試想一下這樣(yang)的(de)(de)場景——中午高(gao)峰時期點了外(wai)賣，外(wai)送小哥(ge)人(ren)手不(bu)夠，無人(ren)機(ji)從天而降為你(ni)送餐；通勤路上，地面交通擁(yong)擠不(bu)堪(kan)，飛行(xing)汽(qi)車讓你(ni)實(shi)現打“飛的(de)(de)”上班……而這些看似如同科幻電影里(li)的(de)(de)場景，都(dou)將成為“低空經濟”時代(dai)人(ren)們生活(huo)中的(de)(de)日常。
最近一段時間，政策催化加上資本追捧，使得低空經濟成熱門新賽道，這種熱度也直觀的反映在(zai)了股市里——上(shang)個(ge)月，低空(kong)經濟、飛(fei)行(xing)汽車概念股持續走強，甚至一度出現多只個(ge)股20CM漲停(ting)的盛況。有分析機構(gou)指出，低空(kong)經濟最大的想象力在(zai)于其(qi)有望成為點燃(ran)經濟增長(chang)的新(xin)引(yin)擎。
賽迪(di)顧問智能裝備(bei)產業研究中(zhong)心(xin)發布的《中(zhong)國低空經濟(ji)發展研究報告（2024）》顯(xian)示，2023年中(zhong)國低空經濟(ji)規模達(da)到5059.5億(yi)元(yuan)，增速達(da)33.8%。隨著(zhu)低空飛行(xing)活動的日益增多(duo)，低空基礎設(she)施投資拉動成(cheng)效(xiao)的逐步(bu)顯(xian)現，樂觀預(yu)計到2026年低空經濟(ji)規模有望突破萬億(yi)元(yuan)。
低空空域，通常是指距正下方地平面垂直距離在1000米以內的空域。而低空經濟，則是以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的各類低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關領域融合發展的綜合性經濟形態，相關產品主要包括無人機、eVTOL（電動垂直起降飛行器）、直升飛機、傳統固定翼飛機等，涉(she)及(ji)居民消費和工(gong)業應(ying)用兩大場景。
圖：“低(di)空經(jing)濟(ji)”涉及飛(fei)行器類型及參數(shu)（數據來源：羅蘭貝格，東吳(wu)證(zheng)券(quan)研究所）
在多方因素的綜合推動下，2024年或將成為低空經濟元年。因此(ci)，本文將借機來(lai)梳理(li)有(you)關低空經濟政(zheng)策、產(chan)業(ye)、應(ying)用等方面的信息。
政策：中央地方齊發力，深圳競飛“低空經濟第一城”
今年開年來低空經濟股市的爆火，離不開利好政策的助推。先是3月5日，低空經濟首次被寫入國務院政府工作報告，報告提出要加快發展新質生產力，積極打造低空經濟等新增長引擎；接著是在3月末，工信部、民航局等部委聯合印發《通用航空裝備創新應用實施方案（2024-2030年）》，方案指出到2030年，建立“短(duan)途運輸+電(dian)動垂直起降”客運網絡(luo)，“干-支-干”無人機(ji)配送網絡(luo)，形成萬億級市場規模。
其實不只今(jin)年(nian)，早從(cong)2010年(nian)以來，國(guo)家(jia)就為(wei)推動低(di)空經(jing)濟發(fa)展(zhan)先后頒(ban)布了(le)一系列政策法(fa)規，2021年(nian)低(di)空經(jing)濟概念更是首次被寫入國(guo)家(jia)規劃，筆者用下表匯總了(le)近期國(guo)家(jia)層面出(chu)臺(tai)的(de)相關(guan)政策：
表：近(jin)期(qi)國(guo)家層面(mian)促進低空經濟產業(ye)發展(zhan)的相關政策
與此同時，低空經濟也成為多個地方政府產業規劃的關鍵詞，相關扶持政策陸續出臺。經梳理發現，今年有20多個省份的政府工作報告對發展低空經濟作出部署。
比如，全國首個低空空域協同管理改革試點省四川省以低(di)空改(gai)革(ge)試點推進(jin)低(di)空運行(xing)管理機(ji)制創新，組建協同運行(xing)中(zhong)心，劃(hua)設低(di)空“試驗田”，“放管服(fu)”結合，簡化審批流(liu)程。在(zai)成都(dou)試驗區，低(di)空飛行(xing)從(cong)原先的(de)(de)飛行(xing)前1周的(de)(de)申請，縮短到飛行(xing)前1小時的(de)(de)報備。
全域低空空域管理改革試點省份安徽省則在2024年政府工作報告中明確，加快(kuai)新興產(chan)業集群發展(zhan)、未(wei)來(lai)產(chan)業前瞻布局，特別提出加快(kuai)合肥、蕪湖低(di)空經(jing)濟產(chan)業高地建設(she)，拓展(zhan)低(di)空產(chan)品和(he)服務應(ying)用場景。
而在諸多省份的城市之中，深圳可以說是一馬當先。作為世界“無人機之都”，全球低空產業集聚度最高的城市，深圳正在搶跑低空經濟新賽道，相繼出臺《深圳市低空經濟產業創新發展實施方案（2022-2025年）》《深圳市支持低空經濟高質量發展的若干措施》《深圳經濟特區低空經濟產業促進條例》等政策，還于2023年第一次把“低空經濟”寫入政府工作報告，向著“低空經濟第一城”全速競飛。
最(zui)新統(tong)計數據顯示，深圳活躍著1500余家(jia)低空經濟產業鏈上企(qi)業，涵蓋技術研(yan)發、軟件開發、硬件制造、商業應(ying)用等環節(jie)，覆蓋物流配送、城(cheng)市治理、空中通勤、應(ying)急救援等多種應(ying)用場景。
以低(di)空(kong)支柱產(chan)業(ye)(ye)無(wu)人機(ji)為(wei)(wei)例，經過20多年的(de)(de)發展，深(shen)圳目前已聚(ju)集了大(da)疆、豐(feng)翼科(ke)技、道通智能、路飛智能、天(tian)鷹裝備(bei)等一批(pi)行業(ye)(ye)頭(tou)部企(qi)業(ye)(ye)，產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)條完(wan)備(bei)度，世界領(ling)先。從消費(fei)級(ji)應用(yong)(yong)看，以大(da)疆為(wei)(wei)代表的(de)(de)生(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)已成為(wei)(wei)全球消費(fei)級(ji)無(wu)人機(ji)的(de)(de)主(zhu)要提供商和無(wu)人機(ji)領(ling)域的(de)(de)領(ling)航(hang)企(qi)業(ye)(ye)；從工業(ye)(ye)級(ji)應用(yong)(yong)看，深(shen)圳依托于強大(da)的(de)(de)供應鏈(lian)體系，工業(ye)(ye)級(ji)民用(yong)(yong)無(wu)人機(ji)產(chan)值占(zhan)到全國六成左右，擁(yong)有一電科(ke)技、科(ke)比特、科(ke)衛泰(tai)、哈瓦國際等幾十家工業(ye)(ye)級(ji)無(wu)人機(ji)生(sheng)產(chan)商。
根據公開數據顯示，2023年，深圳低空經濟年產值已超過900億元，同比增長20%；2023年，深圳(zhen)新開通無人(ren)機(ji)(ji)航線77條(tiao)，新建無人(ren)機(ji)(ji)起(qi)降點73個(ge)，完成載貨無人(ren)機(ji)(ji)飛行量60萬架(jia)次，飛行規(gui)模全(quan)國第一，消費級無人(ren)機(ji)(ji)占全(quan)球70%的市場份額，工業(ye)級無人(ren)機(ji)(ji)占全(quan)球50%的市場份額；直升機(ji)(ji)飛行量超2萬架(jia)次，飛行規(gui)模全(quan)國領先(xian)。 顯(xian)然，一座面(mian)向(xiang)未來、輻(fu)射全(quan)球的“天空(kong)之(zhi)城”雛(chu)形已經初顯(xian)。
產業：無人機最先落地，eVTOL未來可期
拆解來看，低(di)空經濟產業鏈可(ke)分(fen)為(wei)上游、中(zhong)游和下游：
上游：為原材(cai)料(liao)與核心零部件領域，包括(kuo)：航天(tian)材(cai)料(liao)、鎂合金材(cai)料(liao)以及飛(fei)控系統、電池系統等；
中游：為低空(kong)經(jing)濟核心部(bu)分，包含載(zai)荷(he)、低空(kong)產品(pin)和(he)地面系統(tong)；
下游：為產業(ye)融合(he)部分，包括低空經(jing)濟與各(ge)類產業(ye)的融合(he)，如與物流、農業(ye)、旅游、環境(jing)監測、消(xiao)防應急(ji)等產業(ye)領域(yu)的融合(he)。
縱觀整(zheng)條產業鏈，最核(he)心的(de)部分莫(mo)過于以(yi)無(wu)人機、eVTOL等航空(kong)器(qi)為代表的(de)整(zheng)機制(zhi)造，所以(yi)低空(kong)經濟的(de)兩大核(he)心產業也(ye)就是無(wu)人機和eVTOL產業。
無人機優先落地低空經濟產業鏈
隨著技術(shu)進步(bu)，無人(ren)機(ji)逐步(bu)進入了人(ren)們的生活，在民用領域取得了廣(guang)闊的發(fa)展。根據(ju)Drone Industry Insight發(fa)布(bu)的數據(ju)，2022 年全球(qiu)民用無人(ren)機(ji)產業市場規(gui)模約(yue)為304 億美元(yuan)，預計到2026 年將達到413 億美元(yuan)，年復合增長率約(yue)為8%。
民用無人機主要(yao)分為工業級(ji)和消(xiao)費(fei)級(ji)兩大方向：
《中(zhong)國低(di)空(kong)經濟發展研究報告（2024）》表示，民用無(wu)人機(ji)(ji)已經成為中(zhong)國低(di)空(kong)經濟發展的主(zhu)力機(ji)(ji)型(xing)，2023年中(zhong)國民用無(wu)人機(ji)(ji)產業(ye)規模達1174.3億(yi)元，同比增長32%；工(gong)業(ye)級無(wu)人機(ji)(ji)在(zai)應急保障、能源巡檢、農林植保等場景中(zhong)應用深度和廣度不斷提升，產業(ye)規模達766.8億(yi)元。
顯然，無人機創新應用正不斷推動低空經濟發展，也將成為最先落地的低空經濟產業鏈。
eVTOL助推未來低空經濟無限可能
相(xiang)比(bi)于已(yi)趨(qu)成熟的(de)無(wu)人機，eVTO可以說(shuo)是新興航空器產(chan)品。
eVTOL，即電動垂直起降飛行器，具有(you)垂(chui)直起降、智能操作(zuo)、快捷機動、低(di)成本、低(di)噪(zao)音、零排放(fang)、易維護、高(gao)安全(quan)等特(te)點。相(xiang)對傳統飛(fei)行器，eVTOL優勢(shi)顯著，可(ke)在低(di)空(kong)快速流動與靈活作(zuo)業，有(you)效緩解地(di)面交通擁堵問題。隨著各類上游(you)材料端和中游(you)配套的(de)不斷發展，eVTOL飛(fei)行器作(zuo)為低(di)空(kong)經(jing)濟(ji)的(de)首選工具、最重要的(de)載體之一，潛在發展空(kong)間大。
目前，eVTOL正(zheng)處于產品認證(zheng)與適(shi)航審批通過階段，作為未來低(di)空經濟(ji)的(de)重要載體，市場(chang)前景廣闊。根據(ju)Morgan Stanley，預計(ji)到2025 年eVTOL 全球市場(chang)規模(mo)將達到350 億美(mei)元(yuan)，2030 年有望達到3000 億美(mei)元(yuan)，2040 年有望達到1 萬億美(mei)元(yuan)。
2023年10月(yue)，中國(guo)(guo)民用航(hang)空局(ju)(ju)向億航(hang)智能頒發(fa)了(le)EH216-S型載人無人駕(jia)駛航(hang)空器(qi)系統型號合格證，這標志(zhi)著EH216-S的型號設計符合民航(hang)局(ju)(ju)適航(hang)要求，具備了(le)載人運營(ying)(ying)的安全能力，是eVTOL產業商(shang)業化(hua)之路上極具意義的一(yi)次突破(po)。海外(wai)來看，美國(guo)(guo)eVTOL龍(long)頭JOBY預計2025年開啟商(shang)業化(hua)運營(ying)(ying)，行業拐點愈(yu)發(fa)臨近(jin)。
據不完全統(tong)計，目前全球(qiu)已有超300家企業投身(shen)于eVTOL機型研(yan)發中，筆者統(tong)計了一些中國比較知名的企業代表及其最新(xin)進展，匯總如下(xia)：
據中金預測——短期(qi)看(kan)，2024-2025年eVTOL有望在(zai)規(gui)劃航線和驗證(zheng)商(shang)業(ye)(ye)模式的(de)可(ke)行性上持續取得突破(po)，如果企業(ye)(ye)能夠順利探索出可(ke)行的(de)商(shang)業(ye)(ye)模式、預計(ji)eVTOL產品有望加(jia)速(su)放(fang)量。中長(chang)期(qi)看(kan)，未(wei)來隨著低空經濟(ji)政策和體制加(jia)速(su)構建、技術逐步(bu)完(wan)善、市(shi)場認(ren)可(ke)度提升(sheng)、制造(zao)成本下降， eVTOL市(shi)場有望加(jia)速(su)進入高速(su)成長(chang)期(qi)、呈百(bai)花齊放(fang)景象。
應用：“低空經濟+N”
低空經濟主要包括低空基礎設施、低空飛行器制造、低空運營服務和低空飛行保障四個(ge)環節(jie)。《中國(guo)低(di)空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)(ji)發展研究報告（2024）》顯示，2023年，低(di)空(kong)(kong)經(jing)濟(ji)(ji)規(gui)模貢獻(xian)中低(di)空(kong)(kong)飛行器制造和低(di)空(kong)(kong)運營(ying)服務(wu)貢獻(xian)最大(da)，接近55%，間接產(chan)生的圍繞供(gong)應鏈、生產(chan)服務(wu)、消費、交通等經(jing)濟(ji)(ji)活動貢獻(xian)接近40%。
國投證券則發布研報稱：未來低空經濟將以“低空經濟+N”的形式出現，如“低空經濟+應急救援”、“低空經濟+城市管理服務”、“低空經濟+交通運輸”、“低空經濟+物流配送”、“低空經濟+文體旅游”等。
目前，在低(di)空經濟(ji)的細分領域，許多企(qi)業已經展(zhan)開(kai)創新實(shi)踐：
低空經濟+文體旅游
3月8日，小鵬匯(hui)天(tian)飛(fei)行(xing)(xing)(xing)汽車(che)旅航者X2順利完成城(cheng)市(shi)CBD“天(tian)德廣場-廣州(zhou)塔”區域的(de)低空(kong)飛(fei)行(xing)(xing)(xing)，為未來(lai)城(cheng)市(shi)空(kong)中交(jiao)通應用場景的(de)全面(mian)推廣提供經驗。據悉，小鵬匯(hui)天(tian)積極推動飛(fei)行(xing)(xing)(xing)汽車(che)的(de)研發，計劃4月份與(yu)廣州(zhou)番禺共同打造低空(kong)飛(fei)行(xing)(xing)(xing)體(ti)驗、觀光(guang)游覽(lan)路線。到2027年，在粵港澳大灣區兩到三座城(cheng)市(shi)將實(shi)現“多元站點-地面(mian)交(jiao)通-空(kong)中交(jiao)通”的(de)全鏈條立(li)體(ti)智(zhi)慧(hui)出行(xing)(xing)(xing)服務。
圖(tu) 小鵬匯天旅(lv)航(hang)者X2沿珠江飛行
低空經濟+物流配送
3月6日，安(an)徽合肥無人機醫療物(wu)資運輸航(hang)(hang)線(xian)開通。據介紹(shao)，該航(hang)(hang)線(xian)目前在安(an)徽省(sheng)(sheng)婦(fu)兒醫學中(zhong)(zhong)心的(de)三個院區和(he)安(an)徽省(sheng)(sheng)血(xue)液(ye)中(zhong)(zhong)心四個點之(zhi)(zhi)間運行(xing)，共有6條航(hang)(hang)線(xian)。其中(zhong)(zhong)安(an)徽省(sheng)(sheng)婦(fu)兒醫學中(zhong)(zhong)心東院和(he)西(xi)院之(zhi)(zhi)間距離最遠，航(hang)(hang)線(xian)21.2公(gong)(gong)里，時間為25分(fen)鐘；本(ben)(ben)部和(he)東院之(zhi)(zhi)間航(hang)(hang)線(xian)6.6公(gong)(gong)里，時間8分(fen)鐘。而安(an)徽省(sheng)(sheng)血(xue)液(ye)中(zhong)(zhong)心與省(sheng)(sheng)婦(fu)兒中(zhong)(zhong)心本(ben)(ben)部之(zhi)(zhi)間航(hang)(hang)線(xian)7.5公(gong)(gong)里，僅(jin)需10分(fen)鐘。如(ru)果遇到病患大出血(xue)需要(yao)用血(xue)，即便是交(jiao)通高峰時段(duan)，也可以實現(xian)血(xue)液(ye)快速(su)送達。
根據《通用航(hang)空裝備創新應用實施方(fang)案（2024-2030年）》，在應用方(fang)面，到2027年，航(hang)空應急救援、物流配送應實現(xian)(xian)規模(mo)化應用，城市(shi)空中交通實現(xian)(xian)商業運行(xing)(xing)，形成20個以上可復(fu)制(zhi)、可推(tui)廣(guang)的典型應用示范，打(da)造一(yi)批低(di)(di)空經濟應用示范基地，形成一(yi)批品(pin)牌(pai)產(chan)(chan)品(pin)。相信隨著政策(ce)的支持力度的加大和產(chan)(chan)業的逐漸(jian)成熟，低(di)(di)空經濟行(xing)(xing)業將步入高速增長階(jie)段。
