華泰觀點：關注 AI 算力緊缺和蘋果
MR 6 月 6 日，蘋果發布第一款頭顯 Vision Pro，我們認為這次 Vision Pro 最大的 創新是基于眼睛和手指運動的新一代人機交互方式，接下來需要關注產品上市 后實際的體驗和家居、辦公等應用生態的發展。6 月 8 日，臺積電舉行股東會， 公司表示近期 AI 的發展使相關訂單需求突然增加，對臺積電先進封裝產能的需 求超過現在產能，投資者關注外溢訂單情況和臺積電擴產計劃。
華泰觀點：英國安防監管政策限制中國設備采購，直接影響或有限
6 月 9 日收盤海康股價跌 6.34%，我們認為股價異動或受到 6 月 6 日英國內閣 辦公室對中國監控設備相關決定的影響。決定主要內容包括：(1)從敏感的政 府場所內，拆除相關企業生產的監控設備，(2)限制敏感行業采購中國設備， 但不限制非敏感行業采購中國設備等。2022 年，海康境外業務收入占比 31.59%，同比增長 19.51%。從客戶角度，海康的海外客戶以企業客戶為主， 政府較少，這次英國監管政策變化的直接影響有限。從地域角度來看，我們估 計 2022 年美國收入占整體比例小于 5%，發達國家整體占比小于 13%。由于 這次只限制政府采購，直接影響有限。
A 股：SW 電子下跌 2.1%，跑輸上證指數(+0.04%)
上周全部 A 股日均成交額合計 9,018 億元，環比下跌 4.9%。電子板塊漲幅居 前企業包括：工業富聯(+10.2%)、滬電股份(+6.8%)、卓勝微(+6.3%); 跌幅居前企業包括：長盈精密(-22.4%)、恒玄科技(-11.8%)、中穎電子 (-11.5%)。北向資金上周合計凈流入 17 億元，主要增持大華股份、北方華創， 減持卓勝微、斯達半導。TMT 其它板塊，SW 通信漲 2.9%，SW 計算機跌 0.4%， SW 傳媒漲 2.8%。
港股：恒生科技指數上漲 2.9%，跑贏恒生指數(+2.3%)
上周全部港股日均成交額合計 651 億港元，環比下跌-36.4%。恒生科技主 要成分股中漲幅居前的企業包括：攜程集團-S(10.9%)、網易-S(7.8%)、 理想汽車-W(6.4%);其他跌幅居前企業包括：眾安在線(-1.8%)、平安好 醫生(-1.5%)。傳媒互聯網板塊，美團漲 4.5%，快手漲 2.3%，百度漲 1.7%， 阿里巴巴漲 1.7%，騰訊漲 0.5%。南向資金上周合計凈流入 58 億港元，主 要增持騰訊控股、中國移動、美團-W，減持比亞迪股份、舜宇光學科技、 中國電信。
海外：納斯達克中概股上漲 4.2%，納指上漲 0.1%，標普 500 上漲 0.4%
上周納斯達克中概股漲 4.2%，納指漲 0.1%，標普 500 漲 0.4%，費城半導 體指數漲 0.7%。十年期美債利率上升 6bp 至 3.75%。半導體板塊漲幅居前 為 AMD 超威半導體(+6.0%)、SK 海力士(+4.6%)、英飛凌(+3.3%)， 跌幅較大的為鎂光(-5.4%)、德州儀器(-2.6%)、東京電子(-1.9%)。互 聯網板塊：SEA 漲 6.7%，亞馬遜跌 0.7%，谷歌跌 2.0%，Meta 跌 2.8%。 美股汽車板塊：特斯拉漲 14.2%，理想漲 7.9%，小鵬漲 5.1%，蔚來漲 2.2%。 上周比特幣跌 2.8%。
