng)(sheng)用戶操控體驗。
(二)擁有完善內容生態，或可拓展 XR 新應用場景
擁有(you)專(zhuan)(zhuan)有(you) xrOS 操作(zuo)系(xi)(xi)統(tong)，實(shi)現(xian)(xian)與(yu)其(qi)他蘋果(guo)生態(tai)設(she)備無縫(feng)切換(huan)。軟件方面，Reality Pro 擁 有(you)自(zi)己的(de)應(ying)用(yong)(yong)(yong)商店以及操作(zuo)系(xi)(xi)統(tong)，而操作(zuo)系(xi)(xi)統(tong)或將命名為(wei) xrOS。根(gen)據 IT 之家信息，頭 顯(xian)(xian)的(de)主界面看(kan)起來(lai)與(yu) iOS 幾乎相同，里面會(hui)內(nei)置 Safari、照(zhao)片、郵(you)件、日(ri)歷、AppStore、 音樂和健(jian)康(kang)等 iPhone 常見的(de)應(ying)用(yong)(yong)(yong)。同時 xrOS 將與(yu) macOS 集(ji)成，MR 頭顯(xian)(xian)可(ke)在虛擬現(xian)(xian)實(shi) 中(zhong)充(chong)當 Mac 顯(xian)(xian)示器(qi)，擴(kuo)(kuo)展使用(yong)(yong)(yong)場景。2023 年(nian) 3 月，歐(ou)洲專(zhuan)(zhuan)利(li)局蘋果(guo)“用(yong)(yong)(yong)于擴(kuo)(kuo)展現(xian)(xian)實(shi)(XR) 系(xi)(xi)統(tong)的(de)多設(she)備 Continuity”專(zhuan)(zhuan)利(li)，可(ke)實(shi)現(xian)(xian) MR 設(she)備與(yu)蘋果(guo)其(qi)他設(she)備之間的(de)無縫(feng)切換(huan)體(ti)驗。 據專(zhuan)(zhuan)利(li)描述，頭顯(xian)(xian)佩戴(dai)者在 iPhone 屏幕上查看(kan)電子(zi)郵(you)件，然后郵(you)件應(ying)用(yong)(yong)(yong)界面的(de)虛擬副本 被覆(fu)蓋(gai)在 iPhone 顯(xian)(xian)示屏上。然后，用(yong)(yong)(yong)戶通過(guo)手勢或眼球(qiu)的(de)交互(hu)控制(zhi)，將電子(zi)郵(you)件傳輸到 懸掛(gua)在其(qi)虛擬環境(jing)中(zhong)的(de)更(geng)大顯(xian)(xian)示屏上，并通過(guo)頭顯(xian)(xian)攝像頭檢測其(qi)手指運動來(lai)繼續起草電 子(zi)郵(you)件。
收(shou)(shou)購(gou)(gou)多家(jia) MR 內(nei)容(rong)(rong)公(gong)司，打造蘋(pin)(pin)果內(nei)容(rong)(rong)生態。據不完全統計，自 2015 年(nian)(nian)以(yi)來，蘋(pin)(pin)果已 經在過去 7 年(nian)(nian)時間里收(shou)(shou)購(gou)(gou)了若干家(jia)初創(chuang)企(qi)業(ye)，為其 MR
內(nei)容(rong)(rong)服務。2015 年(nian)(nian)蘋(pin)(pin)果公(gong)司開啟(qi)了涉(she)及 MR 內(nei)容(rong)(rong)的第一(yi)次收(shou)(shou)購(gou)(gou)，收(shou)(shou)購(gou)(gou)了從事 AR 應用程(cheng)序制(zhi)作工(gong)具的德(de)國 Metaio，后(hou)續
陸續收(shou)(shou)購(gou)(gou)了面部動畫(hua)和動作捕捉、游戲(xi)引擎、視(shi)覺研發相關初創(chuang)企(qi)業(ye)。2020 年(nian)(nian)，蘋(pin)(pin)果又(you) 分(fen)別收(shou)(shou)購(gou)(gou)了兩家(jia)分(fen)別提供(gong) VR 體育(yu)直播和 VR 視(shi)頻會議的公(gong)司。
主攻教育(yu)、健(jian)康(kang)等(deng)四大場景(jing)(jing)，內(nei)容(rong)成為制勝關鍵要(yao)素。除了硬(ying)件(jian)之外，蘋(pin)果已經在健(jian)康(kang)、 教育(yu)、游戲、視聽四大場景(jing)(jing)對其(qi) MR 內(nei)容(rong)有(you)所布(bu)局。根據智東西信息，蘋(pin)果自己的(de)(de)內(nei)容(rong) 團隊由(you)一(yi)個代號(hao)為 Z50 的(de)(de)團隊研發(fa)，規(gui)模約為幾十人，其(qi)主要(yao)辦公地(di)點實在加利佛尼亞 州卡爾(er)弗城一(yi)座建筑內(nei)。該(gai)團隊成員多數都(dou)是來自視頻(pin)、游戲等(deng)領域(yu)，其(qi)主要(yao)任務為根 據自身過去(qu)的(de)(de)流媒體服(fu)務 Apple TV+中的(de)(de)經驗，為 MR 頭顯(xian)打造(zao)內(nei)容(rong)。
數次(ci)引領消(xiao)費(fei)電(dian)子熱潮，蘋(pin)果(guo) Reality Pro 有望拉動(dong) XR 產(chan)業(ye)鏈熱潮。自(zi) 2016 年蘋(pin)果(guo)推 出(chu) AirPods 后，蘋(pin)果(guo)首次(ci)推出(chu)新(xin)的(de)旗(qi)艦類別產(chan)品進行橫向布(bu)局，或將(jiang)帶動(dong)新(xin)一波的(de)消(xiao)費(fei) 電(dian)子熱潮。同時，蘋(pin)果(guo) MR 的(de)亮(liang)相標志(zhi)著 XR 技(ji)術基本(ben)成熟(shu)，用(yong)戶可以獲得(de)較為優質(zhi)的(de) 使用(yong)體(ti)驗(yan)，也將(jiang)憑借其品牌影(ying)響力讓全(quan)球(qiu)消(xiao)費(fei)者都了(le)解到目前 XR 消(xiao)費(fei)電(dian)子產(chan)品的(de)發展 階段及其應用(yong)場景。
(三)AIGC 行業快速發展，有望助力 XR 行業發展
AI 被視為“第四次科技革命”，開啟新一輪技術創新周期。人工智能概(gai)念(nian)最早于 1956 年(nian) 被提出，多年(nian)以來產業(ye)歷經幾輪技術快速發(fa)展周期。2012 年(nian) AlexNet 神經網絡模(mo)(mo)型問世， 成(cheng)為(wei)一(yi)輪發(fa)展起(qi)點(dian)，并開啟(qi)了 AI 在各行各業(ye)的(de)應用，被視為(wei)人(ren)工(gong)智能(neng) 1.0 時代(dai)，但當時 仍存在模(mo)(mo)型碎片(pian)化(hua)等問題。2017 年(nian) Google 團隊(dui)提出的(de) Transformer 架(jia)構，開啟(qi)了大模(mo)(mo)型 為(wei)主流算法的(de)人(ren)工(gong)智能(neng) 2.0 時代(dai)，模(mo)(mo)型參數呈現指數級(ji)增(zeng)長(chang)。自 2018 年(nian)起(qi)，新(xin)一(yi)代(dai) AI 技術正在開始全(quan)新(xin)一(yi)輪的(de)技術創新(xin)周期，而 GPT 也(ye)正是由此(ci)時誕生。
ChatGPT 代表通(tong)用(yong)人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)突(tu)破的(de)(de)可(ke)能(neng)(neng)(neng)(neng)性，使(shi)(shi)(shi)得 AI 的(de)(de)“商業(ye)化(hua)(hua)”初(chu)步落地(di)。ChatGPT 引發全(quan)球轟動的(de)(de)核(he)心(xin)是(shi)代表著 AI 正(zheng)在從(cong)感知智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)向認知智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)發展，代表通(tong)用(yong)人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)突(tu) 破的(de)(de)可(ke)能(neng)(neng)(neng)(neng)性，正(zheng)是(shi)“通(tong)用(yong)性”使(shi)(shi)(shi)得 AI 的(de)(de)“商業(ye)化(hua)(hua)”能(neng)(neng)(neng)(neng)夠(gou)初(chu)步落地(di)。此(ci)前(qian)運用(yong)人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)(de) 場景都是(shi)專用(yong)人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)模型，往(wang)往(wang)只適用(yong)于(yu)某具(ju)體(ti)領(ling)域;而(er) ChatGPT 及(ji) GPT4.0 代表了 人(ren)工智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)通(tong)用(yong)大模型方向的(de)(de)最新(xin)進展，“通(tong)用(yong)性”使(shi)(shi)(shi)得 AI 的(de)(de)“商業(ye)化(hua)(hua)”能(neng)(neng)(neng)(neng)夠(gou)初(chu)步落地(di)， 而(er) AI 的(de)(de)通(tong)用(yong)、商業(ye)化(hua)(hua)應(ying)用(yong)才能(neng)(neng)(neng)(neng)為各行(xing)各業(ye)具(ju)體(ti)賦能(neng)(neng)(neng)(neng)。目前(qian) AIGC 的(de)(de)主要(yao)模式有文本生(sheng)成、 圖像生(sheng)成、音頻生(sheng)成，策(ce)略(lve)生(sheng)成，跨模式生(sheng)成及(ji) Game AI。基于(yu)多種模式，AIGC 已(yi)應(ying)用(yong) 于(yu)法律、金(jin)融(rong)、工業(ye)、游(you)戲等多種領(ling)域。
ChatGPT 具(ju)備爆款特性(xing)，或(huo)可推動 AIGC 行(xing)業進(jin)入快速(su)(su)發(fa)展(zhan)期。眾多(duo)學者將(jiang) ChatGPT 的(de)(de)(de)出現(xian)類(lei)比為“AI 的(de)(de)(de) iPhone 時(shi)(shi)刻(ke)”，關鍵在(zai)于(yu) iPhone 和(he) Android 的(de)(de)(de)推出加速(su)(su)了手(shou)機進(jin)入 通(tong)用(yong)(yong)化(hua)(hua)(hua)、智能化(hua)(hua)(hua)、商(shang)業化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)(de)民用(yong)(yong)時(shi)(shi)代(dai)。ChatGPT 的(de)(de)(de)出世一度被認為是 iPhone 4 之(zhi)后的(de)(de)(de)又 一次革(ge)命(ming)，深刻(ke)改變人(ren)(ren)類(lei)生活(huo)和(he)互(hu)聯網(wang)格局。技術上，ChatGPT 一面(mian)市(shi)就展(zhan)現(xian)出高完整 度、高體驗性(xing)和(he)高平(ping)臺性(xing)，是成熟到一定程(cheng)度的(de)(de)(de)產(chan)物，而 iPhone 4 在(zai)軟件和(he)硬件方(fang)面(mian)都 是高標準(zhun)、高適(shi)配(pei);市(shi)場反(fan)應(ying)(ying)(ying)程(cheng)度上，二(er)者在(zai)短時(shi)(shi)間內都得到迅速(su)(su)普及，具(ju)有(you)(you)(you)里程(cheng)碑意 義(yi);時(shi)(shi)代(dai)特征(zheng)上，ChatGPT 和(he) iPhone 4 具(ju)有(you)(you)(you)分別開啟(qi)智能互(hu)聯網(wang)時(shi)(shi)代(dai)和(he)效(xiao)率(lv)(lv)革(ge)命(ming);二(er)者 都為用(yong)(yong)戶帶(dai)來了效(xiao)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)提升，iPhone 4 讓大(da)家(jia)的(de)(de)(de)生活(huo)更高效(xiao)、便捷、多(duo)樣化(hua)(hua)(hua)，ChatGPT 則更直接地為人(ren)(ren)類(lei)解決問題，擴展(zhan)思(si)維的(de)(de)(de)多(duo)樣性(xing)。 AIGC 應(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)集(ji)中于(yu)數字化(hua)(hua)(hua)程(cheng)度高、內容需(xu)求豐富(fu)的(de)(de)(de)行(xing)業。ChatGPT 的(de)(de)(de)革(ge)命(ming)性(xing)出現(xian)重(zhong)新(xin)定 義(yi)了生產(chan)力，有(you)(you)(you)望加速(su)(su) AIGC 在(zai)各行(xing)各業的(de)(de)(de)逐步應(ying)(ying)(ying)用(yong)(yong)，我們認或(huo)將(jiang)率(lv)(lv)先在(zai)傳媒、電商(shang)、 影視、娛樂等數字化(hua)(hua)(hua)程(cheng)度高、內容需(xu)求豐富(fu)的(de)(de)(de)行(xing)業取得重(zhong)大(da)創(chuang)新(xin)發(fa)展(zhan)，幫助(zhu)(zhu)創(chuang)作者省(sheng)時(shi)(shi)、 省(sheng)力，幫助(zhu)(zhu)企(qi)業降本增(zeng)效(xiao)。
AIGC可(ke)顯著降低內容生(sheng)產成本，加速(su)生(sheng)態落(luo)地。XR行(xing)業中(zhong)需(xu)要(yao)大量(liang)3D 虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)場(chang)景(jing)(jing)構建(jian)， 而使用人口進行(xing) 3D 模(mo)型開(kai)發效率極低。AIGC 可(ke)使用 AI 方(fang)式生(sheng)成 3D 場(chang)景(jing)(jing)為(wei) XR 行(xing)業所 需(xu)的(de)(de)(de)海量(liang)虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)空(kong)間環境、虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)人物等。以(yi)游戲(xi)場(chang)景(jing)(jing)為(wei)例(li)，騰訊(xun)在 2023 年(nian)游戲(xi)開(kai)發者大會(hui) 提(ti)出自研(yan)的(de)(de)(de) 3D 虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)場(chang)景(jing)(jing)自動生(sheng)成解決(jue)方(fang)案，幫助(zhu)游戲(xi)開(kai)發者以(yi)更低成本創造風格多樣、 貼近現實的(de)(de)(de)虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)城市，提(ti)升 3D 虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)場(chang)景(jing)(jing)的(de)(de)(de)生(sheng)產效率。會(hui)上，騰訊(xun)展示了使用 AI 從零 開(kai)始(shi)迅速(su)搭建(jian)一座 25 萬平方(fang)公里 3D 虛(xu)擬(ni)(ni)(ni)(ni)(ni)城市的(de)(de)(de)過程，過去往(wang)(wang)往(wang)(wang)需(xu)要(yao)多名美術師以(yi)年(nian)為(wei) 單位的(de)(de)(de)時間才能(neng)完成，而結合 AI 只需(xu)要(yao)數周，大大提(ti)升內容創作效率。
大語(yu)(yu)言(yan)模(mo)(mo)型及 SAM 模(mo)(mo)型有望(wang)提升 XR 設備(bei)語(yu)(yu)言(yan)交(jiao)(jiao)互(hu)(hu)(hu)、物(wu)體(ti)識別(bie)能力，提升用(yong)(yong)戶(hu)(hu)(hu)交(jiao)(jiao)互(hu)(hu)(hu)式(shi) 體(ti)驗。大語(yu)(yu)言(yan)模(mo)(mo)型可(ke)以(yi)理解(jie)更(geng)(geng)復雜的(de)自然語(yu)(yu)言(yan)并(bing)(bing)進行(xing)處理，根(gen)(gen)據用(yong)(yong)戶(hu)(hu)(hu)的(de)語(yu)(yu)音(yin)指令(ling)進行(xing)精 準執(zhi)行(xing)，提供給用(yong)(yong)戶(hu)(hu)(hu)多重交(jiao)(jiao)互(hu)(hu)(hu)方式(shi)。同時，大語(yu)(yu)言(yan)模(mo)(mo)型可(ke)以(yi)通過聊天機器人(ren)、語(yu)(yu)音(yin)助手(shou)為(wei)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)(hu)提供更(geng)(geng)沉浸式(shi)的(de)對(dui)話，有效(xiao)改善(shan)整體(ti)交(jiao)(jiao)互(hu)(hu)(hu)體(ti)驗。而圖像分(fen)割(ge)模(mo)(mo)型 SAM 可(ke)以(yi)識別(bie)通 過 AR 眼(yan)鏡看到的(de)日常對(dui)象，并(bing)(bing)根(gen)(gen)據用(yong)(yong)戶(hu)(hu)(hu)的(de)注視點來交(jiao)(jiao)互(hu)(hu)(hu)顯(xian)示物(wu)品(pin)的(de)相(xiang)關信(xin)息(xi)。國內大 模(mo)(mo)型語(yu)(yu)言(yan)企(qi)業聆心智能推出(chu)的(de)虛(xu)擬(ni)人(ren)產品(pin)“AI 烏(wu)托邦”即允(yun)許用(yong)(yong)戶(hu)(hu)(hu)快速定制 AI 角(jiao)色， 只需要輸入簡單的(de)角(jiao)色描述，就可(ke)以(yi)召(zhao)喚(huan)出(chu)相(xiang)應人(ren)設的(de) AI ，與之進行(xing)深度對(dui)話和聊天。
三、重點公司分析
1、兆威機電
公司主要從事微型傳動系統的研發、生產和銷售業務，同時積極對微型驅動系統研發和 市場開拓進行布局。公司產品的運行原理是通過控制算法將指令傳達至機械傳動結構， 將微型電機的動能轉化為適配產品需要的運動模式，從而實現終端產品的有效運動控制。 公司生產的微型傳動和微型驅動系統可廣泛用于汽車電子、智慧醫療、消費電子、工業 裝備、智能家居等(deng)(deng)領域(yu)(yu)。公司產(chan)品(pin)(pin)、業(ye)務布(bu)局(ju)(ju)呈現多元化(hua)和垂直一體化(hua)的(de)特點(dian)，綜合(he)(he)覆(fu)蓋(gai)零(ling)組(zu)件、模組(zu)與系統組(zu)裝(zhuang)。 汽(qi)車(che)(che)(che)領域(yu)(yu)穩定(ding)拓展，有(you)望貢獻業(ye)績增量(liang)。公司快速布(bu)局(ju)(ju)汽(qi)車(che)(che)(che)電子行業(ye)，與汽(qi)車(che)(che)(che)自主品(pin)(pin)牌(pai) 和新能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)比亞迪、長城及其他國(guo)內主要汽(qi)車(che)(che)(che)行業(ye)客戶有(you)多年(nian)的(de)合(he)(he)作基礎，且均已(yi)取(qu) 得合(he)(he)作進展，公司提供的(de)精密零(ling)件、傳動(dong)(dong)系統、微型驅動(dong)(dong)產(chan)品(pin)(pin)得到了廣泛的(de)需求，如車(che)(che)(che) 載運(yun)動(dong)(dong)屏幕、汽(qi)車(che)(che)(che)隱藏門把手、汽(qi)車(che)(che)(che)主動(dong)(dong)式(shi)升降(jiang)尾(wei)翼、新能(neng)源(yuan)充(chong)電樁鎖止執(zhi)行器(qi)、汽(qi)車(che)(che)(che) 電動(dong)(dong)尾(wei)門推桿、電子駐(zhu)車(che)(che)(che)(EPB)等(deng)(deng)，相(xiang)關產(chan)品(pin)(pin)在國(guo)內自主品(pin)(pin)牌(pai)、新勢力等(deng)(deng)車(che)(che)(che)企中成(cheng)功 應用。
處于醫療行(xing)(xing)業(ye)上游，提供的(de)核心電子器(qi)件是(shi)醫用醫療設備(bei)生產(chan)的(de)重要部件。公司(si)積(ji)(ji)極對 接國(guo)內(nei)外頭部醫療器(qi)械(xie)企業(ye)，不斷豐富(fu)產(chan)品線、開拓國(guo)際市場。公司(si)目前在胰島(dao)素泵、 鎮痛泵、吻合(he)(he)器(qi)、自動注(zhu)射(she)等產(chan)品領(ling)(ling)域(yu)(yu)著重發(fa)(fa)(fa)力，進行(xing)(xing)研(yan)發(fa)(fa)(fa)創新(xin)生產(chan)。公司(si)精準把握市 場需(xu)求，整合(he)(he)研(yan)發(fa)(fa)(fa)資源，持(chi)續加強與客(ke)戶(hu)、科(ke)研(yan)機構的(de)合(he)(he)作，以期在智慧醫療領(ling)(ling)域(yu)(yu)推出(chu) 更(geng)多符合(he)(he)公司(si)高(gao)精度(du)要求、高(gao)標準的(de)產(chan)品，也助力下游客(ke)戶(hu)提供更(geng)有競(jing)爭力的(de)應用產(chan)品。 消費(fei)(fei)電子領(ling)(ling)域(yu)(yu)大客(ke)戶(hu)即將放量。公司(si)積(ji)(ji)極參與相(xiang)關(guan)(guan)應用領(ling)(ling)域(yu)(yu)，給客(ke)戶(hu)提供有競(jing)爭力的(de)產(chan) 品解決方案。公司(si)緊密(mi)關(guan)(guan)注(zhu)消費(fei)(fei)電子的(de)行(xing)(xing)業(ye)技術(shu)發(fa)(fa)(fa)展和市場需(xu)求情況(kuang)，在技術(shu)上做好相(xiang) 關(guan)(guan)的(de)儲備(bei)，相(xiang)信在下游應用領(ling)(ling)域(yu)(yu)不斷拓展的(de)消費(fei)(fei)電子行(xing)(xing)業(ye)，公司(si)的(de)微型傳動系統、微型 驅動系統可以得到更(geng)多的(de)應用。
2、立訊精密
深耕消(xiao)費(fei)電子(zi)海外大(da)客(ke)戶(hu)(hu)(hu)，市(shi)場份額(e)持續增長(chang)。公司深耕海外大(da)客(ke)戶(hu)(hu)(hu)，在大(da)客(ke)戶(hu)(hu)(hu)智(zhi)能(neng)移 動(dong)終端(duan)、健康(kang)穿戴、聲學穿戴等(deng)(deng)系統組裝業務，以(yi)及智(zhi)能(neng)終端(duan)顯(xian)示(shi)模組、系統封裝、音 圈(quan)馬達等(deng)(deng)核心(xin)零組件、模組產(chan)(chan)品上(shang)均實(shi)現突破，持續收獲核心(xin)客(ke)戶(hu)(hu)(hu)高度的(de)(de)評(ping)價(jia)與充分(fen)的(de)(de) 肯定(ding)，實(shi)現各產(chan)(chan)品線市(shi)場份額(e)逐年提升。在新產(chan)(chan)品、新業務方面，公司充分(fen)肯定(ding)人機交(jiao) 互、虛擬現實(shi)等(deng)(deng)產(chan)(chan)業未(wei)來在工(gong)業、交(jiao)通(tong)、醫療(liao)、娛樂等(deng)(deng)不同領(ling)域(yu)的(de)(de)發展空間，積極(ji)布局 并攜手一(yi)(yi)流客(ke)戶(hu)(hu)(hu)共同規劃和(he)落實(shi)下(xia)一(yi)(yi)個(ge)五年的(de)(de)黃金發展機遇。面對高度復(fu)(fu)雜的(de)(de)新產(chan)(chan)品界 面，公司一(yi)(yi)如既往通(tong)過深度的(de)(de)工(gong)藝解析和(he)技術分(fen)解，將綜合復(fu)(fu)雜的(de)(de)結構轉化(hua)為多個(ge)成熟 的(de)(de)工(gong)藝制程，并通(tong)過聲、光、電、磁等(deng)(deng)技術賦能(neng)，幫助(zhu)客(ke)戶(hu)(hu)(hu)實(shi)現產(chan)(chan)品的(de)(de)開發和(he)落地(di)。
通過布(bu)局國(guo)內(nei)多個生產(chan)基地與研發中心(xin)，實現(xian)向汽車(che)電子領域的(de)(de)跨界賦能。在(zai)汽車(che)“電 動化(hua)、網聯(lian)化(hua)、智能化(hua)”的(de)(de)趨(qu)勢(shi)帶動下，公司(si)(si)(si)汽車(che)業(ye)(ye)務相關(guan)產(chan)品(高(gao)/低(di)壓線(xian)束(shu)、特(te)種線(xian) 束(shu)、充電槍(qiang)、汽車(che)連(lian)(lian)(lian)接器(qi)、智能座艙域控(kong)制(zhi)器(qi)、液晶儀表(biao)、AR HUD、DMS 等(deng))市場需 求強勁，業(ye)(ye)績呈(cheng)現(xian)高(gao)速(su)增長(chang)。 通信核心(xin)零部件拓展成果豐碩，且積(ji)極參與行(xing)業(ye)(ye)標(biao)準(zhun)(zhun)制(zhi)定。在(zai)電連(lian)(lian)(lian)接、光連(lian)(lian)(lian)接、光模塊、 風冷/液冷散(san)熱部件等(deng)核心(xin)零組件上(shang)(shang)，公司(si)(si)(si)海內(nei)外業(ye)(ye)務拓展成果豐碩，與此同時，公司(si)(si)(si)在(zai) 高(gao)速(su)互(hu)(hu)聯(lian)產(chan)品相關(guan)技術上(shang)(shang)擁有廣(guang)泛且深(shen)度(du)的(de)(de)專利(li)布(bu)局，并積(ji)極主導(dao)或(huo)參與相關(guan)行(xing)業(ye)(ye)標(biao)準(zhun)(zhun) 的(de)(de)制(zhi)定，如(ru) CPO 光互(hu)(hu)聯(lian)標(biao)準(zhun)(zhun)、設備專業(ye)(ye)界面 QSFP112 國(guo)際(ji)標(biao)準(zhun)(zhun)等(deng)。
3、東山精密
業績符合預期，新能源(yuan)加(jia)(jia)速成長(chang)。一季(ji)(ji)度(du)收(shou)(shou)入下滑(hua)主要(yao)系 LED 業務(wu)(wu)承壓，核心主業線路 板業務(wu)(wu)穩(wen)健(jian)增長(chang)，新能源(yuan)業務(wu)(wu)實現(xian) 130%增長(chang)。晶端并(bing)表由于收(shou)(shou)購(gou)價(jia)(jia)低于可辨認凈資(zi)產公(gong)(gong) 允價(jia)(jia)值產生一次性收(shou)(shou)益，扣(kou)非利(li)潤小(xiao)幅下滑(hua)主要(yao)受 LED 虧損拖累(lei)，公(gong)(gong)司強調不考慮 LED 業務(wu)(wu)扣(kou)非凈利(li)潤仍有(you)(you) 30%以上增長(chang)。公(gong)(gong)司正(zheng)加(jia)(jia)快推進 LED 虧損資(zi)產的剝(bo)離，預計二季(ji)(ji)度(du) 有(you)(you)望(wang)完成出(chu)表。A+T 雙輪驅動戰略加(jia)(jia)速落地，公(gong)(gong)司業務(wu)(wu)有(you)(you)望(wang)進入加(jia)(jia)速上行通道。
現(xian)金流充沛，經(jing)(jing)營質量(liang)持續改善。一季度(du)經(jing)(jing)營性(xing)現(xian)金流 17.99 億(yi)，驗證核(he)心主(zhu)業維(wei)持強 勁增(zeng)長(chang)(chang)。Q1 毛利(li)率 14.8%，同比小幅改善 0.68pct，帶動扣非凈利(li)率小幅改善，凸顯(xian)主(zhu)業 經(jing)(jing)營質量(liang)持續優化，考慮到 LED 業務拖累(lei)和(he)匯(hui)兌損失(shi)，實(shi)際(ji)經(jing)(jing)營質量(liang)更好。 展望(wang)(wang) Q2 及全(quan)年，消費(fei)電子(zi)(zi)業務憑借大(da)價值量(liang)增(zeng)量(liang)料號有(you)望(wang)(wang)實(shi)現(xian)穩(wen)健成(cheng)長(chang)(chang)。軟板業務深(shen) 耕蘋果，份額(e)仍在(zai)持續提(ti)升，增(zeng)量(liang)料號 display 模(mo)組板有(you)望(wang)(wang)于 Q2 開(kai)始拉貨(huo)，淡季盈(ying)利(li)能(neng) 力有(you)望(wang)(wang)顯(xian)著(zhu)改善，MR 推出在(zai)即(ji)打開(kai)增(zeng)量(liang)空間，總量(liang)看手機市場復蘇(su)可期，iPhone 高(gao)端 機份額(e)穩(wen)固。硬板業務聚焦海外數通 AI+汽車，營收利(li)潤或將穩(wen)步提(ti)升。消費(fei)電子(zi)(zi)整體 看依然有(you)望(wang)(wang)實(shi)現(xian)平穩(wen)增(zeng)長(chang)(chang)。
汽(qi)車(che)新(xin)能(neng)源(yuan)聚(ju)焦大客戶 T，立體化布局再造東山可(ke)期。22 年新(xin)能(neng)源(yuan)業(ye)(ye)(ye)務圍繞 T 客戶實(shi)(shi)現 項目(mu)加(jia)速(su)落(luo)地(di)，未來可(ke)配套單車(che)價值 2 萬(wan)+路徑清晰(xi)，軟(ruan)板、硬板、結(jie)構(gou)件、車(che)載顯示業(ye)(ye)(ye) 務有(you)(you)(you)望(wang)全面開(kai)花。23Q1 新(xin)能(neng)源(yuan)業(ye)(ye)(ye)務收入 11.69 億(yi)，收入占比已(yi)提升至(zhi) 18%，伴隨定點項 目(mu)持續落(luo)地(di)量(liang)(liang)產，新(xin)能(neng)源(yuan)業(ye)(ye)(ye)務有(you)(you)(you)望(wang)加(jia)速(su)放量(liang)(liang)。我們預計今年汽(qi)車(che)新(xin)能(neng)源(yuan)內生有(you)(you)(you)望(wang)繼續實(shi)(shi) 現翻倍以上增(zeng)長，考慮(lv)晶(jing)端(duan)車(che)載顯示并表，公司(si)新(xin)能(neng)源(yuan)業(ye)(ye)(ye)務有(you)(you)(you)望(wang)沖擊 90~100 億(yi)。伴隨新(xin) 增(zeng)料號進入量(liang)(liang)產出(chu)貨，與 T 客戶實(shi)(shi)現共(gong)同成長，汽(qi)車(che)新(xin)能(neng)源(yuan)業(ye)(ye)(ye)務有(you)(you)(you)望(wang)再造東山，推動公 司(si)業(ye)(ye)(ye)績(ji)增(zeng)速(su)再上新(xin)臺階。
4、長盈精密
長盈精密主營業務為開發、生產、銷售電子連接器及智能電子產品精密小件、新能源產 品零組件及連接器、消費類電子精密結構件及模組、機器人及工業互聯網等。公司以產 品設計、精密模具設計和智能制造為核心競爭力，緊跟電子信息產業及新能源產業快速 發展的步伐，不斷開發、設計高精密、高性能、高附加值新產品，并拓展、完善公司的 業務及產品體系，逐步由精密制造向智能制造方向發展，公司的服務領域也拓展至移動 通信終端、新能源汽車零組件、機器人及智能制造領域等市場，成為一家研發、生產、 銷售智能終端零組件、新能源汽車零組件、智能裝備及系統集成的規模化制造企業。 消費電子領域非手機業務增長迅速，且取得元宇宙行業重要(yao)客(ke)戶的(de)(de)供應(ying)商(shang)資格。2022 年 公司消(xiao)(xiao)費電子智(zhi)能手(shou)機零組件業務(wu)(wu)有(you)所下(xia)降，但在以(yi)可穿(chuan)戴(dai)設(she)備、筆記本電腦及平板電 腦為代表的(de)(de)非(fei)手(shou)機業務(wu)(wu)上銷售增(zeng)長迅(xun)速，推(tui)動公司消(xiao)(xiao)費電子業務(wu)(wu)繼續保持增(zeng)長。在 XR (AR/VR/MR)領域(yu)，除已經建立長期(qi)戰略合作關系(xi)的(de)(de)核(he)心客(ke)戶外，2022 年公司還取得 了(le)元宇(yu)宙行業重要(yao)客(ke)戶的(de)(de)供應(ying)商(shang)資格，參(can)與了(le)行業所有(you)頭部客(ke)戶主要(yao) XR 產品的(de)(de)研發。
新能(neng)(neng)(neng)源業務產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)逐步(bu)釋放，新項目(mu)陸(lu)續開啟量產(chan)(chan)(chan)(chan)。在新能(neng)(neng)(neng)源電池(chi)(chi)結(jie)構(gou)(gou)件(jian)領(ling)(ling)域，公(gong)司(si)定位 于“動(dong)力(li)(li)/儲能(neng)(neng)(neng)電池(chi)(chi)成組技術解決(jue)方案供應(ying)商”，基本完成了(le)公(gong)司(si)新能(neng)(neng)(neng)源領(ling)(ling)域的(de)(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)品布局， 形成了(le)從電芯結(jie)構(gou)(gou)件(jian)、模組結(jie)構(gou)(gou)件(jian)到(dao)電池(chi)(chi)箱體結(jie)構(gou)(gou)件(jian)全系列產(chan)(chan)(chan)(chan)品線，整(zheng)合了(le) FDS、噴粉 等新工藝(yi)，新能(neng)(neng)(neng)源業務產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)逐步(bu)釋放，位于四川宜賓、四川自貢、江蘇(su)常(chang)州、福(fu)建(jian)寧德 的(de)(de)動(dong)力(li)(li)電池(chi)(chi)結(jie)構(gou)(gou)件(jian)生產(chan)(chan)(chan)(chan)基地均已投產(chan)(chan)(chan)(chan)。除(chu)電動(dong)車使用的(de)(de)動(dong)力(li)(li)電池(chi)(chi)外，公(gong)司(si)儲能(neng)(neng)(neng)類(lei)項目(mu)相 關電池(chi)(chi)結(jie)構(gou)(gou)件(jian)也開始量產(chan)(chan)(chan)(chan)，2022 年實現營收超 2 億(yi)元。在高壓電連接(jie)領(ling)(ling)域，2022 年重(zhong)點 進行江蘇(su)蘇(su)州新廠(chang)區和越南(nan)廠(chang)區的(de)(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)建(jian)設及(ji)客戶(hu)認證工作，同時開發有效客戶(hu) 5 家， 新項目(mu)陸(lu)續進入量產(chan)(chan)(chan)(chan)。
5、領益智造
新(xin)能(neng)源(yuan)車&光(guang)(guang)伏業(ye)(ye)(ye)務(wu)打造公司(si)(si)第(di)二成(cheng)長(chang)(chang)(chang)曲線。新(xin)能(neng)源(yuan)車&光(guang)(guang)伏需(xu)求增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)帶來(lai)相(xiang)關結(jie)構件/ 組裝市(shi)場(chang)放(fang)量(liang)，公司(si)(si)依托(tuo)精密(mi)(mi)制(zhi)造優勢(shi)綁定(ding)(ding)了新(xin)能(neng)源(yuan)頭部客戶，發(fa)展確定(ding)(ding)性(xing)強，22 年公 司(si)(si)汽(qi)車業(ye)(ye)(ye)務(wu)實(shi)現(xian)收入 11.81 億(yi)元(YOY 166.32%)/光(guang)(guang)伏業(ye)(ye)(ye)務(wu)預計 12 億(yi)元規模翻倍(bei)成(cheng)長(chang)(chang)(chang)： 新(xin)能(neng)源(yuan)車領(ling)域(yu)步局動力電池電芯鋁殼、蓋板、轉接(jie)片等(deng)電池結(jie)構件產(chan)品及(ji)柔性(xing)軟連接(jie)、 注(zhu)塑(su)件等(deng)其他汽(qi)車相(xiang)關精密(mi)(mi)結(jie)構件，目前已建成(cheng)湖州、蘇州、溧(li)陽、福鼎及(ji)成(cheng)都(dou)等(deng)生產(chan) 基地，在(zai)精密(mi)(mi)制(zhi)造能(neng)力、研(yan)發(fa)設(she)(she)計能(neng)力等(deng)方面已具(ju)備(bei)競爭優勢(shi)，與寧德等(deng)頭部客戶建立(li) 了緊密(mi)(mi)合作;公司(si)(si)光(guang)(guang)伏儲能(neng)板塊主要為 Enphase 等(deng)頭部客戶微型逆變器提供(gong)代(dai)(dai)工服務(wu)。 ARVR 業(ye)(ye)(ye)務(wu)驅動消費電子主業(ye)(ye)(ye)新(xin)一輪增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)。跟據市(shi)場(chang)研(yan)究機構 IDC 最新(xin)報告顯示(shi)預計 2023 年全球(qiu) VR/AR 設(she)(she)備(bei)出(chu)貨(huo)量(liang)將(jiang)(jiang)達到 1,280 萬部，至 2026 年，AR/VR 設(she)(she)備(bei)出(chu)貨(huo)量(liang)將(jiang)(jiang)達 到 3,510 萬部，隨著硬件升級+內(nei)容生態完善 AR/VR 有望迎(ying)來(lai)新(xin)一輪增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)(chang)，公司(si)(si)在(zai) AR/VR 領(ling)域(yu)實(shi)現(xian)了精密(mi)(mi)功能(neng)件、結(jie)構件在(zai) M/A 客戶的(de)突破，同時還為 AR 品牌(pai)提供(gong)整機代(dai)(dai)工服 務(wu)，有望深度受(shou)益 ARVR 行業(ye)(ye)(ye)發(fa)展。
6、中石科技
國內石(shi)(shi)墨(mo)材(cai)料龍頭，深(shen)耕(geng)散熱(re)、電(dian)磁屏蔽領(ling)(ling)域(yu)。公司(si)(si)以研(yan)發為前導(dao)，針對電(dian)子(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)的(de)基(ji)(ji) 礎(chu)可靠性(xing)問題，為客戶(hu)解(jie)決熱(re)管理(li)、電(dian)磁兼容(rong)、粘接(jie)和密封等(deng)領(ling)(ling)域(yu)的(de)技術(shu)難(nan)題。公司(si)(si)主 要產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)包括高導(dao)熱(re)石(shi)(shi)墨(mo)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(人工合成(cheng)石(shi)(shi)墨(mo)、天(tian)然石(shi)(shi)墨(mo)、石(shi)(shi)墨(mo)烯高導(dao)熱(re)膜(mo)等(deng))、導(dao)熱(re)界面 材(cai)料、熱(re)管、均熱(re)板、熱(re)模組(zu)、EMI 屏蔽材(cai)料、粘接(jie)材(cai)料及(ji)密封材(cai)料等(deng)，廣泛應用于(yu)消(xiao)(xiao) 費(fei)電(dian)子(zi)、數字基(ji)(ji)建、智能交通、清潔能源(yuan)等(deng)高成(cheng)長行(xing)業。 消(xiao)(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)業務(wu)深(shen)耕(geng)海外(wai)(wai)大(da)客戶(hu)，切入(ru)(ru)客戶(hu) MR 產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)下(xia)游持續拓展(zhan)。在(zai)消(xiao)(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)領(ling)(ling)域(yu)，公 司(si)(si)深(shen)度(du)綁(bang)定海外(wai)(wai)消(xiao)(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)龍頭客戶(hu)，產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)基(ji)(ji)本(ben)覆蓋其手(shou)機、平板等(deng)各類(lei)終端產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)。本(ben)次(ci) 大(da)客戶(hu)發布(bu) MR 產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，公司(si)(si)亦(yi)作為其散熱(re)材(cai)料供(gong)應商(shang)切入(ru)(ru)其供(gong)應鏈，覆蓋品(pin)類(lei)持續拓展(zhan)。 另外(wai)(wai)公司(si)(si)亦(yi)在(zai)進(jin)(jin)行(xing)縱向(xiang)延伸(shen)，從原本(ben)的(de)石(shi)(shi)墨(mo)卷材(cai)生產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)商(shang)進(jin)(jin)一步(bu)拓展(zhan)膜(mo)切能力，產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)業鏈價 值量處于(yu)提升過程中(zhong)。
AICG 推動算(suan)力(li)需(xu)求提(ti)升，熱(re)管理(li)需(xu)求有(you)望(wang)迎來(lai)(lai)(lai)增長。2023 年(nian)初以來(lai)(lai)(lai)，以 OpenAI 公司 聊天生(sheng)成型預訓練變換模型(ChatGPT)為代表的(de)(de)(de)生(sheng)成式 AI 引發市場廣泛關注，業(ye)界已 經出現了若干基于該模型的(de)(de)(de)商業(ye)應(ying)用(yong)，未(wei)來(lai)(lai)(lai) AI 技術有(you)望(wang)深度(du)改變我們的(de)(de)(de)工作和生(sheng)活。高(gao) 算(suan)力(li)場景將對芯片、單板和系統的(de)(de)(de)散(san)熱(re)(如液(ye)冷(leng)散(san)熱(re)、浸沒式液(ye)冷(leng)散(san)熱(re)等)帶來(lai)(lai)(lai)巨大(da)的(de)(de)(de) 挑戰(zhan)，由(you)此對公司基于石墨材(cai)料(liao)(liao)、導熱(re)界面材(cai)料(liao)(liao)、兩(liang)相(xiang)流(liu)產品的(de)(de)(de)先進熱(re)管理(li)功(gong)能解決方(fang) 案(an)的(de)(de)(de)基礎上提(ti)供的(de)(de)(de)熱(re)管理(li)“可(ke)靠(kao)性(xing)綜合解決方(fang)案(an)”帶來(lai)(lai)(lai)快(kuai)速增長的(de)(de)(de)需(xu)求。
7、杰普特
杰普特(te)主營業務為研(yan)發(fa)、生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)和銷售激(ji)(ji)光(guang)(guang)器(qi)(qi)(qi)以及主要用(yong)于集成電(dian)路和半導(dao)體光(guang)(guang)電(dian)相(xiang)關器(qi)(qi)(qi) 件(jian)精密檢測及微加工的(de)智能裝備(bei)(bei)(bei)。公(gong)(gong)司(si)是中國(guo)首家商(shang)用(yong)“脈(mo)寬可調(diao)高(gao)功率脈(mo)沖(chong)光(guang)(guang)纖激(ji)(ji)光(guang)(guang) 器(qi)(qi)(qi)(MOPA 脈(mo)沖(chong)光(guang)(guang)纖激(ji)(ji)光(guang)(guang)器(qi)(qi)(qi))”生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)制(zhi)造商(shang)和領(ling)先(xian)的(de)光(guang)(guang)電(dian)精密檢測及激(ji)(ji)光(guang)(guang)加工智能裝備(bei)(bei)(bei)提 供商(shang)。經過(guo)多年發(fa)展，公(gong)(gong)司(si)以激(ji)(ji)光(guang)(guang)器(qi)(qi)(qi)研(yan)發(fa)為基(ji)礎(chu)，打造激(ji)(ji)光(guang)(guang)與(yu)(yu)光(guang)(guang)學(xue)、測試與(yu)(yu)測量、運動 控制(zhi)與(yu)(yu)自動化、機(ji)器(qi)(qi)(qi)視(shi)覺等技術(shu)平(ping)臺。目前公(gong)(gong)司(si)已擁(yong)有一(yi)支以深圳和新加坡(po)為中心的(de)國(guo) 際化研(yan)發(fa)、銷售團隊，產(chan)(chan)品和服務覆蓋(gai)亞洲(zhou)、北(bei)美、歐洲(zhou)等地區的(de)眾多知名客戶。公(gong)(gong)司(si) 生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)的(de)各類核心激(ji)(ji)光(guang)(guang)器(qi)(qi)(qi)及激(ji)(ji)光(guang)(guang)/光(guang)(guang)學(xue)智能裝備(bei)(bei)(bei)產(chan)(chan)品已獲得 A 公(gong)(gong)司(si)、M 公(gong)(gong)司(si)、英特(te)爾(er)、國(guo)巨 股份、厚(hou)聲電(dian)子(zi)、意法(fa)半導(dao)體、順絡電(dian)子(zi)以及寧德時(shi)代、比亞迪、一(yi)汽弗(fu)迪等全球領(ling)先(xian) 的(de)消費電(dian)子(zi)、半導(dao)體、光(guang)(guang)電(dian)元器(qi)(qi)(qi)件(jian)及動力電(dian)池頭部廠商(shang)的(de)認(ren)可。
新(xin)(xin)賽道布局(ju)奏(zou)效，新(xin)(xin)業(ye)務逐步放(fang)量。2022 年，公(gong)(gong)司(si)提(ti)供(gong)的(de)(de)鋰(li)電激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)加(jia)工(gong)(gong)(gong)解決(jue)(jue)方(fang)(fang)案(an)(an)在行(xing)業(ye) 頭部客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)現場驗(yan)證效果良好(hao)，取得批(pi)量訂單(dan)。基于公(gong)(gong)司(si)整體產(chan)品(pin)結(jie)構布局(ju)，公(gong)(gong)司(si)能為(wei)(wei)(wei)客(ke)(ke) 戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)更適合其獨(du)特(te)需求的(de)(de)激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)解決(jue)(jue)方(fang)(fang)案(an)(an)。未來公(gong)(gong)司(si)將(jiang)持(chi)續為(wei)(wei)(wei)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)更具價值的(de)(de)激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang) 解決(jue)(jue)方(fang)(fang)案(an)(an)，在部分加(jia)工(gong)(gong)(gong)工(gong)(gong)(gong)序也將(jiang)使用激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)加(jia)工(gong)(gong)(gong)工(gong)(gong)(gong)藝替代老式加(jia)工(gong)(gong)(gong)工(gong)(gong)(gong)藝，持(chi)續為(wei)(wei)(wei)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)創造 價值。 公(gong)(gong)司(si)于光(guang)(guang)(guang)伏(fu)方(fang)(fang)面為(wei)(wei)(wei)多種技(ji)(ji)術(shu)(shu)路(lu)(lu)線(xian)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)相(xiang)應的(de)(de)激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)解決(jue)(jue)方(fang)(fang)案(an)(an)。在晶硅技(ji)(ji)術(shu)(shu)路(lu)(lu)線(xian)上公(gong)(gong)司(si) 為(wei)(wei)(wei)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)杰普特(te)自(zi)(zi)主(zhu)研發的(de)(de)國(guo)產(chan)激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)器，進一步為(wei)(wei)(wei)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)降低生產(chan)成本。公(gong)(gong)司(si)是(shi)行(xing)業(ye)首 批(pi)實現 TOPCon SE 激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)摻雜光(guang)(guang)(guang)源批(pi)量出貨的(de)(de)廠商。公(gong)(gong)司(si)未來將(jiang)持(chi)續在晶硅技(ji)(ji)術(shu)(shu)路(lu)(lu)線(xian)為(wei)(wei)(wei)客(ke)(ke) 戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)自(zi)(zi)主(zhu)研發的(de)(de)激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)器產(chan)品(pin)，為(wei)(wei)(wei)保持(chi)國(guo)內光(guang)(guang)(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)的(de)(de)領(ling)先地(di)位貢獻自(zi)(zi)己(ji)的(de)(de)一份力量。 深(shen)耕(geng)消費(fei)電子檢(jian)測(ce)設備(bei)(bei)，切入海外(wai)主(zhu)要(yao)大客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu) MR 供(gong)應鏈(lian)。公(gong)(gong)司(si)依托自(zi)(zi)身激(ji)(ji)(ji)光(guang)(guang)(guang)器業(ye)務， 橫向拓展海外(wai)大客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)檢(jian)測(ce)設備(bei)(bei)，當前(qian)已經(jing)實現攝像頭模(mo)組檢(jian)測(ce)設備(bei)(bei)、VCSEL 模(mo)組檢(jian)測(ce)設 備(bei)(bei)以(yi)及 MR 光(guang)(guang)(guang)路(lu)(lu)檢(jian)測(ce)設備(bei)(bei)的(de)(de)供(gong)應，且均有訂單(dan)釋放(fang)。其中公(gong)(gong)司(si) MR 光(guang)(guang)(guang)路(lu)(lu)檢(jian)測(ce)設備(bei)(bei)以(yi)覆蓋 MR 行(xing)業(ye)主(zhu)要(yao)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，具備(bei)(bei)較好(hao)發展前(qian)景。
8、智立方
專(zhuan)注于工業自(zi)(zi)動(dong)(dong)化(hua)(hua)設(she)(she)(she)備(bei)的(de)(de)研發及(ji)相(xiang)(xiang)關服(fu)務(wu)，為(wei)智能(neng)制造系統、精益(yi)和自(zi)(zi)動(dong)(dong)化(hua)(hua)生(sheng)產(chan)(chan)體(ti)系提 供(gong)定(ding)制化(hua)(hua)解決方案。產(chan)(chan)品(pin)(pin)包括(kuo)工業自(zi)(zi)動(dong)(dong)化(hua)(hua)設(she)(she)(she)備(bei)、自(zi)(zi)動(dong)(dong)化(hua)(hua)設(she)(she)(she)備(bei)配件及(ji)相(xiang)(xiang)關技(ji)術(shu)服(fu)務(wu)。公司 核心業務(wu)為(wei)自(zi)(zi)動(dong)(dong)化(hua)(hua)測試(shi)設(she)(she)(she)備(bei)及(ji)自(zi)(zi)動(dong)(dong)化(hua)(hua)組(zu)裝設(she)(she)(she)備(bei)業務(wu)，主要應(ying)用于消費電(dian)子(zi)、霧化(hua)(hua)電(dian)子(zi)、 半(ban)導體(ti)、汽車(che)電(dian)子(zi)等(deng)(deng)領域(yu)客戶產(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)光學、電(dian)學、力(li)學等(deng)(deng)功能(neng)測試(shi)環節以(yi)及(ji)產(chan)(chan)品(pin)(pin)組(zu)裝環 節。 深耕行業多年，與多家國際知(zhi)名(ming)企(qi)業保持長期合作。憑(ping)借(jie)優(you)質(zhi)(zhi)的(de)(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)質(zhi)(zhi)量、高(gao)效的(de)(de)生(sheng)產(chan)(chan) 能(neng)力(li)、良好的(de)(de)研發實力(li)及(ji)優(you)質(zhi)(zhi)的(de)(de)售后服(fu)務(wu)，與下游相(xiang)(xiang)關行業的(de)(de)多家國際知(zhi)名(ming)企(qi)業保持長 期穩定(ding)的(de)(de)合作，其中包括(kuo)蘋果(guo)公司、Juul Labs, Inc.、Meta、Carnival Corporation & plc、 思摩爾國際等(deng)(deng)全(quan)(quan)球知(zhi)名(ming)高(gao)科(ke)技(ji)公司，以(yi)及(ji)歌爾股份、鴻海集(ji)(ji)團、立訊(xun)精密、舜宇(yu)集(ji)(ji)團、 捷(jie)普(pu)集(ji)(ji)團、廣達集(ji)(ji)團、普(pu)瑞姆集(ji)(ji)團等(deng)(deng)全(quan)(quan)球知(zhi)名(ming)電(dian)子(zi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)智能(neng)制造商。
9、華興源創
領(ling)先(xian)的(de)(de)工(gong)業(ye)(ye)自(zi)動化(hua)測試(shi)(shi)設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)與(yu)整(zheng)線系統解決方(fang)案(an)提(ti)供(gong)商(shang)，提(ti)供(gong)各(ge)個(ge)工(gong)藝(yi)節(jie)點的(de)(de)自(zi)動化(hua)測 試(shi)(shi)設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)。公(gong)司產品(pin)主要應(ying)用于 LCD 與(yu) OLED 平板(ban)顯(xian)示(shi)及(ji)(ji)新型微顯(xian)示(shi)、半(ban)導體(ti)(ti)集成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)、 消費電(dian)(dian)子可穿(chuan)戴(dai)設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)、新能源汽車等(deng)(deng)行(xing)業(ye)(ye)。作為(wei)一(yi)家專(zhuan)注于全球(qiu)化(hua)專(zhuan)業(ye)(ye)檢(jian)(jian)測領(ling)域的(de)(de)高科 技(ji)企業(ye)(ye)，公(gong)司堅持在技(ji)術(shu)研發、產品(pin)質量、技(ji)術(shu)服務(wu)上為(wei)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)具有競(jing)爭(zheng)力(li)的(de)(de)解決方(fang) 案(an)，在各(ge)類數字、模擬、射頻等(deng)(deng)高速、高頻、高精度信號(hao)板(ban)卡、基(ji)于平板(ban)顯(xian)示(shi)檢(jian)(jian)測的(de)(de)機 器視覺圖像算法，以及(ji)(ji)配套(tao)各(ge)類高精度自(zi)動化(hua)與(yu)精密連接(jie)組件(jian)的(de)(de)設(she)(she)(she)計制造能力(li)等(deng)(deng)方(fang)面具 備(bei)(bei)(bei)(bei)較強的(de)(de)競(jing)爭(zheng)優(you)勢和自(zi)主創新能力(li)。 傳統賽道穩(wen)步發展，緊跟面板(ban)顯(xian)示(shi)技(ji)術(shu)迭(die)代。公(gong)司緊跟面板(ban)顯(xian)示(shi)技(ji)術(shu)迭(die)代，MiniLED、 Micro-LED 及(ji)(ji) Micro-OLED 等(deng)(deng)新一(yi)代顯(xian)示(shi)檢(jian)(jian)測技(ji)術(shu)儲備(bei)(bei)(bei)(bei)不(bu)斷增加(jia)，Micro-OLED 系列檢(jian)(jian)測 設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)在報(bao)告(gao)期內獲得終端客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)訂單，是終端客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)在 Micro-OLED 系列產品(pin)檢(jian)(jian)測設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)領(ling)域 的(de)(de)唯一(yi)供(gong)應(ying)商(shang)，在技(ji)術(shu)和市場兩個(ge)維度處于行(xing)業(ye)(ye)領(ling)先(xian)水平。隨著半(ban)導體(ti)(ti)檢(jian)(jian)測業(ye)(ye)務(wu)包括測 試(shi)(shi)機、分(fen)選機、AOI 缺陷(xian)檢(jian)(jian)測設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)在內的(de)(de)多個(ge)標準設(she)(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)陸續(xu)進入(ru)量產及(ji)(ji)智能穿(chuan)戴(dai)組裝和 檢(jian)(jian)測業(ye)(ye)務(wu)的(de)(de)穩(wen)步增長和新能源車檢(jian)(jian)測業(ye)(ye)務(wu)順(shun)利獲得美國(guo)以及(ji)(ji)國(guo)內多家造車新勢力(li)新能源 汽車企業(ye)(ye)的(de)(de)認(ren)可，已經初步形成(cheng)平板(ban)、半(ban)導體(ti)(ti)、智能穿(chuan)戴(dai)、新能源汽車電(dian)(dian)子四大主營業(ye)(ye) 務(wu)板(ban)塊支撐公(gong)司快(kuai)速健(jian)康發展的(de)(de)良好局面。
10、歌爾股份
VR 業(ye)(ye)務(wu)受客戶產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)節奏影響短期(qi)面(mian)臨(lin)壓力，下(xia)半年(nian)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)迭代(dai)蘋果(guo) MR 推動生(sheng)態發展(zhan)仍(reng) 具備良(liang)好(hao)前(qian)景。回顧(gu) VR 硬件發展(zhan)歷程，20 年(nian) 10 月份(fen)爆款產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin) Oculus Quest 2 的發布(bu)(bu)(bu)帶 動行(xing)(xing)業(ye)(ye)出貨(huo)(huo)量(liang)快速增(zeng)長，其后(hou)硬件端不斷創新，Meta、Pico、創維數(shu)字(zi)等(deng)玩(wan)家紛(fen)紛(fen)發布(bu)(bu)(bu) 新品(pin)(pin)(pin)，但不可(ke)否(fou)認的是，時(shi)至今日(ri) Oculus 仍(reng)舊是全球(qiu)市(shi)占(zhan)率(lv)第(di)一的 VR 品(pin)(pin)(pin)牌(pai)。觀察當前(qian) Oculus 產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)矩(ju)陣，Quest 2 于 20 年(nian)發布(bu)(bu)(bu)當前(qian)或已進入(ru)消費電子產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)生(sheng)涯末期(qi)，Quest Pro 成(cheng)本(ben)與(yu)定價太(tai)高限制(zhi)其終(zhong)端出貨(huo)(huo)量(liang)，當前(qian)缺(que)乏具備較(jiao)高出貨(huo)(huo)潛力的拳頭產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)，使(shi)得近期(qi) VR 終(zhong)端出貨(huo)(huo)量(liang)受到較(jiao)大(da)沖擊。展(zhan)望(wang)后(hou)續，硬件端下(xia)半年(nian) Oculus 預計(ji)將發布(bu)(bu)(bu) Quest 3，與(yu) Quest 2 對(dui)標(biao)的產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)定位或有(you)望(wang)實(shi)現(xian)較(jiao)高出貨(huo)(huo)量(liang)，另外 Pico 下(xia)半年(nian)亦有(you)望(wang)發布(bu)(bu)(bu)新品(pin)(pin)(pin);內容 端蘋果(guo) MR 有(you)望(wang)年(nian)內發布(bu)(bu)(bu)，蘋果(guo)強(qiang)大(da)的內容生(sheng)態能力或有(you)望(wang)填補 VR 行(xing)(xing)業(ye)(ye)內容空(kong)缺(que)，帶 動行(xing)(xing)業(ye)(ye)快速增(zeng)長。歌爾(er)股份(fen)作(zuo)為全球(qiu) VR 硬件代(dai)工(gong)龍頭，VR 業(ye)(ye)務(wu)雖短期(qi)面(mian)臨(lin)壓力，但長 期(qi)來看仍(reng)具備良(liang)好(hao)前(qian)景。
游(you)戲(xi)機(ji)與 PSVR 組(zu)裝(zhuang)業務(wu)貢獻(xian)(xian)業績增量(liang)，產(chan)能(neng)爬坡產(chan)品(pin)結(jie)構變化短期毛(mao)利率面臨(lin)壓力。 公司(si)于 21 年(nian)切入海外(wai)大客(ke)戶(hu)游(you)戲(xi)機(ji)產(chan)品(pin)組(zu)裝(zhuang)，其后份額逐(zhu)年(nian)提升，且由(you)于產(chan)品(pin)單價(jia)較(jiao)(jiao)高 使(shi)(shi)得公司(si)營(ying)收仍(reng)維持較(jiao)(jiao)好表現;另外(wai)公司(si)亦獨(du)家代工海外(wai)大客(ke)戶(hu)游(you)戲(xi)機(ji)配(pei)套的VR產(chan)品(pin)， 作為 22 年(nian)下(xia)半年(nian)發布的新產(chan)品(pin)，其有(you)較(jiao)(jiao)好的出(chu)貨量(liang)表現，對(dui)公司(si)營(ying)收亦有(you)良(liang)好貢獻(xian)(xian)。公 司(si)大客(ke)戶(hu)游(you)戲(xi)機(ji)產(chan)品(pin)組(zu)裝(zhuang)由(you)于價(jia)值量(liang)較(jiao)(jiao)高，毛(mao)利率相對(dui)較(jiao)(jiao)低(di)，致使(shi)(shi)公司(si)毛(mao)利率短期面臨(lin) 壓力。
11、創維數字
ChatGPT 硬(ying)件(jian)端(duan)落(luo)地，機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)頂(ding)(ding)(ding)盒(he)有(you)望重(zhong)現“iPhone”時(shi)刻(ke)。隨著用戶需(xu)求的不(bu)斷提升，機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji) 頂(ding)(ding)(ding)盒(he)開始由單一功能向集成(cheng)化、智(zhi)能化方向發(fa)展，目(mu)前(qian)高(gao)端(duan)的智(zhi)能盒(he)子(zi)已成(cheng)為(wei)智(zhi)慧家庭 的重(zhong)要控制器之一。此外，智(zhi)能盒(he)子(zi)已有(you)語音交互模塊，具備嵌入(ru) ChatGPT 的硬(ying)件(jian)基礎(chu)， 另外盒(he)子(zi)還具備普及率(lv)提升、CPU 及視(shi)頻(pin)、圖像處理能力強、獨(du)(du)立(li)聯網、獨(du)(du)立(li)運算、邊(bian) 緣計算增強、節約(yue)(yue)云資源等(deng)優勢，并有(you)助于互聯網廠商實(shi)現 ChatGPT 類產品應用的快速(su) 推廣，智(zhi)能機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)頂(ding)(ding)(ding)盒(he)有(you)望實(shi)現手機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)從功能機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)向智(zhi)能機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)時(shi)代升級的“iPhone”時(shi)刻(ke)。根據 Grand View Research 的數據，2020 年全(quan)球約(yue)(yue)出貨 3.31 億臺(tai)機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)頂(ding)(ding)(ding)盒(he);傳統機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)頂(ding)(ding)(ding)盒(he)一部售價約(yue)(yue) 200 元，智(zhi)能盒(he)子(zi)售價達 1288 元(以騰(teng)訊極光 pro 為(wei)例)，智(zhi)能化過程機(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)頂(ding)(ding)(ding)盒(he)的 ASP 顯(xian)著提 升，行業天(tian)花板料將(jiang)重(zhong)塑(su)。
全(quan)(quan)球機(ji)頂盒(he)業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)龍頭，該業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)有望(wang)迎(ying)來量價齊升(sheng)的新時代(dai)。在國(guo)內(nei)，公(gong)司(si)(si)(si)機(ji)頂盒(he)業(ye) 務(wu)(wu)(wu)(wu)與三(san)大運營商(shang)、廣電以(yi)及互聯網廠商(shang)保持良(liang)好合作。公(gong)司(si)(si)(si)深(shen)度(du)綁定百度(du)等國(guo)內(nei)頭 部 ChatGPT 玩(wan)家，并已在配套 ChatGPT 類(lei)(lei)產(chan)品(pin)進(jin)行(xing)相(xiang)關智(zhi)(zhi)能(neng)盒(he)子研發(fa);在海外公(gong)司(si)(si)(si) 積極與微(wei)軟接洽及于微(wei)軟云協議注冊，有望(wang)接入(ru) OpenAI 商(shang)用。量：為應對(dui)全(quan)(quan)球市(shi) 場(chang)(chang)對(dui)機(ji)頂盒(he)的需求，尤其公(gong)司(si)(si)(si)未來在歐洲和(he)美洲的市(shi)占率提升(sheng)，公(gong)司(si)(si)(si)“惠州數(shu)字(zi)產(chan) 業(ye)園”穩步推進(jin)助力公(gong)司(si)(si)(si)產(chan)能(neng)、毛利提升(sheng)，協同全(quan)(quan)球業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)發(fa)展。價：公(gong)司(si)(si)(si)各類(lei)(lei)型智(zhi)(zhi) 能(neng)盒(he)子已經在國(guo)內(nei)外市(shi)場(chang)(chang)出貨，傳(chuan)統盒(he)子價值(zhi)量僅為 200 元(yuan)，而國(guo)內(nei)高端智(zhi)(zhi)能(neng)盒(he)子 騰訊(xun)極光 Pro 價值(zhi)量高達 1288 元(yuan)。
AIGC 助力(li) XR 發(fa)展，XR 獨角獸企業(ye)揚帆再起航。XR 行業(ye)自 2022 年開始進入發(fa)展瓶頸期(qi)，主要系(xi)內(nei)容(rong)(rong)(rong)(rong)開發(fa)跟不(bu)上硬件需(xu)求(qiu)，缺少拳頭內(nei)容(rong)(rong)(rong)(rong)給 XR 引流(liu)。AIGC 能夠大幅提升虛 擬人生成效率，降(jiang)低 XR 內(nei)容(rong)(rong)(rong)(rong)美工成本，進而助力(li) XR 內(nei)容(rong)(rong)(rong)(rong)豐富，提升對 XR 硬件需(xu)求(qiu)。 公司作(zuo)為目前唯(wei)一一個擁有自主XR品牌的A股(gu)上市公司，緊跟市場發(fa)展需(xu)求(qiu)，提出(chu)AIGC 與元宇宙結合概念，并與海內(nei)外(wai)大廠在該領(ling)域深(shen)度合作(zuo)，不(bu)斷打磨優質(zhi)產品。
公司 23 年或將推(tui)出適配(pei) ChatGPT 產品(pin)(pin)的(de) AR 眼鏡。公司 AR 產品(pin)(pin)主(zhu)要針對海外市 場(chang)，通過(guo)將 ChatGPT 集成(cheng)于 AR 產品(pin)(pin)，實(shi)現語音交(jiao)互能(neng)力的(de)提(ti)(ti)升，或可(ke)實(shi)現實(shi)時(shi)翻 譯等功能(neng)，大幅提(ti)(ti)升人機交(jiao)互體驗。
公司緊跟(gen)(gen)海外龍頭(tou)(tou)動態(tai)，適時布局國(guo)內 MR 產(chan)品(pin)。根據產(chan)業新聞(wen)，Apple 公司 2023 年(nian)(nian)料將發(fa)布其首款 MR 產(chan)品(pin)，公司緊跟(gen)(gen)海外龍頭(tou)(tou)動態(tai)，料將于 2023 年(nian)(nian)發(fa)布創(chuang)維品(pin)牌 首款 MR 產(chan)品(pin)。
12、三利譜
公(gong)司(si)主營(ying)偏光(guang)(guang)(guang)片(pian)(pian)(pian)是(shi)(shi)半導體(ti)顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)設(she)備的(de)(de)(de)核心部件。偏光(guang)(guang)(guang)片(pian)(pian)(pian)在(zai)液晶顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)屏中(zhong)是(shi)(shi)直接參與顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi) 的(de)(de)(de)關鍵器(qi)件，在(zai)有機(ji)發光(guang)(guang)(guang)二極(ji)管顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)屏中(zhong)則作(zuo)為(wei)防止發光(guang)(guang)(guang)電極(ji)反光(guang)(guang)(guang)的(de)(de)(de)功(gong)能器(qi)件。作(zuo)為(wei)半 導體(ti)顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)上游材料(liao)，偏光(guang)(guang)(guang)片(pian)(pian)(pian)廣泛應用于智能穿戴、智能手機(ji)、平(ping)板電腦(nao)、筆記本電腦(nao)、 電腦(nao)顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)屏、電視(shi)等(deng)各種需要(yao)顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)功(gong)能的(de)(de)(de)終(zhong)端應用中(zhong)，在(zai)國民經濟(ji)中(zhong)占據著重要(yao)的(de)(de)(de)地位(wei)。 近(jin)年來，中(zhong)國大陸新型顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)產(chan)業(ye)(ye)(ye)持(chi)續增長(chang)(chang)，產(chan)業(ye)(ye)(ye)結構(gou)不(bu)斷(duan)完善，市場(chang)競(jing)爭力穩步提(ti)升(sheng)， 全球市場(chang)份(fen)額逐步提(ti)升(sheng)，作(zuo)為(wei)上游原材料(liao)的(de)(de)(de)偏光(guang)(guang)(guang)片(pian)(pian)(pian)，市場(chang)份(fen)額將(jiang)隨(sui)之(zhi)向國內迅速轉移(yi)。 國內偏光(guang)(guang)(guang)片(pian)(pian)(pian)行業(ye)(ye)(ye)龍(long)頭企業(ye)(ye)(ye)，差異化聚(ju)焦中(zhong)小(xiao)尺寸市場(chang)。公(gong)司(si)實施差異化經營(ying)定位(wei)，聚(ju)焦 中(zhong)小(xiao)尺寸市場(chang)，是(shi)(shi)華為(wei)、小(xiao)米、oppo、vivo、亞馬遜、聯想等(deng)全球著名終(zhong)端品牌(pai)顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)屏 材料(liao)供應商。近(jin)年來，公(gong)司(si)不(bu)斷(duan)開拓市場(chang)，在(zai)國內主要(yao)半導體(ti)顯(xian)(xian)(xian)(xian)示(shi)(shi)(shi)(shi)企業(ye)(ye)(ye)中(zhong)的(de)(de)(de)份(fen)額不(bu)斷(duan)提(ti) 升(sheng)，同時公(gong)司(si)不(bu)斷(duan)加大研(yan)發投入、加強內部管理、提(ti)升(sheng)生產(chan)工藝和智能制(zhi)造水(shui)平(ping)，持(chi)續 提(ti)高研(yan)發能力、豐富產(chan)品品類、提(ti)升(sheng)綜合管理水(shui)平(ping)，降(jiang)低(di)了企業(ye)(ye)(ye)經營(ying)成本，為(wei)公(gong)司(si)業(ye)(ye)(ye)績 的(de)(de)(de)持(chi)續增長(chang)(chang)提(ti)供了保障。
偏光(guang)片(pian)為 VR pancake 光(guang)路核心組件之一，公司切(qie)入國內大(da)客戶已(yi)實(shi)現批(pi)量出(chu)貨。公司 依(yi)托自身(shen)在偏光(guang)片(pian)領域的深(shen)厚積累，切(qie)入國內 VR 領域大(da)客戶的供應(ying)鏈，獨家供應(ying)其 VR 終(zhong)端 pancake 偏光(guang)片(pian)，已(yi)經實(shi)現批(pi)量出(chu)貨。
13、隆利科技
國內(nei)背(bei)(bei)光顯(xian)(xian)(xian)示(shi)模(mo)組(zu)(zu)(zu)頭(tou)部廠(chang)商，持續(xu)提(ti)升技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)實力(li)。公(gong)司(si)主(zhu)營業(ye)務為背(bei)(bei)光顯(xian)(xian)(xian)示(shi)模(mo)組(zu)(zu)(zu)，經過(guo) 十多年的(de)行業(ye)深度(du)耕耘(yun)，憑(ping)借良好(hao)的(de)品質和領(ling)先的(de)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)，公(gong)司(si)獲得了國內(nei)外大(da)型(xing)液(ye)晶顯(xian)(xian)(xian) 示(shi)模(mo)組(zu)(zu)(zu)企(qi)業(ye)、Tier1 廠(chang)、VR 企(qi)業(ye)等的(de)認(ren)可，目前(qian)處(chu)于(yu)國內(nei)背(bei)(bei)光顯(xian)(xian)(xian)示(shi)模(mo)組(zu)(zu)(zu)行業(ye)前(qian)列。在技 術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)方面(mian)，自(zi)設立以(yi)來(lai)，公(gong)司(si)一直以(yi)提(ti)升技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)實力(li)作為培(pei)育公(gong)司(si)核心競爭力(li)的(de)關鍵(jian)。公(gong)司(si) 經過(guo)多年的(de)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)積累，自(zi)主(zhu)研(yan)發并掌握了超(chao)薄超(chao)高(gao)亮(liang)度(du) LGP 壓縮模(mo)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)、超(chao)短光程背(bei)(bei)光 模(mo)組(zu)(zu)(zu)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)、線光源(COB)背(bei)(bei)光模(mo)組(zu)(zu)(zu)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)、異形背(bei)(bei)光模(mo)組(zu)(zu)(zu)(U 槽和開孔項目)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)、LGP 光學設計和微結(jie)構設計加工技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)等，不斷升級超(chao)薄、高(gao)亮(liang)、窄(zhai)邊(bian)框、高(gao)色域及全面(mian)屏(ping)、 異型(xing)屏(ping)等顯(xian)(xian)(xian)示(shi)技術(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)，提(ti)升產(chan)品的(de)性(xing)能，滿足產(chan)品升級的(de)要求。
多年發展(zhan)下(xia)形成穩定(ding)(ding)客(ke)戶(hu)(hu)群(qun)體(ti)，吸(xi)引眾多高(gao)端優(you)(you)質客(ke)戶(hu)(hu)。公(gong)(gong)司(si)下(xia)游(you)客(ke)戶(hu)(hu)為(wei)博(bo)世、大(da)陸、 佛吉(ji)亞、偉世通、京東方、深天(tian)馬(ma)、TCL 集團、信利光(guang)(guang)電(dian)(dian)、帝晶光(guang)(guang)電(dian)(dian)、合(he)力泰、同興達 等知名(ming)企業(ye)(ye)(ye)，終端客(ke)戶(hu)(hu)為(wei)寶馬(ma)、比亞迪、蔚來、理(li)想(xiang)、上汽(qi)、三星(xing)、華(hua)為(wei)、小米、vivo、 OPPO 等知名(ming)終端企業(ye)(ye)(ye)。公(gong)(gong)司(si)的(de)下(xia)游(you)客(ke)戶(hu)(hu)主要為(wei)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)內(nei)優(you)(you)質企業(ye)(ye)(ye)，為(wei)保證(zheng)其(qi)自身產(chan)(chan)品(pin)質 量的(de)可靠(kao)性(xing)、企業(ye)(ye)(ye)運行(xing)(xing)的(de)穩定(ding)(ding)性(xing)、經營(ying)成本(ben)的(de)可控性(xing)，對(dui)供(gong)應商的(de)選擇(ze)較為(wei)嚴(yan)格，獲得(de) 其(qi)認(ren)證(zheng)是公(gong)(gong)司(si)產(chan)(chan)品(pin)研發、生產(chan)(chan)、品(pin)質控制和服務(wu)水平實(shi)(shi)力的(de)綜合(he)體(ti)現(xian)(xian)。 Mini LED 背(bei)光(guang)(guang)模(mo)組(zu)認(ren)證(zheng)進度領(ling)先，在汽(qi)車(che)與(yu) VR 領(ling)域(yu)均實(shi)(shi)現(xian)(xian)批(pi)量出(chu)貨(huo)。Mini LED 背(bei)光(guang)(guang) 模(mo)組(zu)相較于傳統的(de)導光(guang)(guang)板，可以(yi)通過分區調光(guang)(guang)大(da)幅提(ti)升(sheng) LCD 屏幕的(de)顯示效果。公(gong)(gong)司(si)深耕(geng) Mini LED 背(bei)光(guang)(guang)模(mo)組(zu)，當前已(yi)(yi)得(de)到 VR 領(ling)域(yu)國內(nei)外(wai)大(da)客(ke)戶(hu)(hu)的(de)認(ren)可，已(yi)(yi)經實(shi)(shi)現(xian)(xian)批(pi)量供(gong)應。Mini LED 背(bei)光(guang)(guang)模(mo)組(zu)在汽(qi)車(che)領(ling)域(yu)亦有較好表現(xian)(xian)，其(qi)可提(ti)升(sheng) LCD 屏幕的(de)亮度，大(da)大(da)提(ti)升(sheng)其(qi)在室外(wai) 強(qiang)光(guang)(guang)條件下(xia)的(de)可讀性(xing)，具備相對(dui)優(you)(you)勢，公(gong)(gong)司(si)依托這一優(you)(you)勢拓展(zhan)車(che)載背(bei)光(guang)(guang)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，當前已(yi)(yi)有 部分定(ding)(ding)點，實(shi)(shi)現(xian)(xian)產(chan)(chan)品(pin)的(de)批(pi)量供(gong)應。
14、國光電器
深(shen)耕(geng)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)電(dian)聲(sheng)類業(ye)務，文娛復(fu)蘇驅動專(zhuan)業(ye)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)增長。公司音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)電(dian)聲(sheng)類業(ye)務主要產(chan)(chan)(chan)品(pin)包括 揚(yang)聲(sheng)器(qi)、藍牙音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)、智能(neng)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)、汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)、專(zhuan)業(ye)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)、VR/AR 產(chan)(chan)(chan)品(pin)、電(dian)腦(nao)周邊(bian)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)、Wi-Fi 音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)、soundbar 產(chan)(chan)(chan)品(pin)、耳機等(deng)。在(zai)(zai)專(zhuan)業(ye)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)領(ling)(ling)域，全球(qiu)線下文娛產(chan)(chan)(chan)業(ye)迎(ying)來(lai)復(fu)蘇，國(guo)(guo)內(nei)外(wai) 大型會議(yi)、體育賽事(shi)、演唱會、KTV 等(deng)文化(hua)(hua)娛樂(le)場(chang)(chang)(chang)景恢復(fu)，加之消費者對高(gao)品(pin)質沉浸式(shi) 視聽(ting)體驗的(de)(de)認知和(he)需(xu)(xu)求在(zai)(zai)不斷提升(sheng)，促(cu)使現(xian)場(chang)(chang)(chang)視聽(ting)設備迭代升(sheng)級，都將帶(dai)動專(zhuan)業(ye)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)的(de)(de) 新一(yi)輪銷(xiao)售(shou)增長。 音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)系(xi)統(tong)成為(wei)新能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)差(cha)異化(hua)(hua)賣點，中國(guo)(guo)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)產(chan)(chan)(chan)業(ye)份(fen)額(e)擴(kuo)(kuo)張為(wei)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)帶(dai)來(lai)發展機會。相(xiang) 較于傳統(tong)油車(che)(che)(che)，新能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)智能(neng)化(hua)(hua)程度較高(gao)，且更(geng)(geng)注重(zhong)車(che)(che)(che)內(nei)體驗，因(yin)此在(zai)(zai)人機互動和(he)車(che)(che)(che) 載娛樂(le)等(deng)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)電(dian)子方面的(de)(de)投入更(geng)(geng)多，音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)系(xi)統(tong)成為(wei)較能(neng)體現(xian)差(cha)異化(hua)(hua)配置的(de)(de)重(zhong)要賣點。汽(qi)(qi) 車(che)(che)(che)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)越來(lai)越向消費級音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)融合，在(zai)(zai)材(cai)料(liao)端(duan)以(yi)及設計端(duan)需(xu)(xu)要更(geng)(geng)多消費音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)領(ling)(ling)域及專(zhuan)業(ye)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin) 響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)領(ling)(ling)域的(de)(de)技(ji)術支撐。全球(qiu)新能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)市場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)加速發展，無疑將帶(dai)動上下游(you)產(chan)(chan)(chan)業(ye)的(de)(de)發展， 有(you)力拉(la)動市場(chang)(chang)(chang)對揚(yang)聲(sheng)器(qi)、低音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)炮、功放以(yi)及 AVAS 等(deng)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)聲(sheng)學產(chan)(chan)(chan)品(pin)需(xu)(xu)求的(de)(de)持(chi)續提升(sheng)。中 國(guo)(guo)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)產(chan)(chan)(chan)業(ye)份(fen)額(e)在(zai)(zai)全球(qiu)份(fen)額(e)中的(de)(de)迅速擴(kuo)(kuo)張，給中國(guo)(guo)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)音(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)(yin)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)企業(ye)的(de)(de)發展帶(dai)來(lai)巨大提升(sheng)空 間。
人工智(zhi)能等技(ji)術(shu)(shu)為(wei)電(dian)(dian)聲行業(ye)(ye)產(chan)品(pin)帶來(lai)(lai)突(tu)破，AIGC 提高智(zhi)能音(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)使用體驗。隨著(zhu) 5G、物(wu) 聯網、人工智(zhi)能等技(ji)術(shu)(shu)快(kuai)速(su)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)，電(dian)(dian)聲行業(ye)(ye)產(chan)品(pin)和技(ji)術(shu)(shu)不斷突(tu)破，新功能不斷開發(fa)(fa)(fa)，新 應用場(chang)(chang)景不斷拓展(zhan)(zhan)(zhan)，消(xiao)費(fei)(fei)電(dian)(dian)聲行業(ye)(ye)迎來(lai)(lai)良好的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)機(ji)遇。在消(xiao)費(fei)(fei)音(yin)(yin)響(xiang)(xiang)領(ling)域，以藍牙音(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)、 智(zhi)能音(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)、智(zhi)能耳機(ji)為(wei)代(dai)表(biao)的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)(fei)類音(yin)(yin)響(xiang)(xiang)電(dian)(dian)聲產(chan)品(pin)需(xu)求旺(wang)盛，產(chan)品(pin)快(kuai)速(su)迭代(dai)優化，使用 場(chang)(chang)景正在從家庭(ting)、娛樂(le)向教育、酒(jiu)店、醫(yi)療、運動(dong)、金融等場(chang)(chang)景延(yan)伸，有望進(jin)一步擴大(da)(da) 市場(chang)(chang)需(xu)求，推(tui)動(dong)消(xiao)費(fei)(fei)升級(ji)。隨著(zhu)以 ChatGPT 和文(wen)心(xin)一言為(wei)代(dai)表(biao)的(de)(de)(de)國內外生成(cheng)式 AI 系統 對智(zhi)能交互(hu)方式的(de)(de)(de)升級(ji)，語音(yin)(yin)交互(hu)反饋結果(guo)的(de)(de)(de)深度與廣度大(da)(da)幅拓展(zhan)(zhan)(zhan)，這將提升消(xiao)費(fei)(fei)者用 戶體驗，讓智(zhi)能音(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)成(cheng)為(wei)真正的(de)(de)(de) AI 助手，為(wei)智(zhi)能音(yin)(yin)箱(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)注入新動(dong)力。
15、清越科技
致力于物聯網終端顯(xian)(xian)示(shi)整體解決方案，在(zai) PMOLED 基(ji)礎上(shang)擴(kuo)展(zhan)至電(dian)(dian)子(zi)(zi)紙(zhi)和硅基(ji) OLED。 公司(si)在(zai) PMOLED 業(ye)務(wu)穩定(ding)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)的基(ji)礎上(shang)，持續在(zai)電(dian)(dian)子(zi)(zi)紙(zhi)和硅基(ji) OLED 業(ye)務(wu)加大投資， 完善產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)(xian)建設(she)(she)(she)，提升生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)效(xiao)率。義(yi)烏清(qing)越在(zai)所有電(dian)(dian)子(zi)(zi)紙(zhi)模(mo)組(zu)(zu)(zu)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)(xian)全(quan)線(xian)(xian)成功導入二合一(yi) 點膠機自(zi)動(dong)下料及(ji) OTP 燒錄自(zi)動(dong)上(shang)料設(she)(she)(she)備(bei)，大大提升了生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)效(xiao)率。同(tong)時(shi)，成功導入封邊 膠自(zi)動(dong)擦拭(shi)設(she)(she)(she)備(bei)、AOI 自(zi)動(dong)檢驗(yan)設(she)(she)(she)備(bei)，使產(chan)(chan)(chan)(chan)品良率又上(shang)升了一(yi)個新(xin)的臺階(jie)。在(zai)開(kai)工(gong)建設(she)(she)(she)不到三年(nian)的時(shi)間內，公司(si)電(dian)(dian)子(zi)(zi)紙(zhi)業(ye)務(wu)在(zai)技術創(chuang)新(xin)、產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)(xian)建設(she)(she)(she)、市場開(kai)拓等(deng)方面成效(xiao)顯(xian)(xian)著， 已經躋身(shen)國內電(dian)(dian)子(zi)(zi)紙(zhi)模(mo)組(zu)(zu)(zu)頭(tou)部企業(ye);夢顯(xian)(xian)電(dian)(dian)子(zi)(zi)與設(she)(she)(she)備(bei)供(gong)應商(shang)共(gong)同(tong)研發、設(she)(she)(she)計，客(ke)制(zhi)購買 了模(mo)組(zu)(zu)(zu) FOG 自(zi)動(dong)涂膠設(she)(she)(she)備(bei)及(ji)產(chan)(chan)(chan)(chan)品老練設(she)(she)(she)備(bei)，進一(yi)步(bu)優化(hua)陽極制(zhi)作、彩色濾光層制(zhi)作和模(mo) 組(zu)(zu)(zu)制(zhi)造工(gong)藝，為搶占在(zai)虛(xu)擬現(xian)實及(ji)增(zeng)強顯(xian)(xian)示(shi)領(ling)域(yu)應用終端先機而建設(she)(she)(she)的硅基(ji) OLED 微(wei)顯(xian)(xian) 示(shi)器 8 英寸晶圓量產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)(xian) 2022 年(nian)已開(kai)始(shi)向客(ke)戶批量出(chu)貨。
市場(chang)開(kai)(kai)拓方(fang)面，對不同產(chan)品執行差異化市場(chang)策略(lve)。PMOLED 方(fang)面，公司針對客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)多(duo)元化 需求，形(xing)(xing)成(cheng)以 800 多(duo)家(jia)優質(zhi)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)為優先服(fu)務對象和(he)(he)兩萬(wan)多(duo)家(jia)在(zai)冊客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)為基本服(fu)務對象的(de)(de)(de) 銷售(shou)群體，在(zai)穩(wen)定頭部(bu)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)的(de)(de)(de)同時，積極(ji)開(kai)(kai)拓以小(xiao)家(jia)電(dian)(dian)、短距離交通和(he)(he)新(xin)(xin)能(neng)源等(deng)(deng)相配(pei)套 的(de)(de)(de)新(xin)(xin)業態(tai)(tai)、新(xin)(xin)領(ling)域(yu)和(he)(he)新(xin)(xin)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，為客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)提(ti)供(gong)(gong)優質(zhi)的(de)(de)(de)解決方(fang)案。2022 年(nian)，公司與小(xiao)米、海爾、 美的(de)(de)(de)和(he)(he)九號機器(qi)人等(deng)(deng)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)建立長期穩(wen)定的(de)(de)(de)合作關系;電(dian)(dian)子(zi)紙方(fang)面，公司在(zai)服(fu)務好以漢(han)朔 為代表的(de)(de)(de)電(dian)(dian)子(zi)價(jia)簽客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)的(de)(de)(de)前提(ti)下(xia)，積極(ji)開(kai)(kai)拓新(xin)(xin)的(de)(de)(de)應用場(chang)景，成(cheng)功拓展(zhan)掃地機、溫(wen)控(kong)器(qi)、 遙控(kong)器(qi)、電(dian)(dian)子(zi)日歷和(he)(he)單詞卡等(deng)(deng)新(xin)(xin)領(ling)域(yu)的(de)(de)(de)運用和(he)(he)推(tui)廣(guang);硅基 OLED 方(fang)面，在(zai)目前相對成(cheng)熟 的(de)(de)(de)瞄準器(qi)、測距儀等(deng)(deng)領(ling)域(yu)進行逐(zhu)步推(tui)廣(guang)和(he)(he)應用，持續加大高新(xin)(xin)尖技術(shu)創新(xin)(xin)的(de)(de)(de)投入，搶占 技術(shu)新(xin)(xin)高地，積極(ji)與華為、榮耀、歌爾聲(sheng)學、小(xiao)米等(deng)(deng)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)開(kai)(kai)展(zhan)聯合研發，在(zai)虛擬(ni)顯示和(he)(he) 增(zeng)強(qiang)現(xian)實(shi)的(de)(de)(de)未來(lai)產(chan)品形(xing)(xing)態(tai)(tai)上進行布局，以拓展(zhan)量產(chan)規模，為虛擬(ni)顯示及增(zeng)強(qiang)顯示提(ti)供(gong)(gong)更 好的(de)(de)(de)終端顯示裝(zhuang)置。
