過去幾年，全球蜂窩物聯網模(mo)(mo)(mo)組(zu)領(ling)域已形(xing)成中國廠商(shang)保持領(ling)先的(de)格(ge)局(ju)，而(er)且(qie)領(ling)先優(you)勢相對穩定。海(hai)外模(mo)(mo)(mo)組(zu)廠商(shang)為了應(ying)對競爭(zheng)，運(yun)用了多種手(shou)段，其(qi)中資本(ben)運(yun)作是其(qi)重要手(shou)段。本(ben)周(zhou)，我們看到了2起海(hai)外蜂(feng)窩(wo)物(wu)聯(lian)(lian)網領(ling)域的(de)交易(yi)，一起交易(yi)是海(hai)外物(wu)聯(lian)(lian)網模(mo)(mo)(mo)組(zu)企業Telit Cinterion宣布(bu)將其(qi)車聯(lian)(lian)網模(mo)(mo)(mo)組(zu)業務出售給(gei)歐洲物(wu)聯(lian)(lian)網和IT服務商(shang)Kontron，該(gai)交易(yi)預計在今年3季度(du)完成;另一起交易(yi)是美國一家(jia)名為Cavli Wireless的(de)蜂(feng)窩(wo)物(wu)聯(lian)(lian)網創業公(gong)司獲得(de)1000萬美元的(de)A輪融資。
又一起蜂窩物聯網領域的并購交易
Telit Cinterion出(chu)售其(qi)車聯網(wang)業(ye)務給Kontron是本(ben)周一(yi)官宣的(de)，對(dui)Telit Cinterion來說(shuo)，為(wei)實現其(qi)“西方領(ling)先(xian)(xian)的(de)物(wu)聯網(wang)方案商(shang)”目標的(de)重要(yao)手段。2022年7月，Telit宣布將(jiang)(jiang)收購法(fa)國防務、航空、軌道交(jiao)通和安(an)全供應商(shang)Thales旗(qi)下的(de)蜂窩物(wu)聯網(wang)模組(zu)業(ye)務，并組(zu)建新(xin)的(de)公(gong)司Telit Cinterion。根(gen)據交(jiao)易協議，Thales將(jiang)(jiang)其(qi)物(wu)聯網(wang)業(ye)務轉到(dao)新(xin)組(zu)建的(de)Telit Cinterion公(gong)司中(zhong)，并擁有(you)Telit Cinterion公(gong)司25%的(de)股(gu)份。在Telit和Thales的(de)聯合(he)新(xin)聞稿標題中(zhong)提(ti)到(dao)了雙方要(yao)組(zu)建“西方領(ling)先(xian)(xian)的(de)物(wu)聯網(wang)方案商(shang)(a leading Western provider of IoT solutions)”，這一(yi)提(ti)法(fa)耐人尋味，提(ti)升應對(dui)中(zhong)國模組(zu)廠商(shang)競爭(zheng)力顯然是這次并購的(de)目的(de)之一(yi)。
在(zai)這一筆交易中(zhong)，Telit已經留了(le)“后(hou)手(shou)”，即專門將車聯(lian)網(wang)業(ye)務剝離出(chu)(chu)來(lai)，尋找新的(de)(de)買家(jia)。也(ye)(ye)就是說(shuo)，Telit在(zai)接手(shou)Thales蜂窩物(wu)聯(lian)網(wang)業(ye)務時(shi)，其(qi)(qi)實并(bing)不需要其(qi)(qi)車聯(lian)網(wang)業(ye)務，只是Thales的(de)(de)蜂窩物(wu)聯(lian)網(wang)要整體打(da)包(bao)出(chu)(chu)售(shou)，所以先將其(qi)(qi)都接過來(lai)，再(zai)轉(zhuan)售(shou)出(chu)(chu)去。本次Telit Cinterion將車聯(lian)網(wang)業(ye)務出(chu)(chu)售(shou)給Kontron，實際上可以看作是Telit收購Thales物(wu)聯(lian)網(wang)模組業(ye)務的(de)(de)掃尾工作。Telit Cinterion也(ye)(ye)明(ming)確接下來(lai)該公司將專注(zhu)于工商業(ye)物(wu)聯(lian)網(wang)的(de)(de)發展(zhan)。
過(guo)去的2022年，Telit Cinterion車(che)(che)(che)聯(lian)網(wang)模(mo)組(zu)業務(wu)收入(ru)略高于(yu)1億歐(ou)元，而本次Kontron收購Telit Cinterion車(che)(che)(che)聯(lian)網(wang)模(mo)組(zu)業務(wu)交易價格2450萬歐(ou)元。對于(yu)Kontron來說，本次交易將(jiang)獲(huo)得從4G LTE到5G的完整蜂窩汽車(che)(che)(che)無線通信模(mo)塊組(zu)合，充實其(qi)物(wu)聯(lian)網(wang)業務(wu)版圖，擴大(da)(da)其(qi)在汽車(che)(che)(che)市場的觸(chu)達(da)能(neng)(neng)力(li)以及4G/5G產品能(neng)(neng)力(li)。Telit Cinterion車(che)(che)(che)聯(lian)網(wang)模(mo)組(zu)業務(wu)已被(bei)大(da)(da)量汽車(che)(che)(che)廠商認可，尤其(qi)是大(da)(da)眾、梅賽德斯(si)等德國廠商，Kontron收購Telit Cinterion車(che)(che)(che)聯(lian)網(wang)業務(wu)，不但獲(huo)得每(mei)年1億歐(ou)元的營收，更在歐(ou)洲(zhou)汽車(che)(che)(che)市場上能(neng)(neng)夠發揮強(qiang)大(da)(da)協同效應，成(cheng)為中國的物(wu)聯(lian)網(wang)模(mo)組(zu)廠商的有(you)力(li)競爭(zheng)者。
在過去幾年(nian)中，西(xi)方物聯網模組巨頭似乎比(bi)較熱衷于(yu)出售其(qi)車(che)聯網業(ye)務(wu)，最典(dian)型(xing)的是(shi)Telit和Sierra Wireless兩大巨頭將(jiang)車(che)聯網業(ye)務(wu)出售給中國廠商：
(1)Telit出售車聯網業務給啟迪國際
早在2018年7月，國內清華系的企業啟迪控股旗下的啟迪國際宣布，將以1.05億美元收購Telit車聯網模組業務，進一步強化集團智能駕駛系統業務(wu)布局。啟迪(di)國際是基于(yu)攝像頭的ADAS解決(jue)方案供應商及自(zi)動駕駛(shi)云控解決(jue)方案的提供商，在2017年時，該公司基于(yu)攝像頭的ADAS解決(jue)方案出(chu)貨(huo)量超(chao)過130萬套，市場占有(you)率約35%，實現ADAS銷售收入(ru)2.6億港元。彼時，Telit車聯網業務(wu)的收入(ru)約為(wei)6320億美元，因(yin)為(wei)一(yi)(yi)些競爭性(xing)的原因(yin)，收購價(jia)格一(yi)(yi)度攀升至1.25億美元。
2019年2月27日，啟迪國際發布公(gong)告(gao)稱正式(shi)完成收購(gou)Telit車聯網(wang)業務(wu)。后(hou)(hou)來(lai)，啟迪國際更名為(wei)泰坦智華(hua)科(ke)技有限公(gong)司，同時通(tong)(tong)過(guo)出售了其(qi)ADAS業務(wu)，該公(gong)司稱將主(zhu)要(yao)專注于(yu)車用無(wu)線(xian)通(tong)(tong)訊，同時加(jia)快在(zai)中(zhong)國市(shi)場的業務(wu)拓展和(he)營收占比。不過(guo)，由于(yu)多方(fang)面原因，泰坦智華(hua)科(ke)技近2年來(lai)似(si)乎經(jing)營方(fang)面遭遇了巨大(da)(da)困境，當時花費(fei)1.05億美元巨資收購(gou)的車聯網(wang)模(mo)組業務(wu)后(hou)(hou)并未將其(qi)進一步做大(da)(da)。
(2)Sierra Wireless出售車聯網業務給銳凌無線
2020年(nian)11月，廣(guang)和通發(fa)布(bu)公(gong)告(gao)，先前(qian)(qian)參股公(gong)司(si)銳凌無線全資子公(gong)司(si)與(yu)Sierra Wireless及其子公(gong)司(si)簽署了《資產(chan)收(shou)購(gou)協(xie)議(yi)(yi)》及相(xiang)關(guan)附件，收(shou)購(gou)賣方全球車載前(qian)(qian)裝模塊(kuai)業務(wu)相(xiang)關(guan)資產(chan)，基礎(chu)交(jiao)(jiao)易(yi)對(dui)價為1.44億美元，預(yu)估交(jiao)(jiao)易(yi)對(dui)價不超過1.65億美元。根據交(jiao)(jiao)易(yi)協(xie)議(yi)(yi)，交(jiao)(jiao)易(yi)雙方銳凌無線與(yu)Sierra Wireless已經完成《資產(chan)收(shou)購(gou)協(xie)議(yi)(yi)》中所(suo)約定的(de)交(jiao)(jiao)割(ge)工(gong)作。
到2022年(nian)11月，廣和(he)通完成(cheng)對銳凌無線的(de)(de)收購，銳凌無線正式成(cheng)為(wei)廣和(he)通全資子公司。最終，Sierra Wireless的(de)(de)車(che)聯網模組業務被國內廠商收入囊中(zhong)，進一(yi)步鞏固(gu)其在車(che)載市場的(de)(de)地位。
蜂窩物聯網模組創業公司獲得融資
本周(zhou)蜂(feng)窩物(wu)(wu)聯網(wang)模(mo)組(zu)市(shi)場宣布的(de)另一起交易是美國(guo)蜂(feng)窩物(wu)(wu)聯網(wang)模(mo)組(zu)創(chuang)業(ye)企業(ye)Cavli Wireless獲得A輪融資(zi)。這家企業(ye)創(chuang)辦于2017年，也是在(zai)全球蜂(feng)窩物(wu)(wu)聯網(wang)市(shi)場競(jing)爭白(bai)熱(re)化背景(jing)下成立的(de)。或許很多從業(ye)者有疑(yi)問，蜂(feng)窩物(wu)(wu)聯網(wang)領(ling)域(yu)競(jing)爭如此激烈，現有的(de)企業(ye)都在(zai)進行并購重組(zu)，為什么還有新的(de)進入(ru)者，而且還能獲得融資(zi)?
值得注意的(de)是(shi)，Cavli Wireless本次融資中(zhong)出(chu)現了高(gao)(gao)(gao)通(tong)的(de)身影，這1000萬美元(yuan)的(de)A輪投(tou)資來自于印(yin)度(du)風(feng)險投(tou)資基金Chiratae Ventures和高(gao)(gao)(gao)通(tong)風(feng)險投(tou)資兩家(jia)機構(gou)。今年年初，Cavli Wireless就(jiu)宣布(bu)與(yu)高(gao)(gao)(gao)通(tong)合(he)作，推(tui)出(chu)首款Cat.1 bis模組(zu)C16QS，采用的(de)是(shi)高(gao)(gao)(gao)通(tong)QCX216 LTE調(diao)制解調(diao)器，內(nei)部集(ji)成了eSIM和GNSS。本次高(gao)(gao)(gao)通(tong)風(feng)投(tou)的(de)接入，使Cavli Wireless與(yu)高(gao)(gao)(gao)通(tong)之間的(de)關系更進一步緊密(mi)，借助高(gao)(gao)(gao)通(tong)在全球市場的(de)影響力將其產品(pin)推(tui)向中(zhong)國(guo)之外的(de)各個市場。
Cavli Wireless的(de)另(ling)一個(ge)特點是其供應鏈和市(shi)(shi)場(chang)與印(yin)(yin)度密(mi)切相關。自(zi)2017年成立以(yi)來，Cavli Wireless業(ye)務足跡(ji)遍布(bu)美國(guo)、印(yin)(yin)度、西班牙(ya)、越南(nan)、英國(guo)、法國(guo)、意大利(li)、土耳其和德(de)國(guo)，而(er)印(yin)(yin)度尤為特殊。Cavli Wireless的(de)生產基地在(zai)印(yin)(yin)度，是首(shou)家在(zai)印(yin)(yin)度為全球市(shi)(shi)場(chang)設計、工(gong)程化和制造蜂窩物聯網(wang)模塊的(de)公司(si)。該公司(si)宣布(bu)，未來幾年將大力擴充其團(tuan)隊，預計印(yin)(yin)度團(tuan)隊人員將超(chao)過200名，分(fen)布(bu)在(zai)技術(shu)和業(ye)務崗位上。本(ben)次印(yin)(yin)度風險投(tou)資(zi)基金(jin)Chiratae Ventures領(ling)投(tou)可以(yi)看(kan)出其對Cavli Wireless在(zai)印(yin)(yin)度市(shi)(shi)場(chang)的(de)認可。
可以看出(chu)，雖然全(quan)球蜂窩物(wu)聯網模(mo)組(zu)(zu)市場(chang)大部分份額被(bei)中(zhong)國廠商(shang)(shang)占據，但海(hai)(hai)外市場(chang)依(yi)然有很多(duo)空間，通過(guo)業務組(zu)(zu)合(he)調(diao)整和區域經營的(de)調(diao)整，依(yi)然能夠容(rong)納一(yi)些新(xin)的(de)進入者。對于中(zhong)國的(de)蜂窩物(wu)聯網模(mo)組(zu)(zu)廠商(shang)(shang)來(lai)說，海(hai)(hai)外市場(chang)也是(shi)其重點(dian)，頭部廠商(shang)(shang)海(hai)(hai)外市場(chang)收入甚至超過(guo)國內(nei)收入。在全(quan)球蜂窩物(wu)聯網連接不(bu)斷增長的(de)背景下(xia)，地緣(yuan)政治的(de)變化(hua)、海(hai)(hai)外廠商(shang)(shang)并購重組(zu)(zu)、競(jing)爭策略的(de)調(diao)整等都(dou)在不(bu)斷變化(hua)，讓海(hai)(hai)外市場(chang)依(yi)然存在很多(duo)不(bu)確定(ding)性。
