一直以來，蘋果(guo)(guo)(guo)(guo)作為(wei)消費電子的(de)龍頭品(pin)牌(pai)，其產品(pin)無(wu)論(lun)在(zai)口碑還是(shi)銷(xiao)量上(shang)，始終(zhong)處于(yu)行業(ye)(ye)第一的(de)位置。而能夠成(cheng)為(wei)蘋果(guo)(guo)(guo)(guo)供(gong)應鏈(lian)(lian)(lian)(lian)(即“果(guo)(guo)(guo)(guo)鏈(lian)(lian)(lian)(lian)”)上(shang)的(de)一員，對企業(ye)(ye)來說無(wu)疑是(shi)拿到(dao)了“金飯(fan)碗”。但近些年(nian)，隨著蘋果(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)新產品(pin)再(zai)難(nan)(nan)打動消費者(zhe)，以及對“果(guo)(guo)(guo)(guo)鏈(lian)(lian)(lian)(lian)”企業(ye)(ye)的(de)取舍、砍單等(deng)消息頻(pin)出(chu)，不(bu)少“果(guo)(guo)(guo)(guo)鏈(lian)(lian)(lian)(lian)”上(shang)市企業(ye)(ye)的(de)市值、股價再(zai)難(nan)(nan)得到(dao)保障(zhang)，于(yu)是(shi)“去蘋果(guo)(guo)(guo)(guo)化”反而成(cheng)了“果(guo)(guo)(guo)(guo)鏈(lian)(lian)(lian)(lian)”企業(ye)(ye)的(de)趨勢。
其中值(zhi)得注(zhu)意的是，“果(guo)鏈”企業在擺脫(tuo)對蘋果(guo)過度依(yi)(yi)賴的同時，更(geng)是在擺脫(tuo)對手(shou)機的依(yi)(yi)賴。據了(le)解，目(mu)前不少“果(guo)鏈”企業都(dou)(dou)在多元化布局(ju)，其中IoT占了(le)較大比例(li)，并(bing)且，各家也都(dou)(dou)在孵化高新(xin)技術，期望(wang)從代工廠蛻變成科技公司。
那么，“果鏈(lian)”企業(ye)這(zhe)些(xie)年都在如何布局?相關市場與技術(shu)發(fa)生(sheng)了哪些(xie)重要的變化?巨(ju)頭們對(dui)行業(ye)趨勢有(you)著(zhu)怎樣的判斷?接下來，本文就這(zhe)些(xie)問題進行分析。
去“蘋果化”，不再被動
據了解，全球著名(ming)的顧問機構Gartner，每年會選出全球25家供應鏈(lian)(lian)管理最優秀的公司，而(er)蘋果則連(lian)續10年蟬聯“供應鏈(lian)(lian)大師(shi)”(Supply Chain Master)的榮譽。這對于蘋果而(er)言無疑是(shi)好(hao)事，但從“果鏈(lian)(lian)”企業的角(jiao)度(du)來說卻不一定。
眾(zhong)所(suo)周知，大部分“果(guo)(guo)鏈”企(qi)業(ye)(ye)的業(ye)(ye)績，與蘋(pin)果(guo)(guo)相關(guan)性很大，且大都依靠蘋(pin)果(guo)(guo)自身(shen)發掘出的新增長點。換句話(hua)說，各企(qi)業(ye)(ye)對蘋(pin)果(guo)(guo)這一大客戶的依賴比較嚴重。比如立訊精密，其2021年財報顯示，第一大客戶占營業(ye)(ye)收(shou)入的74.09%。
對(dui)大(da)客戶的(de)(de)嚴重依賴并不(bu)是(shi)好事(shi)，尤其(qi)在被砍(kan)單、合作取消或一些客觀因素(su)如消費不(bu)景氣的(de)(de)影響下，代(dai)工廠的(de)(de)宿(su)命便(bian)是(shi)迎(ying)來長(chang)時間的(de)(de)“寒氣”，而對(dui)于已上市的(de)(de)公司(si)，等(deng)待它們的(de)(de)還(huan)有股(gu)價和市值(zhi)的(de)(de)大(da)跌。
比如去年11月歌爾(er)股份突然(ran)發出公(gong)告“近日收到(dao)境外某大客戶(hu)的通知，暫(zan)停生產其(qi)一款(kuan)智(zhi)能(neng)聲學整(zheng)機產品”，消(xiao)息一出，其(qi)股價(jia)連續兩天跌(die)停。根(gen)據官方(fang)消(xiao)息，本次(ci)合作(zuo)取(qu)消(xiao)將(jiang)使(shi)2022年營業收入(ru)降(jiang)低約33億(yi)元。根(gen)據相(xiang)關人士(shi)透(tou)露，停產的產品便是(shi)蘋果的AirPods。
再比如三年前開始被蘋果(guo)砍單(dan)的(de)歐菲光，作(zuo)為(wei)過去(qu)最大(da)的(de)蘋果(guo)手機攝像頭供應商，關(guan)系如同從(cong)“戀人(ren)”到“路人(ren)”，其市值直接從(cong)三年前的(de)847億(yi)元縮水至(zhi)現(xian)在的(de)僅164億(yi)元，同時(shi)，相(xiang)關(guan)報道稱其工(gong)廠值8億(yi)元的(de)設備僅800萬元便賣出(chu)。在2021年二者(zhe)確認(ren)終止合作(zuo)后，歐菲光業績直接下滑了90%。
可以看出(chu)，蘋果(guo)對“果(guo)鏈”企(qi)業(ye)(ye)的影(ying)響(xiang)巨(ju)大，在能(neng)夠帶給這些企(qi)業(ye)(ye)高額營業(ye)(ye)收入的同時(shi)，卻(que)也能(neng)使其(qi)一落千丈。據了(le)解(jie)，2021年有30余家國內供(gong)應商被踢出(chu)蘋果(guo)產業(ye)(ye)鏈，而在2022年則至(zhi)少有8家。
另一方(fang)面(mian)，由(you)于蘋果(guo)對供應鏈(lian)的(de)嚴格要求，不少(shao)企業也(ye)出(chu)現“增(zeng)收(shou)不增(zeng)利”的(de)局面(mian)，這也(ye)導(dao)致投(tou)資(zi)市場對“果(guo)鏈(lian)”企業失去信心。2022年(nian)，多家(jia)(jia)“果(guo)鏈(lian)”企業股(gu)價(jia)“腰(yao)斬”。Wind數據顯(xian)示，2022年(nian)，A股(gu)有超(chao)過五成“果(guo)鏈(lian)”公司(si)累(lei)計跌幅(fu)超(chao)過30%，藍思科(ke)技(ji)、聞泰科(ke)技(ji)等六家(jia)(jia)公司(si)累(lei)計跌幅(fu)超(chao)50%，歌爾(er)股(gu)份累(lei)計跌幅(fu)達68.72%，立訊(xun)精密累(lei)計跌35.25%。
部分“果鏈”企業銷售凈利潤
如今，不少企業都在自謀出路，使盡渾身解數求變，一些企業將代工方向轉為IoT產品，一些則成立了IoT部門，還有一些針對IoT行業開始發展芯片業務……
“果鏈”企業都如何布局IoT
通過對(dui)“果鏈(lian)”中上市企業財報(bao)的查詢，筆者(zhe)發現其(qi)中不少都(dou)看中了IoT產業，畢竟產品種(zhong)類多、出貨量大(da)一(yi)直是IoT的特點。本文選出了幾個較有代表性的“果鏈(lian)”龍頭企業，一(yi)窺(kui)其(qi)如何布局IoT。
立訊精密——豐富IoT產品線及入口
根據立訊精密2022年三(san)季報顯示(shi)，公司(si)前三(san)季度(du)實現(xian)營業(ye)收(shou)入1452.52億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)增(zeng)(zeng)長79.30%，凈利潤64億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)增(zeng)(zeng)長36.48%。其(qi)(qi)中(zhong)，立訊精密的產品(pin)主要包(bao)括電腦互(hu)(hu)聯產品(pin)及(ji)(ji)精密組(zu)件(jian)、汽車(che)互(hu)(hu)聯產品(pin)及(ji)(ji)精密組(zu)件(jian)、通訊互(hu)(hu)聯產品(pin)及(ji)(ji)精密組(zu)件(jian)、消(xiao)費電子(zi)、其(qi)(qi)他連(lian)接器及(ji)(ji)其(qi)(qi)他業(ye)務等五大板(ban)塊(kuai)。不難看出(chu)，其(qi)(qi)中(zhong)互(hu)(hu)聯是高(gao)頻出(chu)現(xian)的關鍵詞(ci)。
在消費電子方面，該公司針對元宇宙、AIoT等(deng)(deng)風口(kou)逐(zhu)漸豐富產品(pin)線，包括TWS藍牙耳機等(deng)(deng)，智(zhi)能(neng)生(sheng)活類5G CPE、Wi-Fi可攜式路由，智(zhi)能(neng)終端類可穿戴手表手環(huan)、AR/VR/MR、智(zhi)能(neng)觸(chu)控筆等(deng)(deng)。除了消費(fei)電子業(ye)務，在設(she)計自動化(hua)設(she)備的(de)同時(shi)，該公司也同步規劃MES系統(tong)、IOT入(ru)口(kou)以及需(xu)要管控的(de)核心工(gong)站信息流(liu)等(deng)(deng)。
不過在對投(tou)資者“是否會(hui)自研手機類(lei)產品來擺脫對蘋果的(de)(de)依(yi)賴”問(wen)題(ti)的(de)(de)回(hui)答中，立訊(xun)精密表示：原(yuan)則上，公司不會(hui)有(you)自有(you)品牌的(de)(de)規劃。
歌爾股份——加大智能硬件業務
歌爾(er)股(gu)份(fen)第三(san)季(ji)度財報顯示，其前三(san)季(ji)度智(zhi)(zhi)能硬件業(ye)務(wu)營收435.5億元，同(tong)比增長(chang)95.87%。記者(zhe)注意到，其智(zhi)(zhi)能硬件業(ye)務(wu)已經占到公司(si)總營收的58.7%。不過，其營業(ye)成(cheng)本也大幅增加了43.16%。
歌爾股份的業務(wu)涵(han)蓋精(jing)密零組(zu)件(jian)、智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)聲學整機(ji)和(he)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)硬件(jian)三大(da)板(ban)塊。從歌爾股份近兩年(nian)來發布(bu)的財報中(zhong)也可(ke)以看到，“客戶一”(蘋果)銷售占比(bi)(bi)在減少，以VR設備、游戲機(ji)等(deng)為主的智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)硬件(jian)業務(wu)在其(qi)營收(shou)中(zhong)的占比(bi)(bi)越來越大(da)。其(qi)代工(gong)產品包括TWS耳(er)機(ji)、音頻眼鏡、智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)機(ji)器人、智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)燈、智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)設備天線模組(zu)等(deng)。隨著對IoT產業的布(bu)局，其(qi)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)硬件(jian)所帶來營收(shou)已超過過去主要的TWS耳(er)機(ji)。
智(zhi)能硬件已超過智(zhi)能聲學(xue)整機(ji)(資料來源(yuan)：Wind，申萬宏源(yuan)研究)
歐菲光——成立IoT生態事業部
最近歐菲光因2022全(quan)年預計虧(kui)損41-55億(yi)元的業績(ji)預告(gao)，再次受到了不(bu)小關注。
目(mu)前，除智(zhi)能手機領域外(wai)，歐(ou)菲光在消費(fei)電(dian)子(zi)、智(zhi)能汽車(che)智(zhi)能門鎖、VR/AR設備以及工業(ye)(ye)、醫療(liao)等領域進行(xing)了探索。2022年上半(ban)年，研發投入(ru)達到7.12億元，占營業(ye)(ye)收(shou)入(ru)比重(zhong)為9.16%，布局領域涉及智(zhi)能手機、智(zhi)能汽車(che)和新領域等。同(tong)時(shi)，公司內部已成立IoT生(sheng)態事(shi)業(ye)(ye)部，業(ye)(ye)務覆蓋智(zhi)能門鎖、網絡攝(she)像(xiang)頭(IPC)、機器人等相關產品。
在智能門鎖領域(yu)(yu)，歐菲光(guang)已實(shi)現多芯片和(he)三合一方案，即將實(shi)現五合一方案，即由(you)門鎖主(zhu)(zhu)控(AICPU)、指紋(wen)算法、語音、RFID、Touch-key、指紋(wen)傳感模組、無(wu)線連(lian)接等(deng)(deng)(deng)組成的(de)門鎖電(dian)子方案。在IPC業務領域(yu)(yu)，歐菲光(guang)亦持續發(fa)力(li)，產(chan)品(pin)包括IP攝像(xiang)頭、云(yun)臺攝像(xiang)頭、家用攝像(xiang)頭等(deng)(deng)(deng)，現有及意向(xiang)客戶(hu)涵蓋(gai)多家主(zhu)(zhu)流品(pin)牌和(he)運營商(shang)等(deng)(deng)(deng)。在機(ji)(ji)器(qi)(qi)視覺(jue)業務領域(yu)(yu)，公司的(de)主(zhu)(zhu)要產(chan)品(pin)包括掃地機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)、仿生(sheng)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)和(he)服務機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)等(deng)(deng)(deng)。據悉，小米(mi)首(shou)款(kuan)全尺寸人(ren)形仿生(sheng)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)Cyber One搭載的(de)Mi-Sense深度(du)視覺(jue)模組是(shi)由(you)歐菲光(guang)協(xie)同開發(fa)完成。
聞泰科技——收購晶圓廠布局AIoT，拿下50億智能家居大單
聞(wen)泰科(ke)技前(qian)三季度實(shi)現營業收入 420.85 億元，同(tong)比增長(chang) 8.90%，凈利潤 19.57 億元，同(tong)比增長(chang) 1.22%。通過提前(qian)布局，聞(wen)泰科(ke)技產(chan)品集成(cheng)業務(wu)發(fa)生了較(jiao)大改變(bian)，產(chan)品向(xiang)(xiang)多元化、高端(duan)化發(fa)展，實(shi)現從(cong)(cong)手機向(xiang)(xiang)IoT設備、服務(wu)器、汽車電子等(deng)品類拓展;客戶結(jie)構也從(cong)(cong)消費領域(yu)向(xiang)(xiang)工業、汽車、AIoT等(deng)領域(yu)拓展。
另外，聞泰科技在2021年收(shou)購了(le)英國最大晶圓廠Newport Wafer Fab，據了(le)解Newport在IGBT、功率MOSFET、模擬芯片等領域的產能(neng)(neng)和(he)工(gong)藝(yi)能(neng)(neng)力，可以跟其孫公司(si)安世半(ban)導體的產品和(he)工(gong)藝(yi)能(neng)(neng)力進行融合，幫助公司(si)AIoT時代的機遇。
而在2022年3月，聞泰科技還拿下智能家居大單，其公(gong)告(gao)稱，與境(jing)外(wai)特定客戶合作(zuo)的智能(neng)家居項目(mu)(mu)正式開始量(liang)產并實現常態化出貨，項目(mu)(mu)合作(zuo)總金額(e)預(yu)計約(yue)50億元。
兆易創新——生產IoT相關芯片
據了解，兆易(yi)創(chuang)新2022三季報顯(xian)示，公司(si)(si)主營收入67.69億元(yuan)(yuan)，同比上升6.94%，凈(jing)利潤20.92億元(yuan)(yuan)，同比上升26.92%。而據相關(guan)人(ren)士(shi)透露，2021年兆易(yi)創(chuang)新取代了華邦(bang)電子(zi)，成為(wei)蘋果AirPods唯一Nor Flash供應商。不過該(gai)公司(si)(si)并未染上“蘋果依賴癥(zheng)”，而是繼續(xu)擴展業(ye)務，在IoT行業(ye)里尋求增(zeng)量。
目(mu)前(qian)，兆易創新推出(chu)了(le)無線MCU產(chan)品，實現對(dui)IoT云端的連通，應(ying)(ying)用于(yu)智(zhi)能家電(dian)(dian)(dian)、IoT智(zhi)能終(zhong)端。此外，該公司不斷完(wan)善(shan)IoT相關的MCU生態協(xie)同，已(yi)量產(chan)電(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji)驅動芯片(目(mu)前(qian)主(zhu)要(yao)應(ying)(ying)用于(yu)電(dian)(dian)(dian)動工具、機(ji)(ji)器人、工業自動化三相BLDC和PMSM電(dian)(dian)(dian)機(ji)(ji))和電(dian)(dian)(dian)源管(guan)理(li)芯片(目(mu)前(qian)主(zhu)要(yao)應(ying)(ying)用TWS耳機(ji)(ji)、便攜醫療設備等)。
“果鏈”企業眼里的行業趨勢
由于IoT場(chang)景的(de)多樣性，所(suo)以在(zai)“果鏈”企業進(jin)行布(bu)局時(shi)，也(ye)會針對性地看好某個(ge)領域。通過各(ge)家的(de)財報信息，筆(bi)者發現，除(chu)了(le)對汽車、VR/AR領域的(de)布(bu)局，在(zai)IoT中，各(ge)家也(ye)有(you)獨特的(de)想法。
通信
通(tong)信是一切(qie)交互的(de)基(ji)礎(chu)，而(er)在企(qi)業多元化布(bu)局或轉(zhuan)型的(de)路上(shang)，都會適當研(yan)發或升級通(tong)信技術(shu)。以立訊(xun)精密為例，該公司分(fen)為設備及(ji)數據中心(xin)(xin)兩個部分(fen)。設備部分(fen)，在原有高速互聯及(ji)射頻產品基(ji)礎(chu)上(shang)，著力發展散熱(re)及(ji)服務(wu)器等新產品領域;數據中心(xin)(xin)部分(fen)，立訊(xun)精密加大高速傳(chuan)輸的(de)研(yan)發并(bing)持續在在熱(re)傳(chuan)方面進(jin)行(xing)布(bu)局。
醫療
面對疫情、適老化改造等熱潮，各企業都在加(jia)大對醫(yi)療領域的(de)(de)探索，實現從普適到權威的(de)(de)轉變。以(yi)歌爾(er)為例，華(hua)為Watch GT2 Pro ECG的(de)(de)NMPA二(er)類證中清楚地(di)標記(ji)了(le)(le)“受托人：歌爾(er)股份(fen)有(you)限(xian)公司(si)”的(de)(de)信息。據了(le)(le)解(jie)，早在2017年(nian)，歌爾(er)股份(fen)就通(tong)過(guo)了(le)(le)ISO 13485醫(yi)療器(qi)械質量管理(li)體(ti)系。后來拿到NMPA(國家藥品監督(du)管理(li)局)證書，更是(shi)完(wan)成(cheng)了(le)(le)旗下可穿戴產品從消(xiao)費電子到醫(yi)療器(qi)械產品的(de)(de)跨越。
安防
安防領(ling)域(yu)同樣是不(bu)少“果鏈”企業看重(zhong)的領(ling)域(yu)，尤其在智(zhi)能門(men)鎖、機器視覺、攝像頭等產(chan)品(pin)的生(sheng)產(chan)規劃里。比如歐(ou)菲光(guang)，已(yi)大力開(kai)展智(zhi)能門(men)鎖業務，集合RFID、Touch-key、指紋傳感模(mo)組、無(wu)線(xian)連接等技(ji)術組成新的門(men)鎖方案，同時，其網絡攝像頭業務也仍是重(zhong)點(dian)。另(ling)外，聞泰科技(ji)在2021年還收購(gou)了(le)歐(ou)菲光(guang)的廣州得爾(er)塔影像技(ji)術有限公司(si)，正式(shi)開(kai)展光(guang)學模(mo)組業務，產(chan)品(pin)線(xian)將(jiang)覆蓋多種IoT設備。
結語
在消費(fei)電子不景氣(qi)的大(da)環境下，手機市(shi)場更是頻頻爆冷，如今(jin)連蘋果(guo)(guo)也進(jin)入了(le)“江郎(lang)才盡”的困境。而對蘋果(guo)(guo)依賴(lai)性極高的“果(guo)(guo)鏈”企業，卻不能也不敢變得被動，拓展(zhan)業務進(jin)行(xing)多元化(hua)發展(zhan)，并擺脫對手機產品的依賴(lai)，是不少企業的方(fang)向。
通過對“果鏈(lian)”企業(ye)的分析不難(nan)發(fa)現，奔走(zou)IoT是(shi)目前的一大趨勢，無(wu)論是(shi)向科(ke)技公司轉型，抑或是(shi)對產品線的擴(kuo)容，不少(shao)企業(ye)都已拿出行動。但(dan)至于(yu)結果，仍有待市場給出答案。
