9月25日晚，深交所公(gong)布對池州華宇電子(zi)科技股份有限公(gong)司主板IPO終止審核(he)的(de)決定，直接原因(yin)是公(gong)司及保薦機構華創證券于(yu)(yu)9月15日申請撤回申報(bao)/保薦。華宇電子(zi)IPO申報(bao)于(yu)(yu)2023年2月27日獲(huo)得(de)受理，并已完成兩輪(lun)問詢回復。
一、IPO終止，凈利潤下滑是主因
公司主要從事集成電路封裝和測試業務，主營業務包括集成電路封裝測試、晶圓測試、芯片成品測試。
報(bao)告期(qi)內(nei)，公(gong)(gong)司(si)主要(yao)(yao)封裝(zhuang)(zhuang)測(ce)(ce)試(shi)(含單獨封裝(zhuang)(zhuang))業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)和(he)利潤來源(yuan)于(yu)SOP、SOT、TO等常規封測(ce)(ce)產品(pin)，主要(yao)(yao)專(zhuan)業(ye)測(ce)(ce)試(shi)收(shou)(shou)入(ru)和(he)利潤來源(yuan)于(yu)中端專(zhuan)業(ye)測(ce)(ce)試(shi)平(ping)臺，實現(xian)量產的中高端封測(ce)(ce)產品(pin)有QFN/DFN、LQFP，高端專(zhuan)業(ye)測(ce)(ce)試(shi)平(ping)臺實現(xian)的收(shou)(shou)入(ru)較少。公(gong)(gong)司(si)中端測(ce)(ce)試(shi)平(ping)臺產品(pin)實現(xian)的主營業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)分(fen)別為12,221.21萬元、15,867.76萬元、12,022.24萬元，占(zhan)當期(qi)專(zhuan)業(ye)測(ce)(ce)試(shi)業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)的比例分(fen)別為96.08%、87.27%、70.17%。
報告期內，公司主營業務毛利率分別為36.70%、40.49%、28.56%，其中封裝測試(含單獨封裝)業務毛利率分別為25.32%、32.03%、21.98%，專業測試毛利率分別為52.94%、57.13%、42.52%。
公(gong)司2022年(nian)主(zhu)(zhu)營業務毛利(li)率較2021年(nian)度下(xia)降11.93%，導(dao)致主(zhu)(zhu)營業務毛利(li)減少(shao)6,572.07萬元。2022年(nian)主(zhu)(zhu)營業務毛利(li)率較2021年(nian)度大幅下(xia)降主(zhu)(zhu)要系下(xia)游(you)需求(qiu)放緩導(dao)致產(chan)品價格(ge)下(xia)調，疊加固定(ding)資產(chan)投入、人工等支(zhi)出增加導(dao)致成本上升所(suo)致。
此外，公司(si)2023年(nian)1-6月經營業(ye)績進一步下滑，具(ju)體如下：
公司2023年1-6月營業收入為27,849.75萬元，較2022年1-6月下降0.24%，凈利潤為2,635.82萬元，較2022年1-6月下降22.87%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,239.23萬元，較2022年1-6月下降9.20%。
由上(shang)可知，公司2022年(nian)扣(kou)非凈利潤僅(jin)為(wei)6,300萬左(zuo)右。2023年(nian)上(shang)半年(nian)業績進一(yi)步下滑，全年(nian)凈利潤或不足(zu)6,000萬，這(zhe)應該是公司IPO終(zhong)止最(zui)直(zhi)接原因。
此外，公司報(bao)告期各期末應收賬款凈額分別為6,380.31萬(wan)元(yuan)(yuan)、7,069.94萬(wan)元(yuan)(yuan)、9,891.06萬(wan)元(yuan)(yuan)，占(zhan)當期流動資產的(de)比(bi)例分別為29.86%、21.57%、30.81%，占(zhan)比(bi)較高。
公(gong)司(si)報告期(qi)各期(qi)末存貨(huo)凈額分別(bie)為3,234.69萬(wan)元、6,987.86萬(wan)元、6,786.36萬(wan)元，占當期(qi)流動資產(chan)的(de)比(bi)例(li)分別(bie)為15.14%、21.32%、21.14%，存貨(huo)占流動資產(chan)的(de)比(bi)例(li)較高且(qie)呈(cheng)較快(kuai)增長趨勢。
二、第二梯隊企業，營收排名10名開外
公司主營(ying)業務為半導體集成電(dian)路封裝測(ce)試，是(shi)國(guo)內(nei)集成電(dian)路封裝測(ce)試第二梯隊企業。
根(gen)據(ju)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)半導體協會(hui)封(feng)(feng)裝分會(hui)出具(ju)的(de)說(shuo)明：“根(gen)據(ju)封(feng)(feng)裝分會(hui)數(shu)據(ju)統計(ji)(ji)，以(yi)2022年度(du)各(ge)會(hui)員單位(wei)營(ying)業(ye)(ye)(ye)收入統計(ji)(ji)，華宇(yu)電(dian)(dian)子在(zai)我國(guo)(guo)集成電(dian)(dian)路封(feng)(feng)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)代工企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)中(zhong)(zhong)(zhong)位(wei)居(ju)第(di)(di)15-20名(ming)區(qu)間(jian)范圍;在(zai)綜合類(lei)封(feng)(feng)裝測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)代工企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)營(ying)業(ye)(ye)(ye)收入統計(ji)(ji)排名(ming)中(zhong)(zhong)(zhong)，華宇(yu)電(dian)(dian)子位(wei)于我國(guo)(guo)綜合類(lei)集成電(dian)(dian)路封(feng)(feng)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)代工企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)第(di)(di)8-10名(ming)區(qu)間(jian)范圍。獨立第(di)(di)三方專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)服(fu)(fu)務模式行業(ye)(ye)(ye)起步較晚，主要廠商的(de)發展歷史(shi)較短(duan)，國(guo)(guo)內(nei)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)服(fu)(fu)務企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)數(shu)量(liang)較少，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)大(da)(da)陸最大(da)(da)的(de)三家獨立第(di)(di)三方測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)為(wei)偉測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)科(ke)技(ji)、利揚芯(xin)片、華嶺股(gu)份。以(yi)營(ying)業(ye)(ye)(ye)收入口徑經不完全(quan)統計(ji)(ji)，華宇(yu)電(dian)(dian)子專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)服(fu)(fu)務營(ying)收排名(ming)位(wei)列中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)本土專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)服(fu)(fu)務企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)第(di)(di)4名(ming)。華宇(yu)電(dian)(dian)子是國(guo)(guo)內(nei)具(ju)備較為(wei)突出的(de)技(ji)術實(shi)力(li)、業(ye)(ye)(ye)務模式成熟、近年來經營(ying)業(ye)(ye)(ye)績穩定、收入及產銷規模較大(da)(da)、具(ju)有行業(ye)(ye)(ye)代表性(xing)的(de)封(feng)(feng)裝測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)試(shi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)。”
根據深(shen)圳市半導體行業(ye)協會發(fa)布的《2022年中國集成電路封測行業(ye)發(fa)展白(bai)皮書》，華宇(yu)電子所處排名(ming)情(qing)況如下：
交易所就主板定位事項連問兩輪，第一輪問詢到，請發行人：
(1)說明常規封裝(zhuang)測試(shi)產(chan)(chan)品(pin)、中端(duan)專業測試(shi)服務技(ji)(ji)術(shu)路線、核心技(ji)(ji)術(shu)、主要(yao)技(ji)(ji)術(shu)指標與(yu)同(tong)行業同(tong)類產(chan)(chan)品(pin)的(de)異同(tong);結合客(ke)戶(hu)類型、產(chan)(chan)品(pin)終端(duan)應用(yong)領域、毛利率、單價(jia)等信息，客(ke)觀說明上述產(chan)(chan)品(pin)、服務的(de)市場競爭地(di)位，是否存(cun)在主要(yao)客(ke)戶(hu)流失或技(ji)(ji)術(shu)路線被替(ti)代(dai)的(de)風險(xian)。
(2)結(jie)(jie)合(he)已(yi)有技術和(he)在研(yan)技術，客(ke)觀(guan)說明發(fa)行(xing)(xing)人中(zhong)高端(duan)封(feng)裝(zhuang)測(ce)試(shi)產品、中(zhong)高端(duan)專(zhuan)業(ye)測(ce)試(shi)服(fu)務與目前境(jing)內外主(zhu)(zhu)要市場參與者的技術差異;結(jie)(jie)合(he)客(ke)戶拓展及市場發(fa)展情況，說明發(fa)行(xing)(xing)人上述產品服(fu)務的市場競(jing)爭(zheng)潛力和(he)成長性;結(jie)(jie)合(he)發(fa)行(xing)(xing)人產品結(jie)(jie)構、業(ye)務模式(shi)、主(zhu)(zhu)要客(ke)戶、經(jing)營業(ye)績等，客(ke)觀(guan)說明發(fa)行(xing)(xing)人所處行(xing)(xing)業(ye)地位。
(3)結合2022年經營情(qing)況(kuang)及主要客戶(hu)、主要產(chan)品、技術迭代及市場(chang)上下(xia)游環境等，說明發行人(ren)主要產(chan)品的競(jing)爭格(ge)局、市場(chang)格(ge)局是否發生較大(da)改變，發行人(ren)業績是否存在持(chi)續下(xia)滑的風險;請(qing)針(zhen)對(dui)性完善相關(guan)信(xin)息披露內容，并客觀分析相關(guan)變化(hua)及不(bu)利(li)因素(su)對(dui)發行人(ren)的具體影響。
(4)結合上述(shu)情況(kuang)，進一步論(lun)證發行人(ren)業(ye)務模式(shi)成熟度、經(jing)(jing)營(ying)業(ye)績(ji)穩定性、經(jing)(jing)營(ying)規模和(he)行業(ye)代表性等內容，說明發行人(ren)是否符合主板定位(wei)，并完(wan)善招股書相(xiang)關信(xin)息(xi)披露。
第二輪問詢到，請(qing)發行人：
(1)說明常規封裝測試(shi)產品、中端專業測試(shi)服務的(de)具體價(jia)(jia)格形成機(ji)制，與同行業競(jing)(jing)(jing)爭對手同類產品的(de)具體單價(jia)(jia)、毛利率變動情況、差異情況并分析(xi)差異原因(yin);結合(he)發行人競(jing)(jing)(jing)爭優(you)劣勢(shi)及細分行業格局，進(jin)一(yi)步說明所(suo)處市場環(huan)境是(shi)否存(cun)在(zai)競(jing)(jing)(jing)爭加劇(ju)的(de)趨勢(shi)，發行人是(shi)否存(cun)在(zai)議價(jia)(jia)能力降低或競(jing)(jing)(jing)爭優(you)勢(shi)被削弱(ruo)的(de)風險(xian)。
(2)說(shuo)(shuo)明發行(xing)(xing)人“‘封裝測(ce)試(shi)’+‘專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)測(ce)試(shi)’并重的(de)業(ye)(ye)(ye)務布局”與行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)內其他同(tong)時(shi)存在(zai)封裝、測(ce)試(shi)業(ye)(ye)(ye)務企業(ye)(ye)(ye)的(de)具(ju)體(ti)區別;發行(xing)(xing)人專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)測(ce)試(shi)業(ye)(ye)(ye)務與封裝測(ce)試(shi)業(ye)(ye)(ye)務實現協同(tong)的(de)具(ju)體(ti)體(ti)現;發行(xing)(xing)人業(ye)(ye)(ye)務布局是(shi)否與同(tong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)可比公司存在(zai)顯著差(cha)(cha)異，如是(shi)，請(qing)說(shuo)(shuo)明差(cha)(cha)異的(de)原因及發行(xing)(xing)人目前業(ye)(ye)(ye)務布局的(de)競爭優劣(lie)勢(shi);進一步分析上述經營模式(shi)是(shi)否成(cheng)熟、穩(wen)定。
(3)結合已(yi)上市集成電(dian)路(lu)封(feng)裝測試企業相關公開信(xin)息，進一步(bu)(bu)比對(dui)分析(xi)發行人在產(chan)銷規(gui)模(mo)、量產(chan)封(feng)裝形式(或測試產(chan)品類型)、營(ying)收利潤水(shui)平、市場占有率等方面的(de)(de)市場地(di)位，發行人在“國內(nei)集成電(dian)路(lu)封(feng)裝測試第二梯隊”中的(de)(de)地(di)位，進一步(bu)(bu)說明(ming)發行人的(de)(de)行業代表(biao)性。
(4)結合前述事(shi)項，完(wan)善招股書中關于主板定(ding)位(wei)的相關信息披露。
此外(wai)，根據上(shang)海經(jing)濟和信息(xi)化委員會(hui)、上(shang)海市集(ji)(ji)成(cheng)電路行業協會(hui)發布的《上(shang)海集(ji)(ji)成(cheng)電路產業發展研(yan)究報告》顯(xian)示(shi)，2022年我國本(ben)土集(ji)(ji)成(cheng)電路封裝測試(shi)企業銷售規模前(qian)10位排名如下：
其實，前四名銷售規模與后續幾名已經存在較大差距，這個第二梯隊企業標準不知如何定義的。
行(xing)業地位(wei)、主板定位(wei)應該也是(shi)IPO終止原因之一。
三、多家公司通過業務轉移等方式將相關資產、業務注入發行人，籌劃推動整體上市
據最(zui)新(xin)披露，彭勇、高(gao)蓮花(hua)、趙(zhao)勇、高(gao)新(xin)華分別持有公司34.03%、25.81%、13.40%和3.99%的(de)股(gu)份，為公司的(de)共同控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東和實際控(kong)(kong)制人，合(he)計(ji)控(kong)(kong)制公司80.60%的(de)股(gu)份。
此外，申報(bao)材(cai)料(liao)顯示：
(1)2006年(nian)后，彭勇(yong)、高(gao)蓮花、趙勇(yong)、高(gao)新華(hua)(hua)(hua)一起(qi)相繼創辦深(shen)圳(zhen)華(hua)(hua)(hua)宇(yu)半(ban)導體、無(wu)錫(xi)國騰、深(shen)圳(zhen)泰美達(da)、無(wu)錫(xi)華(hua)(hua)(hua)宇(yu)芯業(ye)、池州華(hua)(hua)(hua)鈦、華(hua)(hua)(hua)宇(yu)創芯等公司;2014年(nian)后，上述(shu)四人籌劃(hua)推動整(zheng)體上市，通過業(ye)務轉移等方式將(jiang)相關資產、業(ye)務注(zhu)入發行人。
(2)2014年(nian)底無錫國騰業務(wu)(wu)(wu)轉(zhuan)移(yi)(yi)至(zhi)池(chi)州華(hua)(hua)鈦，2017年(nian)池(chi)州華(hua)(hua)鈦將業務(wu)(wu)(wu)轉(zhuan)移(yi)(yi)至(zhi)池(chi)州華(hua)(hua)宇;其(qi)他業務(wu)(wu)(wu)轉(zhuan)移(yi)(yi)事項均(jun)發生于(yu)2017年(nian)。
(3)2019年1月深(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)市(shi)華宇半導體有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)更(geng)名為(wei)臺(tai)州市(shi)華威電子(zi)(zi)(zi)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)，深(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)市(shi)泰美達科技有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)更(geng)名為(wei)臺(tai)州市(shi)紀炳電子(zi)(zi)(zi)商務(wu)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)，注(zhu)冊地址均由(you)廣(guang)東省深(shen)圳(zhen)(zhen)(zhen)市(shi)遷(qian)移(yi)至浙江省臺(tai)州市(shi);2020年10月再次分別更(geng)名為(wei)潛山(shan)市(shi)華威電子(zi)(zi)(zi)產品銷售有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)、潛山(shan)市(shi)紀炳電子(zi)(zi)(zi)商務(wu)有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司(si)，注(zhu)冊地址由(you)浙江省臺(tai)州市(shi)遷(qian)移(yi)至安(an)徽省安(an)慶市(shi)潛山(shan)市(shi);2021年9月，潛山(shan)華威、潛山(shan)紀炳工(gong)商登(deng)記注(zhu)銷完畢。
(4)發行人(ren)實際控制人(ren)以注入資產、業務(wu)、技術等方式將相(xiang)(xiang)關(guan)主(zhu)體納入發行人(ren)，后注銷相(xiang)(xiang)關(guan)主(zhu)體;池州(zhou)華(hua)鈦、潛山(shan)(shan)華(hua)威、潛山(shan)(shan)紀炳在完(wan)成注銷前股權均(jun)集中至(zhi)自(zi)然(ran)人(ren)肖麗萍、唐海珍。
(5)目前，彭勇(yong)、高蓮花(hua)、趙勇(yong)、高新(xin)華(hua)合計(ji)控制(zhi)公(gong)司80.60%的股(gu)份，為發行人(ren)的共同控股(gu)股(gu)東(dong)和實(shi)際控制(zhi)人(ren);彭勇(yong)側(ce)(ce)重于(yu)負(fu)責華(hua)宇(yu)(yu)電子、合肥華(hua)宇(yu)(yu)及合肥華(hua)達(da)的封裝、測(ce)試(shi)業(ye)務，趙勇(yong)側(ce)(ce)重于(yu)負(fu)責華(hua)力(li)宇(yu)(yu)、華(hua)宇(yu)(yu)福保的測(ce)試(shi)業(ye)務，高新(xin)華(hua)側(ce)(ce)重于(yu)負(fu)責無錫(xi)華(hua)宇(yu)(yu)光微(wei)的測(ce)試(shi)業(ye)務，高蓮花(hua)側(ce)(ce)重于(yu)負(fu)責公(gong)司的投融資。
發行人2017年業務(wu)重(zhong)組時點實(shi)際控(kong)(kong)制(zhi)人對各(ge)業務(wu)重(zhong)組主體的控(kong)(kong)制(zhi)情況、業務(wu)資產轉移及股權轉移過程如下(xia)圖(tu)所示：
交易所問詢，請發行人：
(1)說(shuo)明(ming)歷(li)次業(ye)務(wu)重組涉及的(de)(de)股(gu)(gu)東(dong)是(shi)(shi)否(fou)均為目前發行人股(gu)(gu)東(dong)，若(ruo)否(fou)，請(qing)說(shuo)明(ming)其他歷(li)史股(gu)(gu)東(dong)的(de)(de)具(ju)體情況及股(gu)(gu)權轉讓情況;說(shuo)明(ming)上(shang)述主體的(de)(de)設立、轉讓、注銷過程及資金(jin)流向，是(shi)(shi)否(fou)存在(zai)出(chu)資不(bu)實(shi)、循環注資等(deng)不(bu)規(gui)范情形，是(shi)(shi)否(fou)存在(zai)違(wei)法違(wei)規(gui)情形或存在(zai)較大對外債務(wu)，是(shi)(shi)否(fou)存在(zai)股(gu)(gu)份代持，若(ruo)是(shi)(shi)請(qing)說(shuo)明(ming)后續(xu)處理(li)情況;結合(he)上(shang)述情況及實(shi)際控(kong)制(zhi)人關(guan)聯關(guan)系變動等(deng)，說(shuo)明(ming)發行人股(gu)(gu)權、資產、業(ye)務(wu)及技術是(shi)(shi)否(fou)存在(zai)潛在(zai)糾紛，實(shi)際控(kong)制(zhi)人股(gu)(gu)權是(shi)(shi)否(fou)清晰，控(kong)制(zhi)權是(shi)(shi)否(fou)穩定，資產是(shi)(shi)否(fou)完整，業(ye)務(wu)、人員、財務(wu)、機構(gou)是(shi)(shi)否(fou)獨立。
(2)按照重組先后順序，分別(bie)說明注(zhu)入(ru)的(de)資產(chan)、人(ren)(ren)員、客戶(hu)數(shu)量及(ji)相應營(ying)業(ye)收入(ru)、凈利(li)潤、產(chan)能(neng)等主要指標占發(fa)(fa)行人(ren)(ren)注(zhu)入(ru)前(qian)后各一個(ge)年度的(de)比例;說明相關資產(chan)注(zhu)入(ru)發(fa)(fa)行人(ren)(ren)前(qian)后，發(fa)(fa)行人(ren)(ren)主營(ying)業(ye)務(wu)、主要產(chan)品(服務(wu))類型、董事(shi)及(ji)高(gao)級(ji)管理(li)人(ren)(ren)員等是否(fou)發(fa)(fa)生較(jiao)大改變，若是，請說明具體情(qing)況及(ji)對發(fa)(fa)行人(ren)(ren)主營(ying)業(ye)務(wu)、經營(ying)業(ye)績及(ji)公司治理(li)結構的(de)影響。
(3)說明相關(guan)(guan)主(zhu)體將資(zi)產、業務(wu)、人(ren)員(yuan)、技術等向發(fa)行(xing)人(ren)轉(zhuan)(zhuan)移后(hou)是否仍從事相關(guan)(guan)業務(wu)，若是，請說明轉(zhuan)(zhuan)移后(hou)至注銷前相關(guan)(guan)主(zhu)體的(de)經營情況(kuang)，是否與發(fa)行(xing)人(ren)存(cun)在(zai)客(ke)戶、供(gong)應商(shang)重疊，是否與發(fa)行(xing)人(ren)存(cun)在(zai)業務(wu)或資(zi)金(jin)往來;說明以(yi)業務(wu)轉(zhuan)(zhuan)移方式完成重組后(hou)注銷原(yuan)(yuan)主(zhu)體，而非由發(fa)行(xing)人(ren)進行(xing)股權收購的(de)原(yuan)(yuan)因及合理性(xing)，是否存(cun)在(zai)稅務(wu)風險或其他糾(jiu)紛。
(4)說(shuo)明(ming)業(ye)(ye)務(wu)注入發行人后(hou)，相關主(zhu)體(ti)歷(li)次股權變(bian)更的(de)原(yuan)因、背(bei)景(jing)、估值及(ji)支付情(qing)況;部分主(zhu)體(ti)頻繁變(bian)化注冊(ce)地址和名稱的(de)原(yuan)因及(ji)合(he)理性(xing)，是否存(cun)在(zai)以(yi)無業(ye)(ye)務(wu)或(huo)較少業(ye)(ye)務(wu)主(zhu)體(ti)獲取(qu)地方政府獎勵、補貼等(deng)情(qing)形(xing)，是否存(cun)在(zai)潛(qian)在(zai)糾紛或(huo)違法(fa)違規情(qing)形(xing);肖麗萍、唐海(hai)珍是否參與發行人及(ji)相關業(ye)(ye)務(wu)主(zhu)體(ti)的(de)生(sheng)產經營，兩人獲取(qu)股權以(yi)及(ji)不久(jiu)后(hou)注銷的(de)原(yuan)因、背(bei)景(jing)及(ji)商業(ye)(ye)合(he)理性(xing);相關主(zhu)體(ti)注銷后(hou)資金(jin)、資產等(deng)去向。
(5)結(jie)合(he)彭勇、高蓮花、趙勇、高新華(hua)等(deng)(deng)人(ren)(ren)在(zai)發行人(ren)(ren)及(ji)重組(zu)(zu)前(qian)(qian)相關(guan)(guan)主體(ti)的(de)經營管(guan)理(li)角色及(ji)持股情(qing)況，說明(ming)目前(qian)(qian)四人(ren)(ren)分(fen)工(gong)是(shi)(shi)否(fou)(fou)沿襲重組(zu)(zu)前(qian)(qian)各自(zi)負責公司(si)或業務板塊，目前(qian)(qian)是(shi)(shi)否(fou)(fou)為各自(zi)負責領域(yu)的(de)最終決策者(zhe)，分(fen)管(guan)領域(yu)主要(yao)管(guan)理(li)團(tuan)隊是(shi)(shi)否(fou)(fou)為重組(zu)(zu)前(qian)(qian)各主體(ti)人(ren)(ren)員;說明(ming)報(bao)告期內發行人(ren)(ren)重要(yao)的(de)人(ren)(ren)事、財務、銷售、研發等(deng)(deng)經營管(guan)理(li)事項的(de)具體(ti)決策、執行流程;綜合(he)上述情(qing)況并(bing)結(jie)合(he)實際(ji)控(kong)(kong)制人(ren)(ren)主要(yao)關(guan)(guan)聯關(guan)(guan)系，說明(ming)前(qian)(qian)述四人(ren)(ren)對發行人(ren)(ren)的(de)控(kong)(kong)制是(shi)(shi)否(fou)(fou)穩定，是(shi)(shi)否(fou)(fou)存在(zai)糾(jiu)紛(fen)或潛在(zai)糾(jiu)紛(fen)，相關(guan)(guan)公司(si)治理(li)、內部(bu)控(kong)(kong)制、爭議解決機制等(deng)(deng)是(shi)(shi)否(fou)(fou)完善。
四、其他問詢事項
問題：3.關(guan)于稅收合規性
申報材料和審(shen)核(he)問詢回(hui)復顯示：
(1)根據《關于(yu)加(jia)大支持科技(ji)創新(xin)(xin)稅(shui)(shui)(shui)(shui)前扣(kou)除(chu)力度(du)的(de)公告》的(de)規定(ding)，高新(xin)(xin)技(ji)術企(qi)業在(zai)2022年(nian)(nian)10月1日至2022年(nian)(nian)12月31日期間(jian)新(xin)(xin)購置的(de)設備、器具(ju)，允許(xu)當(dang)年(nian)(nian)一次性全(quan)額在(zai)計算應(ying)納稅(shui)(shui)(shui)(shui)所(suo)得(de)額時扣(kou)除(chu)，并(bing)允許(xu)在(zai)稅(shui)(shui)(shui)(shui)前實行100%加(jia)計扣(kou)除(chu)。2022年(nian)(nian)第四(si)季(ji)度(du)公司享受(shou)(shou)此稅(shui)(shui)(shui)(shui)收政策，減少所(suo)得(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)費用金額1,010.25萬元，占當(dang)年(nian)(nian)度(du)凈利潤比(bi)例(li)為11.75%。發行人將2022年(nian)(nian)度(du)第四(si)季(ji)度(du)新(xin)(xin)購置設備享受(shou)(shou)稅(shui)(shui)(shui)(shui)收優惠(hui)金額計入經常性損益。
(2)根(gen)據(ju)《高新(xin)技(ji)術企(qi)業購置設備(bei)(bei)、器具企(qi)業所得稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)前一次性扣除(chu)和100%加計扣除(chu)政策操作(zuo)指南》，以分期付款或賒銷方式購進(jin)的固定(ding)資(zi)(zi)產(chan)，按固定(ding)資(zi)(zi)產(chan)到貨時間(jian)確(que)認(ren)。發行人主要(yao)采(cai)取分期付款或賒銷方式購置設備(bei)(bei)。
(3)歷(li)史沿革中，潛山(shan)華威等將業(ye)務注入發行人后未立即注銷(xiao);上(shang)述擬(ni)(ni)注銷(xiao)主體(ti)(ti)自(zi)然人股東(dong)將所持(chi)有股權(quan)(quan)分別轉讓(rang)給其設立的個(ge)(ge)人獨(du)資企(qi)業(ye);相(xiang)應(ying)個(ge)(ge)人獨(du)資企(qi)業(ye)將所持(chi)有擬(ni)(ni)注銷(xiao)主體(ti)(ti)股權(quan)(quan)再(zai)轉讓(rang)至另外兩自(zi)然人并于(yu)2021年完成注銷(xiao)手續。上(shang)述過(guo)程中，個(ge)(ge)人獨(du)資企(qi)業(ye)在進行股權(quan)(quan)轉讓(rang)時，按照核(he)定征收(shou)率(lv)繳納相(xiang)應(ying)所得稅。
請發(fa)行(xing)人：(1)說明所得稅優(you)惠金額的(de)計算過程，相關稅收優(you)惠政策的(de)可(ke)持(chi)續(xu)性及對發(fa)行(xing)人的(de)影響(xiang)。
(2)說明(ming)分(fen)期付款或賒銷(xiao)方式購置設備的類別、金(jin)額、付款比例，是否(fou)存在調(diao)節固(gu)定資產到貨時間以滿足稅(shui)(shui)收優惠政策(ce)的情形，是否(fou)存在稅(shui)(shui)收合規性風險。
(3)結合同(tong)行(xing)業(ye)可比(bi)公(gong)司的會(hui)計處理(li)(li)方式，充分說明將2022年度(du)第(di)四季度(du)新購(gou)置設備享受稅(shui)收優惠金額計入經(jing)常性損益(yi)的原因及合理(li)(li)性，是否符合《公(gong)開發(fa)行(xing)證券的公(gong)司信息披露解釋性公(gong)告第(di)1號——非經(jing)常性損益(yi)》的規定。
(4)說(shuo)明資(zi)產(chan)重(zhong)組過程(cheng)中(zhong)歷次資(zi)產(chan)、股(gu)權、技術等交易、轉讓過程(cheng)，業務重(zhong)組后擬注銷主(zhu)體(ti)的具體(ti)注銷過程(cheng)，說(shuo)明相應納稅義務的產(chan)生及履行情況，是(shi)否(fou)符合相關(guan)法律法規，是(shi)否(fou)存在潛在糾紛。
問題：4關于毛利率
申報材料和審(shen)核問詢(xun)回復顯示：
(1)報告期各期公司的(de)封測業(ye)務(含(han)單獨封裝)毛利率分(fen)別為25.32%、32.03%和21.98%，高于同行業(ye)可比公司，主(zhu)要系不(bu)同公司內外(wai)銷收入占(zhan)比不(bu)同。
(2)同行業可(ke)比(bi)公司境(jing)外毛(mao)利(li)率(lv)低于境(jing)內毛(mao)利(li)率(lv)，但發行人相同型號產品(pin)境(jing)外毛(mao)利(li)率(lv)高于境(jing)內毛(mao)利(li)率(lv)。
請發行人：(1)量(liang)化分析(xi)2021年封(feng)(feng)(feng)測(ce)業務(含單(dan)獨封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang))毛利率較高的原因(yin);說明行業內(nei)不同類型封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)測(ce)試(如(ru)常規封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)測(ce)試、先進(jin)(jin)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)測(ce)試)產(chan)品毛利率水(shui)平(ping)，產(chan)業鏈價值在毛利率上的具體體現，由常規封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)測(ce)試向先進(jin)(jin)封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)測(ce)試拓(tuo)展(zhan)的主要(yao)路徑(jing)及難易程度，結合相關(guan)情況(kuang)進(jin)(jin)一步說明發行人作為封(feng)(feng)(feng)裝(zhuang)測(ce)試第二梯隊企業，毛利率高于同行業可比公(gong)司的原因(yin)及合理性。
(2)結合多數同行業可(ke)比公司境(jing)外毛利率低于境(jing)內(nei)毛利率的情況，進(jin)一(yi)步論證發行人相同型號產品境(jing)外毛利率高于境(jing)內(nei)毛利率的合理性。
請保薦人、申報(bao)會計(ji)師發(fa)表明確(que)意見。
