9月(yue)25日(ri)晚，深(shen)交所公(gong)布對池州華(hua)宇電子科技股份(fen)有限(xian)公(gong)司主板(ban)IPO終止審核的(de)決定，直接原因是公(gong)司及(ji)保薦機構華(hua)創證券于9月(yue)15日(ri)申請撤(che)回(hui)申報/保薦。華(hua)宇電子IPO申報于2023年2月(yue)27日(ri)獲得(de)受理，并已完成兩輪問詢回(hui)復(fu)。
一、IPO終止，凈利潤下滑是主因
公司主要從事集成電路封裝和測試業務，主營業務包括集成電路封裝測試、晶圓測試、芯片成品測試。
報告(gao)期內，公(gong)司主要封(feng)(feng)裝測(ce)(ce)試(shi)(shi)(含單獨(du)封(feng)(feng)裝)業(ye)(ye)務收入(ru)和(he)利(li)潤(run)來源(yuan)于(yu)SOP、SOT、TO等常規封(feng)(feng)測(ce)(ce)產品(pin)，主要專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)測(ce)(ce)試(shi)(shi)收入(ru)和(he)利(li)潤(run)來源(yuan)于(yu)中(zhong)端(duan)(duan)(duan)專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)測(ce)(ce)試(shi)(shi)平(ping)臺(tai)(tai)，實(shi)(shi)現量產的中(zhong)高端(duan)(duan)(duan)封(feng)(feng)測(ce)(ce)產品(pin)有QFN/DFN、LQFP，高端(duan)(duan)(duan)專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)測(ce)(ce)試(shi)(shi)平(ping)臺(tai)(tai)實(shi)(shi)現的收入(ru)較少。公(gong)司中(zhong)端(duan)(duan)(duan)測(ce)(ce)試(shi)(shi)平(ping)臺(tai)(tai)產品(pin)實(shi)(shi)現的主營業(ye)(ye)務收入(ru)分(fen)別為12,221.21萬(wan)元、15,867.76萬(wan)元、12,022.24萬(wan)元，占當期專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)測(ce)(ce)試(shi)(shi)業(ye)(ye)務收入(ru)的比例分(fen)別為96.08%、87.27%、70.17%。
報告期內，公司主營業務毛利率分別為36.70%、40.49%、28.56%，其中封裝測試(含單獨封裝)業務毛利率分別為25.32%、32.03%、21.98%，專業測試毛利率分別為52.94%、57.13%、42.52%。
公司2022年(nian)主(zhu)營(ying)(ying)業(ye)務(wu)毛利(li)率(lv)較(jiao)2021年(nian)度(du)下降11.93%，導(dao)致(zhi)主(zhu)營(ying)(ying)業(ye)務(wu)毛利(li)減少6,572.07萬元。2022年(nian)主(zhu)營(ying)(ying)業(ye)務(wu)毛利(li)率(lv)較(jiao)2021年(nian)度(du)大幅下降主(zhu)要(yao)系下游需求放緩導(dao)致(zhi)產(chan)品價格下調(diao)，疊加固(gu)定資產(chan)投(tou)入、人工等支出增(zeng)加導(dao)致(zhi)成本上升(sheng)所(suo)致(zhi)。
此(ci)外，公司(si)2023年1-6月經(jing)營業績進一步(bu)下(xia)滑，具體如下(xia)：
公司2023年1-6月營業收入為27,849.75萬元，較2022年1-6月下降0.24%，凈利潤為2,635.82萬元，較2022年1-6月下降22.87%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,239.23萬元，較2022年1-6月下降9.20%。
由上可知，公司2022年扣(kou)非凈利潤僅為6,300萬左(zuo)右。2023年上半年業績(ji)進一步下滑(hua)，全年凈利潤或不(bu)足6,000萬，這應該(gai)是(shi)公司IPO終止最直接原(yuan)因。
此外，公司報告期(qi)各(ge)期(qi)末應(ying)收賬款凈額分別為6,380.31萬元(yuan)、7,069.94萬元(yuan)、9,891.06萬元(yuan)，占當期(qi)流動資產(chan)的比例分別為29.86%、21.57%、30.81%，占比較(jiao)高。
公司報告期各期末(mo)存貨(huo)凈額分(fen)(fen)別為(wei)3,234.69萬(wan)元(yuan)、6,987.86萬(wan)元(yuan)、6,786.36萬(wan)元(yuan)，占當期流動資產的比(bi)例分(fen)(fen)別為(wei)15.14%、21.32%、21.14%，存貨(huo)占流動資產的比(bi)例較(jiao)高且呈較(jiao)快增長趨勢(shi)。
二、第二梯隊企業，營收排名10名開外
公(gong)司主營業(ye)務(wu)為半導體集成電路(lu)封裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)，是國內(nei)集成電路(lu)封裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)第二梯(ti)隊企(qi)業(ye)。
根據(ju)(ju)中(zhong)國(guo)半導體協會(hui)(hui)封裝分會(hui)(hui)出具的(de)(de)(de)說明：“根據(ju)(ju)封裝分會(hui)(hui)數(shu)(shu)據(ju)(ju)統(tong)(tong)計(ji)，以2022年(nian)(nian)度各會(hui)(hui)員(yuan)單位(wei)(wei)營業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)(ru)統(tong)(tong)計(ji)，華(hua)(hua)(hua)宇(yu)電(dian)(dian)子(zi)在我(wo)國(guo)集成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)封測(ce)代工(gong)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)中(zhong)位(wei)(wei)居第15-20名(ming)(ming)區間范圍;在綜合(he)類封裝測(ce)試(shi)(shi)代工(gong)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)營業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)(ru)統(tong)(tong)計(ji)排名(ming)(ming)中(zhong)，華(hua)(hua)(hua)宇(yu)電(dian)(dian)子(zi)位(wei)(wei)于(yu)我(wo)國(guo)綜合(he)類集成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)封測(ce)代工(gong)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)第8-10名(ming)(ming)區間范圍。獨立(li)第三(san)方專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)測(ce)試(shi)(shi)服務(wu)模(mo)式行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)起步較(jiao)(jiao)晚，主(zhu)要廠商的(de)(de)(de)發展歷(li)史較(jiao)(jiao)短，國(guo)內專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)測(ce)試(shi)(shi)服務(wu)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)數(shu)(shu)量較(jiao)(jiao)少，中(zhong)國(guo)大陸最大的(de)(de)(de)三(san)家(jia)獨立(li)第三(san)方測(ce)試(shi)(shi)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)為(wei)偉測(ce)科技、利揚芯片、華(hua)(hua)(hua)嶺股份。以營業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)(ru)口徑經不完全統(tong)(tong)計(ji)，華(hua)(hua)(hua)宇(yu)電(dian)(dian)子(zi)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)測(ce)試(shi)(shi)服務(wu)營收(shou)(shou)排名(ming)(ming)位(wei)(wei)列(lie)中(zhong)國(guo)本土專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)測(ce)試(shi)(shi)服務(wu)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)第4名(ming)(ming)。華(hua)(hua)(hua)宇(yu)電(dian)(dian)子(zi)是(shi)國(guo)內具備較(jiao)(jiao)為(wei)突出的(de)(de)(de)技術實力、業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)模(mo)式成(cheng)熟、近(jin)年(nian)(nian)來經營業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績穩定、收(shou)(shou)入(ru)(ru)及(ji)產(chan)銷(xiao)規模(mo)較(jiao)(jiao)大、具有行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)代表性(xing)的(de)(de)(de)封裝測(ce)試(shi)(shi)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)。”
根據深(shen)圳市半導體(ti)行業協會發布的《2022年(nian)中國集成電路(lu)封測行業發展白皮書》，華宇(yu)電子所處(chu)排名情(qing)況(kuang)如(ru)下：
交易所就主板定位事項連問兩輪，第一輪問詢到，請發行人：
(1)說明常(chang)規封裝測試產(chan)品(pin)(pin)、中端專業測試服務技(ji)(ji)術路線、核心技(ji)(ji)術、主要技(ji)(ji)術指標與同(tong)行業同(tong)類(lei)(lei)產(chan)品(pin)(pin)的(de)異同(tong);結(jie)合(he)客戶類(lei)(lei)型、產(chan)品(pin)(pin)終端應(ying)用領域、毛利率、單(dan)價等信息，客觀說明上述產(chan)品(pin)(pin)、服務的(de)市場競(jing)爭(zheng)地(di)位，是(shi)否(fou)存在主要客戶流(liu)失或(huo)技(ji)(ji)術路線被替代的(de)風險。
(2)結合(he)已有技(ji)術(shu)和在研技(ji)術(shu)，客觀說(shuo)明(ming)發(fa)行人(ren)中高端封(feng)裝測試(shi)產品、中高端專業測試(shi)服務(wu)與目(mu)前境內外主要(yao)市(shi)場參與者的技(ji)術(shu)差(cha)異;結合(he)客戶(hu)拓展及市(shi)場發(fa)展情況(kuang)，說(shuo)明(ming)發(fa)行人(ren)上述產品服務(wu)的市(shi)場競爭(zheng)潛力和成長(chang)性;結合(he)發(fa)行人(ren)產品結構(gou)、業務(wu)模(mo)式、主要(yao)客戶(hu)、經營業績等，客觀說(shuo)明(ming)發(fa)行人(ren)所處行業地(di)位。
(3)結合(he)2022年經營情況及主要(yao)客(ke)戶(hu)、主要(yao)產品(pin)、技(ji)術(shu)迭(die)代及市(shi)場上(shang)下游環境等，說明發行人(ren)主要(yao)產品(pin)的競爭格局(ju)、市(shi)場格局(ju)是否發生較(jiao)大改(gai)變(bian)，發行人(ren)業績(ji)是否存在(zai)持續下滑的風險;請針對性完善相關信息披(pi)露(lu)內容(rong)，并(bing)客(ke)觀分析相關變(bian)化(hua)及不(bu)利因素對發行人(ren)的具體(ti)影響。
(4)結合上述情況(kuang)，進一(yi)步論證(zheng)發(fa)行(xing)人業務模(mo)(mo)式成熟度、經營業績穩定(ding)(ding)性、經營規模(mo)(mo)和行(xing)業代表(biao)性等內容，說(shuo)明發(fa)行(xing)人是否符合主板定(ding)(ding)位，并完善招股(gu)書(shu)相關信息披露(lu)。
第二輪問詢到，請(qing)發行人：
(1)說明常規封裝測試產品(pin)、中端專業測試服(fu)務的具體價格形成機制，與(yu)同行(xing)業競(jing)爭(zheng)(zheng)(zheng)對手(shou)同類產品(pin)的具體單(dan)價、毛利率變動情(qing)況、差異(yi)情(qing)況并分析差異(yi)原因;結合發(fa)行(xing)人(ren)競(jing)爭(zheng)(zheng)(zheng)優(you)劣勢(shi)及細分行(xing)業格局(ju)，進一(yi)步說明所(suo)處市場環境(jing)是(shi)否存在(zai)競(jing)爭(zheng)(zheng)(zheng)加(jia)劇的趨勢(shi)，發(fa)行(xing)人(ren)是(shi)否存在(zai)議價能力降低或競(jing)爭(zheng)(zheng)(zheng)優(you)勢(shi)被削弱的風險。
(2)說(shuo)明發(fa)行人(ren)“‘封(feng)裝測(ce)試(shi)’+‘專(zhuan)(zhuan)業(ye)測(ce)試(shi)’并重(zhong)的業(ye)務(wu)(wu)布(bu)局”與行業(ye)內其他同時存在封(feng)裝、測(ce)試(shi)業(ye)務(wu)(wu)企(qi)業(ye)的具(ju)體(ti)(ti)區(qu)別;發(fa)行人(ren)專(zhuan)(zhuan)業(ye)測(ce)試(shi)業(ye)務(wu)(wu)與封(feng)裝測(ce)試(shi)業(ye)務(wu)(wu)實現協(xie)同的具(ju)體(ti)(ti)體(ti)(ti)現;發(fa)行人(ren)業(ye)務(wu)(wu)布(bu)局是否與同行業(ye)可比公司(si)存在顯著差異，如是，請(qing)說(shuo)明差異的原因及發(fa)行人(ren)目前業(ye)務(wu)(wu)布(bu)局的競爭優(you)劣勢;進一步分析(xi)上述經(jing)營模式是否成(cheng)熟、穩(wen)定。
(3)結(jie)合已上市集成(cheng)電(dian)路(lu)封(feng)裝測(ce)試(shi)企業相關公開信(xin)息(xi)，進一(yi)步比對分析發(fa)行(xing)人(ren)在(zai)產(chan)銷規模、量產(chan)封(feng)裝形式(或測(ce)試(shi)產(chan)品類型)、營(ying)收利潤水平、市場(chang)占有率等方面的市場(chang)地位(wei)(wei)，發(fa)行(xing)人(ren)在(zai)“國內集成(cheng)電(dian)路(lu)封(feng)裝測(ce)試(shi)第(di)二梯(ti)隊”中(zhong)的地位(wei)(wei)，進一(yi)步說明發(fa)行(xing)人(ren)的行(xing)業代表性(xing)。
(4)結(jie)合前述事項，完善招股書中關(guan)(guan)于(yu)主板定位的相關(guan)(guan)信(xin)息(xi)披露。
此外(wai)，根據(ju)上海(hai)經(jing)濟和信息化(hua)委(wei)員會、上海(hai)市集成電路行業協會發(fa)布(bu)的(de)《上海(hai)集成電路產業發(fa)展研究報告》顯示，2022年我(wo)國本土集成電路封裝測試企業銷(xiao)售規(gui)模前10位(wei)排名(ming)如下(xia)：
其實，前四名銷售規模與后續幾名已經存在較大差距，這個第二梯隊企業標準不知如何定義的。
行業(ye)地位、主板定位應該也是IPO終止原因(yin)之一。
三、多家公司通過業務轉移等方式將相關資產、業務注入發行人，籌劃推動整體上市
據最新披露(lu)，彭勇、高(gao)蓮花、趙勇、高(gao)新華分別持有公(gong)司34.03%、25.81%、13.40%和3.99%的股份，為(wei)公(gong)司的共同控股股東和實際控制人，合計控制公(gong)司80.60%的股份。
此外，申報(bao)材料顯示：
(1)2006年后，彭勇、高(gao)蓮花、趙勇、高(gao)新華(hua)一(yi)起相(xiang)繼創辦深(shen)圳華(hua)宇半導體、無(wu)錫國(guo)騰、深(shen)圳泰(tai)美達、無(wu)錫華(hua)宇芯業、池州(zhou)華(hua)鈦、華(hua)宇創芯等公司;2014年后，上述四人籌劃推(tui)動整(zheng)體上市，通過(guo)業務轉移等方式(shi)將(jiang)相(xiang)關資產(chan)、業務注入發行人。
(2)2014年底無錫國騰業(ye)務(wu)(wu)轉移(yi)至(zhi)池(chi)州華鈦，2017年池(chi)州華鈦將業(ye)務(wu)(wu)轉移(yi)至(zhi)池(chi)州華宇;其他(ta)業(ye)務(wu)(wu)轉移(yi)事項均發生(sheng)于(yu)2017年。
(3)2019年1月深圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)華宇半導體(ti)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司更名為(wei)(wei)臺(tai)(tai)州市(shi)(shi)(shi)華威(wei)電(dian)(dian)子(zi)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司，深圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)泰(tai)美達科技有(you)限(xian)公(gong)(gong)司更名為(wei)(wei)臺(tai)(tai)州市(shi)(shi)(shi)紀炳(bing)(bing)電(dian)(dian)子(zi)商(shang)務有(you)限(xian)公(gong)(gong)司，注(zhu)(zhu)冊(ce)地址均由廣(guang)東省深圳(zhen)市(shi)(shi)(shi)遷移(yi)至浙江省臺(tai)(tai)州市(shi)(shi)(shi);2020年10月再次分別更名為(wei)(wei)潛山市(shi)(shi)(shi)華威(wei)電(dian)(dian)子(zi)產品銷售有(you)限(xian)公(gong)(gong)司、潛山市(shi)(shi)(shi)紀炳(bing)(bing)電(dian)(dian)子(zi)商(shang)務有(you)限(xian)公(gong)(gong)司，注(zhu)(zhu)冊(ce)地址由浙江省臺(tai)(tai)州市(shi)(shi)(shi)遷移(yi)至安徽省安慶市(shi)(shi)(shi)潛山市(shi)(shi)(shi);2021年9月，潛山華威(wei)、潛山紀炳(bing)(bing)工(gong)商(shang)登記注(zhu)(zhu)銷完畢。
(4)發(fa)行(xing)(xing)人(ren)(ren)實際(ji)控制人(ren)(ren)以注入資產、業務、技術等(deng)方式(shi)將相關主體納入發(fa)行(xing)(xing)人(ren)(ren)，后注銷(xiao)相關主體;池州華鈦、潛(qian)山華威、潛(qian)山紀炳在(zai)完成注銷(xiao)前股(gu)權(quan)均集(ji)中至自然人(ren)(ren)肖(xiao)麗萍、唐海珍。
(5)目前，彭(peng)勇(yong)、高蓮(lian)花、趙勇(yong)、高新華(hua)合(he)(he)(he)計控制公司(si)80.60%的(de)(de)(de)(de)股份，為發(fa)行人(ren)的(de)(de)(de)(de)共同控股股東和(he)實際控制人(ren);彭(peng)勇(yong)側(ce)重于(yu)負責(ze)華(hua)宇電(dian)子(zi)、合(he)(he)(he)肥(fei)華(hua)宇及(ji)合(he)(he)(he)肥(fei)華(hua)達的(de)(de)(de)(de)封裝、測試業(ye)務，趙勇(yong)側(ce)重于(yu)負責(ze)華(hua)力(li)宇、華(hua)宇福保的(de)(de)(de)(de)測試業(ye)務，高新華(hua)側(ce)重于(yu)負責(ze)無錫(xi)華(hua)宇光微的(de)(de)(de)(de)測試業(ye)務，高蓮(lian)花側(ce)重于(yu)負責(ze)公司(si)的(de)(de)(de)(de)投融資(zi)。
發行人2017年業務重(zhong)組時(shi)點實(shi)際控(kong)制(zhi)人對各業務重(zhong)組主體的控(kong)制(zhi)情況(kuang)、業務資(zi)產轉移(yi)及股(gu)權轉移(yi)過程如下(xia)圖所示：
交易所問詢，請發行人：
(1)說明(ming)(ming)歷(li)次業(ye)務(wu)重組涉及的(de)股東是(shi)否(fou)均為目前(qian)發行人股東，若否(fou)，請說明(ming)(ming)其他歷(li)史(shi)股東的(de)具體(ti)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)及股權(quan)(quan)轉讓(rang)情(qing)(qing)況(kuang)(kuang);說明(ming)(ming)上(shang)述主體(ti)的(de)設(she)立(li)、轉讓(rang)、注銷(xiao)過程(cheng)及資金流向(xiang)，是(shi)否(fou)存在出(chu)資不實、循環注資等(deng)不規(gui)范(fan)情(qing)(qing)形，是(shi)否(fou)存在違(wei)法違(wei)規(gui)情(qing)(qing)形或存在較大對外債務(wu)，是(shi)否(fou)存在股份代持(chi)，若是(shi)請說明(ming)(ming)后續處理情(qing)(qing)況(kuang)(kuang);結(jie)合(he)上(shang)述情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)及實際(ji)控(kong)制人關聯關系變動(dong)等(deng)，說明(ming)(ming)發行人股權(quan)(quan)、資產(chan)、業(ye)務(wu)及技(ji)術是(shi)否(fou)存在潛在糾紛，實際(ji)控(kong)制人股權(quan)(quan)是(shi)否(fou)清(qing)晰，控(kong)制權(quan)(quan)是(shi)否(fou)穩定，資產(chan)是(shi)否(fou)完整，業(ye)務(wu)、人員、財務(wu)、機(ji)構是(shi)否(fou)獨立(li)。
(2)按照重組先(xian)后順序，分別(bie)說明(ming)注入的資(zi)產(chan)、人(ren)員(yuan)、客(ke)戶數(shu)量及(ji)相應營(ying)業(ye)收入、凈(jing)利潤(run)、產(chan)能等(deng)主(zhu)要(yao)指標占發行人(ren)注入前后各一個年度的比例;說明(ming)相關(guan)資(zi)產(chan)注入發行人(ren)前后，發行人(ren)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)、主(zhu)要(yao)產(chan)品(服務(wu))類型、董事(shi)及(ji)高級管理人(ren)員(yuan)等(deng)是否(fou)發生(sheng)較大改變，若是，請說明(ming)具體(ti)情況及(ji)對發行人(ren)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)、經營(ying)業(ye)績及(ji)公司治理結構的影響(xiang)。
(3)說明相關主體將資(zi)(zi)產、業(ye)務(wu)、人(ren)(ren)員、技術(shu)等向(xiang)發行(xing)人(ren)(ren)轉移(yi)后是否(fou)仍從事相關業(ye)務(wu)，若是，請說明轉移(yi)后至注銷(xiao)前相關主體的(de)經(jing)營情(qing)況，是否(fou)與發行(xing)人(ren)(ren)存(cun)在客戶、供應(ying)商(shang)重(zhong)疊，是否(fou)與發行(xing)人(ren)(ren)存(cun)在業(ye)務(wu)或(huo)資(zi)(zi)金往來;說明以業(ye)務(wu)轉移(yi)方(fang)式(shi)完成重(zhong)組后注銷(xiao)原(yuan)主體，而非由發行(xing)人(ren)(ren)進(jin)行(xing)股權收(shou)購(gou)的(de)原(yuan)因及合理性，是否(fou)存(cun)在稅(shui)務(wu)風險(xian)或(huo)其他糾紛。
(4)說明業(ye)務(wu)注(zhu)入發(fa)(fa)行人(ren)后，相關(guan)主(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)歷次股權變更的原(yuan)因(yin)(yin)、背(bei)(bei)景(jing)、估(gu)值(zhi)及(ji)(ji)支付情況;部分(fen)主(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)頻(pin)繁變化注(zhu)冊地址和名稱的原(yuan)因(yin)(yin)及(ji)(ji)合理性(xing)，是(shi)否存在以無(wu)業(ye)務(wu)或(huo)較(jiao)少業(ye)務(wu)主(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)獲取地方(fang)政(zheng)府獎勵、補(bu)貼等情形，是(shi)否存在潛在糾紛或(huo)違(wei)法(fa)違(wei)規情形;肖麗萍、唐(tang)海珍是(shi)否參與發(fa)(fa)行人(ren)及(ji)(ji)相關(guan)業(ye)務(wu)主(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)的生產(chan)(chan)經營，兩人(ren)獲取股權以及(ji)(ji)不久后注(zhu)銷的原(yuan)因(yin)(yin)、背(bei)(bei)景(jing)及(ji)(ji)商業(ye)合理性(xing);相關(guan)主(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)注(zhu)銷后資金、資產(chan)(chan)等去向。
(5)結合彭勇(yong)、高(gao)蓮(lian)花、趙(zhao)勇(yong)、高(gao)新華等人(ren)(ren)在發(fa)行人(ren)(ren)及重組前(qian)相(xiang)關(guan)(guan)主體(ti)的經營(ying)(ying)管(guan)理(li)角色(se)及持股情況(kuang)，說明目前(qian)四人(ren)(ren)分工是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)沿襲重組前(qian)各自負(fu)責(ze)公(gong)司或(huo)業務(wu)板塊(kuai)，目前(qian)是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)為各自負(fu)責(ze)領(ling)域的最終(zhong)決(jue)(jue)策(ce)者，分管(guan)領(ling)域主要管(guan)理(li)團隊是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)為重組前(qian)各主體(ti)人(ren)(ren)員;說明報告期(qi)內發(fa)行人(ren)(ren)重要的人(ren)(ren)事(shi)、財(cai)務(wu)、銷(xiao)售、研發(fa)等經營(ying)(ying)管(guan)理(li)事(shi)項的具體(ti)決(jue)(jue)策(ce)、執(zhi)行流程;綜合上(shang)述(shu)情況(kuang)并(bing)結合實際控制(zhi)人(ren)(ren)主要關(guan)(guan)聯(lian)關(guan)(guan)系(xi)，說明前(qian)述(shu)四人(ren)(ren)對發(fa)行人(ren)(ren)的控制(zhi)是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)穩定，是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)存(cun)在糾紛或(huo)潛在糾紛，相(xiang)關(guan)(guan)公(gong)司治理(li)、內部控制(zhi)、爭(zheng)議解(jie)決(jue)(jue)機(ji)制(zhi)等是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)完善。
四、其他問詢事項
問題：3.關于稅收合規性
申報材料和審核問詢回復顯示：
(1)根據(ju)《關于加大(da)支持科(ke)技創新稅(shui)前扣(kou)(kou)除(chu)力度的公告》的規定，高新技術企(qi)業在2022年(nian)10月1日(ri)(ri)至(zhi)2022年(nian)12月31日(ri)(ri)期間(jian)新購(gou)置(zhi)的設備、器具，允(yun)許當年(nian)一次性(xing)全額(e)(e)在計算(suan)應納稅(shui)所得額(e)(e)時(shi)扣(kou)(kou)除(chu)，并允(yun)許在稅(shui)前實行(xing)100%加計扣(kou)(kou)除(chu)。2022年(nian)第四季度公司享(xiang)受此稅(shui)收(shou)政策，減少(shao)所得稅(shui)費用金(jin)額(e)(e)1,010.25萬元，占當年(nian)度凈利潤比例為11.75%。發行(xing)人將2022年(nian)度第四季度新購(gou)置(zhi)設備享(xiang)受稅(shui)收(shou)優惠金(jin)額(e)(e)計入經常性(xing)損益。
(2)根據《高新技術企業購置設(she)備、器具(ju)企業所得稅稅前一次性扣除和100%加計扣除政(zheng)策操作指南》，以分期(qi)付款或賒銷(xiao)方式(shi)購進的固定(ding)資產(chan)(chan)，按(an)固定(ding)資產(chan)(chan)到貨時間確認。發行人(ren)主要(yao)采(cai)取分期(qi)付款或賒銷(xiao)方式(shi)購置設(she)備。
(3)歷史沿革(ge)中(zhong)，潛山(shan)華威等將(jiang)業(ye)務注入發行(xing)人(ren)后未立(li)即注銷(xiao);上述擬注銷(xiao)主體自然人(ren)股(gu)東將(jiang)所持有股(gu)權(quan)分(fen)別轉(zhuan)讓給(gei)其設立(li)的個(ge)(ge)人(ren)獨(du)資(zi)企(qi)業(ye);相(xiang)應(ying)個(ge)(ge)人(ren)獨(du)資(zi)企(qi)業(ye)將(jiang)所持有擬注銷(xiao)主體股(gu)權(quan)再(zai)轉(zhuan)讓至(zhi)另外兩自然人(ren)并于2021年(nian)完成注銷(xiao)手續。上述過程中(zhong)，個(ge)(ge)人(ren)獨(du)資(zi)企(qi)業(ye)在進行(xing)股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓時，按(an)照核定征收率(lv)繳納相(xiang)應(ying)所得稅(shui)。
請發行人：(1)說明所得稅優惠金額的計算過程，相關(guan)稅收優惠政(zheng)策(ce)的可持(chi)續性及對(dui)發行人的影響。
(2)說(shuo)明分期(qi)付款或賒銷方式購置設備的類別、金(jin)額、付款比例(li)，是(shi)否存在調節固定資產到(dao)貨時間(jian)以(yi)滿足(zu)稅收(shou)(shou)優惠政策(ce)的情形，是(shi)否存在稅收(shou)(shou)合規性風險。
(3)結合同行業可比公(gong)司的(de)會計處理方式，充分說明將(jiang)2022年度第四(si)季度新(xin)購置(zhi)設備(bei)享受稅收優惠(hui)金額計入經常(chang)性(xing)損益的(de)原因及(ji)合理性(xing)，是否符(fu)合《公(gong)開(kai)發行證券(quan)的(de)公(gong)司信息(xi)披(pi)露解(jie)釋性(xing)公(gong)告(gao)第1號——非經常(chang)性(xing)損益》的(de)規定。
(4)說明(ming)資產重組過程中歷次資產、股權、技術等交易、轉讓過程，業務重組后(hou)擬注銷主(zhu)體的(de)具體注銷過程，說明(ming)相(xiang)應納(na)稅(shui)義務的(de)產生及履(lv)行(xing)情況，是否(fou)符(fu)合相(xiang)關法(fa)律法(fa)規，是否(fou)存在(zai)潛在(zai)糾紛(fen)。
問題：4關于毛利率
申報(bao)材料和審核問(wen)詢回復顯示：
(1)報告期各(ge)期公(gong)司(si)的封(feng)(feng)測業(ye)務(含(han)單獨(du)封(feng)(feng)裝(zhuang))毛利(li)率分別為25.32%、32.03%和21.98%，高于同(tong)(tong)行業(ye)可比公(gong)司(si)，主要系不(bu)同(tong)(tong)公(gong)司(si)內外銷(xiao)收入占比不(bu)同(tong)(tong)。
(2)同(tong)(tong)行業可比公司境外毛(mao)利(li)率低于境內毛(mao)利(li)率，但發(fa)行人相同(tong)(tong)型號產(chan)品境外毛(mao)利(li)率高于境內毛(mao)利(li)率。
請發行人：(1)量化分析2021年封(feng)測業務(含(han)單獨(du)封(feng)裝(zhuang)(zhuang))毛(mao)利率較高的(de)原因;說明行業內不(bu)同(tong)(tong)類型封(feng)裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)(如(ru)常(chang)規封(feng)裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)、先進封(feng)裝(zhuang)(zhuang)測試(shi))產品毛(mao)利率水平，產業鏈價值(zhi)在毛(mao)利率上的(de)具體體現，由常(chang)規封(feng)裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)向先進封(feng)裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)拓展的(de)主要路徑及難易程度，結合(he)相關情況進一步(bu)說明發行人作為(wei)封(feng)裝(zhuang)(zhuang)測試(shi)第二(er)梯隊企業，毛(mao)利率高于同(tong)(tong)行業可比(bi)公司的(de)原因及合(he)理性。
(2)結合多數(shu)同(tong)行(xing)業可比公司(si)境(jing)外(wai)毛(mao)利(li)率(lv)低于(yu)境(jing)內(nei)毛(mao)利(li)率(lv)的情況，進一步論證發行(xing)人相同(tong)型號(hao)產品境(jing)外(wai)毛(mao)利(li)率(lv)高于(yu)境(jing)內(nei)毛(mao)利(li)率(lv)的合理性。
請保薦人(ren)、申報會計師(shi)發表明(ming)確意見。
